الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی

الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی

الگورتھم ٹریڈنگ کا بنیادی مقصد تجارت کی حکمت عملی کی تعمیر کرنا ہے ، جس سے تجارت کی لاگت کو مؤثر طریقے سے کنٹرول کرنے اور تجارت کی قیمتوں کو بہتر بنانے میں مدد ملے۔ ذیل میں ہم مارکیٹ میں عام طور پر استعمال ہونے والی کچھ الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملیوں کا مختصر جائزہ لیں گے۔

• (الف) ٹی ڈبلیو اے پی کی حکمت عملی

  ٹائم ویٹڈ ایوریج پرائس (TWAP) ، ٹائم ویٹڈ ایوریج پرائس الگورتھم، روایتی الگورتھم ٹریڈنگ کی سب سے آسان حکمت عملی ہے۔ یہ ماڈل ٹریڈنگ کے وقت کو یکساں طور پر تقسیم کرتا ہے اور ہر تقسیم شدہ نوڈس پر یکساں طور پر تقسیم شدہ آرڈرز جمع کرتا ہے۔

  مثال کے طور پر، ایک ٹریڈنگ دن کے لئے ٹریڈنگ کا وقت 4 گھنٹے، یعنی 240 منٹ ہے۔ سب سے پہلے، ان 240 منٹ کو N حصوں میں تقسیم کیا جائے گا (یا 240 منٹ میں سے کسی حصے کو یکساں طور پر تقسیم کیا جائے گا) ، مثال کے طور پر 240؛ TWAP حکمت عملی ان 240 نوڈس پر عملدرآمد کے لئے اس دن کے لئے عملدرآمد کے لئے ضروری احکامات کو یکساں طور پر تقسیم کرتی ہے، جس سے یہ ممکن ہوتا ہے کہ ٹرانزیکشن کی قیمتوں میں TWAP کی پیروی کی جائے۔

  

  ٹی ڈبلیو اے پی کی حکمت عملی کو ڈیزائن کرنے کا مقصد یہ ہے کہ ٹرانزیکشنز کو مارکیٹ پر اثر انداز ہونے کے ساتھ ساتھ کم سے کم اوسط ٹرانزیکشن قیمت فراہم کی جائے تاکہ ٹرانزیکشن لاگت کو کم کیا جاسکے۔ اس ماڈل نے الگورتھم ٹریڈنگ کے بنیادی مقاصد کو بہتر طور پر پورا کیا ہے جب ٹائم ٹائم ٹرانزیکشنز کا درست اندازہ نہیں لگایا جاسکتا ہے۔

  تاہم ، ٹی ڈبلیو اے پی کا سب سے بڑا مسئلہ یہ ہے کہ بڑی مقدار میں آرڈر کی صورت میں ، ہر نوڈ پر یکساں طور پر تقسیم شدہ کم آرڈر کی مقدار اب بھی کافی ہے ، اور اس سے مارکیٹ میں کچھ جھٹکا پڑنے کا امکان ہے۔

  دوسری طرف ، حقیقی مارکیٹوں میں ٹرانزیکشن کی مقدار میں اتار چڑھاؤ ہوتا ہے ، اور ہر نوڈ پر تمام آرڈرز کو یکساں طور پر تقسیم کرنا واضح طور پر غیر معقول ہے۔ کیونکہ ، ٹرانزیکشن کی تبدیلی کی پیش گوئی پر مبنی VWAP ماڈل بہت جلد تیار کیا گیا تھا۔ تاہم ، چونکہ TWAP کام کرنے اور سمجھنے میں بہت آسان ہے ، لہذا یہ زیادہ لچکدار مارکیٹوں اور چھوٹے آرڈر سائز کے لئے زیادہ موزوں ہے۔

• (2) وی ڈبلیو اے پی کی حکمت عملی

  وی ڈبلیو اے پی (VOLUME WEIGHTED AVERAGE PRICE) ، ٹرانزیکشن ویوٹیڈ اوسط قیمت کا الگورتھم، مارکیٹ میں سب سے زیادہ مقبول الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی میں سے ایک ہے اور بہت سے دوسرے الگورتھم ٹریڈنگ ماڈلز کا پروٹوٹائپ ہے۔

  

