Покупая опционы, вы теряете деньги!

Покупая опционы, вы теряете деньги!

---

Во-первых, разные классификации опционов, различные методы классификации, можно классифицировать опционы в зависимости от типа прав, отношений с ценой исполнения, времени действия прав, показателей сдачи и т. д. Для новичков такая классификация может быть головной болью. На самом деле это не так сложно.

Есть еще одна классификация, которую вы должны помнить, в зависимости от отношения цены исполнения к цене текущего курса, вы можете разделить опционы на реальные, простые и пустые. Что это значит? То есть, я, как опционный плюсовый, если у меня есть прямое право на получение прибыли, то этот опцион является реальным опционом, иначе он является пустым, если цена исполнения совпадает с ценой текущего курса, то мы называем этот опцион простым опционом.

Я только что сказал, что если вы смотрите на рынок больше, вы можете купить опционы на взгляд, если вы смотрите на рынок меньше, вы можете купить опционы на взгляд. Например, сейчас индекс 50 достиг 2150 и вы можете потратить 50 блоков на покупку опционов на взгляд на индекс 50.

Конечно, в мире нет бесплатного ланча, есть право, и, естественно, нужно платить. Еще раз подчеркиваю, что покупатель опционов неравен продавцу, права и обязанности неравны.

Мы часто слышим, как люди говорят, что опционы нелинейные финансовые продукты, почему они нелинейны? Ниже приведен пример связи между ценой опциона и датой истечения.

Из-за нелинейных отношений изменение опционов также особенно велико. Например, купить один миллион 50 ETF на месте. Покупать ETF обойдется в один миллион, а купить IH-фьючерс - примерно в 390000 долларов, что примерно в 2,6 раза больше.

Оригинальное название 50 ETF

Далее я расскажу вам о следующих 50 ETF. Эта таблица представляет собой таблицу 50 ETF, из которой я выделил часть. Подробные таблицы можно найти на официальном сайте Шанхайской фондовой биржи.

Здесь мы проводим сравнение с фьючерсами IH50, более важные части которых я обозначил красными буквами. 1. контрактный множитель, для опциона 10000, то есть один опционный контракт соответствует 10 000 етф.

Как только я сказал, диапазон парадных парад опционов очень широк. У меня есть диаграмма, это 24 октября 2016 года, 2400 декабря, 50 ETF покупает 2400, и вы можете видеть, что в полдень этого дня контракт достиг своего максимального роста около 101%, а перед закрытием он сократился до 53%.

Если вы загрузили программное обеспечение для торговли, вы можете увидеть предложения по опционным контрактам, которые обычно вырастают вот так. Как вы думаете? Во-первых, первое, что мы должны посмотреть, это эти ценные бумаги, которые связаны с опционным контрактом, и месяц истечения, который вы можете увидеть здесь, связанный с 50 ETF, который истекает в ноябре.

В следующий раз мы научим вас, как смотреть на код опциона: например, это, 50 ETF покупает 2.15 в декабре. Что вы говорите? 510050C1510M02150 в декабре?

Основы торговли опционами

После того, как я расскажу вам о некоторых основных стратегиях торговли опционами, я расскажу вам о некоторых основных стратегиях торговли опционами.

Простые стратегии торговли опционами могут быть разделены на следующие: спекуляции с использованием опционов, увеличение прибыли, рассекречивание дифференциации, торговля волатильностью.

Ниже приведена таблица опционов, выдержанная из программного обеспечения для торговли. Например, вы чувствуете, что вы видите, что вы хотите купить опционы, открыть программное обеспечение для торговли. На первый взгляд, я вижу кучу контрактов, и я вижу, что вы хотите выбрать. Помните ли вы классификацию опционов с действительным и недействительным значениями?

Не так ли? В настоящее время торговля опционами 50 ETF в стране сосредоточена в основном вблизи ПВО, и чем дальше от ПВО, тем меньше и меньше будет торговаться, поэтому, если вы выбираете слишком много опционов с ПВО, вы столкнетесь с проблемой недостаточной ликвидности.

К примеру, в 2016-10-18 и 2016-11-14 годах, в то же время, покупатели покупают опционы на наличные 50 ETF и 50 ETF, которые истекают в декабре. На данный момент опционы увеличились на 5.7%, а опционы - на 129%. Вы можете видеть, что опционы имеют невероятную эффективность.

Вторая часть - это повышение доходности, и для некоторых инвесторов эти четыре слова могут быть незнакомы.

Например, мы купили 10 000 50 ETF на 18 октября 2016 года по цене 2.19 доллара США, и мы смотрели на более 50 индексов в долгосрочной перспективе, но из-за того, что выше индекса есть падение, которое может создать давление на индекс, мы надеемся, что получим прибыль в районе 2.3 доллара США, а затем посмотрим на возможности для входа.

В этот момент вы можете выбрать ничего не делать, пока ETF не вырастет до $2.3.

