"Obtenha o melhor negócio" análise da vulnerabilidade na troca

Obter o melhor negócio análise da vulnerabilidade da troca

NO.1 Prefácio

Nos últimos anos, a indústria de moeda digital baseada na tecnologia blockchain e na criptografia testemunhou um crescimento explosivo. Como um dos elos mais importantes da cadeia da indústria de moeda digital, a troca de ativos blockchain, sem dúvida, tem a posição prioritária. Ela conecta o mercado secundário de investimento blockchain, bem como o lado do projeto e os investidores comuns.

Antecedentes do mercado de negociação de ativos blockchain

• Tempo de funcionamento da bolsa: o tempo médio de funcionamento das principais grandes bolsas é inferior a 3 anos
• Equipa de intercâmbio: liderada por uma pequena equipa empresarial
• Número de utilizadores do comércio global: cerca de 10 a 20 milhões de utilizadores do comércio global
• Receita global diária de taxas de transação: cerca de US$ 25 milhões
• Crescimento do número de bolsas globais: de dezenas para centenas

De acordo com as estatísticas, atualmente, mais de 300 exchanges foram incluídos por plataformas não pequenas, e até milhares deles não foram incluídos. Mesmo assim, os participantes ainda gostam. Sob o pano de fundo de que todos estão envolvidos na negociação, quase todas as exchanges têm dezenas ou mesmo centenas de objetos de negociação, portanto, no mercado com estoque limitado, ativos e exchanges de blockchain de pequeno e médio porte enfrentarão a situação de falta de fluxo e uma situação de nenhum preço e nenhum mercado.

No 2

Por que as estratégias dos formadores de mercado são exatamente o que é necessário

O surgimento de robôs market maker mudou essa situação. Ao participar da criação de mercado, podemos conter a especulação excessiva no mercado devido à assimetria de informações e recursos, e manter o bom funcionamento da plataforma de negociação. Também reduz o fenômeno de que o chamado dealer manipula secretamente o preço no modo de negociação tradicional para aumentar a atratividade do mercado, melhorar a liquidez e o volume de negociação, atender às necessidades de compra e venda dos investidores comuns e estabilizar a confiança do mercado.

Criador de mercado Compra e venda a preço de venda ■ Arbitros ■ Viés a curto prazo ■ Diferenças de lucro

Comprador de mercado Comprador ou vendedor ■ Comerciantes ■ Investidores ■ Produtor/consumidor ■ Lucro ou cobertura das flutuações de preços

Hoje, a fim de fazer com que a nova bolsa e a nova moeda se conectem melhor com os investidores comuns e resolvam muitos problemas enfrentados por eles no estágio inicial da listagem, tanto as pequenas como médias bolsas e as partes do projeto blockchain precisam confiar em robôs de mercado.

No 3

Princípio da estratégia do fabricante de mercado

A estratégia de criação de mercado rastreia as mudanças de preço através do sistema de criação de mercado e fornece cotações bidirecionais para compra e venda constantemente. Através de um grande número de transações de compra e venda de alta frequência, acumule a diferença de preço entre cada preço de transação e o preço teórico gradualmente e ajuste a diferença de preço dinamicamente de acordo com as características da posição.

Existem duas estratégias comuns de criadores de mercado nas bolsas gerais:

Fazer mercado passivo: os fabricantes de mercado seguem os dados detalhados e os dados de transação das principais bolsas através da estratégia de rastreamento, em vez de fazer uma grande escolha ativa, mas seguem passivamente o mercado.

Free market making: Este modo de fazer mercado não se refere a outros alvos de negociação, mas faz o mercado de acordo com seu próprio custo e configuração de ordem.

No 4

Vulnerabilidade da estratégia do fabricante de mercado

Seja uma criação passiva de mercado ou uma criação livre de mercado, é necessário resolver não só o problema de preço do objeto da transação, mas também o problema de liquidez.

O método comum é vender a um preço aleatório perto do mercado e comprar imediatamente ao mesmo preço. Ou comprar antes de vender de acordo com o preço aleatório. Geralmente, devido ao curto intervalo de tempo entre negociação e compra, a listagem correspondente não pode ser encontrada nos dados de profundidade, mas o registro de transação pode ser deixado nos dados históricos. A linha K é desenhada por este método de criação de mercado.

Por favor, prestem atenção! É assim que a vulnerabilidade aparece.