  جس میں Pricet اور Volumet ایک وقت میں سیکیورٹیز کی تجارت کی قیمت اور تجارت کی مقدار ہیں۔

  وی ڈبلیو اے پی الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی کا مقصد یہ ہے کہ جہاں تک ممکن ہو سکے آرڈر کو تقسیم کیا جائے۔ وی ڈبلیو اے پی کی تجارت کو مارکیٹ کے وی ڈبلیو اے پی مارکیٹ کو روکنے کے لئے۔ وی ڈبلیو اے پی کی تعریف کے فارمولے سے ، اگر آپ وی ڈبلیو اے پی مارکیٹ کے ساتھ رہنا چاہتے ہیں تو ، آپ کو تقسیم شدہ آرڈرز کو مارکیٹ کے حقیقی وقت کے مطابق تجارت کے تناسب کے مطابق جمع کروانا ہوگا ، جس سے مارکیٹ کے وقت کے مطابق تجارت کی پیش گوئی کی ضرورت ہوگی۔

  عام طور پر ، وی ڈبلیو اے پی کی حکمت عملی گذشتہ M تجارتی دنوں کے وقفے وقفے سے ٹرانزیکشنز کی وزن میں اضافہ شدہ اوسط کا استعمال کرتی ہے تاکہ ٹرانزیکشنز کی پیشن گوئی کی جاسکے ، جس میں ایم اور وزن کا تعین شامل ہے۔ فرض کریں کہ کسی وقت میں ایک خاص تعداد میں اسٹاک خریدنے کی ضرورت ہوتی ہے ، ایک الگورتھم کا استعمال کرتے ہوئے ٹرانزیکشنز اس وقت کو N حصوں میں تقسیم کرتے ہیں ، اور ہر حصے کے وقت کا ٹرانزیکشن تناسب (مطلوبہ ٹرانزیکشن) VPi کے طور پر پیش گوئی کرتے ہیں ، جبکہ مارکیٹ کا حقیقی وقفہ ٹرانزیکشن تناسب (مطلوبہ ٹرانزیکشن) VPm ہے ، اور مارکیٹ میں ہر وقت کی اصل ٹرانزیکشن قیمت Pi ہے ، لہذا ٹریکنگ غلطی کی وضاحت کی جاسکتی ہے۔

  

  ٹی ای کی تعریف کے فارمولے سے دو باتیں سامنے آتی ہیں:

  (1) ٹریکنگ کی غلطیوں کا ٹرانزیکشن کی پیش گوئی کے ساتھ بہت گہرا تعلق ہے ، اور پیش گوئی کے نتائج کے اچھے یا برے نتائج براہ راست VWAP الگورتھم کے ساتھ تجارت کے نتائج پر اثر انداز ہوتے ہیں۔

  (2) جب کسی وقت VPT مارکیٹ کے حقیقی VMt سے زیادہ ہو جاتا ہے تو ، اس کا امکان ہوتا ہے کہ آرڈر مکمل طور پر ختم نہیں ہوسکتے ہیں ، جس سے الگورتھم ٹریڈنگ کی کارکردگی میں کمی واقع ہوتی ہے ، لہذا زیادہ عام طور پر پیلیٹ VWAP الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی کا استعمال کیا جاتا ہے ، جسے بانڈ فیڈ بیک کہا جاتا ہے۔

  VWAP کے ردعمل والے الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی کا مطلب یہ ہے کہ ہر وقت کے لئے غیر منقولہ احکامات کو بعد کے وقت کے لئے تناسب سے تقسیم کرنا ، جو کہ اصل VWAP ٹریکنگ کی بنیاد پر ہے ، تاکہ ٹرانزیکشن کی شرح کو مؤثر طریقے سے بڑھایا جاسکے۔

• (۳) ایم وی ڈبلیو اے پی حکمت عملی

  ایم وی ڈبلیو اے پی (Modified Volume Weighted Average Price) ، ٹرانزیکشن ویویٹڈ اوسط قیمت کو بہتر بنانے کا الگورتھم ہے۔ دراصل ، وی ڈبلیو اے پی میں بہت ساری اصلاحات اور بہتری کی گئی ہیں ، لیکن سب سے عام حکمت عملی یہ ہے کہ مارکیٹ میں حقیقی وقت کی قیمت اور وی ڈبلیو اے پی مارکیٹ کے مابین تعلقات کے مطابق ، اگلے حجم کے سائز کو ایڈجسٹ اور کنٹرول کیا جائے۔ لہذا ہم نے اس قسم کے الگورتھم کو ایم وی ڈبلیو اے پی کے نام سے متحد کیا ہے۔

