A verdade é que os preços do passado não influenciam o futuro.

A verdade é que os preços do passado não influenciam o futuro.

Eu não sou de finanças, mas de computadores matemáticos, e ouvi uma história muito ruim, que prejudicou inúmeras gerações. Este homem era Edward Thorpe, ele era muito famoso, ele era um matemático, mas ele estava viciado em apostas desde os 10 anos, mas ele era muito inteligente, e acabou sendo professor de matemática, o que foi muito bom, mas ele não estudou matemática muito bem depois de ser professor, e ele ainda estudava apostas, e ele estudou os possíveis vencimentos em todos os tipos de jogos de apostas, e descobriu que a maioria dos jogos de apostas tinham probabilidades de ganhar entre 48% e 49%. Figura 1

Por que? Porque se a probabilidade de ganhar é superior a 50%, de acordo com a lei da maioria, é um cassino, o cassino certamente não vai fazer você ganhar dinheiro, o cassino certamente vai fazer você perder dinheiro. Se a sua probabilidade de ganhar é muito baixa, abaixo de 45%, o jogo não pode ser jogado, então um bom jogo de cassino deve ser uma probabilidade de ganhar controlada entre 48% e 49%. Finalmente, ele analisou quase todos os problemas de cassino do mundo, influenciado por outro matemático. A palavra "casino de Monte Carlo" é agora famosa no mundo financeiro, significando "tentar todos os caminhos", que era originalmente o nome de um cassino. Anteriormente, um matemático em Monte Carlo calculou a probabilidade de todos os números aparecerem em todas as rotas, e finalmente descobriu que as probabilidades de ocorrência de oito rotas em todo o Monte Carlo não eram iguais, porque as rotas eram feitas principalmente por carpinteiros, e não havia como garantir que fossem muito precisas. Figura 2

Thorp ficou particularmente interessado no assunto e começou a estudar o problema dos casinos modernos. O jogo russo dos cassinos modernos já era tão preciso quanto a industrialização digital, mas ele descobriu que havia um problema com as regras, e ele acabou descobrindo que um jogo chamado 21 pontos na verdade tinha uma fórmula de alta probabilidade de vencimento, ou seja, se nós marcarmos cartas, podemos descobrir que a probabilidade de vencimento pode ser aumentada a quase 56%, e ele pode vencer o casino. Depois de descobrir este método, ele escreveu todo o algoritmo e as ideias em um artigo matemático chamado "O Fantasma de 21 pontos", e imaginem um artigo de matemática com o título "O Fantasma de 21 pontos", e depois enviado para a Associação Americana de Matemáticos. Figura 3

Se você tiver azar e perder, e não esperar que a lei da maioria funcione, seu dinheiro vai se esgotar. Por exemplo, eu tenho um milhão de dólares na mão, eu aposta em US $ 200.000, minha probabilidade de ganhar é de 56%, mas eu não tenho sorte e eu estou errado cinco vezes seguidas. Embora tenhamos um sistema de negociação com uma probabilidade de vitória de 60% muito alta, se você não conseguir, você pode explodir, talvez não seja capaz de suportar sua própria mentalidade. Na verdade, ele não tem como resolver o problema da distribuição de lucros, mesmo com uma taxa de vitória alta, a menos que você tenha um número ilimitado de apostas, você aposta o mesmo número de vezes, pratique dezenas de milhares de vezes, etc. A lei dos números funciona e você pode ganhar dinheiro, mas na verdade ninguém tem lucros ilimitados, então o problema está em um impasse. O que aconteceu com o obstáculo? Busca o deus, o deus do mundo da matemática, você deve saber que os cientistas e engenheiros devem conhecer Liu Shannon, naquela época era uma existência de Deus em geral, e nós que aprendemos com computadores o admiramos muito.

Figura 4

Shannon não resolveu o problema da distribuição de lucros por semanas, e então, de forma surpreendente, um laboratório que ele administra, chamado Campbell Labs, tinha um pesquisador experimental muito jovem, chamado Kelly, que também estava trabalhando em um problema muito menos sério, que se tivéssemos informações internas sobre o que acontece no futebol da Liga Maior hoje, mas com uma precisão limitada de informações internas, como podemos ficar ricos, o matemático não era muito diferente do que imaginávamos, e Kelly descobriu uma maneira.

