Алгоритмическая торговля обычно воспринимается как сложная область для начинающих. Она охватывает широкий спектр дисциплин, причем некоторые аспекты требуют значительной степени математической и статистической зрелости. Следовательно, она может быть чрезвычайно отталкивающей для неопытных.
Красота алгоритмической торговли заключается в том, что нет необходимости проверять свои знания на реальный капитал, так как многие брокеры предоставляют очень реалистичные трейдеры рынка.
Частый вопрос, который я получаю от читателей QuantStart, Как я могу начать количественную торговлю?. Я уже написал руководство для новичков по количественной торговле, но одна статья не может покрыть разнообразие темы. Поэтому я решил рекомендовать в этой статье мои любимые книги по количественной торговле начального уровня.
Первая задача заключается в том, чтобы получить твердое представление о предмете. Я обнаружил, что намного проще избежать тяжелых математических дискуссий, пока основы не будут охвачены и поняты. Лучшие книги, которые я нашел для этой цели, следующие:
-
- Количественная торговля Эрнеста Чана - это одна из моих любимых книг о финансах. Доктор Чан дает отличный обзор процесса создания розничной количественной торговой системы, используя MatLab или Excel. Он делает предмет очень доступным и создает впечатление, что любой может это сделать. Хотя есть много деталей, которые пропущены (главным образом для краткости), книга является отличным введением в то, как работает алгоритмическая торговля. Он обсуждает генерацию альфы ( торговая модель), управление рисками, автоматизированные системы исполнения и определенные стратегии (особенно импульс и средний реверсион).
-
- Inside the Black Box Риши К. Наранга - В этой книге доктор Наранг подробно объясняет, как работает профессиональный количественный хедж-фонд. Он адресован опытному инвестору, который рассматривает вопрос о том, стоит ли инвестировать в такой черный ящик. Несмотря на кажущуюся неактуальность для розничного трейдера, книга на самом деле содержит множество информации о том, как должна проводиться правильная квантовая торговая система. Например, изложена важность затрат на транзакции и управления рисками, с идеями о том, где искать дополнительную информацию.
-
- Алгоритмическая торговля и DMA Барри Джонсона - Фраза алгоритмическая торговля, в финансовой отрасли, обычно относится к алгоритмам исполнения, используемым банками и брокерами для выполнения эффективных сделок. Я использую этот термин, чтобы охватить не только те аспекты торговли, но и количественную или систематическую торговлю. Эта книга в основном о первой, написанная Барри Джонсоном, который является разработчиком количественного программного обеспечения в инвестиционном банке.
После того, как основные понятия пойманные, необходимо начать разработку торговой стратегии. Это обычно известно как альфа-модель компонент торговой системы. Стратегии просты в поиске в наши дни, однако истинная ценность заключается в определении ваших собственных торговых параметров через обширные исследования и бэкстестинг.
-
- Алгоритмическая торговля Эрнеста Чана - это вторая книга доктора Чана. В первой книге он избегал импульса, средней реверсии и определенных высокочастотных стратегий. В этой книге подробно обсуждаются такие стратегии и предоставляются значительные подробности реализации, хотя и с большей математической сложностью, чем в первой (например, фильтры Калмана, стационарность / коинтеграция, CADF и т. д.).
-
- Торговля и биржи Ларри Харриса - Эта книга сосредоточена на микроструктуре рынка, о которой я лично чувствую, что это важная область для изучения, даже на начальных этапах квантовой торговли. Маркетная микроструктура - это "наука" о том, как взаимодействуют участники рынка и динамика, которая происходит в книге заказов. Она тесно связана с тем, как функционируют биржи и что на самом деле происходит, когда размещается торговля. Эта книга меньше посвящена торговым стратегиям как таковым, но больше о вещах, о которых следует знать при разработке систем исполнения. Многие профессионалы в области квантовых финансов считают это отличной книгой, и я также рекомендую ее.
На этом этапе, как розничный трейдер, вы будете в хорошем положении, чтобы начать исследование других компонентов торговой системы, таких как механизм исполнения (и его глубокая связь с затратами на транзакции), а также риск и управление портфелем.