غیر ملکی ہیج فنڈز کس طرح اختیارات کو مستحکم آمدنی کے لئے استعمال کرتے ہیں؟

لیونگ: غیر ملکی ہیج فنڈز کس طرح اختیارات کو مستحکم آمدنی کے لیے استعمال کرتے ہیں؟

ریونیو کیپیٹل کے شریک بانی اور سی ای او مسٹر لی جونگ کے لیے تقریر کا متن درج ذیل ہے:

ہیلو دوستو! میں نے خود 93 میں میریلن سیکیورٹیز میں داخل ہوا تھا اور میں نے مقداری سے شروع کیا تھا۔ میں نے مالیاتی مشتقات ، ماڈل ٹریڈنگ کی حکمت عملی یا خود کو ماڈل ، تقسیم ، منافع بخش اور خطرہ کم کرنے کے لئے خود کار طریقے سے حکمت عملی فراہم کرنے کے لئے کیا تھا۔ بعد میں میں نے میریلن سیکیورٹیز اور سوئس بینک میں مقداری تجزیہ اور تجارتی حکمت عملی کا انتظام کیا۔ یہ وہی ہے جو میں نے وال اسٹریٹ پر کئی سالوں سے کام کیا تھا۔

میں نے اس سلسلے میں کچھ تجربات اور تجربات حاصل کیے ہیں اور آج کا موقع لے کر آپ سب کے ساتھ ان کا اشتراک کرنا چاہتا ہوں۔ آج کا وقت چین کی مارکیٹ میں مقداری تجزیہ ، مقداری سرمایہ کاری ، اختیارات ، مالیاتی مشتقات کی ترقی کے لئے بہترین وقت ہے۔ اس سمت میں بہت کچھ کرنا ہے۔ میں بھی امید کرتا ہوں کہ میں چین کی مارکیٹ میں مالیاتی مشتقات کی ترقی میں تھوڑا سا حصہ ڈال سکتا ہوں۔ آج آپ سب کے ساتھ اشتراک کرنے کا ایک بہت اچھا موقع ہے۔

ہاہاہاہا

آج میں چار نکات پر بات کروں گا:

پہلی بات یہ ہے کہ کس طرح آپشنز ٹریڈنگ کو منافع بخش بنانے کا ایک ذریعہ کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے۔ یا آپشنز کو منافع بخش بنانے کے لئے خصوصی طور پر کیا جا سکتا ہے۔ مثال کے طور پر، ایک مینیجنگ فنڈ ایک ہیج فنڈ ہے جس میں خصوصی طور پر اختیارات کی قسم ہوتی ہے۔

دوسرا، اختیارات کی منافع بخش اور ونڈو کنٹرول کو انویسٹمنٹ پورٹ فولیو کی آمدنی بڑھانے اور اس کے خطرات کو کنٹرول کرنے کے لئے معاون ذرائع کے طور پر استعمال کریں۔

تیسری مثال یہ ہے کہ کس طرح کچھ بڑی اقسام کی مدد کی جا سکتی ہے، جیسے کہ CTA کی رجحانات کی حکمت عملی، جو اکثر مارکیٹوں میں اتار چڑھاؤ کا سامنا کرتی ہے، اور پھر جب یہ رجحان سامنے آتا ہے تو اس سے پہلے ہی اتار چڑھاؤ سے باہر نکل جاتا ہے. کچھ اہم کامیابیاں صرف اختیارات کی مدد سے کامیاب ہوسکتی ہیں.

چوتھا، آپشنز کے بارے میں کچھ نکات بتائیں جو رسک مینجمنٹ میں مدد کرتے ہیں۔ بہت سی چیزیں جو نصابی کتابوں میں یا کلاسوں میں پڑھی جاتی ہیں ان کے بارے میں بات کرنا ضروری نہیں ہے۔ آج کا وقت بہت محدود ہے۔ میں نے اپنی پوری کوشش کی ہے کہ کچھ عملی پہلوؤں سے ، اور کچھ ذہنی پہلوؤں سے ، اور انوکھے نظریات کے بارے میں آپ کے ساتھ شیئر اور تبادلہ خیال کروں ، امید ہے کہ آپ اس بات چیت کے بعد کچھ حاصل کریں گے ، یہی آج کی تقریر کا مقصد ہے۔

ہاہاہاہا

ہم پہلے ہیج فنڈز پر نظر ڈالیں گے جو خاص طور پر منافع بخش طریقے کے طور پر اختیارات کی تجارت کو استعمال کرتے ہیں۔

شکاگو میں اس طرح کے بہت سے فنڈز ہیں جو بہت اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہیں، ہر سال 3٪ سے 5٪ کی انتظامی فیس وصول کرتے ہیں، اور مینیجرز کو 40 یا 50 فیصد واپسی دیتے ہیں، اور ایک دہائی سے زیادہ عرصے سے صرف ایک ماہ کے نقصانات ہیں. 2008 کے عالمی مالیاتی مرحلے میں بہت سے فنڈز نے دوگنا منافع حاصل کیا، اور نقصانات پیدا نہیں کیے، بنیادی طور پر اختیارات پر انحصار کرتے ہیں.

ان فنڈز کی ایک خصوصیت یہ ہے کہ ان کی فنڈنگ کی گنجائش محدود ہے، لہذا عام سرمایہ کاروں کے لیے ان میں حصہ لینا مشکل ہے۔ ان کے بارے میں کیا خیال ہے، ان کی کارکردگی کیا ہے، اس پر ایک چھوٹی سی نظر ڈالیں اور آپ کو دکھائیں۔

ہیج فنڈ کمپنیاں جو اختیارات کو منافع بخش ذریعہ کے طور پر استعمال کرتی ہیں وہ سب سے پہلے تحقیقی تجزیہ کرتی ہیں ، جو کہ ایک بہت ہی اہم حصہ ہے: بنیادی تجزیہ مارکیٹ کی شکل ، مارکیٹ کے ماحول کا بنیادی تخمینہ ہے۔ یہ بہت اہم ہے کیونکہ ہمارے چین میں سرمایہ کاری پر بہت زیادہ توجہ دینے کا رجحان ہے ، مقدار کے تعلقات کے مابین تعلقات۔ در حقیقت ، مقداری تجزیہ کو بنیادی تجزیہ کے ساتھ مل کر کرنا بہت اچھا اثر ڈال سکتا ہے۔

