شیئر کی شرح 0.6 ہے۔ کیا اسے چھوڑ دیا جائے؟

شیئر کی شرح 0.6 ہے۔ کیا اسے چھوڑ دیا جائے؟

ہم نے اس مسئلے کو واضح کرنے کے لئے ایک تجربہ کیا ہے۔ یہ تجربہ کچھ اہم مفروضوں سے شروع ہوتا ہے۔ ہمارے پاس 20 تجارتی سگنل ہیں جن کی تجارتی سگنل کی سالانہ مرکب واپسی 8٪ اور سالانہ شارپ کی شرح 0.6 ہے۔ اس حکمت عملی کے سگنل زیادہ پیداواری نہیں ہیں۔ یہ تجارتی سگنل روزانہ جاری کیے جاتے ہیں۔ تجربے میں حکمت عملی کی مدت دس سال (روزانہ تجارت) ہے ، لیکن اس کے بعد ہم یہ ظاہر کرتے ہیں کہ اعدادوشمار میں کیا تبدیلی آتی ہے جب مشاہدہ کرنے والے نمونے میں کمی واقع ہوتی ہے۔ تجربے کو 500 بار دہرائیں ، اور متعلقہ اعدادوشمار کی تقسیم حاصل کریں ، جیسے سالانہ مرکب واپسی اور سالانہ شارپ کی شرح۔

• تجارت میں ایک اہم ان پٹ متغیر سگنلز کے مابین وابستگی ہے۔ ہم نے وابستگی کے عوامل کے مطابق 0 سے 0.9 تک تجربات کی ایک سیریز کی۔ تجربات میں تجارت کی لاگت کو مدنظر نہیں رکھا گیا کیونکہ ہم صرف نسبتا performance کارکردگی میں دلچسپی رکھتے ہیں ، اور وابستگی کے مطابق روزانہ دوبارہ توازن میں آنے والے سالانہ مجموعی منافع کی تقسیم بنیادی طور پر ایک جیسی ہے۔ واضح طور پر ، حکمت عملی سے وابستگی کو مدنظر نہیں رکھتے ہوئے ، ایک سے زیادہ حکمت عملی سالانہ منافع میں اضافہ نہیں کرتی ہے۔

  

  کم متعلقہ سگنلز کو اکٹھا کرنے سے منافع میں اضافہ نہیں ہوتا ہے ، لیکن مندرجہ بالا گراف اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ اضافی حکمت عملیوں کے ممکنہ فوائد ہیں ، خاص طور پر جب وہ غیر متعلقہ ہوں۔ گراف کے بائیں نصف حصے میں ، یعنی متعلقہ عوامل 0 سے 0.4 تک ، تقسیم زیادہ تنگ ہے اور پانچ سو تجربات کے فوائد مثبت ہیں۔

  تجربات کے نتائج زیادہ واضح ہوتے ہیں جب خطرہ ایڈجسٹ شدہ منافع کا اندازہ کرنے کے لئے شارپ تناسب کا استعمال کیا جاتا ہے۔ 20 سالانہ شارپ تناسب 0.6 اور ایک دوسرے سے منسلک 0 کے ساتھ حکمت عملیوں کا ایک مجموعہ تشکیل دیا جاتا ہے ، جس میں سالانہ شارپ تناسب 3 ہوتا ہے ، اور 20 سالانہ شارپ تناسب 0.6 اور ایک دوسرے سے منسلک اوسطا 0.9 کے ساتھ حکمت عملیوں کا ایک مجموعہ تشکیل دیا جاتا ہے ، جس میں سالانہ شارپ تناسب 0.64 ہوتا ہے ، جو کہ سابقہ سے 370 فیصد زیادہ منافع بخش ہوتا ہے۔

  

  مندرجہ بالا گراف میں یہ بات قابل ذکر ہے کہ حکمت عملی کی مطابقت کے ساتھ ساتھ شارپ تناسب میں تیزی سے کمی واقع ہوئی ہے۔ متعلقہ عوامل 0 سے بڑھ کر 0.2 ہوگئے ہیں اور شارپ تناسب میں 56 فیصد کمی واقع ہوئی ہے۔

