Что это значит, что у нас есть шанс выиграть, а у нас нет шансов выиграть?

Что это значит, что у нас есть шанс выиграть, а у нас нет шансов выиграть?

Ссылка на статью: Снежный шар.

Я начал думать о том, что должно быть второстепенным, от чего я должен отказаться, чтобы сосредоточиться на самом важном. В конце концов, для меня главное - быть с тобой.

• Выберите красную кнопку и у вас будет 100% шансов получить миллион, а выберите зеленую кнопку и у вас будет 50% шансов получить 100 миллионов.

  Это тема интереснее, чем я мог себе представить, и я пытаюсь ответить:

  • 1. Согласно теории ожидаемой стоимости, зеленая кнопка стоит 50 миллионов долларов.
  • 2. Многие люди по-прежнему готовы выбрать миллион подтвержденных, потому что они не могут терпеть 50% шансов получить что-то, что они не могут получить, потому что они не могут терпеть 50% шансов получить что-то, что они не могут получить.
  • 3. Другими словами, если человек не может терпеть, что он ничего не ест, то выбор с правой стороны будет таким же, как если бы у вас был 50% шанс получить 100 миллионов и 50% шанс умереть.
  • 4. Если у вас есть право на этот опцион, вы можете продать опцион на правом боку стоимостью 50 миллионов долларов тому, кто может его позволить, например, 20 миллионов (или даже больше).
  • 5. Продолжайте оптимизировать первое, учитывая, что вы можете найти людей, которые готовы купить ваши права на выбор, и вы можете продать это право всего за миллион (низкий депозит), но вы должны разделить миллион с покупателем.
  • 6. Если вы хотите сделать выбор, вы можете сделать выбор в виде лотереи, выпустить выбор в виде розничной продажи, две монеты в одну, напечатать 200 миллионов.
  • 7. В результате успешной бизнес-модели 6 начали привлекать следующие 100 миллионов долларов в качестве приза, что сделало его бизнесом.
  • 8. По оценке P/E, он поднял 2 млрд. долларов, вышел на публичный рынок и имел рыночную стоимость 10 млрд. долларов.

• Давайте рассмотрим математику, которая лежит в основе этого.

  В экономике существуют три известных теории рискового решения: теория ожиданий, теория ожиданий и теория перспектив.

  В 1970-х годах Канеман и Твоски систематически изучали теорию перспектив. Долгое время основная экономическая теория предполагала, что каждый человек рационален в принятии решений, однако в действительности это не так; а теория перспектив, включающая в себя асимметричные психологические эффекты людей на условия, такие как потеря доходов, высокая и низкая вероятность возникновения, успешно объясняет многие кажущиеся нерациональными явления.

  На основе этих теорий я хотел бы исследовать несколько интересных тем:

1. Антигуманность, которая при каждом шагу принимает решения в соответствии с наилучшими шансами, традиционно является первым секретом успешных людей.

2. Необходимо отметить, что бедняки продают свои рыночные возможности более дешево богатым, а рыночные возможности более скрыты, а прибыль от эксплуатации выше (не означает, что я согласен с этим понятием);

3. В настоящее время популярным является искусственный интеллект, который на каждом шагу опирается на самостоятельность, хладнокровность и вычислительные способности, чтобы победить человечество.

4. Однако нерациональность, импульсивность, может стать последним крепостью человечества.

• В первую очередь, мы обсудим основные понятия.

  Теория ожиданий (основной инструмент принятия решений учеными)

  Согласно теории ожиданий, 100% шансов получить 50 миллионов и 50% шансов получить 100 миллионов - это одно и то же.

  Теорема Бейеса, одна из простых формул, используемых наиболее часто умными политиками.

  Объяснение: используйте вероятность потерь умножить на вероятность потерь, затем используйте вероятность прибыли умножить на вероятность прибыли, а затем используйте последнюю минус первую. Это то, что мы пытались сделать. Алгоритм не идеален, но это просто.

  • Пример А: (биография бывшего генерального директора Goldman Sachs Рубина)

    После объявления объединения акции Univis торгуются по цене $30.5 ($24.5 до объявления объединения).

    Это означает, что если сделка по слиянию будет согласована, то цена акций, полученная от сделки с дифференциацией, может вырасти на 3 доллара, так как акция Univision будет стоить 33.5 долл. США (0,6075 × цена акции Beady).

    Если слияние не будет успешным, акции компании "Унивис" могут упасть примерно до $24.5 за акцию.

    Мы установили вероятность успеха слияния примерно на 85%, а вероятность неудачи - на 15%; на основе ожидаемой стоимости, вероятность роста цены акций составляет 3 доллара по 85%, а риск ее падения - 6 долларов по 15%;

    3 доллара умножить на 85% = 2.55 доллара.

    -6 долларов x 15% = (возможно, снизится) 0,9 доллара.