  جب مارکیٹ کی ریئل ٹائم قیمت اس وقت کی VWAP مارکیٹ سے کم ہوتی ہے تو ، اصل منصوبہ بند تجارت کی مقدار کی بنیاد پر اضافہ کیا جاتا ہے ، اگر اس میں اضافہ یا جزوی طور پر اضافہ کیا جاسکتا ہے تو ، VWAP کی تکمیل کو کم کرنے میں مدد ملتی ہے۔ اس کے برعکس ، جب مارکیٹ کی ریئل ٹائم قیمت اس وقت کی VWAP مارکیٹ سے بڑی ہوتی ہے تو ، اصل منصوبہ بند تجارت کی مقدار کی بنیاد پر اس میں کمی کی جاتی ہے ، جس سے VWAP کی تجارت کو کم کرنے میں مدد ملتی ہے ، جس سے تجارت کی لاگت پر قابو پانے کا مقصد حاصل ہوتا ہے۔

  ایم وی ڈبلیو اے پی کی حکمت عملی میں، ٹرانزیکشنز کی پیشن گوئی کے علاوہ (عام طور پر تاریخی ٹرانزیکشنز کے وزن والے اوسط کے مطابق بھی پیشن گوئی کی جاتی ہے) ، ٹرانزیکشنز کی مقدار میں اضافہ یا کمی کے لئے بھی مقداری کنٹرول ضروری ہے۔ ایک آسان طریقہ یہ ہے کہ جب مارکیٹ کی حقیقی وقت کی قیمت VWAP مارکیٹ سے کم یا زیادہ ہو تو ، اگلے وقت کی اگلی یونٹ کو ایک مقررہ تناسب کے مطابق بڑھا یا چھوٹا کیا جائے۔ اگر اس تناسب کے پیرامیٹر کو زیادہ پیچیدہ اور نفیس طور پر سمجھا جائے تو ، یہ تناسب بھی ایک فنکشن ہوسکتا ہے جس میں قیمت میں تغیر (ریئل ٹائم مارکیٹ کی قیمت اور VWAP مارکیٹ کے درمیان فرق) کے ساتھ تبدیلی ہوتی ہے۔

• (4) وی پی کی حکمت عملی

  VP (Volume Participation) ، تجارت کا حجم مقررہ فی صد کی حکمت عملی، VWAP کی حکمت عملی کی طرح، مارکیٹ میں حقیقی تجارت کی مقدار میں تبدیلیوں کو ٹریک کرنے کے لئے ہے، تاکہ اس کے مطابق ایک مناسب ٹرانزیکشن کی حکمت عملی تیار کی جائے. اس کے برعکس، VWAP ایک مخصوص تجارتی دن پر ٹرانزیکشن کی تعداد یا ٹرانزیکشن کی رقم کی ضرورت کی بنیاد پر اس آرڈر کو تقسیم کرتا ہے، جبکہ VP ایک مقررہ ٹریکنگ تناسب کا تعین کرتا ہے، جس میں مارکیٹ میں حقیقی ٹرانزیکشن کی مقدار کے مطابق، اس مقررہ تناسب کے مطابق ٹرانزیکشن کیا جاتا ہے۔

  مثال کے طور پر، ایک تجارتی دن کو 48 حصوں میں تقسیم کیا جائے گا، جس میں ہر حصوں میں 5 منٹ ہوں گے. اس طرح کی حکمت عملی کا نتیجہ یہ ہے کہ جب کم مقدار میں آرڈر کی ضرورت ہوتی ہے تو، تمام تجارتیں تجارت کے اختتام سے پہلے ہی مکمل ہوسکتی ہیں، جس سے مارکیٹ کی اوسط قیمت کی پیروی کرنے کے لئے خطرہ پیدا ہوتا ہے.