مثال کے طور پر ، مارکیٹ میں مجموعی طور پر کس طرح کا خطرہ ہے ، کس طرح کی اتار چڑھاؤ ہے ، مارکیٹ میں ایک ایسی چیز ہے جو پہلے ہی محسوس ہوتی ہے کہ وہ ایک بیل مارکیٹ میں ہے یا ایک اور ریچھ مارکیٹ میں ، کل کیا ہوگا اس کی پیش گوئی کرنا مشکل ہے۔

لیکن خطرے کے ماحول کے بارے میں ایک اچھی سمجھ ہے ، جیسے کہ خطرہ شنگھائی کے علاقے میں درجہ حرارت کی طرح ہے ، آج خاص طور پر گرم ہے ، کل بہت سرد نہیں ہوگا ، مختلف موسموں میں درجہ حرارت مختلف ہے ، خطرہ کچھ درجہ حرارت کی طرح ہے۔ لہذا خطرہ ماحول کا اندازہ لگانا بہتر ہے۔ اختیارات کی تجارت کرنے کے لئے ، اس مارکیٹ کو جاننا ، یا اس صنعت میں کس طرح کا خطرہ ماحول ہے ، اس طرح کی باتیں مددگار ہیں۔

دوسری بات تکنیکی تجزیہ ہے، یہ ہے کہ کیا آپشنز کے درمیان قیمتوں میں تاریخی سطح کے مقابلے میں کچھ غلط پوزیشن ہے، کیا یہ دوسرے اختیارات کے مقابلے میں ہے، کیا یہ بہت زیادہ یا بہت کم ہے، اور اس سے منافع، سود کے مواقع کو تلاش کرنے کے لئے.

یہ جاننا ہے کہ خطرات ہیں ، لیکن واپسی بھی ہے ، خطرات اور واپسی کے مواقع ہمارے حق میں ہیں۔ عام طور پر ، بنیادی اور مقداری تجزیہ کے ذریعہ ، تجارت کو پھیلانے کے لئے بہت سارے مواقع تلاش کرنے کی کوشش کریں۔ یہ اختیارات کی سرمایہ کاری کرنے کا ایک نقطہ ہے ، خطرات کو پھیلانے کے لئے۔

اگلا مرحلہ تجزیہ کے نتائج کو تجارت میں لاگو کرنا ہے ، جس میں یہ معلوم ہوتا ہے کہ کون سا معاہدہ خریدنا ہے ، کون سا معاہدہ بیچنا ہے ، کس طرح کرنا ہے ، کب۔ اس کے بعد خطرہ کنٹرول ہے۔ خطرہ کنٹرول کو پورٹ فولیو کی ساخت میں ضم کرنا ہے۔ جب پورٹ فولیو موجود ہوتا ہے تو ، خطرہ کا مقصد بھی موجود ہوتا ہے۔ یہ بہتر طریقہ ہے ، اس کے بجائے پہلے پورٹ فولیو کی تعمیر کریں ، پھر خطرہ کو ایڈجسٹ کریں۔ یہ ایک میکرو گراف ہے۔

اب ہم جذباتی طور پر جانتے ہیں کہ یہ شکاگو میں ایک ایسی کمپنی کی تاریخی کارکردگی ہے جو صرف اختیارات کی سرمایہ کاری کرتی ہے اور ہر سال 40 فیصد سے زیادہ کی واپسی حاصل کرتی ہے۔ اس کی خصوصیت یہ ہے کہ یہ بہت ساری مصنوعات کو تقسیم کرتی ہے ، اس میں اسٹاک کے اختیارات ، اسٹاک کے اختیارات ، اور کچھ تجارتی اختیارات ہیں ، ان کے پاس سیکڑوں کمپیوٹر ماہرین اور پی ایچ ڈی ریاضی دان ہیں ، بہت ساری مشینیں ، ایپلی کیشنز سافٹ ویئر کا سامان موجود ہے ، خطرے کا کنٹرول ، یہ ایک عام طور پر اچھی طرح سے کام کرنے والی اختیارات کمپنی ہے۔ ذیل میں آپ دیکھ سکتے ہیں کہ وہ بنیادی طور پر کیا کرتے ہیں۔

اور یہ مثال بھی بہت دلچسپ ہے، یہ میرے ایک سابق طالب علم اور دوست کا ایک اختیارات کا فنڈ ہے۔ وہ اب 200 ملین ڈالر سے زیادہ کا انتظام کر رہا ہے اور تقریباً ہر مہینے پیسہ کماتا ہے۔ یہ بہت دلچسپ اور ہمارے لیے بہت متاثر کن ہے۔ اور یہ ایک اچھی مثال ہے، جو میں آج آپ کے ساتھ شیئر کرنا چاہتا ہوں۔

اس نے صرف امریکہ میں سب سے زیادہ قابل عمل مارکیٹ ، یا فیوچر آپشنز ، جو کہ دنیا بھر میں سب سے زیادہ قابل عمل ، سب سے بڑی اور سب سے زیادہ موثر مارکیٹ ہے۔ چارج کے بعد کی کارکردگی ، ڈراپشیپ انڈیکس بہت زیادہ ہے ، جو 7.0 ڈراپشیپ انڈیکس تک پہنچ گیا ہے ، سالانہ آمدنی 19 فیصد ہے ، جس میں 96 فیصد ماہانہ منافع ہے۔

اب اس نتیجہ پر ایک تبصرہ: سب سے پہلے ہم دیکھتے ہیں کہ اس کی کارکردگی پہاڑ کی طرح ہے ، بہت اچھی ہے۔ اس میں مارکیٹ میں کئی بڑے اتار چڑھاو ہوئے ہیں ، اور یہ بنیادی طور پر منافع بخش ہے۔ اور یہ سب سے زیادہ موثر مارکیٹ ہے ، تو پھر یہ کیوں حاصل کیا گیا؟ یہ ایک طویل مدتی مستحکم منافع ہے ، کبھی کبھار منافع نہیں ہے۔

ہاہاہاہا

شاید ہم میں سے ہر ایک کو یہ غلط فہمی ہے کہ مالیاتی منڈیوں سے مستقل اور مستحکم منافع حاصل کرنے کے لئے مارکیٹ میں موجود خرابیوں ، مارکیٹ کی قیمتوں کا تعین کرنے یا تجارت کے کچھ غیر موثر طریقہ کار کو پکڑنا ضروری ہے ، یا یہ غلط ہے ، تاکہ منافع بخش ہو۔