    Таким образом, ожидаемая стоимость равна $1.65

    Эти $1.65 - это то, что мы хотим получить за три месяца, отложив $30.50 капитала компании. Это включает возможную доходность в 5,5%, или 22% в годовом исчислении. Что-то ниже этого показателя - это наш конечный результат. Мы считаем, что не стоит платить за капитал нашей компании, если годовой доходность ниже 20%.

    В частности, Рубин объясняет, что это то, что он делает каждый день, что выглядит как азартные игры, и действительно часто проигрывает; но он хочет быть уверенным, что большую часть времени он зарабатывает.

  • Пример Б: (от автора "Черного лебедя")

    Талеб сказал на инвестиционном форуме: "Я думаю, что в следующей неделе рынок будет немного выше, примерно на 70%". Но он продает много фьючерсов, которые входят в индекс FTSE 500, и рынок будет падать.

    Анализ выглядит следующим образом: при условии, что на следующей неделе рынок будет иметь 70% шансов на рост, 30% шансов на падение. Но если рост составит только 1%, падение может составить 10%.

    Как сказал Чарли Мунгер, все, что делает Баффетт каждый день, - это решать эту простую математическую задачу.

    Возможности иногда кажутся противоречащими интуиции.

  • Пример С:

    Такси попало в аварию в дождливую ночь, свидетель сказал, что увидел, что машина была синей. Известно: 1) Свидетель имел 80% вероятность идентифицировать синий и зеленый такси; 2) местные такси были 85% зелеными и 15% синими.

    Ответ: Автомобиль является зеленым, но вероятность того, что он будет воспринят как синий, равна (0,15×0,8), поэтому вероятность того, что он действительно будет синим, равна (0,15×0,8) / 0,85×0,2) + (0,15×0,8) - 41,38%).

    Может ли это быть чем-то другим, чем интуиция вашего мозга? Наш мозг работает очень удивительно, но в некоторых областях математической интуиции он выглядит очень наивным.

    Тем не менее, теория ожидаемой стоимости не может ответить на вопрос, почему красная кнопка стоит менее миллиона долларов, и все еще есть много вариантов?

• Теория ожидания полезности (амбиция или страх)

  Дэниел Бернули в своей статье 1738 года, в которой он использовал концепцию полезности, чтобы бросить вызов критериям принятия решений с количественной ожидаемой стоимостью, содержал два основных принципа:

  • a, принцип уменьшения конечного удовлетворения: сколько пользы и пользы человек имеет от богатства, то есть первопричина полезной функции больше нуля; с увеличением богатства скорость роста удовлетворенности постоянно снижается, а вторичная функция полезной функции меньше нуля.

  • b, Принцип максимальной выгоды: при риске и неопределенности критерии индивидуального поведения при принятии решений направлены на получение максимальной ожидаемой выгоды, а не на максимальную ожидаемую сумму.

Возвращаясь к примеру в начале текста. Выбрать красную кнопку, сразу же превратившуюся в миллион, отказавшись от опции стоимостью 50 миллионов, с одной стороны, потому что я доволен тем, что у меня есть миллион, а с точки зрения своего богатства, миллион уже принес изменения на количественном уровне, и еще один количественный уровень немыслим; с другой стороны, я хочу избежать риска 50% возвращения к нулю с зеленой кнопкой.

Точнее, выберите красную кнопку, которая сочетает в себе теорию ожидания полезности и теорию перспективы.

• Теория перспектив

  По словам Канимана, который получил Нобелевскую премию по теории перспектив:

  • Если у вас есть деньги, то вы не можете рисковать, если у вас есть деньги.

  • b, когда проигрываешь, разумные люди избегают риска, а глупые люди предпочитают рисковать.

  • c. Рациональные решители не зависят от точек отсчета, в то время как обычные дураки часто делают это (например, рациональные решители не должны ждать возвращения капитала, чтобы выбросить акцию, которую они должны были бы выбросить).

  • "Обычные дураки обычно избегают потерь.

    Как показывает исследование поведенческой экономики, социальные, познавательные и эмоциональные факторы могут привести к менее рациональным выборам.

    Например, базовые показатели богатства, как эталон, в значительной степени определяют, как люди будут относиться к красному и зеленому цветам.

    Но есть и исключения.

    Марк Цукерберг из среднего класса; он все же смог отказаться от покупки Yahoo за миллиард долларов в течение двух лет после создания компании; как Snapchat отказался от покупки Цукерберга за три миллиарда долларов через несколько лет. Это один из духов Силиконовой долины.

    Однажды я разговаривал с одним старшим братом, и он сказал: "Что нам больше всего не хватает, так это того, что у нас есть отец, который говорит себе, что ты плохой человек".

    • 1. У них достаточно высокие эталонные точки, они не будут сбиваться с пути с небольшими интересами, они будут рисковать (в действительности, с низкой вероятностью), чтобы получить высокую отдачу.
    • 2. В результате, они стали более привлекательными для общества.
    • 3. В этом случае мы должны быть готовы к тому, что мы не сможем выжить.

    Они не могут продать свои возможности дешевле, чем обычные люди.