  لہذا، ہم سمجھتے ہیں کہ یہ حکمت عملی بڑے پیمانے پر، کئی ٹریڈنگ دنوں کے لئے منصوبہ بندی کے احکامات کے ساتھ تجارت کے لئے موزوں ہے، جب مناسب مقررہ فیصد کو منتخب کیا جاتا ہے، تو تجارت کو مؤثر طریقے سے مکمل کرنے کے لئے، وی پی ایک الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی ہے جو مارکیٹ کی اوسط قیمتوں کو بہتر طریقے سے ٹریک کرتی ہے.

• (۵) آئی ایس کی حکمت عملی

  آئی ایس (Implementation Shortfall) ، نفاذ خسارہ ٹریڈنگ کی حکمت عملی، ایک الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی ہے جس میں خسارے کو نافذ کرنے کے فیصلے کی بنیاد پر ہے۔ نفاذ خسارے کو ہدف ٹریڈنگ اثاثوں کے پورٹ فولیو کے مقابلے میں اصل میں ٹرانزیکشن اثاثوں کے پورٹ فولیو میں تجارت کی رقم میں فرق کے طور پر بیان کیا گیا ہے۔ آئی ایس کی حکمت عملی کا مقصد خسارے کو کم سے کم کرنا ہے ، یا یہ کہ مارکیٹ کے خطرات کو مجموعی طور پر مدنظر رکھتے ہوئے ، قیمت کی بنیاد کو تلاش کرنے کی ضرورت کو تلاش کرکے قیمت کی حد کو ٹریک کرنے کی حکمت عملی ہے۔ فرض کریں کہ ہدف ٹریڈنگ قیمت P0 ہے ، اصل ٹریڈنگ قیمت P ہے ، اور آئی ایس کی حکمت عملی کا حتمی مقصد ہے۔

  

  اس مقصد کو حاصل کرنے کے لئے، آئی ایس کے بنیادی عمل مندرجہ ذیل ہیں:

  (1) ہدف ٹریڈنگ قیمت P0 کا تعین کریں، جو ٹریڈنگ بیسنر کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے، یہ قیمت پہنچنے کی قیمت، کھولنے کی قیمت، ایک دن کی بندش کی قیمت وغیرہ ہوسکتی ہے۔ پھر ایک برداشت کی قیمت Pr کو ٹریڈنگ کی حد کی شرط کے طور پر مقرر کریں۔

  (2) جب مارکیٹ کی اصل قیمت P0 سے کم یا اس سے زیادہ ہو تو ، کسی خاص حکمت عملی کے مطابق خریدنے یا فروخت کرنے کا آرڈر دیں۔

  (3) جب مارکیٹ کی اصل قیمت PR سے اوپر یا نیچے ہو تو کوئی خرید و فروخت نہیں کی جاتی ہے۔

  (4) جب مارکیٹ کی اصل قیمت P0 اور Pr کے درمیان ہوتی ہے تو ، مثبت اور منفی تجارت کی حکمت عملی کے درمیان حکمت عملی کے مطابق تجارت کی جاسکتی ہے۔

  آئی ایس کے استعمال کے فوائد میں شامل ہیں:

  (1) آئی ایس کی حکمت عملی میں ٹرانزیکشن لاگت کے مختلف حصوں کا زیادہ جامع تجزیہ کیا گیا ہے ، جس میں جھٹکے کے اخراجات ، وقت کے خطرے ، قیمتوں میں اضافے وغیرہ کے عوامل کے درمیان بہتر توازن حاصل کیا گیا ہے ، جو زیادہ سے زیادہ بہترین ٹرانزیکشن آپریشن کے مقاصد کے مطابق ہے۔

  (2) آئی ایس کی حکمت عملی سرمایہ کاری کے فیصلے کے عمل کے مطابق زیادہ مناسب ہے، جس میں ٹریڈنگ کے عمل کو ہدف کی قیمت کے مطابق بہتر بنایا جاتا ہے.