Para gerar uma linha K contínua, a estratégia do fabricante de mercado escondeu a vulnerabilidade na lista de autocompra e autovenda perto da abertura do mercado. Embora a ordem de compra e a ordem de venda da estratégia sejam emitidas ao mesmo tempo, o problema da rede e a velocidade de correspondência não são ideais, nem podem ser ideais, o que leva a uma certa probabilidade de a ordem da estratégia de marketing ser fechada por outros.

Imagine que se houver outra estratégia de ordem de alta frequência no mercado, ela sempre lida com as ordens de venda da estratégia de mercado a um preço mais baixo e lida com as ordens de compra da estratégia de mercado a um preço mais alto.

No 5

Demonstração prática

Após a observação, há um fenómeno de criação de mercado emO par de negociação ETHUSDT de uma determinada bolsa, e o objeto de referência pode ser os dados ETHUSDT da Binance. Ao observar os dados de sua carteira de ordens de mercado, é encontrado que há uma ordem de auto-fechamento e a direção de negociação é aleatória.

Normalmente, a estratégia de ordem de alta frequência não é avaliada aleatoriamente na abertura do mercado, mas muda aleatoriamente em relação ao último preço de transação da estratégia de mercado.

A Comissão não pode, por isso, deixar de fazer um esforço para que a Comissão e o Conselho possam tomar medidas concretas para que a Comissão e o Conselho possam tomar medidas concretas para que a Comissão e o Conselho possam tomar medidas concretas.

NO.6

Os passos específicos são os seguintes:

Os passos específicos são os seguintes. Quando se espera uma transação de baixo preço, adicione um certo preço à compra de um preço para aguardar uma ordem de venda. Quando o preço de compra for 200, aguarde uma ordem de venda de 200.1, em seguida, mantenha pendente uma ordem de compra de 200.09, e retire-se imediatamente. Quando a transação for concluída, inverta a operação imediatamente e venda a moeda negociada a um preço alto, completando assim um ciclo.

Embora essa taxa de êxito não seja muito elevada, através de um grande número de transacções de encomendas pendentes e cancelamentos frequentes, esta oportunidade aumentará muito e o lucro continuará a ser considerável.

Como mostrado no gráfico acima,uma estratégia de ordens de alta frequência foi escrita através da plataforma de negociação quântica FMZ (FMZ) e executada no mercado real com quase nenhuma retiradaEm apenas uma noite, o lucro de 1.000USDT foi transferido para 4.000USDT.

Esta é uma ordem suave. Se você usar várias contas, vários contratos e vários tópicos, você aumentará os lucros. Depois que a estratégia de ordem de alta frequência aproveita essa vulnerabilidade, rouba uma enorme quantidade de dinheiro e deixa para trás uma terrível da linha K, como mostrado no gráfico a seguir:

NO.7

O código fonte da estratégia de ordens baseada na vulnerabilidade do mercado de câmbio

O código fonte da estratégia acima baseia-se na plataforma de negociação FMZ Quant (www.fmz.cn)

No. 8

Métodos de prevenção

Para essa estratégia de criação de mercado, é fácil resolver o problema depois de conhecer o princípio. Por exemplo, quando o preço da transação da estratégia de criação de mercado está em um nível baixo, apenas a ordem de compra é colocada primeiro e depois a ordem de venda, e vice-versa, para que outros não a comprem a um preço baixo e a vendam a um preço alto. Ou coloque todas as transações e ordens pendentes no escopo que pode ser coberta em outras bolsas.

Palavras a seguir

Embora a troca esteja no topo de toda a indústria blockchain, é como um gigante fora, revelando mais áreas de ataque e vulnerabilidades exploráveis.

Objetivamente falando, a irracionalidade que pode ser deduzida do livro de pedidos pode ter mais bugs ocultos. Por exemplo, aproveitando as vulnerabilidades óbvias nas estratégias dos criadores de mercado de câmbio, os atacantes podem habilmente projetar várias estratégias de ataque secreto, e também podem fazê-lo sem saber.

Hoje, a moeda digital tornou-se um novo alvo para o investimento, e as bolsas tornaram-se uma arena para muitos hackersOs hackers escondidos no escuro são como lobos famintos, esperando a oportunidade de se mover, olhando para as falhas da exchange e se preparando para um ataque fatal.