Bernard Baruch sinh năm 1870 tại Nam Carolina và tốt nghiệp Đại học Thành phố New York. Baruch là một ví dụ thành công về việc bắt đầu từ đầu và một nhà giao dịch chứng khoán giỏi nắm bắt cơ hội, cũng như một nhà đầu tư linh hoạt, cũng là một chính trị gia quen thuộc với phát triển kinh tế, đầu tư vào ma và chủ đầu cơ.
Baruch đề xuất chú ý đến ba khía cạnh của đối tượng đầu tư: thứ nhất, nó phải có tài sản thực sự; thứ hai, tốt hơn là có lợi thế hoạt động nhượng quyền thương mại, có thể giảm cạnh tranh, và lối ra cho sản phẩm hoặc dịch vụ của nó được đảm bảo hơn; thứ ba và quan trọng nhất là khả năng quản lý của mục tiêu đầu tư.
Baruch cảnh báo rằng ông sẽ thà đầu tư vào một công ty không có tiền nhưng được quản lý tốt, và không chạm vào cổ phiếu của một công ty được tài trợ tốt nhưng quản lý kém. Baruch cũng chú ý đến việc kiểm soát rủi ro. Ông tin rằng cần phải giữ một số tiền mặt nhất định trong tay; khuyến cáo rằng các nhà đầu tư phải đánh giá lại đầu tư của họ theo khoảng thời gian và xem giá cổ phiếu có thể đáp ứng được kỳ vọng ban đầu hay không. Ông cũng nhắc nhở các nhà đầu tư học cách ngăn chặn lỗ: sai lầm là không thể tránh khỏi, lựa chọn duy nhất sau sai lầm là ngăn chặn lỗ trong thời gian ngắn nhất. Baruch không đồng ý với cái gọi là lợi nhuận dư thừa, và ông cảnh báo không nên cố gắng mua ở dưới cùng và bán ở trên cùng. Ông nói:
Ông tin rằng bất kỳ cái gọi là tình huống thực tế nào trên thị trường chứng khoán đều được truyền qua sự biến động cảm xúc của mọi người; trong một khoảng thời gian ngắn, giá cổ phiếu tăng hoặc giảm chủ yếu không phải do các lực lượng kinh tế phi con người hoặc thay đổi trong tình hình, mà bởi vì mọi người phản ứng với những gì đang xảy ra. Do đó, ông nhắc nhở mọi người rằng cơ sở của phán đoán là sự hiểu biết. Nếu bạn hiểu tất cả các sự kiện, phán đoán của bạn là đúng. Ngược lại, phán đoán của bạn là sai. Trong tất cả các khía cạnh của sự hiểu biết tâm lý của công chúng, Buffett và Baruch hoàn toàn giống nhau.
Ông nói rằng nếu các nhà đầu tư có nhận thức về việc dừng lỗ, ngay cả khi họ chỉ làm ba hoặc bốn lần mỗi mười lần, họ sẽ trở nên giàu có. Ông muốn các nhà đầu tư có kế hoạch B để họ có thể quay lại và rời đi bất cứ lúc nào. Buffett dường như quyết đoán hơn và không thay đổi kế hoạch đầu tư dễ dàng mà đã được xây dựng. Ông nói: Nếu bạn không thể thực hiện kế hoạch dễ dàng sau khi giá cổ phiếu giảm một nửa, thì bạn không phù hợp với đầu tư cổ phiếu.
Những phẩm chất cơ bản mà đầu tư và đầu cơ phải có:
tự tin. phải suy nghĩ độc lập. tránh cảm xúc và loại bỏ tất cả các yếu tố môi trường có thể dẫn đến hành vi phi lý.
Phán quyết: Đừng bỏ qua bất kỳ chi tiết nào - suy nghĩ một giây. Đừng để những gì bạn muốn xảy ra ảnh hưởng đến phán quyết của bạn.
Can đảm: Đừng đánh giá quá cao sự can đảm mà bạn có thể có khi mọi thứ không tốt cho bạn.
Nhẹ nhàng: Tốt trong việc khám phá tất cả các yếu tố có thể thay đổi tình hình và các yếu tố có thể ảnh hưởng đến ý kiến công chúng.
Cẩn thận: Hãy dễ dàng, nếu không thì rất khó để thận trọng. Khi thị trường chứng khoán thuận lợi cho bạn, bạn cần phải khiêm tốn hơn nữa. Đó không phải là một hành động thận trọng khi bạn nghĩ rằng giá đã đạt đến điểm thấp nhất; bạn nên chờ đợi và xem, không muộn để mua sau. Nó không phải là một hành động thận trọng để chờ đợi cho đến khi giá tăng lên đến điểm cao nhất
Sự linh hoạt: Hãy xem xét tất cả các sự kiện khách quan cùng với quan điểm chủ quan của riêng bạn. Bạn cần phải hoàn toàn từ bỏ thái độ cứng đầu hoặc tự tin. Ý tưởng kiếm được một số tiền nhất định trong một khoảng thời gian nhất định có thể hoàn toàn phá hủy sự linh hoạt của bạn. Một khi bạn quyết định, hãy hành động. Đừng chờ đợi và xem thị trường chứng khoán sẽ ra sao.
Những kiến thức tâm lý mà đầu tư và đầu cơ phải có:
Hầu hết mọi người đều không thể thoát khỏi sự kiểm soát bởi cảm xúc của chính họ: họ hoặc là quá lạc quan hoặc quá bi quan. Sau khi bạn nắm vững các sự kiện khách quan và hình thành ý kiến của riêng bạn, xin vui lòng theo dõi xu hướng. Bạn nên biết những gì nên xảy ra trên thị trường, nhưng đừng nhầm với những gì sẽ xảy ra trên thị trường. Càng công chúng can thiệp vào thị trường chứng khoán, sức mạnh của nó càng lớn. Đừng cố gắng chống lại tất cả mọi người, và đừng đứng quá xa. Nếu đó là một thị trường tăng, tất nhiên, đừng bán ngắn. Tuy nhiên, nếu có khả năng đảo ngược hoặc nếu bạn lo lắng về việc nắm giữ cổ phiếu, bạn sẽ không thể ở lại lâu; ngược lại.
Khi thị trường chứng khoán hoảng loạn, các cổ phiếu tốt nhất không mong đợi bán một mức giá hợp lý. Hãy chú ý đến tất cả những điều truyền cảm hứng hoặc làm cho công chúng kinh hoàng. Khi giá cổ phiếu tăng, hãy xem xét toàn diện những gì sẽ làm cho nó tăng cao hơn. Ngược lại, tất nhiên, bạn cũng phải suy nghĩ về nó. Đừng quên lịch sử. Điều tương tự khi giá cổ phiếu giảm. Hãy chú ý đến dòng chính, nhưng không cần phải có quá nhiều bạn đồng hành.
So sánh hai điều này với sự hiểu biết đầy đủ về các điều kiện trong quá khứ và một sự hiểu biết toàn diện về tình hình hiện tại.
Các thành phần không thể đoán trước: yếu tố