  (3) آئی ایس حکمت عملی زیادہ تر مجموعی تجارت کے لئے استعمال ہوتی ہے ، جبکہ مجموعی تجارت کے لئے ، یہ الگورتھم تجارت کی فہرست میں موجود اسٹاک کے مابین وابستگی کا فائدہ اٹھاتا ہے تاکہ خطرے کو بہتر طور پر کنٹرول کیا جاسکے۔

• (۶) قدم کی حکمت عملی

  اسٹیپ حکمت عملی دراصل قیمت پر پرتوں پر تجارت کرنے کی ایک حکمت عملی ہے جس کا مقصد خرید و فروخت کی تجارت میں ہر ممکن حد تک کم سے کم (اپ گریڈ) تجارت کی قیمت کو بڑھانا ہے۔ سیدھے الفاظ میں ، اسٹیپ مختلف قیمتوں کے فاصلے پر تجارت کے مختلف تناسب کی حمایت کرنا ہے۔ مثال کے طور پر ، VWAP یا TWAP حکمت عملی میں ، عام طور پر تجارت کے متوقع تناسب کے مطابق عملی طور پر کیا جاتا ہے۔ فرض کریں کہ مارکیٹنگ سے پہلے ایک اسٹاک خریدنے کی توقع کی جاتی ہے جس کی قیمت 20 ڈالر ہے ، اس کے لئے ٹریڈنگ پرتوں کو ترتیب دیں:

  

  کھولنے کے بعد VWAP یا TWAP کی بنیاد پر ، جب قیمت 19 سے 21 ڈالر کے درمیان تیرتی ہے تو ، پیش گوئی کی ٹرانزیکشن کا 10٪ پر تجارت کی جاتی ہے۔ جب قیمت 21 ڈالر سے زیادہ ہوتی ہے تو ، کوئی تجارت نہیں کی جاتی ہے۔ جب قیمت 19 ڈالر سے کم ہوتی ہے تو ، پیش گوئی کی ٹرانزیکشن کا 30٪ خریدتا ہے۔

  اس سے بھی زیادہ شدت پسند حکمت عملی ہے جسے جارحانہ قدم کہا جاتا ہے، جو مارکیٹ میں تمام احکامات کو ایک ساتھ کھاتا ہے جب قیمتیں زیادہ سے زیادہ تجارت کے علاقے کی حد سے نیچے ہوتی ہیں۔

  خاص طور پر ، جارحانہ قدم کی حکمت عملی خرید و فروخت کے معاملات میں بھی پرت ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر ، مذکورہ بالا تجارتی نظام میں ، پہلے دو علاقوں کی حکمت عملی نہیں بدلتی ہے ، جب قیمت 19 ڈالر سے کم ہوتی ہے تو ، مارکیٹ کی قیمت کتنی بھی گر جائے ، 19 ڈالر کی حد کی قیمت پر ٹرانزیکشن کی جاتی ہے ، جب تک کہ قیمت 19 ڈالر سے زیادہ نہ ہوجائے یا تمام ٹرانزیکشن آرڈرز مکمل ہوجائیں۔ تاہم ، اس حکمت عملی میں ٹرانزیکشن کی مقدار پر قابو پانا آسان نہیں ہے ، اور قیمت میں اتار چڑھاؤ پیدا کرنا آسان ہے ، جس سے سیکیورٹیز ٹریڈنگ کی خفیہ لاگت میں اضافہ ہوتا ہے۔

• (۷) سنیفرز کی حکمت عملی

  اسنیفروں کی تلاش کرنے والی حکمت عملی ایک قسم کی حکمت عملی کا مجموعی نام ہے۔ عام طور پر اس حکمت عملی میں کچھ پیچیدہ الگورتھم تیار کیے جاتے ہیں جو مارکیٹ کے شرکاء میں دوسرے الگورتھم تاجروں کی موجودگی کا پتہ لگانے کے لئے ڈیلیوری اور ٹرانزیکشن ڈیٹا کی نگرانی کرتے ہیں۔

  مثال کے طور پر ، ایک چھوٹی سی تعداد میں آزمائشی احکامات کے ذریعہ ، کچھ الگورتھم اور معاملات کے ساتھ مل کر یہ فیصلہ کیا جاسکتا ہے کہ آیا کوئی آرڈر الگورتھم کی تجارت کے ذریعہ کیا گیا ہے۔ اگر دیگر الگورتھم ٹریڈنگ کے شرکاء موجود ہیں تو ، حساب کتاب کے ذریعہ فیصلہ کریں کہ آیا ان الگورتھم کی تجارتوں کی پیروی کریں یا اس کے برعکس کام کریں تاکہ زیادہ امکان کے ساتھ مطلق منافع حاصل کیا جاسکے۔ اگر منافع کی امکان زیادہ ہے تو ، ہدف پر مبنی الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی کے ذریعہ احکامات کو ختم کریں۔