اسٹاک مارکیٹوں کے بارے میں بہت ساری چیزیں درست ہیں ، لیکن اختیارات اور مشتقات کی مارکیٹوں کے بارے میں ایسا نہیں ہے۔ اختیارات کو ایک انشورنس معاہدہ کے طور پر سمجھا جانا چاہئے ، اور اس کو اچھی طرح سمجھنے کے لئے ، آپشنز کو ایک انشورنس معاہدہ کے طور پر سوچنا چاہئے۔

آپشنز کی قیمتوں کا تعین بنیادی طور پر خطرے کی قیمت ہے۔ لیکن مختلف شرکاء کے لئے خطرہ ، مختلف خطرہ تاجروں کے لئے اس کی قیمت مختلف ہوتی ہے ، مارکیٹ کی تاثیر مختلف شرکاء کے لئے مختلف ہوتی ہے ، مارکیٹ کی تاثیر ایک رشتہ دار تصور ہے۔

اگر آپ کو یہ معلوم نہیں ہے کہ آپ کے پاس کیا ہے ، تو آپ کو یہ معلوم ہونا چاہئے کہ آپ کے پاس کیا ہے ، اور آپ کو یہ بھی معلوم ہونا چاہئے کہ آپ کے پاس کیا ہے۔

میں تھوڑی دیر میں ایک بہت ہی سادہ مثال پیش کروں گا۔ یہ ایک بہت ہی اہم بات ہے، یعنی یہاں تک کہ موثر مارکیٹوں میں بھی، بنیادی مارکیٹوں میں بھی، غیر منقولہ مارکیٹوں، اختیارات کی مارکیٹوں سے مستحکم منافع حاصل کیا جاسکتا ہے۔ یہ ایک بہت ہی اہم تصور ہے اور اس کا عملی ثبوت ہے۔ مزید ذیل میں۔

اس کی مثال میں آپ نے دیکھا ہے کہ آپشنز کو فروخت کرنے کے بعد زیادہ تر خطرے کو سنبھالتے ہیں اور موجودہ خطرے کو سنبھالتے ہیں۔ یہ بھی امریکہ میں ایک اور ہیجنگ فنڈ کی کارکردگی ہے جو زیادہ تر اختیارات کرتا ہے۔ یہ بھی بہت اچھا ہے ، لیکن یہ کمپنی خاص ہے ، یہ زیادہ تر اختیارات خریدنے کے ذریعہ منافع بخش ہوتی ہے۔ اس طرح کے فنڈز بہت کم ہوتے ہیں ، لیکن اگر آپ ان کے نتائج کو دیکھیں تو ، کچھ سال 150 ، 120 ، حالیہ برسوں میں نسبتا low کم مثبت منافع ، یا تو کوئی پیسہ نہیں ، یا برابر ، یا ایک نقصان ، جو کثیر الاضلاع ہیجنگ فنڈز کی خصوصیت ہے۔

میں آپ کو یہ بتانا چاہتا ہوں کہ اس طرح کے فنڈز میں بہت آسان نہیں ہے کہ وہ زیادہ سے زیادہ اختیارات کے ذریعہ پیسہ کمائیں ، انہیں مارکیٹ میں خصوصی مواقع تلاش کرنے کی ضرورت ہوگی تاکہ وہ اس طرح کی کارکردگی کا مظاہرہ کرسکیں ، یہ ایک بہت اچھا کام ہے۔

آپشنز کو ہیج فنڈز کے طور پر استعمال کرنے کے بارے میں کچھ بتائیں۔

سب سے پہلے، ہر مارکیٹ میں حصہ لینے والے کے لئے خطرہ کی قیمتوں کا تعین حقیقت میں مختلف ہے، لہذا اختیارات کی قیمتوں کا تعین حقیقت میں مختلف ہے، یہ اہم بات ہے کہ منافع بخش کیوں ہے.

دوسرا، آپ اپنی صورت حال کے مطابق، جو کہ اصل میں خطرہ مینجمنٹ سسٹم اور ٹریڈنگ کی حکمت عملی ہے، کس قسم کا سرمایہ کاری پورٹ فولیو بناتے ہیں، اپنی صورت حال کے مطابق مارکیٹ میں اختیارات کی مصنوعات کی دوبارہ تشخیص کرتے ہیں، آپ کو پتہ چلتا ہے کہ کچھ آپ کے اپنے نظام کے مطابق، کچھ زیادہ قابل قدر ہیں، آپ کو فروخت کرنا چاہئے، اور کچھ کم قابل قدر ہیں، آپ کو خریدنا چاہئے. اس طرح آپ ہر تجارت، ہر انچ کے فوائد کو جمع کر سکتے ہیں، جب تک کہ آپ کو خطرہ منظم کرنے کے لۓ، آپ کو وقت کے ساتھ مختلف ترقی حاصل ہوسکتی ہے.

ہاہاہا

مختلف مارکیٹ کے شرکاء نے خطرے کے بارے میں مختلف اندازے لگائے ہیں۔ مثال کے طور پر ، اگر دو کھلاڑی فٹ بال کھیل رہے ہیں ، فائنل شروع ہونے والا ہے ، انعام 10 ملین ہے ، فاتح 10 ملین ہے ، اور ہارنے والا کچھ بھی نہیں ہے۔ دو متضاد دشمن ، اتنے سالوں سے کھیل رہے ہیں ، کچھ آمدنی کے ل.

A،B دو فائنلسٹ انکم کو یقینی بنانے کے لیے مجھ سے معاہدہ کرتے ہیں، اگر وہ جیتتا ہے تو وہ مجھے 5 ملین دیتا ہے، اگر وہ ہارتا ہے تو میں اسے 4.5 ملین دیتا ہوں۔ اس طرح وہ ہمیشہ 5 ملین یا 550 تک جیت سکتا ہے، یا ہار سکتا ہے۔ یہ واقعی اہم ہے۔ میں نے اب ایک فٹ بال کوچ بھی لیا ہے، جس نے مجھے ناکامی کے درد کے بارے میں بتایا، اگر وہ کئی سالوں سے ہارتا ہے تو کوئی آمدنی نہیں ہے۔

میں نے دونوں معاہدوں پر ایک ساتھ ملاقات کی، میں نے انفرادی طور پر بات کی، حقیقت میں ہر معاہدہ زیادہ معقول ہے، کیونکہ میں نے بہت بڑا خطرہ بھول گیا، میں نے اسے 4.5 ملین ادا کیے، میں نے اسے کھو دیا، میں نے اسے 5 ملین ادا کیا. میں نے ہیجنگ کیا، میں نے خطرے کو کنٹرول کیا، میں نے 500،000 نہیں لیا.

