Криптовалюты - это новый класс активов, и исследователи только начинают лучше понимать основные силы, лежащие в основе их ценового движения. Новая исследовательская статья показывает, что цены на биткоин можно смоделировать с помощью закона Меткафа.

Краткое содержание:

Мы продемонстрировали, что долгосрочная цена биткоина не является случайной и может быть смоделирована как функция роста количества пользователей n с течением времени. Используя наблюдаемые данные Facebook и биткоина, мы вывели связь между ценой, количеством пользователей и временем и показали, что прибыльная рыночная стоимость может подчиняться функции роста сигмоида Гомперца. Эта функция исторически использовалась для описания роста биоорганизмов, таких как бактерии, опухоли и вирусы, и может иметь определенное применение в сетевой экономике.

Примечательные цитаты из научных статей:

В этой статье дается простое объяснение ценообразования в новой и часто неправильно понимаемой криптовалютной экосистеме. В случае с биткойном мы предоставляем убедительные эмпирические доказательства того, что ценообразование не является полуслучайным результатом эмоциональных инвестиций, а основывается на принципах экономики стоимости, которые только недавно начали признаваться: сетевой экономике.

Проверка цены биткоина дает несколько интересных наблюдений, которые прямо опровергают миф о том, что стоимость криптовалюты является загадкой. Во-первых, как долгое время утверждали сторонники, стоимость валюты в основном зависит от ее использования и принятия.

Закон Меткафа основан на математическом гипотезе, описывающей связь между n пользователями. Таким образом, значение сети V является функцией числа пользователей n. Математическая основа закона Меткафа основана на паре соединений (например, телефон). Если в сети четыре человека используют телефон, то в общей сложности может быть 3 + 2 + 1 = 6 соединений.

Facebook идеально подходит для сравнения с биткойном. Каждая серия данных имеет почти одинаковую длину (около 10 лет). Оба довольно инновационны, хотя и не совсем оригинальны (Digicash раньше биткоина, MySpace раньше Facebook). Редко бывает возможность увидеть, как валюта или (другой) актив постепенно внедряется с течением времени.

Возвращаясь к рисунку 3, есть три заметных исключения, при которых цена биткоина отклоняется от параллельной линии. Это зарегистрированные периоды ценового манипулирования и окончательного достижения равновесия. Эти пики представляют собой ценовые отклонения, которые не могут быть объяснены связанными с пользователем факторами.

Если n растет с постоянной скоростью, то log (n) является линейной. Поскольку мы наблюдаем, что log (n) нелинейный как в Facebook, так и в Bitcoin (рисунок 7), то n растет с непостоянной скоростью, показывая, что внедрение находится в разных стадиях. Эта модель накопительной скорости роста породила S-образную функцию (функцию Гомперца), которая на протяжении десятилетий использовалась для моделирования вирусных инфекций, бактериального роста, роста опухолей и распространения мобильных телефонов.[2018], он использовал его для моделирования коэффициента родства Меткафа. Используя ежедневные данные для n активных аккаунтов агентов, мы привели это уравнение к активным адресам на рисунке 7.

В этом случае, вы можете использовать Bitcoin в качестве своего собственного криптовалютного инструмента.