  یہ حکمت عملی روایتی الگورتھم ٹریڈنگ سے مختلف ہے ، جس کا بنیادی مقصد آرڈر پر عمل درآمد نہیں ہے ، بلکہ منافع حاصل کرنا ہے۔ یہ الگورتھم ٹریڈنگ میں ایک اعلی درجے کی حکمت عملی ہے ، جو اس مارکیٹ کے لئے موزوں ہے جہاں الگورتھم ٹریڈنگ بڑے پیمانے پر مقبول ہوچکی ہے۔ ہمارے بازار میں ، چاہے وہ تجارتی نظام ہو یا الگورتھم ٹریڈنگ کی مقبولیت کی حد تک ، فی الحال اس طرح کی حکمت عملی کا استعمال کرنا مشکل ہے۔

• (۸) مارکیٹنگ کی حکمت عملی

  بیرون ملک بہت سے اعلی درجے کی الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملیوں کے اعداد و شمار کی ضرورت ہے کہ صرف ٹرانزیکشن حجم اور ٹرانزیکشن قیمت کے دو اشارے تک محدود نہیں ہے، لیکن مارکیٹ کی مائکرو ساخت پر زیادہ توجہ مرکوز ہے، خاص طور پر کچھ اہم معلومات جو اشاعت میں ظاہر ہوتے ہیں.

  ایک سادہ ترین الگورتھم کی مثال دیں، جسے پی ای جی کہا جاتا ہے، جس میں کسی بھی وقت ہدف اسٹاک کی اشاعت کی صورتحال کے مطابق اشاعت کی جاتی ہے۔ پی ای جی پہلے ریئل ٹائم میں اشاعت میں کم سے کم فروخت کی قیمت یا زیادہ سے زیادہ خرید کی قیمت کی نگرانی کرتا ہے اور کسی خاص حکمت عملی (یا تناسب) کے مطابق خریدنے کی حد کی ہدایت یا فروخت کی حد کی ہدایت کرتا ہے۔

  اگر ٹرانزیکشن آرڈر مکمل نہ ہو سکے اور مارکیٹ کی قیمت حد کی قیمت سے ہٹنے لگے تو ، مذکورہ بالا آرڈر کو واپس لے لیا جائے گا اور تازہ ترین انوینٹری کی معلومات کے مطابق ایک مناسب حد کی ہدایت دوبارہ جاری کی جائے گی۔ اگر تمام ٹرانزیکشن آرڈر مکمل ہوجاتے ہیں تو ، مندرجہ بالا حکمت عملی کے مطابق خریدنے کی حد کی ہدایت جاری رکھیں یا فروخت کی حد کی ہدایت جاری رکھیں ، جب تک کہ تمام آرڈر مکمل نہیں ہوجاتے ہیں یا تجارت کا وقت ختم ہوجاتا ہے۔

  اس حکمت عملی کے فوائد یہ ہیں کہ مارکیٹ پر اثر انداز ہونے سے بہتر مقدار میں کنٹرول کیا جاسکتا ہے ، جبکہ نقصان یہ ہے کہ مارکیٹ کی اوسط قیمتوں کو ٹریک کرنے میں آسانی سے انحراف ہوتا ہے اور ہر تجارتی دن کی تکمیل کا حجم ناقابل کنٹرول ہوتا ہے۔

• (۹) ڈبلیو اینڈ پی حکمت عملی

  ورک اینڈ پونس حکمت عملی ، جسے مختصر طور پر ڈبلیو اینڈ پی حکمت عملی کہا جاتا ہے ، ایک ایسی حکمت عملی ہے جو عام طور پر الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی کی بنیاد پر ہے ، جس میں مارکیٹ کی فہرست سازی اور لچکدار حالات کے ذریعہ الگورتھم ٹریڈنگ کو مزید بہتر بنایا جاتا ہے۔