Предположим, что опцион истекает через месяц, а через месяц могут произойти три события: 1) индекс работает до 2300 пунктов выше, если ничего не делать, то, конечно же, выгодно; 2) если продать опцион, то через месяц, поскольку индекс вырос, опцион в руках был исполнен покупателем, 50 ETF, которые были в руках, были проданы покупателю опциона, также выгодны и имеют право на выручку. 3) 50 ETF не выросли до 2300 пунктов, а находятся на текущем позиционном диске, если ничего не сделать, то счет находятся в убыточном балансе.

Как видно, продажа опционов дает нам дополнительный вариант действия, когда у нас есть наличные запасы. Поскольку у нас есть запасы, продажа опционов на взятку больше не является неограниченным риском.

Помимо повышения прибыли, опционы могут быть настолько увлекательными?

Давайте перейдем к следующему сценарию: в январе 2016 года индекс 50 продолжает падать, и анализ с помощью графиков показывает, что этот виток падения имеет признаки отклонения и может достичь дна.

Точно так же, мы можем выбрать не делать ничего, а купить на месте до $1.9; а другой вариант - мы можем выбрать продать краткосрочный опцион на 1,9.

При истечении опциона через месяц возникают три ситуации: 1) индекс 50 падает ниже 1900 пунктов, если ничего не делать, то к 1900 пунктам строится склад, и стоимость неясна. 2) если продается опцион на упадок, поскольку опцион падает ниже цены исполнения, опцион исполняется, покупатель опциона продает вам наличные по цене 1.9. Вы достигли цели 1.9.

Таким образом, продажа опционов на обмен в условиях пустого состояния может достичь переписывающего эффекта.

Итак, как же использовать опционы, чтобы разорвать сделку? Давайте перейдем к следующему сценарию: если мы купили 50 ETF в 2015 году, и к августу 50 ETF продолжает падать до 2.3.

Конечно, мы можем выбрать ничего не делать, или, мы можем купить понижающийся опцион на цену исполнения 2.3; через месяц: 1. индекс продолжает падать, если ничего не делать, то удержание будет продолжающимся убытком, если вы купили понижающийся опцион, на дату истечения можно будет продать удерживаемое удержание по цене 2.3 с небольшим убытком. 2.

Таким образом, покупка опциона на обвал при наличии наличности может достичь эффекта разоблачения.

Наконец, сегодня мы поговорим о продвинутой версии торговли: волатильности.

Возвращаясь к картине с начала дня. По состоянию на конец прошлого торгового дня историческая волатильность индекса 50 вернулась к историческому минимуму, что означает, что в дальнейшем скорее всего произойдет падение рынка.

В данный момент у нас также есть два подхода: первый - купить на рынке наличные опционы, которые могут иметь односторонний ход, и могут иметь большой убыток. Второй - купить одновременно одинаковую цену действия, одинаковое количество опционов на покупку и продажу опционов на покупку.

Сегодняшняя тренировка, которая подходит к концу, сказала так много, что пришло время рассказать о том, что нужно знать о торговле опционами.

Во-первых, продажа опционов без наличия позиции на рынке, которую мы называем "обнаженной продажей", очень опасна для продавца опционов. Во-вторых, торговля волатильностью, упомянутая выше, фактически требует, чтобы часть опционов была пустой, чтобы достичь эффекта реальной волатильности. Поэтому новичкам в торговле опционами я рекомендую не пытаться быть продавцом опционов, и не рассматривать возможность торговли волатильностью.

Второе, на что нужно обратить внимание, это то, что время - самый большой враг покупателя опционов. Почему так? Вот пример: если мы на 7 сентября 2016 года обналичили индекс 50 ETF и хотим обналичить его, то у нас есть два варианта: продать обналиченный IH50 фьючерсный контракт или купить обналиченный 50 ETF. Предположим, что мы выбираем обналиченный IH50 контракт, стоимость 2210 и к 21 октября 2016 года мы обнаруживаем, что не слишком осторожны, и хотим поставить руку вверх на одно сделка, равное или равное 2210; тогда в случае игнорирования расходов мы находимся в убыточном балансе.

Однако, если мы выбираем покупку опциона на понижение, то, как и в случае с 7 сентября, так и в случае с 21 октября, убыток составит 31,2%.

Учитель, это неправильно? Как обстоят дела с котировкой ценных бумаг, когда я покупаю опционы на падение, но теряю деньги?

Давайте посмотрим на рисунок, который мы только что сделали, синяя линия - это цена опциона, красная линия - это оплата по истечении срока действия опциона, и разница между ними, то есть синяя линия минус красная линия, мы называем временной стоимостью опциона.

Давайте посмотрим, как опционы работают в течение срока их существования. Если вы покупаете опцион с оставшимся сроком действия в три месяца (голубая линия), то через два месяца опцион идет к зеленой линии. То есть цена опциона всегда платит ближе к истечению срока, когда время постоянно движется.

Переданные из лаборатории количественного анализа

Больше