• Отвергнутое право на шанс

  • 1. В ключевых моментах принятия решений, связанных с разрывом между богатыми и бедными, бедные отказываются от своих прав на возможности.
  • 2. Секрет победителя - это придерживаться принципов игры, даже если не получится.
  • 3. Покупка лотереи - это самая дорогая из самоотверженных отказов от возможности выбора, поэтому она называется налогом на интеллект.

    Если у вас больше денег, то вы инвестируете в ценность, а если у вас меньше денег, то вы делаете ставку.

    То, что кажется легким, трудно сделать, а то, что кажется дальним, гораздо более вероятно.

    Отказаться от своих шансов и выбрать комфортные небольшие шансы - это, в сущности, использовать свои избыточные ресурсы, чтобы поддержать успешных людей.

• Почему умные люди не могут выиграть в лотерею?

  Если жизнь - это игра на шансы, если целый ряд наших выборов и решений определяет конечный исход, то умные люди должны быть в отличном положении, но это не так.

  Возможности возникают в результате азартных игр. Паска и Ферма, заинтересованные в необычных результатах азартных игр, выдвинули некоторые принципы теории возможностей, что привело к созданию теории возможностей.

  К примеру, 21 пункт, где игроки казино имеют самые высокие шансы выиграть и не проиграть.

  • 1. Выбирать дружественное казино (в отличие от отрасли);
  • 2. Он был очень хорошим игроком, очень хорошо разбирался в основах игры.
  • 3. Посмотрите, что происходит в мире, когда вы играете в игру, которую называют "Финал кино".
  • 4. Повышение ставки при преимущественных шансах.
  • 5. В то же время, как и многие другие, я не хочу, чтобы мои слова были услышаны или услышаны, потому что я не хочу, чтобы они были услышаны.

    Умные люди могут делать 1 и 4 ⋅ но 5 - это слабость многих умных людей.

    Техническая группа Google и профессиональные шахматисты совместно изучили игровой схему AlphaGo против Ли Ситона, чтобы увидеть, как именно мыслит кукурузный искусственный интеллект, играя в самую сложную интеллектуальную игру для человека.

    AlphaGo рассчитывает свои шансы на выигрыш практически на каждом шаге; т.е. для него каждый пункт решения является независимым, и AlphaGo спокойно ищет максимальные шансы на выигрыш на данный шаг.

    Такие люди, как Рубин, Талеб и Баффет, упомянутые ранее в статье, являются почти человеческими Альфа-Го, которые настаивают на том, чтобы действовать по случайности, часто кажущейся очень неинтуитивной, нелюдимой и некомфортной.

    Большинство умных людей не обладают этой мудростью и великой способностью действовать.

• Как продать опционы?

  Многие люди, кроме ABCD, могут иметь и другие варианты обучения.

  Чтобы противостоять немецким шифровальным машинам, Туринг решает использовать машинное нападение, однако не одобряет бюджет, и пьет, чтобы подчиниться приказам высшего руководства.

  Я могу нажать на красный или на зеленый, это означает, что у меня есть выбор.

  Третий путь, продажа опционов, продажа их VC и PE, - это использование рискованности и удовлетворенности капиталом, разделяя ценность в диапазоне между 1 и 50 миллионами.

  Интересно, что мир богатства оставляет за собой дверь для молодых белых белых; они не стремятся к миллиону, чтобы не потерять 50 миллионов; им просто нужно более широкое видение.

  Это одна из основных драйверов создания и распределения общественного богатства в настоящее время. Это и есть красота капитала.

• Выбор в жизни ограничен

  В жизни есть множество моментов, которые не всегда могут быть обусловлены наилучшими предпочтениями. Как и во время скандала на море, капитан Джек временно отказывается от преследования вражеских кораблей, предпочитая застрять на небольшом острове, чтобы удовлетворить мечты моряка о Дарвиновых научных исследованиях.

  Вспомните друга, супруги которого решили отложить начало бизнеса и недвижимость, чтобы уделить время растущим детям.

  Разумеется, лучше, чтобы у нас было достаточно денег, которые мы выиграли с помощью алгоритма AlphaGo, чтобы потратить их на себя или помочь тем, кто не имеет права играть в азартные игры - например, благотворительному фонду Билла Гейтса.

  Возможно, выбор сам по себе важнее богатства. А что, если время - самое ценное богатство, чем выбор жизни, в которой время ограничено?

  Я помню, как после окончания университета в 1995 году я поехал в Гуанчжоу, где встретил мастера, который увидел, что у меня есть некоторая самостоятельная духовность, и не пожалел, что хвастался перед другими людьми, что я талантливый юноша. (Время всегда ненавидит стариков и малышей, и до сих пор никто не назвал меня среднелетним гением).

  Именно поэтому эта компания стала моей первой компанией, название которой содержит в себе широкую метафору жизни: "Я выбираю компанию Лимитед".

Ссылка на статью: Снежный шар Переведено с сайта Sharing Knowledge