Figura 5

Ele conclui que, se, em um impasse, sabemos que as probabilidades de ganhar e perder são B, e sabemos que as nossas probabilidades de ganhar e perder são P, Q é a nossa probabilidade de perder, ou 1 menos P, então a probabilidade de perder a cada vez que devemos cair deve ser F, que é uma proporção que, segundo a fórmula de Kelly, prova matematicamente que o seu capital nunca será esgotado e que o seu crescimento será sempre o mais rápido. Eu já experimentei o método de Monte Carlo para testar a fórmula de Kelly, e acabei usando todos os métodos de distribuição de fundos abertos no mercado, e depois de 1000 vezes de prática, o método de apostas da fórmula de Kelly, ou seja, o método de distribuição de fundos, é várias vezes maior do que qualquer outro método de apostas, e a fórmula de Kelly pode decidir que seu dinheiro nunca será esgotado, o que é rigorosamente demonstrado matematicamente. Shannon é um lutador de matemática e não é muito bom em participar pessoalmente. Thor está em casa para treinar-se a calcular rapidamente a fórmula de Kelly, que é bastante simples. Após uma semana de treinamento, ele descobriu que ele calculava a fórmula de Kelly muito rapidamente e foi para Las Vegas à noite. Naquela noite ele ganhou milhões de dólares, no dia seguinte ele tentou novamente e no terceiro dia ele tentou outro cassino e ganhou milhões de dólares. Ele descobriu que o jogo estava acabado, então ele escreveu um livro chamado "O casal de cassinos que ganhou o cassinho", que se tornou o livro mais vendido da América do Norte naquele ano. Depois de ele mesmo ter decifrado os casinos matematicamente, ele estava pensando em um casino onde eu pudesse continuar jogando em Wall Street, e ele foi para Wall Street. Depois de Wall Street, ele começou a estudar as falhas de Wall Street e, finalmente, descobriu que os derivativos transferíveis eram uma prática de alta probabilidade de vitória. Ele apostou na fórmula de Kelly e formou um fundo de hedge, dedicado aos derivativos transferíveis formulados por Kelly. Seu desempenho de hedge foi o melhor de Wall Street naquele ano. Como todos nós, quando eu comecei a especular, eu me deparei com muitos sistemas de Deus, como a teoria das ondas, Bill Williams, etc., porque eu estava curioso sobre isso, e voltei a estudar a matemática do caos, concluindo que os sistemas de negociação do caos não tinham nada a ver com a matemática do caos, e que a análise técnica de Deus tinha muito. Eu mesmo estudei sistematicamente a filosofia e descobri que um conceito que todos devem ter é a falsificação. Mostrei um exemplo famoso na história da filosofia, o famoso "Lobos no Garage de Carl Sagan". Carl Sagan anunciou que agora tenho um dragão que explode fogo na garagem da minha casa, acredita ou não?

Figura 6

Eu não acredito, então nós dizemos que o dragão que abriu a porta do estacionamento nos deu um macaco, eu ainda não vi o dragão, eu gostaria de ver. A história é bem conhecida, você não disse que ele vai fazer fogo? Desculpe, o fogo é frio, então você não sente o fogo, mas o dragão realmente existe e está oculto. Eu fui para a garagem pintar e o dragão apareceu, certo? Ele disse: "Desculpe, muito desculpe, meu dragão não foi pintado, então você não pode vê-lo", e acrescentou uma frase, mas acredite em mim, ele realmente existe. O mais estranho foi Russell, que criticou essa teoria infalível com uma metáfora que terminou com uma crítica sangrenta, dizendo que se eu dissesse que um papagaio-da-terra-de-cloreto estava voando em órbita de Marte e da Terra, não era cobre, não era alumínio, era alumínio, porque o volume do papagaio era muito pequeno e nem o mais poderoso telescópio o observava, então ninguém poderia negar minha afirmação, ninguém poderia me negar. É muito pequeno, invisível, você não pode dizer que não existe, certo?