اصل میں اس میں مزید توسیع کریں ، اگر میں نے یہ کام کیا ہے۔ A اور B کو ایک ہی مقابلہ میں حصہ لینے کی ضرورت نہیں ہے ، یہ اعدادوشمار کی سودے بازی بن جاتا ہے ، پورے سال مارکیٹ میں ایک ہزار مقابلوں کے ساتھ ، تمام مقابلوں کے ساتھ اسی طرح کے معاہدوں پر دستخط ہوتے ہیں ، اور آخر نتیجہ: میں پھر بھی منافع بخش ہوسکتا ہوں ، لیکن یہ اعدادوشمار کی سودے بازی بن جاتا ہے ، نہ کہ مطلق سودے بازی۔

حقیقت میں اس مثال کو مزید کہا جا سکتا ہے کہ اگر یہ مقابلہ منسوخ ہو گیا تو میں بد نصیب ہوں گا۔ میں ایک انشورنس کمپنی تلاش کر سکتا ہوں اور اسے خرید سکتا ہوں، اگر مقابلہ منسوخ ہو گیا، زلزلہ آیا یا کچھ اور، تو وہ مجھے 5 ملین ادا کرتا ہے، اور میں سوچتا ہوں کہ امن انشورنس بھی قبول کرے گا، کیونکہ مقابلہ منسوخ ہونے کا امکان بہت کم ہے۔

A نے میرے ساتھ معاہدہ کرتے وقت خطرہ کی قیمت مناسب سمجھا ، B نے میرے ساتھ معاہدہ بھی مناسب سمجھا۔ لیکن حقیقت میں ، A ، B کے ساتھ معاہدہ کرنے کے بعد یہ مکمل طور پر منافع بخش ہے۔ مارکیٹ میں درج اختیارات ، ہر آپشن کا خریدار ، بیچنے والا ، اس کی قیمت ، خطرے کا اندازہ ، قیمت مناسب ہے۔ لیکن یہ اختیارات مجموعی طور پر خریدا یا فروخت کیا گیا ، اعدادوشمار کے انتظام کے خطرے میں اس مثال میں اسی طرح کے خطرے کے انتظام کی افادیت کے ساتھ آتا ہے ، میرے لئے بہت کم خطرہ ، خالص منافع حاصل ہوتا ہے۔

مجھے لگتا ہے کہ یہ بہت اہم ہے، آج بہت ساری باتیں کرنے کے بعد، میں مزید گہرائیوں سے بات کرنا چاہتا ہوں: مثال کے طور پر، اب ایک لاٹری ہے، آج رات ایک لاٹری ہے، یہ ایک ڈالر کی لوک لاٹری ہے، انعام ایک ملین یوآن ہے، ہر کوئی اس لاٹری کو خریدنا چاہتا ہے۔ یہ لاٹری لاٹری سینٹر کے باہر ایک ڈالر کی ہے، لیکن نیچے ایک ڈالر کا لاٹری ہے۔ مجھے یقین ہے کہ آپ تھوڑی دیر بعد نیچے کی دکان میں خریدیں گے، اور پھر ایک ڈالر، اگر آپ جیت جاتے ہیں تو ایک سو ڈالر سے کم ہو جاتے ہیں، پانچ، سرمایہ کاری کی واپسی کی شرح ہے، یہ ایک ملین کے علاوہ 1.5 ہے۔ لیکن میں نے سنا ہے کہ اگر کچھ لاٹری اداروں نے بہت زیادہ رقم نکال کر بہت زیادہ لاٹری خرید لی تو لاٹری جیت لی۔ اگر آپ کو لاٹری سینٹر میں جانا پڑے تو، ایک ہی چیز کو ایک مختلف زاویے سے خریدنا ہے، آپ کا تخمینہ تقریباً ایک ہی نہیں ہے۔

اب ہم ایک بوائے فاریکس ٹریڈنگ پلیٹ فارم پر نظر ڈالتے ہیں کہ بوائے فاریکس ٹریڈنگ پلیٹ فارم کس طرح کے لوگ بوائے فاریکس ٹریڈنگ پلیٹ فارم خریدتے ہیں۔ مجھے یقین ہے کہ اگر آپ کو بوائے فاریکس ٹریڈنگ پلیٹ فارمز میں دلچسپی ہے تو ، آپ کو یقینی طور پر مالیاتی منڈیوں میں بھی دلچسپی ہوگی ، اسٹاک میں بھی دلچسپی ہوگی۔ یہ سب کچھ کیا گیا ہے۔ اسٹاک خریدنا خود ، طویل مدتی میں مارکیٹ میں منافع بخش ہونا بہت مشکل ہے۔

سب سے پہلے یہ اسٹاک آپ کو ایک خریدنے کے لئے جا رہے ہیں کہ بڑھنے کے لئے پیسے کما سکتے ہیں؛ لیکن اسٹاک بھی کر سکتے ہیں، کل جمع، اگلے جمعہ جمع، جب تک آپ کو برقرار رکھنے کے لئے پیسے کما سکتے ہیں؛ لیکن خریدنے کے لئے جمع اختیارات کی بات مشکل میں اضافہ ہوا ہے. اکثر ایک ماہ کے اندر اندر نہیں بڑھتی ہے، ایک ماہ کے بعد صرف جمع، یہ بھی اس پیسے کو نہیں بنایا جاتا ہے؛ یعنی، اختیارات خریدنے کے لئے پیسہ کمانے کے لئے اسٹاک خریدنے سے کہیں زیادہ مشکل ہے.

