Пересмотр стратегии отслеживания трендов и возвращения к среднему значению биткоина

За последние несколько лет значительные изменения в финансовой структуре изменили динамику мировых рынков, включая криптовалютную сферу. Продолжающаяся война в Украине, рост инфляции, мягкий посадка в экономике США и недавнее сокращение биткойна вдвое оказали глубокое влияние на настроение рынка и движение цены. В свете этих изменений мы решили пересмотреть, переоценить стратегию торговли, особенно в 2022 году.Следить за трендом биткоина и возвращаться к среднемуВ новом исследовании рассматривается, как эти стратегии работали с ноября 2015 года по февраль 2022 года, учитывая последние изменения. В исследовании также изучаются изменения рынка с февраля 2022 года по август 2024 года, что подчеркивает развитие со времени предыдущего исследования.Сезонность биткоинаАнализируя эти факторы, мы стремимся лучше понять, как развивается ведущая в мире криптовалюта, и помочь инвесторам справиться с сегодняшней сложной рыночной средой.

Анализ внутри образца

Все анализы основаны наДанные о БлизнецахЕжедневные реальные данные BTC на странице. Данные представляют собой цены на BTC с 9 октября 2015 года по 0:00 20 августа 2024 года, с первым днем наблюдения 11 ноября 2015 года. Мы применяем стратегии MIN и MAX к данным. Стратегия MAX основана на модели отслеживания тенденций, в которой самые высокие цены активов в последнее время часто продолжают расти в течение следующих нескольких дней.

Аналогично оригиналу, для каждого наблюдаемого дня (t) мы рассчитываем максимальные (MAX) и минимальные (MIN) цены BTC за последние 10, 20, 30, 40 и 50 дней:

BTCt - это цена на день t, X - это обратный период.

В следующем шаге мы рассмотрим поведение BTC, когда цена достигает максимума или минимума в течение данного периода времени. В отличие от оригиналов, мы не обращаем внимания на поведение ниже максимума или выше минимума. Для расчета мы используем следующую формулу:

где rt, x - прибыль BTC на t-й день цикла x дней.

Таблица 1 - основные характеристики стратегии торговли в MAX (в панели A) и MIN (в панели B), где Return представляет годовой доход, Volatility представляет годовой уровень волатильности, MDD представляет максимальный отход, Ret/Vol представляет годовой уровень волатильности.

Согласно таблице 1, обе стратегии остаются действительными, особенно на 10-дневных циклах. Для стратегии MAX, показанной в панели A, она кажется лучше, чем стратегия MIN, показанная в панели B, поскольку прибыль выше, а отзыв ниже, хотя обе стратегии эффективны для торговли.

Покупки MIN растут медленнее по сравнению с покупками MAX, более плоские части кривой, но также приводят к более серьезным отступлениям, что подтверждается значениями в таблице 1.

В целом, эти две стратегии имеют небольшую эффективность по сравнению с первоначальным исследованием; однако, по результатам исследования, они по-прежнему имеют значение и наиболее эффективны при покупке BTC по самым высоким или самым низким ценам за последние 10 дней.

В предыдущих исследованиях мы использовали стратегии MIN и MAX в сочетании, чтобы получить наилучшие результаты, покупая BTC при минимальных и максимальных ценах за последние 10 дней. На основании этого мы решили пересмотреть стратегию на более длительные периоды времени.

Таблица 2 представляет основные характеристики стратегии торговли в MAX и MIN (в панели C), где Return представляет годовой доход, Volatility представляет годовой уровень волатильности, MDD представляет максимальный регресс, Ret/Vol представляет годовой уровень волатильности и годовой уровень волатильности.

Таким образом, мы все еще можем получить высокую прибыль (стратегия MIN+MAX приближается к своей исторической высокой линии) и снизить отзыв ниже, чем на рынке BTC, где только покупают и держат котировки.

Экспробиологический анализ

Затем мы применили эти стратегии только к датам, которые не были включены в первоначальное исследование, а именно с 4 февраля 2022 года по 20 августа 2024 года. За это время цена биткоина значительно упала, что дает идеальный стресс-тест для анализа вне выборки.

Последние два с половиной года для этой популярной криптовалюты были полны вызовов из-за продолжающейся войны в Украине, растущего инфляционного курса или мягкой посадки экономики США, и все это оказало значительное влияние на финансовую картину. Кроме того, 19 апреля 2024 года ознаменовало падение биткоина вдвое, что также повлияло на цену.

Таблица 3 представляет основные характеристики стратегии торговли в MAX (в панели D) и MIN (в панели E), где Return представляет годовой доход, Volatility представляет годовой уровень волатильности, MDD представляет максимальный откат, Ret/Vol представляет годовой уровень волатильности, разделенный на годовой уровень волатильности.

Несмотря на падение цены BTC, стратегия MAX остается эффективной. Тем не менее, покупка на 10-дневный максимум BTC кажется менее эффективной, чем покупка на 20-дневный максимум, но все равно стоит, как и во все остальные периоды. С другой стороны, второй шаг стратегии MIN + MAX плохо работает на минимумах.

Сезонность

Поскольку сезонность биткоина важна, как обсуждалось в статье о сезонности биткоина, мы хотели бы знать, влияет ли сезонность каждого дня на стратегию MIN/MAX. Для каждого дня с 9 октября 2015 года по 20 августа 2024 года мы использовали измененную формулу, содержащую определенную дату:

Используя этот метод, мы изначально создали 7 графиков для стратегии MAX, а затем создали 7 графиков для стратегии MIN. График в первой строке соответствует расчету времени t = понедельник, вторая строка соответствует расчету времени t = вторник, и так далее.

Сезонность в стратегии MAX

Согласно приведенному выше графику, мы можем сказать, что самые сильные даты для хранения BTC, когда BTC достигает максимума, - это среда и воскресенье, из которых 10 дней максимума снова показывают лучшие результаты. Мы первоначально предположили, что существует эффект выходных, в которых пятница, суббота, воскресенье и понедельник работают лучше. Хотя t = нарастающая кривая по воскресеньям указывает на такой эффект, другие выходные не поддерживают эту гипотезу. Кроме того, рост кривой по среде совершенно не связан с эффектом выходных (что указывает на то, что сильные результаты в эти два дня по средам и воскресеньям могут быть просто совпадением). Таким образом, мы не можем определить сезонность исследования эффекта / стратегии MAX.

Сезонность в стратегии MIN

Покупать BTC по самым низким ценам во вторник и субботу наиболее выгодно, а 10-дневные минимумы снова показывают лучшие результаты. Мы считаем, что даже в стратегии MIN не существует сезонного эффекта. Кроме того, дни отличных результатов не являются последовательными, поэтому это может быть просто случайным совпадением.

Выводы

Несмотря на некоторые лучшие дни, наше исследование не обнаружило каких-либо значительных ежедневных сезонных эффектов в стратегии MIN/MAX биткоина. Внепробные результаты показывают, что стратегия MIN работает хуже, чем в анализе внутрипробы. Тем не менее, стратегия MAX остается очень эффективной. Если мы предполагаем, что криптовалюта будет расти в долгосрочной перспективе, разумно рассмотреть возможность применения правил отслеживания трендов к BTC.

Ссылка на текст:https://quantpedia.com/revisiting-trend-following-and-mean-reversion-strategies-in-bitcoin/