Descobrindo as Dez Principais Armadilhas da Negociação Quantitativa

• Um, roubar preços. Se uma estratégia de negociação exige que você utilize o preço antes do sinal ser acionado, então essa estratégia de negociação tem o problema do roubo de preços. O sinal de negociação emitido pelo roubo de preços não desaparece, mas você já não tem a oportunidade de usar esse sinal para negociar. Por exemplo, o sinal pode sugerir que, se o preço de fechamento do dia for maior do que o preço máximo do dia anterior, utilize o preço de abertura do dia para comprar, o que já é quase impossível no preço de abertura. Muitas pessoas podem subestimar os perigos de piratear, de fato, um pirateamento de pontos fixos equivale a sobrepor uma linha reta com uma inclinação positiva na curva de capital original. Por exemplo, se assumirmos um pirateamento de um ponto por cada transação em um índice de ações, um modelo que tenha negociado 2.000 moedas até hoje estabilizará o lucro líquido de 1*300*2000*2 = 1,2 milhões. Os dois gráficos a seguir são a curva de ganhos e perdas de negociação do modelo de dupla linha de equilíbrio testado pelo autor em um gráfico contínuo de 5 minutos do índice de ações (período de retomada de 1 de janeiro de 2014 a 16 de junho). A figura 1 é uma estratégia que inclui o preço de furto, ou seja, se um garfo de ouro médio aparecer na linha k superior, compre-se ao preço mais baixo da linha k atual e o garfo morto é vendido ao preço mais alto da linha k atual. A figura 2 é uma estratégia sem furto, ou seja, se um garfo de ouro médio aparecer na linha k superior, compre-se ao preço de abertura da linha k atual e o garfo morto é vendido ao preço de abertura da linha k atual.

Tabela 1. estratégia de subornos Tabela 2. estratégia sem subornos

• Funções futuras Se a estratégia de negociação contém uma função futura, a função é futura se, após a execução, o sinal de negociação que aparece em um dia desaparecerá após um período de tempo e, em seguida, o mesmo ou um sinal diferente pode aparecer em outras posições. Isso ocorre porque a função usa informações de comportamento futuro ainda não definido para determinar se um sinal é emitido e qual tipo de sinal é emitido. Por exemplo, se o preço de fechamento em movimento na linha de coluna atual for usado para determinar se um sinal foi acionado, a função é futura. O Zigzag é uma função de futuro que está presente em muitas plataformas. Os dois gráficos a seguir são a curva de ganhos e perdas do modelo de linha de equilíbrio dupla testado pelo autor no gráfico de 5 minutos consecutivos de contratos de ouro (período de retomada de 1 de janeiro de 2014 a 16 de junho de 2014). A Figura 3 é uma estratégia que inclui a função futura, ou seja, se um forco de linha de equilíbrio aparecer na linha k atual, é comprado ao preço de abertura da linha k atual e o forco morto é vendido. A Figura 4 é uma estratégia que não inclui a função futura, ou seja, se um forco de linha de equilíbrio aparecer na linha k superior, é comprado ao preço de abertura da linha k atual e o forco morto é vendido.

A estratégia contém funções futuras A estratégia não contém funções futuras

• C. Custos de processamento Quando a estratégia é testada, a curva de capital pode produzir uma diferença enorme se não se considerar a taxa de início, e até mesmo uma estratégia de lucro sem taxas de comissão pode gerar perdas após o cálculo da taxa de início. A taxa de comissão equivale a sobrepor uma linha reta com uma inclinação negativa sobre a curva de capital original (caso cada transação seja um número fixo).

• 4 - Ponto de deslizamento O ponto de deslizamento é a diferença entre o ponto de abertura e o ponto de fechamento. O deslizamento pode ser causado por atrasos na rede, instabilidade na plataforma de negociação, forte flutuação do mercado e insuficiente capacidade do mercado. É inevitável que ocorra, portanto, o deslizamento é um fator que a estratégia de negociação qualificada deve considerar plenamente. O efeito de um ponto de deslizamento e de uma taxa sobre a curva de capital de uma estratégia é semelhante. Os dois gráficos abaixo são as curvas de ganhos e perdas de negociação do modelo de linha dupla equidistante testado pelo autor em um gráfico de 5 minutos de contratos contínuos de cobre (período de retrospectiva de 1 de janeiro de 2014 a 16 de junho de 2014). A Figura 5 é uma estratégia com taxas de comissão e pontos de deslizamento na média de 0. A Figura 6 é uma estratégia com taxas de comissão de 2,5% e 2 pontos de deslizamento.

Taxa de processamento e ponto de deslizamento são 0 Taxa de processamento 2,5%

• Cinco, os contratos de índice. Alguns contratos retomados por estratégia são contratos de índice, enquanto os contratos de índice são gerados usando a média ponderada de todos os contratos dessa variedade, cujo preço é diferente do principal contrato contínuo, e essa diferença no preço pode tornar a curva de capital retomada não realista. Por exemplo, a forte flutuação de curto prazo em um contrato é compensada pelo contrato de índice; ou, quando o contrato de longo prazo sobe, e a diferença de base do contrato de curto prazo é grande e se move para o mês de troca de posições, uma onda de tendência pode ser formada no contrato de índice, devido ao aumento progressivo do peso do contrato de longo prazo, que não existe na realidade; ou, a transferência de posições na operação real pode gerar um determinado custo de diferença de base, que não precisa ser suportado no contrato de índice. Os dois gráficos a seguir mostram a curva de perda de transação do sistema de negociação de criptomoedas testado pelo autor em contratos de índice de níquel e contratos de níquel em sequência de 5 minutos. O período de retrospectiva é de 1 de janeiro de 2014 a 17 de junho de 2014, com os parâmetros otimizados. A figura 7 é a curva de perda de transação do contrato de índice de níquel.

Gráfico 7. Contratos de índice de cobre Gráfico 8. Contratos contínuos de cobre

• Seis, otimização excessiva. Algumas estratégias podem ser otimizadas antes de divulgar a curva de capital. Existem várias maneiras de operar o otimização excessiva, por exemplo, o comerciante de estratégia pode otimizar os parâmetros para um período específico de trânsito ou para um curto período de tempo, em seguida, junta a curva de capital correspondente a um período de trânsito para obter uma curva de capital de melhor desempenho; ou, o comerciante de estratégia especifica que alguns dias de negociação com pior desempenho não foram negociados no passado; ou, o comerciante de estratégia faz uma adaptação excessiva ao comportamento passado, mas não considera que essa adaptação não é adequada para o futuro; etc. A curva de congruência pode nos ajudar a explicar o movimento passado e, assim, inferir o movimento futuro. No entanto, se os comerciantes de estratégia fizerem um excesso de congruência, a interpretação da estratégia para o movimento passado pode ser muito boa, mas a interpretação para o movimento futuro é quase certamente muito ruim. Os dois gráficos a seguir explicam a curva de congruência apropriada e a curva de congruência excessiva.

Figura 9. Adequado encaixe Figura 10. Excesso de encaixe

• Capacidade de mercado Para as estratégias que carregam uma maior escala de capital, se a capacidade do mercado não for levada em consideração adequadamente, o resultado da negociação pode ser muito diferente do esperado. Por exemplo, grandes capitais geralmente são difíceis de serem negociados em paradas de queda e interrupções de liquidez, o que é difícil de ser levado em consideração na retrospectiva da estratégia; ou, o mercado de variedades reais tem uma capacidade limitada, e as unidades maiores não podem ser negociadas a um preço específico, o que também afeta o resultado final da negociação. O gráfico abaixo é um gráfico de negociação do contrato de força principal de betão 1409 em 17 de junho. Pode-se ver que o mercado de betão é pequeno, às vezes sem uma transação por minutos, então a estratégia de negociação aplicada ao betão é difícil de negociar de acordo com o preço especificado.

Gráfico 11.

• Oito, amostras insuficientes Algumas estratégias cobrem um período de tempo muito curto, então a quantidade de amostras é muito pequena para demonstrar a eficácia das estratégias. Estas estratégias não são tão boas quanto a curva de capital pode ser em um período de tempo mais longo.

• 9 - Pouco sinal Algumas estratégias, embora tenham sido testadas por longos períodos de tempo, desencadearam poucos sinais de negociação. É preciso ver se essas estratégias se manterão estáveis no futuro. Por exemplo, as estratégias aplicadas em gráficos de linhas solares exigem um período de estudo mais longo.

• 10 - Pouco abrangente Algumas estratégias, apesar de cobrirem um período de tempo mais longo, ou mais variedades ou mercados, cobrem apenas um tipo de situação (por exemplo, um mercado de touros de longo prazo). Estas estratégias podem ter um desempenho muito diferente em situações de mercado muito diferentes. Por exemplo, o livro foi concluído no final de 2007 e publicado em 1 de maio de 2008. A taxa de retorno da estratégia de ações do livro (as ações só fazem mais estratégias) é superior a 90%. Na verdade, em um mercado de touros como esse, qualquer estratégia pode ganhar dinheiro.

O blogueiro também escreveu um artigo sobre o assunto, no qual ele compartilha algumas das suas opiniões.