  خاص طور پر ، جب کسی الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی پر عملدرآمد کیا جاتا ہے تو ، سسٹم ایک مخصوص وقت میں ایک مخصوص قیمت پر تقسیم شدہ آرڈرز کی فہرست بناتا ہے۔ اس وقت ، اگر انوینٹری کے اعداد و شمار کو ٹریک کیا جائے تو ، یہ پتہ چلتا ہے کہ پیش کردہ اگلی آرڈر کی قیمت ممکنہ طور پر متحرک تجارت ہے (مثال کے طور پر ، VWAP کی حکمت عملی میں ایسا موقع موجود ہے) ۔

  اس صورت میں ، یہ دیکھا جاسکتا ہے کہ آیا اس قیمت پر کھلے ہوئے ذخائر کی بڑی مقدار ہے ، یعنی یہ دیکھا جاسکتا ہے کہ آیا مارکیٹ میں ایک خاص قیمت کی حد میں اضافی لچک موجود ہے۔ اگر یہ لچک موجود ہے تو ، تجارت کی تعداد کو بڑھا دیا جاسکتا ہے ، مارکیٹ کی لچک کو خالی کردیا جاسکتا ہے ، یا صرف تھوڑی سی بقایا لچک باقی رہ جاتی ہے۔

  ڈبلیو اینڈ پی کی حکمت عملی ایسی صورت حال کے لئے موزوں ہے جہاں بہت سارے احکامات کو مختصر مدت میں مکمل کرنے کی ضرورت ہوتی ہے ، اس حکمت عملی کا استعمال کارکردگی کو مؤثر طریقے سے بڑھا سکتا ہے ، لیکن اسی طرح قیمتوں کی پیروی کے لئے نسبتا large بڑی انحراف پیدا ہوسکتی ہے ، جس سے لین دین کے اخراجات میں اضافہ ہوتا ہے۔

• خفیہ حکمت عملی

  خفیہ خفیہ تجارت کی حکمت عملی دراصل ایک متحرک تجارت کی حکمت عملی ہے۔ روایتی حکمت عملی جیسے TWAP ، VWAP ، اور دیگر کے لئے ، یہ ممکن ہے کہ متحرک تجارت اور غیر فعال تجارت میں خلط ملط ہو ، کیونکہ آرڈر دینے کا وقت اکثر مارکیٹ کی قیمت پر ہوتا ہے۔

  لیکن جب زیادہ تعداد میں غیر فعال آرڈر اور واپسی ہوتی ہے ، خاص طور پر زیادہ ترقی یافتہ مالیاتی منڈیوں میں ، الگورتھم تاجروں اور یہاں تک کہ الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی خود کو دوسرے حریفوں کے ذریعہ مشاہدہ اور مانیٹر کرنے میں آسانی ہوتی ہے ، جس سے حریف خود ہی الگورتھم کے لئے ھدف بنائے گئے حکمت عملی تیار کرسکتے ہیں۔

  خفیہ حکمت عملی ایک ایسی حکمت عملی ہے جس کے تحت کسی کو کسی بھی قسم کی خفیہ معلومات حاصل کرنے کی اجازت نہیں ہوتی۔ خفیہ حکمت عملی ایک ایسی حکمت عملی ہے جس کے تحت کسی کو کسی بھی قسم کی خفیہ معلومات حاصل کرنے کی اجازت دی جاتی ہے۔ خفیہ حکمت عملی ایک ایسی حکمت عملی ہے جو کسی بھی قسم کی خفیہ حکمت عملی کے خلاف ہے۔ خفیہ حکمت عملی ایک ایسی حکمت عملی ہے جس کے تحت کسی کو کسی بھی قسم کی خفیہ معلومات حاصل کرنے کی اجازت دی جاتی ہے۔

  مجموعی طور پر ، پوشیدہ حکمت عملی بھی ایک ایسی حکمت عملی ہے جس میں اصل الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی کو دوبارہ بہتر بنایا گیا ہے ، جو بنیادی طور پر یورپ اور امریکہ جیسے زیادہ ترقی یافتہ مالیاتی منڈیوں میں استعمال ہوتا ہے ، اور اس کے ساتھ ہی اپنے اعمال کو چھپانے کے ساتھ ساتھ مارکیٹ کی اوسط قیمت کی درستگی کی قیمت بھی ادا کرتا ہے۔