جب تک کوئی راستہ نہیں ہے ، ہاتھ میں فنڈز۔ چونکہ آپشنز کا فائدہ ہوتا ہے ، اگر میں کسی اسٹاک کا خیرمقدم کرتا ہوں تو ، براہ راست اسٹاک خریدنا چاہئے ، اس کے بجائے آپشنز خریدنا چاہئے ، کیونکہ آپ کے پاس کافی رقم نہیں ہے ، لہذا آپشنز کا فائدہ اٹھانا چاہئے۔ اور تاجر بھی آپشنز کے ذریعہ اسٹاک بناتا ہے۔ یہ ظاہر کرتا ہے کہ آپشن خریدنے والے اس اختیار کو خریدنے کے لئے زیادہ جلدی کرتے ہیں ، اور اس کے علاوہ وہ کچھ معلومات ، کچھ تجزیہ ، یا پھر اپنے آپ کو فائدہ مند سمجھتے ہیں۔

فہرست میں ایک آپشن اس کی قیمت کیا ہے؟ میں چاہتا ہوں کہ آپ سب کو یہ سمجھنے کی ضرورت ہے کہ یہ بالکل ماڈل طے شدہ نہیں ہے ، یہ مارکیٹ کی فراہمی اور رسد کا تعلق ہے ، اس وقت خریدار کون سی قیمت ادا کرنے کو تیار ہے ، کتنے معاہدے خریدتے ہیں ، بیچنے والے کون سی قیمت قبول کرتے ہیں ، اس پر طے ہوتا ہے ، نہ کہ ماڈل پر۔ یہ ضروری ہے کہ مارکیٹ کی فراہمی اور رسد کا تعلق ہے ، خاص طور پر سرمایہ کاری کے معاملات میں ، اس بات کو یقینی بنانا ضروری ہے ، تمام فراہمی اور رسد کا تعلق طے ہوتا ہے۔

ایک رجحان یہ ہے کہ خریدنے کے لیے زیادہ جلدی کرنے والے لوگ زیادہ خریدتے ہیں۔ پچھلے مہینے میں ایک کانفرنس میں شریک ہوا تھا، ایک اسکالر نے ایک دہائی سے زیادہ عرصہ پہلے دنیا بھر میں بہت سی مارکیٹوں کا گہرائی سے مطالعہ کیا تھا: سسٹم فروخت کرنے والے اختیارات میں بہت بہت مضبوط ثبوت موجود ہیں، یعنی ان کی مارکیٹ کی قیمتیں آخری تاریخ میں حاصل ہونے والی اتار چڑھاؤ کی شرح سے زیادہ ہیں۔ اختیارات انشورنس کی طرح ہیں، دراصل بہت مہنگے ہیں۔

ایک اور مثال کے طور پر، یہ اختیارات کے خطرے کے انتظام سے بہت متعلق ہے۔ اگر میں ایک انشورنس کمپنی ہوں اور میں آپ کو لاکھوں، لاکھوں کی ضمانتوں کے ساتھ کار انشورنس فراہم کرتا ہوں۔ میں نے حادثے کے نقصانات کا حساب لگایا، اور میں ہر ماہ تقریبا 150 وصول کرتا ہوں۔ اگر میں حادثے میں ہوں تو میں نقصان اٹھاتا ہوں، اور اگر میں حادثے میں نہیں ہوں تو میں 150 حاصل کرتا ہوں۔ اگر میں ہر ایک انشورنس کے لئے 150 ہوں، تو میں ہر ماہ کار انشورنس فراہم کرتا ہوں۔ اگر میں 180 میں فروخت کرتا ہوں، تو میں اوسطاً ہر ماہ 300 ڈالر کماتا ہوں۔ یہ انشورنس کمپنی کا منافع بخش نمونہ ہے۔

آپ سب جانتے ہیں کہ چند ماہ پہلے گوانگ شہر میں بارشوں کی وجہ سے بہت سی سڑکیں اور گاڑیاں سیلاب میں ڈوب گئیں ، لہذا انشورنس کمپنی کو نقصان اٹھانا پڑا تھا۔ میں اصل میں دوبارہ انشورنس خریدنا چاہتا تھا ، 180 کو پورے گوانگ شہر کے موٹرسائیکلوں کو فروخت کیا ، پھر میں نے اس میں سے ایک تہائی رقم ، جو میں نے 300 روپے کمائی تھی ، کو 200 روپے میں تبدیل کردیا ، اور ایک تہائی کو دوبارہ انشورنس کمپنی کے پاس بھیج دیا تاکہ وہ تباہی کا انشورنس خرید سکے ، اور سیلاب کی صورت میں خطرے کو اس میں منتقل کیا جائے ، یہ ایک آخری خطرے کا انتظام ہے۔

وو /

اس طرح کے اختیارات کی سرمایہ کاری کے لئے بھی کچھ کرنا ہے، اور میں چند نکات پر بات کرنا چاہتا ہوں:

اگر آپ کو کچھ خاص مارکیٹوں کی معلومات حاصل نہیں ہیں اور کوئی خاص تجزیہ نہیں ہے تو آپ کو ملٹی آپشنز کی تجارت نہیں کرنی چاہئے ، کیونکہ قیمتوں کا تعین ہمیشہ بہت زیادہ ہوتا ہے اور پیسہ کمانا آسان نہیں ہوتا ہے۔ اگر آپ کو لگتا ہے کہ مارکیٹ اچھی نظر آتی ہے تو آپ کو اختیارات لینے کی ضرورت نہیں ہے ، براہ راست فیوچر خریدیں ، اسٹاک مارکیٹ خریدیں۔

اگر آپشنز کے ذریعے پیسہ کمانے کی وجہ یہ نہیں ہے کہ یہ مارکیٹ کے بڑے پیمانے پر جائز ہے تو اس کا آپشنز کی حکمت عملی سے کوئی تعلق نہیں ہے۔ چونکہ آپ نے آپشنز کیے ہیں ، لہذا آپ کو آپشنز بیچنے اور انشورنس بیچنے کی طرف مائل ہونا چاہئے۔ یہ اس کے مترادف ہے کہ میں نے گوانگ شہر کا پورا کار انشورنس فروخت کیا ، اور پہلے توسیع کا کام کیا۔ گوانگ نے اتنے سارے معاہدے فروخت کیے ، جن میں سے صرف ایک چھوٹا سا حصہ حادثات کا شکار ہوگا ، نقصان اٹھانا پڑے گا ، اس طرح خطرہ پھیلا ہوا ہے ، کوئی مسئلہ نہیں ہے۔

اگر کسی آفت کے بعد دوبارہ انشورنس خریدی جاتی ہے تو نقصان نہیں ہوتا ہے۔ یہ وہی جذبہ ہے جس میں آپشنز کے پورٹ فولیو کا انتظام ہوتا ہے۔ لہذا شکاگو میں جو کام اچھا ہوتا ہے وہ ہے سرمایہ کاری کو تقسیم کرنا۔ بہت سارے اختیارات ، معاہدوں اور حکمت عملیوں کو تقسیم کرنا۔ اور پھر پورٹ فولیو کا یکساں انتظام کرنا۔