  یہاں تک کہ ایک اعلی شارپ تناسب کے ساتھ ، اس مجموعہ کی حکمت عملی میں تقریبا 50000 ٹریڈنگ سگنل ہیں ، اور صفر کے ساتھ وابستہ مجموعے میں شارپ تناسب کا فرق حیرت انگیز ہے۔ ایک خوش قسمت سرمایہ کار 3.5 شارپ تناسب حاصل کرسکتا ہے (جس سے ایک شخص کو ارب پتی بن سکتا ہے) جبکہ اسی مجموعہ کے ساتھ بدقسمت سرمایہ کار صرف 2.5 شارپ تناسب حاصل کرسکتے ہیں۔ یہاں تک کہ اعلی شارپ تناسب کے مجموعے میں ، گیس بھی ایک اہم کردار ادا کرتی ہے۔

  واضح طور پر ، زیادہ سے زیادہ مشاہداتی نمونے ، زیادہ سے زیادہ حدود واضح ہوجاتی ہیں۔ اگر ایک سرمایہ کار صرف ایک سال کے مشاہداتی نمونے کے بجائے دس سال کا ہوتا ہے تو کیا ہوتا ہے؟ مندرجہ ذیل گراف سے پتہ چلتا ہے کہ وابستگی میں اضافہ کے ساتھ ہی ، شارپ کی شرح میں فرق اشاریاتی طور پر بڑھتا ہے) 5000 تجارت کے باوجود ، زیادہ تر پورٹ فولیو میں خوش قسمتی کا جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی جزوی طور پر جزوی طور پر جزوی طور پر جزوی طور پر جزوی طور پر جزوی طور پر جزوی طور پر جزوی طور پر جز

  

  اگر ہم مندرجہ بالا 10،000 الگ الگ حکمت عملیوں کا اندازہ لگائیں تو ، ان میں سے کتنی فیصد کی پی ٹیسٹ ویلیو 5 فیصد سے کم ہے؟ جواب قریب 48 فیصد ہے ، جس کی وجہ سے زیادہ تر محققین اس طرح کی روزمرہ کی حکمت عملی (یعنی سالانہ شارپ تناسب 0.6 کی حکمت عملی) کو ترک کردیں گے۔ تاہم ، اگر سگنل کے مابین وابستگی کافی کم ہے تو ، ان کمزور سگنل کے مجموعوں کو اکٹھا کرنا حیرت انگیز طور پر کام کرسکتا ہے ، اور مجموعہ کی واپسی بہت نمایاں ہوجاتی ہے۔ تمام صفر سے متعلقہ پورٹ فولیو کی پی ویلیو 5 فیصد سے کم ہے۔

  

  0.6 کی سالانہ شارپ کی شرح کی حکمت عملی کو محققین نے ترک کر دیا ہے کیونکہ اس میں تجارت میں کوئی کشش نہیں ہے۔ لیکن اگر یہ موجودہ اشارے کے درمیان صحیح (یعنی کم) ارتباط رکھتا ہے تو یہ مجموعہ کی قیمت میں بہت اچھا اضافہ کرسکتا ہے۔

  یہ مضمون نئے شعبوں کو کھولنے کے لئے نہیں ہے، کیونکہ سرمایہ کاروں کے لئے متنوع سرمایہ کاری کے فوائد اچھی طرح سے جانا جاتا ہے. لیکن یہ واقعی آپ کو یاد دلاتا ہے کہ آپ کو 0.6 سالانہ شارپ تناسب کی حکمت عملی کو ترک کرنے کی ضرورت نہیں ہے، شاید آپ اسے اپنے موجودہ حکمت عملی کے مجموعہ میں شامل کرسکتے ہیں، جس سے مجموعہ کی لچک کو کم کرنے اور مجموعی منافع کو بڑھانے کے لئے زیادہ فائدہ اٹھانے کی اجازت ملتی ہے.

نجی صنعت سے نقل کیا گیا