• گوریلا کی حکمت عملی

  گوریلا گارڈین حکمت عملی بھی ایک ایسی حکمت عملی ہے جس میں کچھ اصل الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملیوں کی بنیاد پر مزید اصلاح کی گئی ہے ، جس کا مقصد ، پوشیدہ حکمت عملی کی طرح ، اپنی حکمت عملی اور تجارتی طرز عمل کو چھپانا ہے۔

  اس کے برعکس ، خفیہ میں بنیادی ، غیر فعال تجارت اور آرڈر کی تعداد پر غور کیا جاتا ہے ، جبکہ گوریلا کا نقطہ آغاز صرف آرڈر کی تعداد پر ہے۔ ایک مخصوص بے ترتیب الگورتھم کے ذریعہ ، گوریلا کی حکمت عملی ہر وقت جمع کرنے والے احکامات کی تعداد کو مختلف سائز کے حصوں میں مزید بکھیر دیتی ہے ، جس سے دوسرے حریفوں کو تجارت کی تفصیلات میں الگورتھم تاجروں اور اسی الگورتھم کی موجودگی کو آسانی سے نہیں دیکھنا پڑتا ہے۔

• (۱۲) دیگر حکمت عملی

  مندرجہ بالا کچھ عام طور پر استعمال ہونے والے الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملیوں کے علاوہ ، غیر ملکی مارکیٹوں میں اس وقت بہت ساری حکمت عملی موجود ہیں ، جیسے کہ صرف ایک بنیادی VWAP پر مبنی الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی درجنوں یا اس سے بھی سینکڑوں حکمت عملیوں سے ماخوذ ہوسکتی ہے۔ مثال کے طور پر ، غیر ملکی مارکیٹنگ کے نظام کی موجودگی میں ، اس تجارتی نظام پر مبنی عام طور پر استعمال ہونے والی الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملیوں کی ایک سیریز بھی موجود ہے ، جیسے گارنٹیڈ VWAP ، ایس او آر حکمت عملی وغیرہ۔

  خلاصہ یہ ہے کہ بہت ساری الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملیاں ایک عرصے سے استعمال ہونے کے بعد اکثر معلومات کی لیک ہونے یا مارکیٹ کی خوردبین ساخت میں تبدیلی کی وجہ سے ختم ہوجاتی ہیں ، لہذا سرمایہ کاروں کو نئی حکمت عملی تیار کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ لہذا ، مختلف الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی ہمیشہ بارش کے بعد موسم بہار کی طرح مارکیٹ میں آتی ہے ، پھر غائب ہوجاتی ہے ، اور پھر واپس آجاتی ہے۔

  لیکن کسی بھی صورت میں، الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملیوں کی آمد ٹریڈنگ کے اخراجات پر مؤثر کنٹرول کے لئے ہے، اور اس وجہ سے، اس طرح کی ٹریڈنگ کی حکمت عملی آج کل کمپیوٹر اور نیٹ ورک ٹیکنالوجی میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے، اور یہ ایک بڑا رجحان ہے جو اب تک تبدیل نہیں ہوگا.

  ملکی سطح پر ، مالیاتی شعبے کی مسلسل ترقی اور بین الاقوامی سطح پر بہتری کے ساتھ ، اور اسٹاک انڈیکس فیوچر ، فنانسنگ فنانسنگ فاریکس کے قواعد و ضوابط کے اجراء کے ساتھ ، چین کی سیکیورٹیز مارکیٹ میں یکطرفہ تجارت اور نسبتا closed بند ، ترقی میں تاخیر کی صورتحال میں بہتری آئی ہے ، اور آہستہ آہستہ دنیا کی اعلی درجے کی سیکیورٹیز مارکیٹوں کو پیچھے چھوڑ رہی ہے۔

  لہذا ، مستقبل میں الگورتھم ٹریڈنگ کی حکمت عملی میں تیزی سے ترقی کا رجحان ظاہر ہونا یقینی ہے۔ یہ نہ صرف سرمایہ کاروں کے لئے تجارتی اخراجات ، سرمایہ کاری کے ذرائع اور حکمت عملی کی فراوانی اور جدت طرازی کو کم کرنے کے لئے فائدہ مند ہے ، بلکہ مارکیٹوں کو زیادہ منظم اور موثر بنانے کے لئے بھی مدد فراہم کرسکتا ہے۔

ٹرانسمیشن سے