تقسیم کے علاوہ ، ٹھیک ٹھیک ایڈجسٹمنٹ بھی ہوتی ہے ، جب موجودہ رسک کی نمائش کا اندازہ لگانے کے لئے ، موجودہ رسک کی نمائش کے لئے ، مثال کے طور پر ، اسٹاک انڈیکس میں ہر ایک پوائنٹ ، پورٹ فولیو میں 100،000 کا نقصان ، اس خطرے کو آفسیٹ کرنے کے لئے اس کے مطابق فیوچر معاہدوں کی فروخت کرنا ضروری ہے۔

اب آپشنز کے اعدادوشمار کے سودے کی ایک عام مثال دیں: یہ بائیوڈو کے اسٹاک ہیں جو گذشتہ ایک دن سے امریکہ میں تجارت کر رہے ہیں ، جس میں اچانک 15 فیصد کمی واقع ہوئی ہے ، کیونکہ کچھ خبروں کی وجہ سے ، تجارت بہت زیادہ ہے۔ ذیل میں آپشنز کے معاہدوں کی صورت حال ہے جس میں اتار چڑھاؤ کی شرح ہے۔

اس وقت اگر ہم فروخت کرنے سے پہلے کی قیمت پر بوائی آپشنز کا انتخاب کریں اور پھر دو ماہ کی میعاد ختم ہو جائے، یا ایک ماہ کی میعاد ختم ہو جائے، تو یہ کافی طاقتور ہے۔ میں وضاحت کرتا ہوں کہ کیوں۔ یہ مثال میرے تمام خیالات پر چلتی ہے۔ گرنے کے بعد، اختیارات کی مارکیٹ کے شرکاء کی اکثریت موجودہ قیمتوں میں تقریبا 10٪، 5٪ کے اندر مرکوز ہے، اور بہت سے تاجروں کو اس علاقے میں دلچسپی ہے۔

اس مارکیٹ میں مارکیٹرز کے ساتھ تجارت کرنے والے دوسرے فریق کو بھی اس مرکزی کردار کے شرکاء پر توجہ دینی چاہئے ، لہذا اس نے اختیارات کی قیمتوں کا تعین کرنے کے بارے میں سوچا ، جو مارکیٹرز نہیں ہیں وہ بیوقوف ہیں ، بنیادی طور پر اس حد میں گرنے کے بعد قیمتوں میں 10 کی حد تک قیمتوں کا تعین کرنا بہت موثر ہے ، یا اس سے زیادہ معقول ہے۔

ایک اسٹاک تیزی سے گرنے کے بعد ، اس کا امکان بہت زیادہ ہے کہ وہ فوری طور پر 10 پیسے گر جائے ، 3 پیسے ، 5 پیسے ، یا پھر نیچے کی طرف بھاگ جائے گا۔ اس کا امکان بہت زیادہ ہے کہ وہ 2 ، 30 پیسے گرنے کا سلسلہ جاری رکھے گا۔ نیچے گرنے کی گنجائش بہت زیادہ ہے ، لیکن اوپر جانے کا امکان بھی ہے ، اور تیزی سے گرنے سے پہلے کی قیمتوں میں واپس آنے کا امکان بھی نسبتا small چھوٹا ہے۔

اس کے علاوہ اس بھوک کے اختیارات کے ساتھ ہیجنگ ، اس مارکیٹ کا ایک اور حصہ ہے جس میں مرکزی دھارے کے تاجروں کی توجہ مرکوز ہے ، ان معاہدوں کی قیمتوں میں نسبتا far دور ، قیمتوں میں نسبتا far دور ہونے کی وجہ سے سنگین انحراف پیدا ہوتا ہے۔ ضمنی اتار چڑھاؤ کی شرح کے لحاظ سے ، سرخ رنگ میں اتار چڑھاؤ کی امکانات کا تقسیم ہے جو تاریخی طور پر بیان کیا گیا ہے۔ سیاہ رنگ میں مارکیٹ کا ایک تقسیم ہے ، جس میں مارکیٹ میں ٹرانزیکشن کی قیمتوں کا حساب لگایا گیا ہے۔

اس جگہ پر، مبینہ اتار چڑھاؤ حقیقی ممکنہ اتار چڑھاؤ سے بہت زیادہ ہے۔ یہ ایک غیر لکیری تعلق ہے جو کہ اس مقداری ماڈل سے دیکھا جاتا ہے۔ کیا ہوتا ہے؟ یہ معاہدہ دراصل صرف ایک پیسہ ہے، لیکن مارکیٹ میں دو پیسہ فروخت ہوتا ہے۔

اس کا مطلب یہ ہے کہ ایک گھر کی قیمت صرف ایک ملین ہے ، لیکن 20 ملین کی فروخت ، اس طرح کا لفظ یقینی طور پر اس گھر کو فروخت کرے گا۔ لہذا اس اختیار کو فروخت کریں۔ یہ صرف ایک ماڈل ہے ، اس طرح کے سینکڑوں مواقع ہیں ، درجنوں ماڈل ، مختلف مصنوعات ، ان سب کو جمع کرنا ، ان کو تلاش کرنا اور بعد میں منظم طریقے سے کرنا۔

مثال کے طور پر کسی مصنوع کی پوشیدہ اتار چڑھاؤ کی وکر کو تاریخی اعداد و شمار کے مجموعے سے حساب کیا جاسکتا ہے اور اس کا نقشہ بنایا جاسکتا ہے۔ اس وکر کا ایک ٹکڑا شاید اس طرح ہے ، آج آپ کو کسی مصنوع کی پوشیدہ اتار چڑھاؤ کا مشاہدہ کرنا پڑے گا ، پوشیدہ اتار چڑھاؤ سمجھا جاتا ہے کہ اختیارات کی قیمت ، بہت زیادہ ، یہ بہت کم ہے۔ یہ معاہدہ خریدیں ، یہ معاہدہ بیچیں۔ یہ اثاثہ زیادہ قابل قدر ہے ، یہ اثاثہ بہت کم قابل قدر ہے۔ یہ اتار چڑھاؤ کی وکر کا ٹکڑا ہے۔ میں نے ابھی کہا تھا کہ شکاگو میں ایسا ہی ہوتا ہے ، بہت آسان ہے۔

آپ نے بہت سے پیسے جمع کیے ہیں اور آپ کو بہت زیادہ خطرہ لاحق ہوسکتا ہے۔ اگر آپ نے خطرہ کا انتظام نہیں کیا تو ، آپ کو خرید و فروخت کے وقت بھی ایڈجسٹمنٹ کرنے کی ضرورت ہوگی۔ اگر مارکیٹ میں بہت زیادہ تبدیلی آتی ہے تو ، آپ کو بہت زیادہ نقصان کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔ لہذا اگلا قدم خطرہ کنٹرول ہے۔