Figura 7

Essas teorias são conhecidas como as teorias da incongruência. Minha opinião é que as teorias da incongruência são todas vagas e sem sentido, embora pareçam poderosas, elas são na verdade do mesmo tipo que o dragão de Carl Sagan. Há muitas coisas no mercado, que implicam mudanças nos 12 palácios de ouro, movimentos são manifestações externas de união humana, muitas pessoas acreditam, o céu e a terra circulam repetidamente, e depois aparecem um monte de livros antigos.

Depois de sofrer muitos prejuízos, tenho que estudar cuidadosamente as técnicas de suas teorias, que são basicamente vagas, para não mencionar os métodos concretos de operação que ele tirou de suas teorias. O que é que isso significa? Planejar matematicamente todos os sistemas de análise básica que podem ser falsificados, planejar matematicamente? Por exemplo, eu tenho alguns recursos, como aproveitá-los ao máximo, na verdade, não aprendi matemática apenas pela minha experiência, na verdade, a planejamento matemático da planejamento operacional já está definido, através de uma série de fórmulas de planejamento matemático da planejamento operacional, eu posso maximizar a eficiência dos recursos em mãos, eu uso todos os métodos de análise técnica disponíveis que historicamente apresentaram pelo menos mais de 50% de desempenho, todos eles são planejados matematicamente, e eu tenho um sistema assim.

O que eu posso encontrar é um preço histórico muito confiável. Eu o testei, e você não precisa compará-lo com qualquer sistema de negociação no mercado, porque se você fizer o teste, ninguém pode fazer melhor do que ele. Assim como usar a fórmula de Kelly, nenhum programa de distribuição de recursos pode superar a fórmula de Kelly, o planejamento linear em gerenciamento é o melhor método de distribuição de recursos que pode ser provado estritamente matematicamente.

Depois, quando o sistema de negociação foi executado em tempo real, embora tenha ganho dinheiro, houve um retrocesso significativo que historicamente não poderia existir.

Eu estava pensando em quais as hipóteses que eu usei, e eu só assumi uma coisa, que o indicador tecnológico é útil, que é a minha única hipótese, e já que todos os passos após essa hipótese não foram errados, eu comecei a abalar a sua crença inicial.

Figura 8

Eu uso um algoritmo de uma rede de neurônios que, em teoria, pode aproximar-se de qualquer função, o que isso significa? Se algo é causado pela variável ABCD, então a relação ABCD existe, e eu não preciso saber o método real, eu só tenho que jogá-lo dentro do algoritmo e eu posso obter a função. Se o resultado R é causado por qualquer um dos fatores ABCDE, então a sua relação, que os cientistas fizeram experimentos antes, é assim, digamos, uma experiência de Newtons, eu dou-lhe uma força de dois newtons, e então a distância do eixo de atrito, e ele pode adivinhar a relação entre a força e a velocidade e a massa. Depois, eu dei-lhe todos os dados de análise técnica, para que ele pudesse me mostrar a relação com os preços futuros dentro da rede neural, e fiz um grande trabalho de programação.

O resultado é muito surpreendente: os preços do passado não têm qualquer efeito sobre o futuro, uma palavra que para quem faz análise técnica, para mim inicialmente, é surdo, você usa o preço do passado para adivinhar os preços do futuro, é o pré-requisito de todos os indicadores técnicos. Se esse indicador técnico é verificável ou não, é o pré-requisito comum, quase que evidente. Mas, através da triagem da rede de neurônios, cheguei à conclusão de que não importava, que a minha visão do mundo desmoronava. Eu estava pensando em uma questão, se a combinação mágica de indicadores tecnológicos ainda não foi encontrada, ou se a síntese da experiência histórica em si é inerentemente insuficiente, porque todos os indicadores tecnológicos são síntese da experiência histórica. Eu empurrei minha hipótese para um nível mais baixo, se os indicadores tecnológicos em si são problemáticos, ou se a síntese da experiência histórica é incorreta, não é um problema matemático, ou se eu vou estudar filosofia por algum tempo.

Traduzido de Quantified Financial Information Consulting