Остерегайтесь ловушки линейного мышления

Один из уроков линейного мышления - это осознание сложности мира инвестирования, что все инвестиционные логики не обязательно связаны с результатами, что все инвестиционные решения являются вероятностными, и даже вероятность в вероятностных решениях не может быть точно измерена.

• ### 1

Линейное мышление - одна из наиболее распространенных ошибок у обычных инвесторов. Линейное мышление заключается в создании линейной логической связи между причиной А и результатом В, которая в инвестиционных решениях выражается в создании причинно-следственной связи между инвестиционными результатами (из-за переменной) и каким-либо фактором влияния (из-за переменной). Например, воспроизведение резкого роста цен на недвижимость в связи с избыточным объемом валюты или уменьшение стоимости национальной валюты в связи с тем, что доллар входит в канал повышения процентной ставки, а также, например, снижение рынка капитала в связи с экономической корректировкой, многие инвесторы верят в эту логику и принимают инвестиционные решения.

Конечно, инвестиционным решениям, основанным на линейном мышлении, также трудно добиться хороших инвестиционных результатов, и я думаю, что это тесно связано со сложностью инвестиционной отрасли, где выводы, основанные на линейном мышлении, легко нарушают инвестиционные факты, например:

Типичное явление заключается в том, что в бычьем рынке все новости воспринимаются как хорошие новости, а в прошлом году многие компании опубликовали новости о реструктуризации и реструктуризации, после чего цены на акции взлетели. Обычные инвесторы охотятся за такими новостями и покупают акции, и их потенциальная логика заключается в линейной связи между реструктуризацией и реструктуризацией.

Есть еще один случай, когда, казалось бы, логика, основанная на самостоятельных переменных, может быть сама по себе причинной переменной, теоретической основой которого является эффект бабочки. Например, многие считают, что ужесточение регуляторной политики привело к рыночному краху в прошлом году, но может ли это быть новостью о скачках акционеров в 6,10 доллара?

Линейная логика мышления также имеет недостаток в том, что она игнорирует внутреннюю интерактивность экономической деятельности. Например, в 2016 году рынок был в восторге от новых энергетических автомобилей и солнечной энергетики. Одна из ее основных логик заключается в том, что цены на ископаемое топливо будут постоянно расти с уменьшением запасов и увеличением затрат на добычу, новые энергетические ресурсы (например, гидроэлектроэнергия и солнечная энергия) имеют экономические и экологические преимущества по сравнению с ископаемым топливом, что приводит к замене больших площадей.

• Все хорошее приближается к своей цели по кругу.

• Все они - лжецы.

• Вся правда искажена.

• Время само по себе является кругом. Денис

• 2

Итак, один из уроков линейного мышления заключается в том, чтобы осознать сложность инвестиционного мира, что все инвестиционные логики и результаты не обязательно связаны друг с другом, что все это - вероятностные решения, и даже вероятности в вероятностных решениях не могут быть точно измерены. Люди часто доверяют различным моделям, давая определенную вероятность миру неопределенности с помощью моделей, создавая для себя иллюзию всего контролируемого и объяснимого.

Таким образом, в зависимости от вероятностного мышления, логики инвестирования и результатов инвестирования, мы можем выделить четыре вида взаимоотношений:

Как инвесторы, 1 - это то, к чему мы стремимся изо всех сил, 4 - это то, чего мы стараемся избежать изо всех сил, и их общие черты относятся к категории способностей. Мы стараемся сделать 1 и избежать 4, и на самом деле мы можем достичь этой цели с помощью усилий, что является отличительным признаком способностей и уровня инвесторов.

Из-за недостатка когнитивных способностей и сложности инвестиционной отрасли, 2 и 3 могут быть связаны только с фактором удачи, всегда есть некоторые непредвиденные факторы или когнитивные недостатки, которые делают инвестиционные результаты непредвиденными. Я часто шучу, что удача - важный фактор в инвестировании, а новости - не удача.

Как избежать неопределенности 2 и 3? Это отражает ценность концепции круга круга способности. Чтобы избежать влияния неопределенности, мы можем попытаться ограничить объем инвестиций в области с наивысшим уровнем познания, как можно меньше неопределенности внешних факторов, или искать инвестиционные возможности, которые соответствуют тенденции внешней неопределенности, таким образом, вероятность логического и результативного соответствия будет значительно увеличена. Конечно, это легко сказать, но очень трудно сделать, требуя четкого понимания инвестором своих способностей и хорошего контроля над инвестиционными импульсами.

Переводчик: