- 1.结构分析法（演绎法、两点一面）；
میری سمجھ میں ، سرمایہ کاری کا تجزیہ ایک ایسی ٹیکنالوجی ہے جو تبدیلی سے نمٹنے کا طریقہ ہے ، اور یہ کبھی بھی مستقبل کی پیش گوئی کرنے کا طریقہ کار نہیں ہے۔ بنیادی طور پر یا تکنیکی طور پر ، سرمایہ کاری کا تجزیہ اس بات پر مبنی ہے کہ واقعات کے ارتقاء کو خود ہی تیار کیا جائے اور تجزیہ کرنے والے واقعات کے امکانات کے ذریعہ مستقبل کی تبدیلیوں کا نقشہ بنایا جائے۔ اس نظام میں ، تکنیکی تجزیہ واضح طور پر ایک انتہائی اہم مقام رکھتا ہے۔ عام طور پر ، تکنیکی تجزیہ مارکیٹ کی قیمتوں میں تبدیلیوں یا اتار چڑھاؤ کا مطالعہ کرنے کا علم ہے۔ یہ معلوم ہے کہ قیمتیں ہمیشہ قدر کی عکاسی نہیں کرتی ہیں ، یا یہ ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر ایک بار پھر
سرمایہ دارانہ منڈیوں میں ، زیادہ تر تجارت کا مقصد کم خرید و فروخت کا نشانہ بنانا ہے (سوائے انڈیکس فنڈز کے جن کا مقصد سود حاصل کرنا ہے یا انڈیکس فنڈز کے جن کا مقصد اوسط آمدنی حاصل کرنا ہے) ۔ یہاں تک کہ ویلیو ٹریڈرز بھی ، ویلیو ٹریڈنگ کی قیمتوں کے مابین تعلقات کو سنجیدگی سے جانچنا بھی کامیاب تجارت کی کلید ہے۔ مارکس ، چیری کیپیٹل مینجمنٹ کے صدر ، کہتے ہیں کہ ٹریڈنگ میں کوئی بھی اثاثہ زمرہ فطری طور پر اعلی منافع نہیں دیتا ہے ، یہ صرف اس وقت ہی پرکشش ہوتا ہے جب قیمت مناسب ہو۔ ذاتی طور پر ، ان کی سمجھ میں ، ویلیو ٹریڈر کو قیمتوں کا صحیح اندازہ لگانا پڑتا ہے ، اور قیمتوں کا آغاز اس وقت ہوتا ہے جب قیمتیں اندرونی قیمت سے کم ہوتی ہیں ، اور اگر خرید و فروخت کی قیمتیں بہت زیادہ ہوتی ہیں تو یہ ایک ناکام تجارت ہے۔ تاہم ، اندرونی قیمت کا تصور بہت مبہم ہے ، سرمایہ کاری کی صلاحیتوں میں بہت زیادہ اضافہ نہیں ہوتا ہے ، لہذا ، خرید و فروخت کے مثالی رویے کو حاصل کرنا مشکل ہے۔ قیمتوں کا تجزی
虽则如此，自上世纪早期查尔斯.道开辟技术分析这个领域，百多年来技术分析的体系日臻成熟，但其效用至今仍是见仁见智。原因很简单，技术分析毕竟是一个工具，其成效取决于使用者的自身素养、经验以及熟练的程度。此外，技术分析理论亦有其自身不可克服的缺陷，总有相当多的价格现象超出技术分析的能力之外。换句话说，技术分析确有其能力边界，其边界在于交易者的交易行为以不能扰动市场为限。如其交易行为大到足以扰动市场的程度，使交易标的丧失部分或全部流动性，那么其交易行为自身将成为价格走势的一部分，它的交易行为将成为其他交易者的研究对象并据此做出反应。这样以来，技术分析将趋于无效。即便完全尊重技术分析的能力边界，交易者通过技术分析所得出的结论也并不总是可靠的、完全的，甚至是片面的、荒谬的。
مسٹر سوروس کے پاس اس کے بارے میں ایک عمدہ وضاحت ہے۔ انہوں نے کہا: "میں فرض کرتا ہوں کہ ہمارے ذہنی تصورات میں کچھ استثناؤں کے ساتھ، نقائص ہیں یا ہوسکتے ہیں، کیونکہ ہماری دنیا کے بارے میں سمجھنے کی ہماری فطری صلاحیت ناقص ہے، اور ہمارے فطری طور پر فیصلے کرنے کے لئے ضروری حالات کو جاننے کے لئے ان فیصلوں کے اثر و رسوخ سے متاثر ہوتا ہے۔"
اس کا مطلب یہ ہے کہ: بطور مبصر تحقیق کے موضوع کا تجزیہ کرنے والا زیادہ انحصار مبصر فرد پر کرتا ہے ، اور مبصر فرد کی علمی صلاحیتیں مختلف ، نامکمل ، ناقص ہوتی ہیں۔ دوسرا ، مبصر پر انحصار کرنے والے حقائق ہمیشہ متغیر ، غیر متوازن ہوتے ہیں ، اور اسباب کے مابین لکیری نہیں بلکہ ہمیشہ غیر لکیری حالت ہوتی ہے۔ اس طرح ، تجارتی عمل میں شامل فیصلہ سازوں نے مکمل طور پر حقائق پر انحصار کرنے کے بجائے حقائق کی ترجمانی پر مبنی فیصلے کیے ، اور حقائق کی ترجمانی خود ہمیشہ انفرادی نظریات اور طرز عمل میں خلل ڈالتی ہے ، اور حقائق سے دور ہے۔ لہذا ، کامیاب تاجروں کے لئے اولین اصول یہ ہے کہ وہ اس بات کو تسلیم کرنے کی اجازت دیتے ہیں کہ حقیقت میں ، غلطی یا غلطی تجارت کا ایک فطری جزو ہے ، اور یہ پوری تجارت کے عمل کے ساتھ ملتی جلتی ہے۔
تجارت میں سب سے مشکل بات یہ ہے کہ کس قیمت کی سطح محفوظ ہے، بدقسمتی سے، نظریاتی خامیوں اور تاجروں کی اپنی حدود کی وجہ سے، یہاں تک کہ اگر نظریاتی طور پر تصدیق شدہ خامیوں کی وجہ سے، غلطی کا امکان بہت زیادہ ہے۔ اگر مجھے اپنی عملی مہارت کو کم کرنے کی ضرورت ہو تو، میں ایک لفظ استعمال کروں گا: فرار. ایک ہیج فنڈ چلانے میں میری فرار کی تربیت کا بہترین استعمال کیا جاتا ہے. میں صرف اس وجہ سے امیر ہوں کہ میں جانتا ہوں کہ میں کب غلط ہوں. میں بنیادی طور پر اپنے غلطیوں کو سمجھنے کے ذریعے زندگی گزارتا ہوں، جب تک کہ ہم زندہ رہیں گے.
اس لیے تاجروں کو کنٹرول نقصان کے تصور کو قبول کرنا چاہیے اور ہر وقت ایک بیسنر دینا چاہیے کہ کیا وہ غلط ہیں یا نہیں۔ غلط ثابت ہونے والی کوئی بھی تجارت درست نہیں ہوتی۔ یہ تکنیکی تجزیہ کی اپنی منطق کا تقاضا ہے۔ تکنیکی تجزیہ کی منطق کے حوالے سے یہ فطری طور پر ایک منفی سوچ کا نظام ہے۔ اعلیٰ تاجروں کو پوزیشن کے مالک ہونے کے بعد اپنے غلط ہونے کا بیسنر دینا چاہیے۔ یہ تجارت صرف اس وقت تک مؤثر اور قابل اعتماد ہوتی ہے جب تک وہ اپنے غلط ہونے کا ثبوت نہیں دیتے۔ وہ واضح طور پر چھوٹے نقصانات قبول کرتے ہیں لیکن کبھی بھی چھوٹی غلطیوں کو تباہ کن بڑے نقصانات میں تبدیل نہیں ہونے دیتے۔ اس لیے اعلیٰ تاجروں کا تجارتی نظام اور ان کی سوچ کا منطق منفی اور قابلِ ثبوت ہونا چاہیے۔
جیسا کہ کارل پوپل نے کہا ، جعلی نہیں کیا جاسکتا ، یہ صرف جعلی جعلی ہے ، لیکن بہت سی نظریات اپنی خامیوں کو تسلیم کرنے سے انکار کرتی ہیں ، جیسے کہ تاجروں کے لئے مشہور قدر کی تجارت۔ اگر قدر والے تاجر نے ایک سرمایہ کاری کو کافی حد تک محفوظ ہونے کا یقین کیا ہے تو ، جب قیمت گرتی ہے تو ، حفاظت کا مارجن بڑا ہوجاتا ہے ، تاجر پچھلے فیصلوں کو غلط نہیں مانتا ہے۔ اس طرح سے تیار کردہ طریقہ کار یہ ہے کہ تاجر کی غلطیوں کو نقصانات پیدا کرنے کی بنیاد پر فیصلہ کیا جائے ، اور نیچے کی طرف ضرب کا طریقہ استعمال کیا جائے تاکہ یہ زیادہ درست ثابت ہو ، جیسے جعلی قیمتوں کا نظام۔ لیکن حقیقت میں تاجر کو لامحدود طور پر دوگنا کرنا ناممکن ہے ، آخر کار ایک نیچے موجود ہے ، جس کی وجہ سے وہ اپنے دارالحکومت کو ثابت کرنے کے لئے استعمال نہیں کرسکتا ہے کہ وہ تباہی کی طرف جارہا ہے ، طویل مدتی سرمایہ کاروں کی ناکامی ایک عام مثال ہے۔
ایل ٹی سی ایم کی ٹریڈنگ ٹیم نے سالانہ سرمایہ کاری کی واپسی کی شرح 28.5 فیصد، 42.8 فیصد، 40.8 فیصد اور 17 فیصد رکھی۔ اس کے علاوہ، وال سٹریٹ بانڈ کے سوٹ کے والد میری ویزر اس کے منتظمین تھے، شراکت داروں میں نوبل انعام یافتہ معاشیات کے فاتح، اختیارات کی قیمتوں کا تعین کرنے والے ماڈل کے موجد، مرٹن اور سکولز شامل تھے، اور سابق وزیر خزانہ، سابق نائب صدر فیڈرل بینک، موریس اور سابق سلیمان بروس بانڈ ٹریڈنگ کے سربراہ روزفیلڈ شامل تھے۔ 1994 سے 1997 تک، ایل ٹی سی ایم نے حیرت انگیز کارکردگی کا مظاہرہ کیا، سالانہ سرمایہ کاری کی واپسی کی شرح 28.5 فیصد، 42.8 فیصد، 40.8 فیصد اور 17 فیصد تھی۔ اس کے علاوہ، ان کی تجارت میں کوئی نقصان نہیں ہوا۔ اس کے علاوہ، معروف ماہر معاشیات سمپلر نے غیر معمولی طور پر اس بات کا اندازہ لگایا کہ اگر آپ کے پاس غیر معمولی واقعات ہوتے ہیں تو آپ کے پاس کیا ہوگا؟ اس کے بعد، سکولز کے اعداد و شمار کا نظام ہلکا
ماڈلنگ میں شامل نہ ہونے والے بلیک سوان ، جیسے روسی مالیاتی بحران ، واقعی اچانک ہوا: 17 اگست 1998 کو ، روس نے روبل کی قدر میں کمی کا اعلان کیا ، قومی قرضوں کی تجارت کو روک دیا ، اور غیر ملکی سرمایہ کاروں کے قرضوں کی ادائیگی کی مدت کو 90 دن تک منجمد کردیا۔ اس نے بین الاقوامی مالیاتی منڈیوں میں انتہائی خوف و ہراس کا باعث بنا۔ اس نے سرمایہ کاروں کی خوفناک فروخت کے لئے کم خطرہ رکھنے والے ، محفوظ اور محفوظ امریکی اور جرمن حکومت کے بانڈز کو فروخت کردیا۔ ہیجنگ کے متعلقہ سودے جن پر انحصار کیا جاتا ہے ، اس کے برعکس ہو گئے ، اور تجارتی ماڈل ناکام ہوگیا۔ راتوں رات ، ایل ٹی سی ایم نے پایا کہ ان کی تقریبا all تمام تجارت خسارے میں ہیں۔ اس وقت ، ایل ٹی سی ایم کا بیعانہ کا تناسب 60 گنا سے زیادہ حد تک بڑھا دیا گیا تھا۔ اس وقت ، ایل ٹی سی ایم کی بیعانہ کی شرح صرف 60 گنا سے زیادہ ہے۔ اصل میں ، اعلی بیعانہ کا تناسب ایل ٹی سی ایم کی اعلی واپسی کی شرح کی تلاش میں تھا ، اور یہ ان کے نظریاتی کامیابی کا عنصر بھی تھا۔ لیکن اس
طویل مدتی سرمایہ کار کمپنیوں کی ناکامی کے بہت سے عوامل ہوتے ہیں ، لیکن سب سے زیادہ مہلک وہ ہیں جو اس کی بقا کی نظریاتی بنیادوں پر ناقابل تسخیر نقائص ہیں ، جیسے مساوی قیمتوں کا نظام ، جس کی وجہ سے اس کا طریقہ بنتا ہے ، اگر نقصان ہوتا ہے تو نقصان کی سمت میں دوگنا خریدنا ہے۔ جیسا کہ ایک تجربہ کار شخص نے کہا: "انہوں نے لال (LTCM) کو مار ڈالا تو وہ جیت جاتے ہیں ، ہر بار جب وہ سیاہ پر رک جاتا ہے تو وہ شرط کو دوگنا کرتا ہے ، اس طرح کے جوئے میں ، صرف ایک ہزار ڈالر کا جواری ہار سکتا ہے ، اور ایک ارب ڈالر کا جواری ضرور جیتتا ہے ، کیونکہ سرخ بھی آخر کار ظاہر ہوتا ہے ، بشرطیکہ آپ کے پاس اس وقت تک کافی چپس موجود ہوں۔ "
بلاشبہ، اسٹاک مارکیٹ کے معاملے میں، اگر تمام غیر یقینی عوامل کو خارج کر دیا جائے تو، ایک فرض کے عقلی حالات کے تحت، ممکنہ چیلنجرز، تکنیکی تبدیلیوں، یا کمپنی کے اپنے انتظام اور مارکیٹ کے خطرے جیسے عوامل کو خارج کر دیا جائے تو، نیچے کی طرف دوگنا کرنے کا طریقہ بے معنی نہیں ہے، خطرہ یہ ہے کہ تاجروں کو خارج کرنے والے تمام مفروضات کو خارج نہیں کیا جاسکتا ہے۔ وقت ایک فن کا ماسٹر ہے، یہ ہمیشہ موجود سب کچھ کو تبدیل کرنے کا رجحان رکھتا ہے۔ اگر ہم ایک مثالی دنیا میں رہتے ہیں تو، لامحدود فنڈز دستیاب ہیں، اور لامحدود مارکیٹیں بھی ہیں جو ان بڑے فنڈز کو برداشت کرسکتے ہیں، اور شاید ہمیشہ جیت سکتے ہیں۔ لیکن حقیقت میں، فنڈز ہمیشہ محدود ہیں، لامحدود طور پر دوگنا کرنا ناممکن ہے۔ ہمیشہ ایک نقطہ ہوگا، جس سے آپ کو اپنے آپ کو ثابت کرنے کا موقع نہیں ملتا ہے۔ اس طرح سے، پہلے کی چھوٹی چھوٹی غلطیوں کو جمع کرنے اور آخر میں ناکام ہونے کے لئے تیار ہے.
طویل مدتی سرمایہ کار کمپنیوں کی ناکامیوں نے کم از کم دو نکات پر تاجروں کو گہری حوصلہ افزائی فراہم کی ہے: ایک ، معاشی ماڈل میں ہمیشہ فرض کی ایک سیریز ہوتی ہے کہ ماڈل کے مفروضے کے پیش نظر ، اگر کوئی مسئلہ پیدا ہوتا ہے تو اس کا کیا جواب دیا جائے؟ مثال کے طور پر ، رجحان کی قیمتوں میں رجحان کے مطابق ارتقاء کی تباہی تکنیکی تجزیہ کے بنیادی مفروضوں میں سے ایک ہے ، اس مفروضے میں ، رجحان کے بارے میں لفظ کو اچھی طرح سے سمجھا جانا چاہئے ، لیکن اس پر گہری نظر ڈالیں ، کیا رجحان واقعتا. اس سوال کا جواب نہیں مل سکا ، اگر رجحان رجحان ہے ، سمت ، تو یہ ایک ہی حد تک ردوبدل کا سوال پیدا کرتا ہے۔ اگر ہم رجحان کو لیول کی درست تعریف نہیں دے سکتے ہیں تو ، پھر لیول کے ساتھ تیار کردہ اس مفروضے کو اس طرح سمجھا جاتا ہے کہ اگر کوئی مسئلہ پیدا ہوتا ہے تو کیا ہوگا؟ مثال کے طور پر ، بلیک سلز ماڈل میں ، قیمتوں کی لہر کسی بھی قسم کی متحرک تقسیم کے بارے میں محتاط
سرمایہ کاری کے تجزیے کے نظام میں ، تکنیکی تجزیہ قیمتوں کے اتار چڑھاؤ کے نمونوں اور وابستگی کے مسائل کا مطالعہ کرتا ہے۔ مقداری ماڈل وقت کے سلسلے کے ذریعہ قیمتوں کے مابین وابستگی کا مطالعہ کرتا ہے ، اور اس کے مطابق مختلف قسم کے تجارتی ماڈل تیار کرتا ہے۔ بنیادی تجزیہ قیمتوں اور اندرونی قیمتوں کے مابین انحراف کی تلاش کرتا ہے۔ اس کے علاوہ ، بہت سے دوسرے سودے کے ماڈل ہیں۔ لیکن مندرجہ بالا تجزیہ کے مختلف طریقوں میں اسی طرح کے مفروضے موجود ہیں ، جن میں سے زیادہ تر حقیقت کے خلاف مزاحمت کرتے ہیں ، اور بہت سے مفروضے ایسے بھی ہیں جن کا تصور بالکل نہیں کیا جاسکتا ہے ، جیسے لہر نظریہ کا 5-5 ٹن ماڈل۔ روایتی تجزیہ کے طریقوں کا ایک اہم نقص یہ ہے کہ یہ مفروضہ ان اصولوں کی خلاف ورزی کرتا ہے ، اور اس کے نتیجے میں مختلف قسم کے تجارتی ماڈل تیار کرتا ہے ، اور اس کے نتیجے میں روایتی شکلوں میں کثرت سے گھومتا رہتا ہے ، اور روایتی شکل کھو دیتا ہے۔ ایسٹین نے کہا: سادہ منطق کی وجہ سے ،
ہم نے طویل مدتی پریکٹس میں دیکھا ہے کہ روایتی تکنیکی تجزیہ کے نظام میں تین بڑے مسائل ہیں جن میں سے ایک مختلف ہے:
پہلی بات یہ ہے کہ اس کا تعین کرنا مشکل ہے۔ جیسے کہ ٹریڈروں کے لئے ٹرینڈ کا تصور بہت مشہور ہے ، جس کے بارے میں ٹریڈرز کو سمجھا جاتا ہے کہ یہ ایک حرکت ہے ، ایک رجحان ہے ، اس کے نتیجے میں ایک ہی معنی کی تکرار کا مسئلہ پیدا ہوتا ہے۔ لہذا ، رجحان کا بنیادی طور پر اہم تصور ، روایتی تکنیکی تجزیہ کے نظام میں بیان نہیں کیا گیا ہے ، جس میں منصوبہ بندی کی درست تفصیل نہیں دی گئی ہے ، جو حقیقی پلیٹ آپریشن کے لئے بہت الجھن پیدا کرتا ہے۔
دوسری بات یہ ہے کہ اس کی افادیت کا مسئلہ ہے۔ مثال کے طور پر ، لہر کی تھیوری ، اس کے 5-5 ٹن کے چکر کے ماڈل ، اسٹاک انڈیکس کا تجزیہ کرنے کے لئے اس کا استعمال کرنا مناسب ہوسکتا ہے ، لیکن اسٹاک کے تجزیے کے لئے اس میں بہت زیادہ مشکلات کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔ پلیچیٹ نے کھل کر اعتراف کیا ہے کہ لہر کی تھیوری اسٹاک پر استعمال کرنے کے لئے موزوں نہیں ہے۔ نیز ، تجارتی حجم کے اشارے کی طرح ، اسٹاک کا تجزیہ کرنے کے لئے اس کا استعمال مناسب اور موثر ہے ، لیکن غیر ملکی کرنسی مارکیٹ میں ، مستقبل کی مارکیٹ میں ، تجارتی حجم کے اعداد و شمار کی کوئی شماریات نہیں ہے ، لہذا یہ ایک عام طور پر قابل اطلاق تجزیہ نظام نہیں ہوسکتا ہے۔
تیسرا امکان بیان کا مسئلہ ہے۔ تاجر مارکیٹ کو صرف اس طرح کے مبہم الفاظ کے ساتھ بیان کرسکتے ہیں جیسے کہ ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ طور پر ممکنہ
تو کیا تکنیکی تجزیہ کے تین بڑے مسائل ، درستگی کے مسائل ، افادیت کے مسائل ، اور امکانات کی وضاحت ناقابل حل ہیں؟ یہ کہنا ضروری ہے کہ ان مشکلات کو ساختی تجزیہ کے نظام میں بہترین حل کیا گیا ہے۔
یقینا، اس کی بنیاد کے لحاظ سے، ساختہ تجزیہ تکنیکی تجزیہ کا ایک طریقہ کار ہے، لیکن یہ ایک مکمل طور پر نیا طریقہ کار ہے، جو مارکیٹ کے اپنے اتار چڑھاؤ کے قوانین سے مکمل طور پر تعمیر کیا جاتا ہے، یہ بند دروازے کی تعمیر نہیں ہے، یہ ایک خالی جگہ کی پیداوار نہیں ہے. اگرچہ یہ روایتی تکنیکی تجزیہ کی نظریات سے الگ الگ اصطلاحات قرض لے لیتا ہے، لیکن یہ روایتی تکنیکی تجزیہ کے نظام سے کوئی تعلق نہیں رکھتا ہے، یہ روایتی نظریات جیسے ڈاؤ تھیوری، لہر تھیوری، تقسیماتی تجزیہ وغیرہ کا مجموعہ اور انضمام نہیں ہے. اس کی نظریاتی خصوصیات کے لحاظ سے یہ سوچ کا ایک فن ہے، یہ سوچ کا طریقہ ہے، نہ کہ سوچ کے قاعدے.
صدیوں سے زیادہ عرصے تک محققین نے تکنیکی تجزیہ کے نظام میں پیش گوئی سے متعلق تکنیکوں پر زیادہ توجہ دی ہے۔ یہ ایک غلط فہمی ہے۔ در حقیقت ، تکنیکی تجزیہ اپنی نوعیت کے لحاظ سے پیش گوئی کا علم نہیں ہے ، بلکہ ایک پیمائش کی تکنیک ہے جو مارکیٹ کی بنیادی ڈھانچے کو پڑھتی ہے ، جس کے بعد قیمتوں کی خود کی اتار چڑھاؤ کی ساخت کا تجزیہ کرنے کے پورے نظام کی بنیاد بھی ہے۔ ساختہ تجزیہ کے بنیادی اصول کے مطابق ، قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کے ماڈل کی پیش گوئی کی گئی ہے ، جو کہ مارکیٹ کی نوعیت کا معروضی اندازہ ہے۔ تاہم ، یہ کہا جاسکتا ہے کہ ساختہ تجزیہ یہ تکنیکی تجزیہ کا ذریعہ ، سب سے پہلے ایک فلسفیانہ ذہن سازی کا طریقہ ہے ، جس میں اس کی تبدیلی کا ایک قانون ظاہر ہوتا ہے۔ نام نہاد تبدیلی کا قانون ، قیمتوں کی لہراتی ڈھانچے کی دو لہراتی رجحانات کا حوالہ دیتا ہے: غیر مستحکم ، یعنی اعتماد کی ضمانت دیتا ہے ، غیر مستحکم ، یعنی مضبوط۔ یہ نظریہ قیمتوں کی لہراتی ڈھانچے کا ایک بنیادی اصول ہے جس
اس کے طریقہ کار کے لحاظ سے ، ساختی تجزیہ کا طریقہ مکمل طور پر ایک نتیجہ اخذ کرنے والا ہے۔ یہ مالیاتی منڈیوں کی قیمتوں کا جائزہ لینے سے شروع ہوتا ہے ، اور تصورات ، زمرے ، قواعد ، نظریات کی تعمیر کے ذریعہ ، اس تجزیے کے طریقہ کار کو منطقی ساختہ نظام کی شکل میں عطا کرتا ہے ، تاکہ قیمتوں کی ساخت کی ضابطہ بندی اور درجہ بندی کو پوری طرح سے ظاہر کیا جاسکے ، اور اس کے ساتھ ہی ، اس سے غیر ضروری قیاس آرائیوں کو خارج کردیا جاتا ہے ، تاکہ یہ منطقی طور پر سادگی کے اصولوں کے مطابق ہو ، اور اس کی ایک جامع اور بدیہی شکل ہے۔ یقینا ، اس کے پیچھے سوچنے کی منطق ، ساختی تجزیہ کاروں کے لئے ہے۔ روایتی تکنیکی تجزیہ کے طریقوں کا منفی سوچنے کا منطق ورثہ ہے۔ روایتی تکنیکی تجزیہ کی تھیوری ، K کی تھیوری ، ایمانداری کی لہر کی تھیوری کے نتیجے میں پوسٹ افراتفری تجزیہ ، جس میں منفی سوچنے کی منطق مستقل طور پر ہے۔ ان نظریات کے بانیوں نے ہمیشہ سوچا ہے کہ ان کے رویے کی پیش گوئی کرنا اہم ہے ، اس کے مطابق ، مارکیٹ میں
جہاں تک میں جانتا ہوں ، لہر نظریہ کا طریقہ قانون کو خارج کرنے ، دوسری امکانات کو خارج کرنے کا ہے ، اور آخری امکان مارکیٹ کی حقیقت ہے۔ لہر نظریہ کی یہ کثرت بہت سارے تاجروں کے لئے بیمار ہے ، لیکن میں ذاتی طور پر سمجھتا ہوں کہ یہی کثرت لہر نظریہ کی فنکارانہ خصوصیت کا مظاہرہ کرتی ہے ، منفی سوچ کی منطق کا ایک عمدہ مظہر ہے۔ لہذا ، منفی سوچ کی منطق نہ صرف تکنیکی تجزیہ کے اندرونی تقاضے ہیں ، بلکہ اسے تاجروں کے پورے تجارتی عمل کو بھی نافذ کرنا چاہئے۔ ساختہ تجزیہ کے نظام میں ، منفی سوچ کی منطق خود کو موجودہ رجحانات کی تردید ، اقلیتوں کی اکثریت کی تردید ، توازن کی عدم استحکام کی عدم استحکام ، عقل کی جذباتی حالت کی تردید اور یہاں تک کہ خود کی حالت کی تردید ہے۔
ساختی تجزیہ کے نظام میں ایک انتہائی اہم تصور یہ ہے کہ ساختی تجزیہ سوچ کا ایک طریقہ ہے نہ کہ سوچ کا قاعدہ۔ یہاں تین درجے کے معنی ہیں۔ (1) ساختی تجزیہ خود منفی سوچ کا طریقہ ہے، (2) ساختی تجزیہ کے ذریعہ اخذ کردہ نتائج لازمی طور پر مارکیٹ کی حقیقت نہیں ہیں، (3) لہذا عملی طور پر نقصانات پر قابو پانے کے تحفظات کی ضرورت ہے تاکہ غلط فیصلے کے خطرات کو کنٹرول کیا جاسکے۔ اگرچہ ساختی تجزیہ خود مارکیٹ کی قیمتوں کے رویے اور اس کی بنیاد پر نتیجہ اخذ کرنے پر مبنی ایک بیان ہے ، لیکن بیان یا نمونہ (جس میں مفروضات کے ایک مجموعے کے ساتھ پیش گوئی کی گئی ہے) بالکل فن کی خصوصیت ہے ، اس معنی میں ، ساختی تجزیہ ایک فنکارانہ سائنس کی بجائے سوچ کا ایک فن کی طرح ہے۔ اس طرح ، یہ ساختی تجزیہ کے طریقہ کار کی افادیت کو خارج نہیں کرتا ہے ، حقیقت میں ، یہ ایک آزاد تجارتی نظام کی حیثیت سے اپنی حقیقی قدر ہے۔
مالیاتی منڈیوں میں ، کسی طریقہ کار کے نظام یا تجارتی ماڈل کی برتری کا اندازہ کرنے کا واحد معیار افادیت ہے۔ مثال کے طور پر ، ڈوگس تھیوری ، اگرچہ اس نے تکنیکی تجزیہ کے نظام میں بہت بڑی شراکت کی ہے ، لیکن اس کی افادیت میں بہت کم ہے۔ فریکشن تجزیہ بھی اسی طرح ہے ، جس نے مالیاتی منڈیوں کی تشریح میں ایک انقلابی شراکت کی ہے ، لیکن یہ تجارتی نظام نہیں ہے ، اور اس کا کوئی فائدہ نہیں ہے۔ لہر کی نظریہ قیمت کے رویے کو مقداری شکل دینے کی کوشش کرتا ہے ، اور فریکشن کے انداز میں سوچنے والے فریکشن کے پیٹرن کے بارے میں بے مثال ہے ، اور زیادہ سے زیادہ تعریف نہیں کرتا ہے ، لیکن یہ ایک تجارتی نظام کے طور پر بھی قابل اعتماد ہے ، اس کی کثرت حیرت انگیز ہے۔ یہ مشہور ہے کہ یکساں نظام کی وشوسنییتا انتہائی محدود ہے ، لیکن اس کے بعد سے ہی اس نے تجارتی نظام کی تشکیل کی ہے ، نہ کہ خرید و فروخت کا ایک گہرا حلقہ۔ روایتی تجزیہ کے نظام کے مقابلے میں ، فریکشن تجزیہ کی ساخت میں تھوڑا سا اضافہ ہوا ہے۔ فریک
سسٹم کے اندر اندر ساختہ تجزیہ میں ، گھومنے پھرنے کا کوئی اندازہ نہیں ہے ، گھومنے پھرنے کا عمل ٹریڈنگ کی بنیادی حکمت عملی ہے۔ چونکہ تکنیکی تجزیہ تبدیلی کا مقابلہ کرنے کا طریقہ ہے ، اس کی پیمائش ہے ، گھومنے پھرنے کی حکمت عملی تکنیکی تجزیہ کی اندرونی ضرورت ہے۔ بہترین تاجر کی کوئی پوزیشن نہیں ہے ، اس کی کوئی پیش گوئی نہیں ہے ، وہ صرف اس کا انتظار کرتا ہے کہ رجحان اس کو بتائے کہ مارکیٹ کہاں جارہی ہے ، وہ صرف اس وقت تک سانس لیتا ہے جب تک کہ شکار خود کو گھومنے کے لئے تیار نہ ہو ، اس نے ٹرگر کو دبا دیا ، جب تک کہ اس کا فطری رد عمل نہ ہو (جو مارکیٹ میں ہونے والی تبدیلیوں میں) ۔ وال اسٹریٹ کے قول: ایک اچھا مینیجر ایک نقطہ نظر کے بغیر مینیجر ہے۔ اس طرح کی تجارت کی حدود تک پہنچنے کے لئے ، تاجر کو دو راستے سے گزرنا پڑتا ہے: مارکیٹ کی تلاش کرنا واقعی پہلا ہے ، اور خود کو آگے بڑھانا دوسرا ہے۔ مارکیٹ کی شناخت کرنا آسان ہے ، لیکن اس کی اندرونی ساخت کا پتہ لگانا ایک آسان
ہم کہتے ہیں کہ تاجر جو تجارت کرتا ہے وہ دراصل اس کا اپنا تجارتی نظام ہے، اور کچھ تجربہ حاصل کرنے کے بعد، زیادہ تر تاجر اپنے تجارتی نظام کو جائزہ لینے اور اس پر نظر ثانی کرنے کے لئے اپنے تجارتی نظام کو نظر ثانی کریں گے، کچھ شرائط کو ہٹا دیں گے یا شامل کریں گے تاکہ اسے مکمل طور پر مکمل کیا جاسکے، اور اس کے بارے میں کہ تجارتی نظام کے پیچھے کیا منطق ہے، یہ جان بوجھ کر نظر انداز کیا گیا ہے۔ انسانی فطرت یقینی طور پر پسند کرتی ہے، لیکن تکنیکی تجزیہ منفی تجزیہ کا ایک طریقہ ہے، جس میں تاجروں کو اس کا استعمال کرنے کے لئے شکایات کا سامنا کرنا پڑتا ہے. نیبوڈیل ٹریڈنگ کی سطح کے تاجروں کو تکنیکی تجزیہ کی منفی سوچ کی منطق کو قبول کرنے میں مشکل ہوتی ہے، نقصانات کو کنٹرول کرنے کے لئے آسانی سے قبول نہیں کرتے ہیں، اور کم پوزیشننگ یا غیر فعال ہوتے ہیں. مزید برآں، اس سطح کے تاجروں کو یقین ہے کہ جب ٹریڈنگ کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے تو قیمتوں میں کمی ہوتی ہے. اس کے علاوہ، اس سطح کے تاجروں کو یقین ہے کہ ٹریڈنگ کی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے اور
其实，很多交易者虽然运用技术分析的交易模式，但并没有接受技术分析的思维逻辑。具体的表现就是不接受控制损失的观点，而采取低位补仓、降低成本的做法——这个方法其实就是在拒绝承认自己的错误，这是一种“肯定”的思维逻辑，而有经验的成熟交易者通常会接受“止损”的观念。也就是在进行交易之后，随时会给出证明自己错误的基准。这个基准主要包括：基于时间的止损、基于空间的止损、基于盈利的止损等等。这些交易模式的关键思维逻辑就是形成了“否定”的方式：只有在没有证明自己错误以前，这项投资才是有效的。亏损总是要发生的，关键的问题不在于何时发生，而是在于：它发生了，你怎么办？“如果一个头寸与我的判断相悖，我就出局；如果它与我的判断一致，我就继续持有。风险控制是交易中最重要的东西。如果一个亏损头寸让你感到不舒服，解决办法很简单：卖出，因为你总有机会再进来。”我觉得吉姆.琼斯的这句话价值连城。
ایسا لگتا ہے کہ خطرے کا کنٹرول اور غلط قیاس آرائی کا بحران سے نمٹنا (یہ بھی ہوا کے کنٹرول کا مسئلہ ہے) وہ موضوعات ہیں جن کو تاجروں کو ترجیح کے طور پر حل کرنا چاہئے۔ ناکامی یا غلطی سے بچنے کے قابل نہیں ، تاجر صرف اس نقصان پر قابو پانے کی کوشش کر سکتے ہیں جو اس کی ناکامی کے نتیجے میں ہوتا ہے ، تاکہ یہ ہمیں ناکامی کی سطح پر نہ پھینک سکے اور اسے دوبارہ شروع نہ کرسکے۔ جیسا کہ وال اسٹریٹ کے مشہور شخص برنارڈ باروک نے کہا: "اگر ایک سرمایہ کار اپنی تمام خریداریوں کا نصف حصہ خرید سکتا ہے تو ، وہ مطمئن ہونا چاہئے ، یہاں تک کہ اگر وہ دس بار خریدتا ہے تو صرف تین یا چار بار ، اور اگر وہ غلطی پر تیزی سے روکتا ہے تو ، وہ ابھی بھی ایک بڑی دولت حاصل کرسکتا ہے۔ وال اسٹریٹ کے سب سے اوپر سرمایہ کار ولیم او نیل کا بھی یہی خیال ہے ، جب میں نے ماضی کی کارروائیوں کے ریکارڈ کو دیکھا تو ، میں نے پایا کہ ہر دس اسٹاک خریدنے میں سے ، صرف ایک یا دو ، واقعی بڑی رقم ہے۔ اگر اس کا مطلب یہ ہے کہ دس بار خریدنے کی کوشش
تاہم، بہت سے تاجروں کو خطرہ کنٹرول اور بحران کے انتظام کو صرف نقصانات کو روکنے کے لئے سمجھا جاتا ہے، جو ایک غلط زون سے دوسرے غلط زون میں چھلانگ لگاتا ہے۔ اگرچہ، نقصانات اہم ہیں، مارکیٹرز کے قانون کا کہنا ہے کہ نقصانات کو روکنے کی اہمیت ہے، اس کا اصل مطلب یہ ہے کہ اگر شارک آپ کے پاؤں کو کاٹتا ہے تو، آپ کا واحد موقع آپ کے قدموں کو بچانے کے لئے ہے. مالیاتی مارکیٹوں میں توسیع، مارکیٹرز کے قانون کو فوری طور پر آپ کی تجارت کی سمت سے باہر نکلنے کے طور پر، فوری طور پر ختم کرنے کے لئے ہے، خوش قسمتی نہیں ہے. یہ خیال ہے کہ نقصانات کو روکنے کی وجہ سے مارکیٹ کی موجودگی کی بے ترتیبی ہے، جیسے کہ لوگوں کو کنٹرول کرنے کے لئے، گروپ نفسیاتی سائیکل، وغیرہ. یہ عام طور پر سمجھا جاتا ہے کہ نقصانات کو روکنے کے لئے، نقصانات کو روکنے کے لئے، نقصانات کو روکنے کے لئے، نقصانات کو روکنے کے لئے، نقصانات کو روکنے کے لئے، اور نقصانات کو روکنے کے لئے،
اس کے پیش نظر ، ایک اور قسم کی تجارتی حکمت عملی کو تقویت ملی ہے ، یعنی تجارت کی جیت کی شرح کو بڑھانا یا تجارت کی تعدد کو کم کرنا تاکہ مستحکم منافع کی سطح کو یقینی بنایا جاسکے۔ منافع کی سطح کو یقینی بنانے کے لئے تجارت کی جیت کی شرح کو بڑھانے کی حکمت عملی ، مثالی طور پر ، تجارت کے فیصلے کی درستگی کو بڑھانا ہے تاکہ نقصانات کو روکنے یا نقصانات کو کم کیا جاسکے۔ اس پر گہرائی سے سوچنے کے بعد ، یہ پتہ چلتا ہے کہ اس حکمت عملی میں ایک نازک تضاد موجود ہے ، یعنی ٹریڈنگ سسٹم میں نقصانات کو روکنے کی ہدایت شامل کرنے کے بعد ، تجارت کی جیت کی شرح میں کمی واقع ہوگی ، کیونکہ نقصانات کو روکنے کی ہدایت کا مطلب غلط کاموں کو درست کرنا ہے ، لہذا جیت کی شرح کو بڑھانے کا طریقہ لازمی طور پر نقصانات کو کمزور کرنا ہے ، لہذا ایک اور نازک چکر پیدا ہوتا ہے: جیت کی شرح کو بڑھانے کے ساتھ ہی ، تاجر کو نقصانات برداشت کرنا پڑتے ہیں۔ اس طرح کی کم سے کم قیمتوں میں اضافہ سے منافع کی ضمانت ملتی ہے: یہ یقینی بناتا ہے کہ اگر
تو ، ہوائی کنٹرول اور بحران سے نمٹنے کا مسئلہ کیسے حل کیا جائے؟ ساختہ تجزیہ کے نظام میں ، ہم دیکھتے ہیں کہ تجارتی حکمت عملی کے مسائل کو دو نکات پر مشتمل ہے ، دو نکات بیچنے اور خریدنے والے ہیں ، اور ایک بنیادی ہے۔ اس طرح کی تجارتی حکمت عملی میں ، ہوائی کنٹرول اور بحران سے نمٹنے کو خریدنے اور فروخت کرنے کے مقامات میں شامل کیا جاتا ہے ، جو خریدنے اور فروخت کرنے کے مقامات کی ترجیحات کا مسئلہ ہے ، نہ کہ ہوائی کنٹرول اور بحران سے نمٹنے کا مسئلہ ہے۔
جب خریدنے کا اشارہ آتا ہے تو یہ خریدنے کا آپریشن کا ترجیحی مسئلہ ہوتا ہے۔ جب فروخت کرنے کا اشارہ آتا ہے تو یہ فروخت کرنے کا آپریشن کا ترجیحی مسئلہ ہوتا ہے۔ اس طرح ، نقصانات کو روکنے یا بچانے کا مسئلہ قدرتی طور پر تجارتی نظام سے خارج ہوجاتا ہے ، اور ہوا کا کنٹرول اور بحران سے نمٹنے کا عمل قدرتی طور پر دو نقطوں کی چوٹی میں شامل ہوجاتا ہے اور اس طرح قدرتی طور پر ختم ہوجاتا ہے۔
اس کا مطلب یہ ہے کہ ساختہ تجزیہ کے نظام میں ، ہوا کے کنٹرول کا مسئلہ ایک الگ الگ پیمائش کرنے والا یونٹ نہیں ہے ، یہ خود بخود ختم ہوجاتا ہے کیونکہ اس میں باضابطہ طور پر دو ٹوک تجارت کی حکمت عملی شامل ہے۔ جو نقصانات کو روکنے یا نقصانات کو روکنے کے منصوبے کی پیش گوئی کرتے ہیں ، یا اس کام کو لازمی فیصلہ سازی کے طریقہ کار یا آپریٹنگ نظم و ضبط کے طور پر پیش کرتے ہیں ، وہ واقعی انتہائی لاپرواہ اور نقصان دہ اور بے کار طریقے سے ہیں۔
اس کے باوجود ، اسٹاپ نقصانات ان تاجروں کے لئے جو ساختہ تجزیہ کا استعمال کرنے میں تجربہ نہیں رکھتے ہیں ، اور ان لوگوں کے لئے جو ٹریڈنگ کے تجربے سے محروم ہیں ، ٹریڈنگ کی حکمت عملی کا مرکز ہیں۔ اگر ایک تاجر کے پاس کافی عزم ہے تو ، اسٹاپ نقصانات کی کوئی ضرورت نہیں لگتی ہے ، وہ مارکیٹ میں صحیح الٹ جانے کے نشانات ظاہر ہونے سے پہلے ہی جلدی سے نکل سکتا ہے ، اور اس کا فائدہ یہ ہے کہ وہ ایک دور کی جھوٹی حرکتوں سے پریشان ہوکر بہت جلد نہیں نکلتا ہے ، اور نہ ہی کثرت سے تجارت پر ٹریڈنگ فیس کھو دیتا ہے۔ لیکن جب قیمت منفی سمت میں چلتی ہے تو ، آپ کو معلوم نہیں ہوتا ہے کہ یہ کہاں جا رہا ہے ، یا یہ صرف ایک معمولی ردعمل ہے ، یا یہ تاجروں کو گہری طرف گھسیٹ سکتا ہے۔ اگر آپ کو چھوٹی سی واپسی کی روک تھام کی ضرورت نہیں ہے تو ، آپ کو مکمل طور پر امید ہے کہ آپ کو اس سے زیادہ تیزی سے واپسی کا امکان نہیں ہے ، جس کی وجہ سے آپ کو مکمل طور پر نقصان ہوسکتا ہے۔ یہ ایک دن میں مکمل طور پر ختم ہوسکتا ہے ، لیکن یہ صرف ایک دن میں ختم ہونے والی تجارت
بدقسمتی سے، ہم نے ابھی تک کوئی کامل سٹاپ نقصان کا اصول نہیں پایا ہے: بہت دور، بڑے نقصانات اکثر تاجروں کے فیصلے پر اثر انداز ہوتے ہیں؛ بہت قریب، یہ مکمل طور پر ممکن ہے کہ ہم ایک حیرت انگیز بڑھتی ہوئی سیاہ گھوڑے کو اڑائیں، اور ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں قیمتوں میں اتار چڑھاؤ اتنا ہی شدید ہے۔ ہم صرف تجربے پر مبنی کچھ سٹاپ نقصان کے اصولوں کو قائم کرسکتے ہیں، صرف ہلدی کی مرچ کی سطح کے تاجروں کے لئے حوالہ دیتے ہیں، اگرچہ یہ معمولی لگتا ہے، لیکن کچھ انتہائی حالات میں یہ تاجروں کی زندگی بچانے والا ہلدی کی جھاڑی بن سکتا ہے:
5٪ کا اصول: جب ایک اسٹاک کا نقصان 5٪ تک بڑھ جاتا ہے تو ، اپنے آپ کو کسی بھی وقت نقصان روکنے کے لئے یاد دلائیں۔ تیسرے دن کا اصول: جب کوئی اسٹاک اہم حمایت کو نیچے کی طرف مارتا ہے اور تیسرے دن واپس آنے کا کوئی اشارہ نہیں ہوتا ہے تو ، کسی بھی وقت نقصان کو روکیں۔ تجارتی حجم کا اصول: جب قیمت نیچے کی طرف گرتی ہے اور اس کے ساتھ بڑی مقدار میں تجارت ہوتی ہے (جیسے 20٪ سے زیادہ کا تبادلہ) ، تو فوری طور پر نقصان کو روکیں۔ منافع بخش اصول: تجارت میں منافع ملنے کے بعد ، واپسی کے اختتام تک انتظار نہیں کرنا چاہئے ، لہذا نقصانات کو روکنے پر غور کرنا چاہئے۔
کسی بھی صورت میں ، اسٹاپ نقصانات ایک خوشگوار چیز نہیں ہیں ، تو کیا اسٹاپ نقصانات سے بہتر حکمت عملی ہے؟ میرے ذاتی تجربے میں ، مناسب فنڈز کی منتقلی تاجروں کو محض اسٹاپ نقصانات سے کہیں زیادہ فائدہ پہنچاتی ہے ، جو کیلی فارمولے کے ساتھ مل کر قیمتوں کے ڈھانچے کے ماڈل کو ظاہر کرتی ہے۔
اس حکمت عملی کا مطلب یہ ہے کہ نقصان کی سمت میں سرمایہ کاری کو کم کرنا اور منافع کی سمت میں سرمایہ کاری کو بڑھانا۔ یہ خیال مشہور فوک کیلی فارمولا کی حکمت عملی میں پوری طرح سے ظاہر ہوتا ہے۔ یہاں کیلی فارمولے کے ایک آسان ورژن کا حوالہ دیا گیا ہے:
2P-1 = X، جہاں: P = کامیابی کا امکان، X = سرمایہ کاری کا فیصد
کیلی فارمولے کا استعمال کرنے والے تاجر کا اہم نقطہ یہ ہے کہ: تجارت کے اشارے کے منافع کے امکانات کا فیصلہ کریں اور تخمینہ کے مطابق فنڈز مختص کریں۔ مناسب تخصیص فنڈز تجارت کا فائدہ حاصل کرنے کے لئے ایک لازمی شرط ہے۔ کیلی فارمولے کا جوہر یہ ہے کہ کس طرح کسی خاص امکان کے تحت فنڈز کی تخصیص کو بہتر بنایا جائے تاکہ تاجر کو تجارتی فائدہ حاصل ہو۔ اگر امکان > 50٪ ہے تو ، تاجر فائدہ مند ہے ، اس کے مطابق فنڈز مختص کرتا ہے ، جب امکان < 50٪ ہے تو ، اسے چھوڑ دیتا ہے۔ یعنی ، تجارت کے اشارے کے منافع کے امکانات کا تخمینہ لگانا۔
2 X 55٪ -1 = 10٪ X کل فنڈز 1 ملین = 100،000
سرمایہ کاری کا انتظام جدید سرمایہ کاری میں تیزی سے اہم ہوتا جارہا ہے ، جس میں عملی طور پر خطرہ کو کنٹرول کرنے کے مقصد کے لئے زیادہ سے زیادہ سرمایہ کاری کا انتظام کیا جاتا ہے۔ اینٹی پیراڈائزنگ کی حکمت عملی کے پیچھے ، غیر یقینی صورتحال کے بارے میں تاجر کا تناظر شامل ہے ، جو منفی سوچ کے منطق کا مظاہرہ ہے۔ اینٹی پیراڈائزنگ سسٹم کے مساوی رویہ نقصان کو روکنا ہے۔ اینٹی پیراڈائزنگ سسٹم میں ، ہم دیکھ سکتے ہیں: تجارت میں ہونے والے نقصانات معمول ہیں۔ اگر نقصان پیش گوئی کی سطح تک پہنچ جاتا ہے تو ، اس تجارت سے باہر نکلنا ناکام ہوجاتا ہے۔ اگلی تجارت کا انتظار کرنا چاہئے ، منافع کو نقصان سے بچانے کے بعد زیادہ سے زیادہ منافع کی سطح حاصل کرنا ہے۔ نقصان کو کاٹنا ، منافع کو چلانے دیں ، یہی اصول ہے۔ یہاں ، ہم سب سے پہلے اس بات پر زور دیتے ہیں: اگر آپ اینٹی پیراڈائزنگ کی سرمایہ کاری کے انتظام کے طریقہ کار کا استعمال کرتے ہیں تو ، اس کا خیال نہ کریں ، یہ اینٹی پیراڈائزنگ کی حکمت عملی کے برعکس ہے۔
تو ، ایک ہی چہرے کی حکمت عملی کس مسئلے کو حل کرتی ہے؟ واضح طور پر ، چہرے کا مسئلہ بنیادی طور پر حرکیات کے مسئلے کو حل کرتا ہے ، یعنی یونٹ ٹائم میں منافع کا مسئلہ۔ یہ بنیادی طور پر اسٹاک کو منتخب کرنے کا طریقہ ہے ، جو چہرے کی طرز کے چکر کے جواب میں ہے ، اگرچہ یہ ہوا کو کنٹرول کرنے کے مسائل کو حل کرنے میں مددگار ہے ، لیکن چہرے کا ڈیزائن بنیادی طور پر اسٹاک کی حرکیات کے مسائل کو نشانہ بناتا ہے۔ مثال کے طور پر ، ہر مارکیٹ میں لیڈر شیئرز اور پسماندہ شیئرز ہوتے ہیں ، دونوں اقسام کے اسٹاک میں یونٹ ٹائم میں منافع بہت زیادہ ہوتا ہے ، اس چہرے کا ڈیزائن بنیادی طور پر اس مسئلے کو حل کرنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے کہ کس طرح منافع کو زیادہ سے زیادہ کرنے کے لئے لیڈر شیئرز کو پکڑنا ہے۔
ہم جانتے ہیں کہ سرمایہ کاری کا تجزیہ تبدیلی سے نمٹنے کی ایک تکنیک ہے ، اور اسٹاک کا انتخاب کرنے کا ایک بنیادی اصول تبدیلی کے مطابق ہے ، یہ تبدیلی نہ صرف اسٹاک خود سے آتی ہے ، جیسے کہ نئی ٹکنالوجیوں کو اپنانا ، اثاثوں کی بحالی ، صنعت میں تبدیلی وغیرہ ، معاشی دور ، صنعتی پالیسیوں اور دیگر معاشی ماحول میں تبدیلی بھی اتنی ہی اہم ہے۔ جیسے کہ بھاری صنعتی دور ، بھاری مشینری ، رنگین توانائی ، جیومیٹک ، جہاز سازی وغیرہ ، استعمال میں اضافے کے تناظر میں جائیداد ، سفید شراب کی پیداوار وغیرہ۔ اس دور کے اختتام کے بعد ، نئی ٹکنالوجی ، نئی ثقافت ، نئی مواد وغیرہ ، ساختی اپ گریڈ کے تناظر میں اچھی تجارت کی اقسام ہیں۔ لہذا ، اسٹاک کا انتخاب کرنے کا سب سے اہم اصول وقت کی تبدیلیوں کے مطابق ہونا ہے ، نہ کہ مارکیٹ کی شرح ، مالیاتی تجزیہ وغیرہ۔
اس کے علاوہ ، درج کمپنی کی صنعت کا مستقبل ، درج کمپنی کی صنعت میں حیثیت ، درج کمپنی کی بنیادی مسابقتی صلاحیت ہے یا نہیں ، خاص طور پر درج کمپنی کی قیادت کرنے والی ٹیموں کی صلاحیتوں کا دائرہ ، بھی ایک اہم جائزہ لینے کا موضوع ہے۔ یہ چیزیں لازمی طور پر اچھے تجارتی مواقع نہیں دیتی ہیں ، لیکن تجارت کو ایک اچھا حفاظتی حاشیہ فراہم کرتی ہیں۔ یقینا ، اسٹاک کی حکمت عملی کی روح اور مرکز ایک اہم عنصر ہے۔ عام طور پر ، اہم عوامل عام طور پر کئی پہلوؤں سے آتے ہیں ، جیسے: پیداوار اور کاروبار کی حالت کو متاثر کرنے والے بڑے واقعات ، صنعت کی فراہمی یا صنعتی سلسلے میں بڑی تبدیلی ، نئی ٹکنالوجی کا استعمال ، حصولیابیوں کی بحالی کا مرحلہ ، جو کہ پیش گوئی کا ایک اہم حصہ ہیں۔
اگرچہ اچھی حکمت عملی تاجروں کی برتری کو قائم کرتی ہے ، لیکن کامیاب تجارت بعض اوقات تاجروں کی عمدہ خصوصیات پر منحصر ہوتی ہے۔ اکثر اوقات ، جو ہمیں واقعی الجھن میں ڈالتا ہے وہ یہ ہے کہ تجارت کے عمل میں مرکزی کردار کون ادا کرتا ہے۔ معاشی سرگرمیوں میں مصروف تاجروں کو معقول افراد کے طور پر سمجھا جاتا ہے ، جو سب سے زیادہ معقول ، سب سے زیادہ فائدہ مند طریقوں سے تجارت کرتے ہیں ، اور کبھی بھی اپنے آپ کو نقصان نہیں پہنچاتے ہیں۔ مارکیٹوں کو عقلی جانوروں کا ایک مجموعہ ہونا چاہئے ، اور ہر تاجر میں غیر معمولی ذہین معاشی جانور ہوتے ہیں۔ تاہم ، حقیقت میں ایسا نہیں ہے ، اور زیادہ تر معاملات میں ، تاجروں کی حکمرانی کرنے والی عقلی ذہانت ، نہ ہی سخت منطقی عمل ، جو تاجروں کی قسمت پر حاوی ہے ، ایک قسم کی افراتفری کا وائرس ہے ، جس میں ٹریڈر کا جذبہ ہے۔
انسان ایک نفیس مشین نہیں ہے۔ یہ کہا جانا چاہئے کہ تجزیہ کا کوئی بھی طریقہ عملی طور پر مارکیٹ کے جذبات کی نفسیاتی پیداوار ہے ، جو دو قطبوں پر چمکتا ہے ، اور جذباتی ہلچل ہر ایک تاجر کو ہر وقت جانچتی رہتی ہے۔ توقع کرنا ضروری نہیں ہے ، کیونکہ صرف تجارت شروع کرنے سے ہی نقصان کا خطرہ ہوتا ہے۔ توقع کرنا بھی ضروری نہیں ہے ، اور نہ ہی مستقل منافع کی بات کی جائے ، کیوں کہ قسمت کا خدا ہمیشہ اس کی پروا نہیں کرتا ہے۔ ایک بار جب تجارت شروع ہوجاتی ہے تو ، ہر طرح کے فائدہ مند اور نقصان دہ جذبات تاجروں کے دلوں میں گھومتے ہیں۔ یہاں تک کہ ہمارے پہلے تفصیلی تجزیے کے نتائج بھی ، منفی جذبات سے بچنا مشکل ہے - اس طرح کے آنے والے وائرس کی وجہ سے ، جذباتی ہلچل ہر وقت ہر وقت مداخلت کرتی ہے۔ کیونکہ مارکیٹ کی حرکتیں کسی طرح سے بے ترتیب نظر آتی ہیں ، خاص طور پر مختصر مدت کے اختتام کے بعد۔ بہت سے پچھتاوا کرنے والے واقعات اکثر اس بات کا یقین کرتے ہیں کہ بہت ہی مختصر وقت میں تجارت میں شامل ہونا بہت مشکل ہوتا ہے ، اگر مارکیٹ میں غیر معقول طور پر تجارت کی تاریخ ہے تو
اس طرح لگتا ہے کہ زیادہ تر وقت ، زیادہ تر لوگوں کو جذبات کی طرف راغب کیا جاتا ہے ، جذبات ہی ٹریڈنگ مارکیٹوں کے اصل مرکزی کردار ہوتے ہیں ، اور جذباتی کنٹرول ہی ٹریڈنگ کے عمل کا مرکزی کردار ہوتا ہے۔ ظاہر ہے ، مالیاتی مارکیٹیں اجتماعی ہوتی ہیں ، اور تاجروں کو ان میں شامل کیا جاتا ہے ، اور مرکزی خیال ، رائے کی پیروی کرنا ایک فطری رد عمل ہے۔ یہ چھیڑچھاڑ کرنے والا بکری کا اثر اکثر حقیقی زندگی اور کام میں لوگوں کو تحفظ فراہم کرتا ہے۔ مثال کے طور پر ، کارپوریٹ ملازمتوں میں اجتماعی قدر پر زور دیتے ہوئے ، زیادہ تر لوگوں کی رائے کو اکثر صحیح سمجھا جاتا ہے ، لہذا عام تاجروں کو اس احساس کو تجارت میں لانا بہت آسان ہوتا ہے۔ دیواروں والے بڑے فنڈز پیسہ کماتے ہیں ، لہذا پورے عمارتوں ، پوری برادریوں ، بہت سے شہروں نے فنڈز کو سبسکرائب کیا ہے ، لہذا فنڈز کو خریدنے کے لئے بہت زیادہ حوصلہ افزائی کی جاتی ہے ، خریدنے کے لئے حد کی قطار ، بکریوں کا اثر شروع ہوتا ہے۔ یہ بھی ایک حیرت انگیز چیز ہے جب ایک بڑی تعداد میں لوگ اس کی وجہ سے ٹوٹ جاتے ہیں کہ سیکیورٹی
جذباتی تجارت کا ایک اور مظاہرہ زیادہ تجارت ہے جو ہمارے دل کی گہرائیوں میں موجود عقلی آوازوں کو بھی نگل لیتا ہے۔ کھڑکیوں میں روشن سورج ہے ، گھومنے والے پرندے ہیں ، لیکن بہت سے تاجر ان زندگیوں کی خوشیوں کو ترک کرنا چاہتے ہیں اور مارکیٹ کے زوال میں رہنا چاہتے ہیں ، اور انہیں مارکیٹ میں رہنا پڑتا ہے ، اور کسی بھی وقت تجارت کے مواقع کی تلاش میں رہنا پڑتا ہے ، لیکن اس کے نتائج کے بارے میں فکر مند نہیں ہے۔ دوسروں کو دھوکہ دینا کافی خراب ہے ، لیکن وہ خود کو دھوکہ دینا پسند کرتے ہیں۔ لوگ مختلف وجوہات کی بناء پر زیادہ تجارت کرتے ہیں ، جیسے: نقصانات کی واپسی کی خواہش ، کھو جانے والے مواقع کا خوف ، نقصان کی روک تھام کی غلط حکمت عملی ، موقع پر عوامل کے اثرات وغیرہ ، لیکن زیادہ تر تجارت کی بنیادی وجہ یقینی طور پر تاجر کی اپنی علمی ساخت یا کامیاب تجارت کے نظام کی نمائش ہے۔ اس نقطہ نظر سے ، زیادہ تجارت شاید ایک مایوسی ہے ، اور اس کے بعد بھی مارکیٹ میں بہت سے کامیاب تاجروں کے لئے مارکیٹ میں بہت زیادہ مواقع موجود ہیں۔ اس کے علاوہ ، یہ بھی ضروری ہے کہ تجارت میں بہت زیادہ خطر
مثال کے طور پر: ایک طرفہ بڑھتی ہوئی بیل مارکیٹ میں پیسہ کمانا بہت آسان لگتا ہے ، اور بہت سے لوگ بہت زیادہ پیسہ بھی کماتے ہیں۔ کہاوت یون لِیمِنگ چِک، لہذا پہلی غلطی اس کے ساتھ پیدا ہوتی ہے: خود غروری۔ وہ یہ سمجھتے ہیں کہ پیسہ کمانا ان کی اپنی صلاحیت ہے نہ کہ مارکیٹ کے رجحانات۔ یقینا ، انہیں لگتا ہے کہ اسٹاک ٹریڈنگ بہت آسان ہے ، پیسہ کمانا ہاتھ میں آنے والی چیز ہے۔ لیکن ، خوش قسمتی ایک ہی کھڑکی کو دو بار نہیں کھٹکھٹاتی ہے۔ ایک بار جب مارکیٹ بدل جاتی ہے تو ، پیسہ کمانے کا کاروبار تیزی سے نقصان دہ خرید و فروخت میں بدل جاتا ہے ، اور پھر دوسری غلطی اس کے بعد پیدا ہوتی ہے: خود غروری۔ ان کی زلزلہ دیکھ کر نقصانات میں اضافہ ہوتا جارہا ہے اور خود غروری کی قیمت کم ہوتی جارہی ہے ، اور یہ سوچتے ہیں کہ یہ خود غروری کسی بھی وقت ان کے موبائل فون کے اسٹاک اکاؤنٹس میں سرمایہ کاری کے اعلی درجے کی قیمتوں کو حاصل کرنے کے بعد نفسیاتی طور پر آسان ہے ، اور اس کے نتیجے میں اہم کردار ادا
غیر معمولی کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والے بہترین تاجروں کا مطالعہ کرتے ہوئے معلوم ہوتا ہے کہ ان کی کامیابی کے پیچھے ان کی مرضی کی منفرد خصوصیات ہیں جو ایک ہی شیشے کی ٹوکری میں ہیں۔ نفسیات میں ایک مشہور مشہور تاخیر سے اطمینان کا تجربہ: تجربہ کاروں نے چار سالہ بچوں کے ایک گروپ کو ہر ایک کو ایک سوگر دیا اور انہیں بتایا کہ اگر وہ فوری طور پر کھاتے ہیں تو ، وہ صرف ایک ہی کھائیں۔ اگر وہ 20 منٹ کے بعد انتظار کرتے ہیں تو ، وہ دو کھائیں۔ بعد میں پیروی کی گئی مشاہدات نے پتہ چلا کہ جن بچوں نے دو سوگر کھائے ہیں ان میں ہائی اسکول کے مرحلے میں زیادہ موافقت ، خود اعتمادی اور ذہنی آزادی ظاہر ہوتی ہے۔ کئی دہائیوں کے بعد ، پیروی کی گئی مشاہدات نے پتہ چلا کہ دو سوگر کے انتظار میں صبر کرنے والے بچوں کو کامیابی حاصل کرنے کی زیادہ امکان ہے۔ اس تجربے کا مطلب یہ ہے کہ خود پر قابو پانا قابل تعریف مرضی کی مصنوعات ہے ، یہ شعور کی ایک اہم جزو ہے ، جو ایک منفرد شخصیت ہے ، جس میں کامیابی کی طرف بڑھنے کے لئے اہم نفسیاتی خصوصیات ہیں۔
یہاں دو بفیٹ کی مختصر کہانیاں بیان کی گئی ہیں۔ بفیٹ کے گالف دوستوں نے اس کے ساتھ ایک گیند کھیلنے کا فیصلہ کیا۔ انہوں نے بفیٹ کو بتایا کہ تین دن کے گولف کھیل میں ، ایک سوراخ کا اسکور صفر تھا۔ اگر وہ ہار گیا تو ، اسے صرف 10 ڈالر ادا کرنے کی ضرورت تھی۔ اور اگر وہ جیت گیا تو ، اسے 20،000 ڈالر ملیں گے۔ ہر ایک نے اس تجویز کو قبول کیا ، لیکن مسٹر بفیٹ نے انکار کردیا۔ انہوں نے کہا: جی ہاں ، اگر آپ چھوٹی چھوٹی چیزوں پر اپنے آپ کو محدود کرنا نہیں سیکھتے ہیں تو ، آپ بڑے بڑے معاملات میں بھی اپنے آپ کو محدود نہیں کریں گے۔ ایک مشہور بیس بال بیٹسمین نے اپنے بیٹنگ ایریا کو 77 ٹکڑوں میں تقسیم کیا ، ہر ایک ٹکڑا بیس بال کی طرح بڑا ہے۔ جب گیند بہترین گیند کے بہترین مربع میں گرتی ہے تو ، بیس بال کو اچھی طرح سے ہلا دیں ، اور اس کا نتیجہ حاصل ہوگا۔ اگر آپ بیس بال کو بدترین باکس میں پھینکتے ہیں تو ، اگر آپ بیس بال کو ہلا سکتے ہیں تو ، یہاں تک کہ سب سے زیادہ عام بٹ بالر بھی آپ کی زندگی میں
بفیٹ کے برعکس روجرز کا کہنا ہے کہ: 'میں اپنے پیسے کو خطرہ میں نہیں ڈالوں گا، میں کبھی نہیں ڈالوں گا۔' کامیاب سرمایہ کاروں کا طریقہ یہ ہے کہ وہ کچھ نہیں کرتے اور انتظار کرتے رہتے ہیں جب تک کہ آپ کو پیسہ نظر نہ آئے۔ یہ ایک کونے میں دیوار کے قریب ہے۔ آپ کو صرف یہ کرنا ہے کہ آپ آگے بڑھیں اور پیسہ اٹھائیں۔ یہ سرمایہ کاری کا طریقہ ہے۔ آپ کو صبر سے انتظار کرنا پڑے گا اور انتظار کرنا پڑے گا جب تک کہ آپ کو کچھ نظر نہ آئے ، یا دریافت نہ آئے ، یا ملاقات نہ ہو ، یا تحقیق کے ذریعے دریافت کریں کہ آپ کو لگتا ہے کہ اسپاٹ ریسکیو کی طرح کچھ مستحکم ہے ، اور اس چیز کو حاصل کرنے کے لئے بہت زیادہ خطرہ نہیں ہے۔ آپ کو خریدنے سے پہلے ، آپ کو یقینی طور پر اس چیز کو خریدنا چاہئے جس کی قیمت سستی ہے ، یا آپ کو مستقبل قریب میں مثبت تبدیلی نظر آتی ہے۔ دوسرے الفاظ میں ، انتہائی اتفاق کی صورت میں آپ خریداری کرتے ہیں ، اور آپ کو یہ دیکھنے کا موقع ملتا ہے کہ پیسہ وہاں پڑا ہے ، یہ یقینی طور پر بہت زیادہ نہیں ہے۔ یہ صبر کی حکمت عملی ہے ، یہ زندگی کی تجارت ہے ،
تاجر کو یہ سمجھنا چاہئے کہ ہم جس چیز کے ساتھ تجارت کرتے ہیں وہ مارکیٹ ہے ، لیکن جس کے ساتھ ہم تجارت کرتے ہیں وہ ہم خود ہیں ، اور ہم صرف اپنے علم اور ذہنی ڈھانچے کو منافع بخش اور نقصان دہ انداز میں ظاہر کرنے کے لئے تجارتی نظام کا استعمال کرتے ہیں۔ قیاس آرائی کی تجارت میں ، ممکنہ طور پر حتمی جیت یا نقصان آپ کی مہنگائی کی تاخیر پر منحصر ہے:
کیا آپ ایک سوگر چاہتے ہیں؟ یا دو سوگر کا انتظار کرتے ہیں؟ ہاں یہ ایک سوال ہے۔
(ماخذ: ویب ٹرانسمیشن)