لینڈ /

آپشنز خود ہی ایک ہیج فنڈ کے منافع کی حمایت کرنے کے لئے منافع حاصل کرتے ہیں۔ اسی طرح، ہم آپشنز کو دیگر حکمت عملیوں اور سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کو فائدہ اٹھانے اور خطرے کو ختم کرنے کے لئے استعمال کرسکتے ہیں۔

میں نے چند مثالیں دی ہیں۔ یہ ایک بہت ہی مؤثر طریقہ ہے۔ مجھے لگتا ہے کہ چین میں آپشنز کو مارکیٹ میں لانے کے بعد شاید سب سے مفید چیز یہ ہے۔ میرے پاس ایک اچھا دوست ہے، ایک بہت ہی عمدہ خاتون ہے، لیکن بہت کم آواز ہے۔ یہ چھ ارب ڈالر سے زیادہ ہے، کچھ وقت کے لئے کام کرنا بہت آسان ہے، وہ اسٹاک منتخب کرتے ہیں، ایک اچھا پورٹ فولیو ہے۔ فنڈز بہت اچھے ہیں، ہر مہینے نئے پیسے آتے ہیں، اور نیچے بھی فروخت کر سکتے ہیں۔ اندازہ لگائیں کہ ایک بار فروخت کرنے کے بعد کتنا پیسہ آتا ہے۔ بہت آسان طریقوں سے۔

مثال کے طور پر، چین میں ایک انڈیکس میں 25 سے 30 فیصد تک کی اتار چڑھاؤ ہوتی ہے، اگر ایسا ہوتا ہے تو آپ کو بنیادی تجزیہ کے بارے میں بنیادی معلومات کی ضرورت ہوتی ہے اگر آپ ایک مشترکہ فنڈ کا انتظام کرتے ہیں.

چین کی مارکیٹ ایک نسبتاً نرم مارکیٹ ہے اور ایک مہینے میں بہت زیادہ تیزی نہیں آتی۔ اس سے ایک اسٹاک مارکیٹ کا بوائے آپشن فروخت ہو جاتا ہے۔ اس کے نیچے پیسہ آتا ہے ، 5 فیصد کم ہے ، اور تھوڑا سا اور فروخت ہوتا ہے ، اب اتار چڑھاؤ کا ماحول 25 سے 30 فیصد ہے۔ اس طرح کے الفاظ سے ہر ماہ 0.5 سے 0.8 فیصد تک منافع مل سکتا ہے۔ ایک سال بعد آپ کو 6 سے 8 فیصد تک اضافی منافع مل سکتا ہے۔ آپ ایک مشترکہ فنڈ کے مینیجر ہیں ، آپ دوسری کمپنیوں سے زیادہ کام کرتے ہیں۔

آپ کی کارکردگی تقریبا کہیں بھی نہیں جاتی ، ایک سال میں 7٪ زیادہ حاصل کریں ، جب تک کہ یہ مارکیٹ ہر ماہ 5٪ سے زیادہ حاصل نہ کرے ، آپ دوسروں سے بہت خراب ہوسکتے ہیں ، لیکن اس وقت بھی آپ اپنا برتن نہیں کھو سکتے ہیں۔ یہ حکمت عملی بہت مفید ہے ، عام فنڈز کی واپسی کو بڑھانے کے لئے اختیارات کا استعمال کریں۔ مجھے لگتا ہے کہ یہ سب سے زیادہ مفید ہے۔

دوسرے اعلی درجے کے اوقات میں ، مارکیٹنگ نجی یا چھوٹے شعبوں کا عمل ہے۔ مارکیٹ کی تاثیر کو بڑھانا اس سے کہیں زیادہ اہم نہیں ہے جو میکرو ادا کرسکتا ہے۔ یہ حقیقت میں بہتر فنڈ مینیجرز کی طرح کام کرتا ہے ، اکثر ایسا کرتا ہے۔ منظم طریقے سے یہ کام کریں۔ ہر ماہ 0.5٪ تنخواہ بہت اچھی ہے ، ایک لالچی لفظ میں دشواری پیدا ہوسکتی ہے ، استعمال شدہ فنڈز کا فائدہ بہت زیادہ فروخت ہوسکتا ہے۔

یہ ایک بہت ہی دلچسپ کامیابی کی مثال ہے جو آپ سب کے ساتھ شیئر کرنے کے قابل ہے۔ میرے سابق طالب علم اور دوست جیانگ پینگ کو دنیا کے سب سے اوپر ٹریڈرز میں سے واحد چینی کہا جاتا ہے۔ اس سے پہلے وہ 13 سال تک لیمن میں کام کرتے رہے، جہاں انہوں نے لاطینی امریکہ کے ٹریڈنگ ڈیپارٹمنٹ میں ایک یا دو لوگوں سے شروع کیا اور آخر میں لیمن لاطینی امریکہ کے ٹریڈنگ ڈیپارٹمنٹ یا فاریکس کے 99 فیصد خطرات کا انتظام کیا۔

انہوں نے کچھ سال پہلے ایک مضمون بھی لکھا تھا، جس میں انہوں نے جسمانی طور پر بھی کام کیا تھا: کمزور ڈالر کی حکمت عملی۔ اس وقت، ماہرین اقتصادیات سمیت وال اسٹریٹ کے تجزیہ کاروں نے بھی ڈالر کی طرف اشارہ کیا، اور محسوس کیا کہ ڈالر اور یورو میں طویل مدتی کمزوری ہے، اور یہ واقعی ہے، اور اس کی حمایت کرنے کے لئے سرمایہ کاری کی طرف اشارہ کیا گیا ہے۔ لہذا وال اسٹریٹ نے پورے ڈالر کو خالی کرنا شروع کر دیا، اور یورو کو زیادہ کرنا شروع کر دیا.

تقریباً دو سال تک یہ سلسلہ چلتا رہا۔ تمام سودے ختم ہو گئے۔ وال اسٹریٹ کے تقریباً تمام شرکاء کو ہلا کر رکھ دیا گیا۔ یہاں تک کہ ان کے ہاتھ بھی ٹوٹ گئے۔ بہت زیادہ رقم ضائع ہو گئی۔ لیکن جیانگ پنگ نے نہ صرف اپنا دفاع کیا بلکہ وہ دو ارب سے زیادہ ڈالرز کما کر وہاں سے نکل گئے۔ یہ ایک بہت ہی خوبصورت جنگ تھی، جس میں ری مین نے دو ارب ڈالرز کمائے تھے۔

ہاہاہاہا

کیوں؟ یہ اچھا ہے کہ آپشنز کو منافع بڑھانے کے ل use استعمال کریں ، اور ان دونوں سالوں میں ، آپشنز کے بارے میں سن کر ، آپشنز کے ساتھ بھی ایسا ہی کرنا چاہتے ہیں ، لیکن بنیادی طور پر اس کی حمایت کرنا ضروری ہے۔ یہ سچ ہے کہ ڈالر کمزور ہو رہا ہے ، لیکن اس کی ایک حد تک تکرار ہے ، اگر آپ اس طرح کی رجحان کی تجارت کی حکمت عملی کرتے ہیں تو آپ اسے قبول نہیں کرسکتے ہیں ، لیکن یہ اس جگہ پر نہیں گرے گا ، اگر یہ سچ ہے تو یہ کام نہیں کرے گا ، اور آپشنز سے مسئلہ حل نہیں ہوگا۔

سب سے بنیادی طریقہ یہ ہے کہ سب سے پہلے اسٹوریج کی تعمیر کو تقسیم کیا جائے۔ مثال کے طور پر ، اگر آپ 2 بلین نہیں خرید سکتے ہیں تو ، شاید پہلے 1/4 خریدیں ، براہ راست کچھ اسٹاک خرید سکتے ہیں ، پھر کچھ بیچ سکتے ہیں ، کچھ منتقل کریں ، کچھ لاگت کو بچاسکتے ہیں۔ پھر آہستہ آہستہ اسٹوریج کریں۔ اگر واپسی کے وقت مناسب طریقے سے اس پر کچھ فروخت کیا جاسکتا ہے۔ نسبتا. دور کچھ فائدہ اٹھانا ، دو گنا فروخت کرنا بھی ممکن ہے۔

جب تک یہ 0.5 سے کم ہے، عام طور پر آپ دو ہاتھ فروخت کرتے ہیں، کیونکہ آپ کو کوئی نقصان نہیں ہوتا ہے۔ آپ پوزیشن کو ایڈجسٹ کرسکتے ہیں، پوزیشن کو کم کرسکتے ہیں۔ لہذا عام طور پر آپ دو بار فروخت کرسکتے ہیں، لہذا آپ ہر ماہ 1٪ منافع حاصل کرسکتے ہیں۔

واپسی کے عمل میں دوسروں کو بہت زیادہ نقصان ہوتا ہے ، آپ تھوڑا سا کھو دیتے ہیں ، ہر مہینے کچھ جمع ، منافع ہوتا ہے۔ آخری دو سالوں میں آپ کو کوئی نقصان نہیں ہوتا ہے ، پھر پوزیشن بن جاتی ہے۔ کچھ منافع بھی بڑھاتا ہے ، پھر پوزیشن کم کرتا ہے ، اور آخر میں باہر نکل جاتا ہے۔ یہ اختیارات کا استعمال اس طرح کی رجحان کی حکمت عملی کو بچانے کے لئے کیا جاتا ہے۔ یہ ایک بہت ہی کامیاب کلاسیکی مثال ہے۔ اب فیوچر ، اسٹاک انڈیکس آپشنز کو سی ٹی اے کے طور پر بھی استعمال کیا جاسکتا ہے ، کچھ لچکدار کام کرنے کی ضرورت ہے۔

ایک اختیارات پورٹ فولیو کا رسک روڈ اس طرح ہونا چاہئے، جیسے کہ مارکیٹ انڈیکس، یہ بڑھ رہا ہے، یہ گر رہا ہے، یہ آج کی صورت حال ہے۔ مارکیٹ میں چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی چھوٹی

ہاہاہاہا

خطرہ کنٹرول کے دو حصے ہیں: ایک موجودہ خطرہ ہے، ایک پورٹ فولیو ہے، پورٹ فولیو کثیر جہتی ہے، ایک حراستی مدت ہے، مدت ایک نقطہ کی طرف اشارہ کرتی ہے، میں کتنا پیسے کھاتا ہوں اور کتنا پیسے کھاتا ہوں۔ سود کی شرح میں ایک یا دو پوائنٹس کی اتار چڑھاؤ۔ اتار چڑھاؤ میں اضافہ، حساسیت یہ ہے، قیمتوں کا تعین بہت آسان ہے، ماڈلنگ کے بعد، مقداری تجزیہ کار ماڈل بناتا ہے اور یہ سب کچھ شمار کرتا ہے۔ پھر اس موجودہ خطرے کو جاننے کے راستے کے مطابق، اور پھر کچھ بنیادی معاہدوں کو خریدنے اور فروخت کرنے کے لئے ان خطرات کو مجموعی طور پر شامل کرنے کے لئے۔

اس کے بعد اس طرح کا طویل مدتی موازنہ کرنا ہے۔ مثال کے طور پر ، ہر صورت میں سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو میں کچھ بڑے نقصانات اور نقصانات ہوتے ہیں ، جو ہوا کے کنٹرول کی اجازت کی حد میں ہیں ، اگر ایسا نہیں ہے تو ، منافع کا ایک حصہ دوبارہ انشورنس خریدنے کے لئے نکالا جائے ، یہ بہت ضروری ہے۔ آپشنز میں تجربہ کار افراد ، اگر کوئی بڑا کام نہیں ہوتا ہے تو ، ماہانہ منافع حاصل کرنا ، اتار چڑھاؤ کی شرح بھی ممکن ہے ، یہ ایک نسبتا simple آسان چیز ہے۔ لیکن اگر بڑی تبدیلی آتی ہے تو ، اگر غیر متوقع طور پر نقصان ہوتا ہے تو ، یہ بہت بڑا نقصان ہوگا۔

مثال کے طور پر، ایک ماہ میں 5 فیصد منافع، میں جانتا ہوں کہ کچھ دیرپا سیکورٹی اختیارات کمپنیوں کو بہتر ہے کہ نصف 2.5 فیصد، یا 3 فیصد دوبارہ انشورنس، کثیر انشورنس خریدنے کے لئے استعمال کرتے ہیں.

میں نے اپنی رپورٹ یہاں مکمل کر لی ہے۔

ماخذ: اور نیوز فیوچر

خود مختار اختیارات کے زمانے میں ہم آہنگی عوامی نمبر

مزید