Phân tích định lượng chiến lược mua sắm

Phân tích định lượng chiến lược mua sắm

Trước tiên, hãy tưởng tượng một sự biến động của giá cả ngẫu nhiên (xem hình dưới đây, hình dạng hình đôi của một người nổi tiếng): B0 là điểm khởi đầu, tương ứng với giá 10 đô la. B0 là điểm mở giao dịch với giá 10 đô la. Sau khi mở giao dịch, giá có khả năng tăng 50% từ 10 đô la lên 11 đô la (đến điểm U1) và cũng có khả năng giảm 50% xuống 9 đô la (đến điểm D1). Giả sử sau một khoảng thời gian, giá đạt U1 và tăng lên 11 đô la.

Sau khi đạt đến điểm U1, giá cũng có khả năng tăng 50% từ 11 đô la lên 12 đô la (đến điểm U2), có khả năng giảm 50% trở lại 10 đô la (đến điểm B1)... Vì vậy, rất dễ tính toán, nếu bạn mở lệnh tại điểm B0, dù là mở quá nhiều hay mở quá nhiều, thì lợi nhuận mong đợi là 0, điều đó có nghĩa là miễn là thời gian đủ dài, nhà giao dịch có thể chỉ có thể bảo hiểm tối đa.

• Một, tăng giá là vô dụng khi bạn mong đợi lợi nhuận là 0, ví dụ: giả sử bạn mở thêm một bàn tay ở B0.

  • (1) Thăng tiến kim tự tháp tăng giá Ví dụ, nếu giá giảm xuống D1 thì dừng lỗ; nếu tăng lên U1, tăng 0.5 tay... thì bạn có thể tính được lợi nhuận mong đợi từ việc tăng giá theo đường trật tự này là: Khả năng 1: 50% giảm xuống D1, mất 1 đô la, vì xác suất là 50%, nên mong đợi lợi nhuận là 50% × ((-1) = -0.5;

    Khả năng 2: 50% tăng lên đến U1, sau đó đặt cược 0.5 tay, sau khi đặt cược: Khả năng 2.1:150% giảm xuống B1, mất 0,5 đô la, vì xác suất là ((50%) 2 = 25%, nên lợi nhuận mong đợi là 25% × ((-0.5) = -0.125; Có khả năng là 2.2: 50% và U2 sẽ đạt được lợi nhuận 2.5 USD, vì khả năng cũng là 25%, nên bạn nên mong đợi lợi nhuận 25% x 3 = 0.625.

    Vì vậy, tổng lợi nhuận mong đợi = -0.5-0.125 0.625 = 0, vẫn là 0.

  • (2) Thị trường kim tự tháp ngược Ví dụ, nếu giá tăng lên U1, bạn sẽ dừng giao dịch; nếu giảm xuống D1, bạn sẽ tăng giao dịch 2. Khả năng 1: 50% tăng lên U1, lợi nhuận 1 đô la, xác suất là 50%, vì vậy mong đợi lợi nhuận là 50% x 1 = 0.5;

    Có khả năng 2: 50% khả năng giảm xuống D1, sau đó đặt 2 tay, sau khi đặt: Khả năng 2.1:150% có khả năng quay trở lại B1, lợi nhuận 2 đô la, khả năng là ((50%) 2 = 25%, vì vậy hy vọng lợi nhuận là 25% × 2 = 0.5; Có khả năng 2.2: 50% khả năng giảm xuống D2, tổng tổn thất là 4 đô la, vì khả năng cũng là 25%, vì vậy bạn nên mong đợi lợi nhuận là 25% × ((-4) = -1

    Vì vậy, tổng lợi nhuận mong đợi = 0.5 0.5-1 = 0, hoặc 0.

• 2, bản chất của tăng và giảm giá

  Trong khi đó, các nhà đầu tư khác cũng có thể tham gia vào các hoạt động này.

  • (1) Tiếp tục tăng giá

    

    Trong khi đó, các nhà đầu tư khác cũng cho rằng việc tăng giá theo chiều hướng có một bản chất tốt, nhưng cũng có một bản chất xấu.

    Một điều tốt là nó có thể kiểm soát mức độ lỗ và tăng lợi nhuận. Vì nếu muốn tăng giá, thì vị trí đầu tiên phải là vị trí nhẹ. Ví dụ, nếu bạn lên kế hoạch trước để tăng giá 5 lần, bạn sẽ phải chia tiền thành 5 phần và chỉ đầu tư 20% số tiền dư thừa ở B0 trong biểu đồ trên, vì vậy nếu giá giảm xuống D1, mặc dù giảm 10%, nhưng tổng số vốn chỉ mất 2%. Nhưng nếu giá có thể tăng đến U3, thì tăng giá ở hai nơi U1 và U2 sẽ có tỷ lệ hoàn vốn tương đương, tích lũy đạt được khoảng 12% tổng lợi nhuận vốn. Như vậy, một lần thành công có thể đạt được 6 lần thất bại.

    2) Điểm xấu là việc tăng giá thăng sẽ làm giảm đáng kể số lần giao dịch có lợi. Ví dụ, theo giả định trong biểu đồ trên, nếu không mua nhiều ở B0, giá sẽ tăng lên đến U1.

    Tuy nhiên, sau khi sử dụng lệnh tăng theo chiều hướng, giả sử là tăng cùng quy mô, sau khi mua thêm 1 tay ở B0, trung bình 500 lần trong 1000 lần giá sẽ tăng đến U1, sau khi tăng 1 tay ở U1: trung bình 250 lần trong số 500 lần này sẽ quay trở lại D2, mặc dù giá chỉ quay trở lại 10 đô la, nhưng do tăng 1 tay ở U1, tổng thể sẽ mất 1 đô la.

    Ngoài ra, trung bình 250 lần sẽ tiếp tục tăng lên đến U2, theo quy tắc, tiếp tục tăng 1 tay ở U2. Sau khi tăng lần thứ hai: trung bình 125 lần sẽ giảm xuống D3, thời điểm này mặc dù vị trí mở ở B0 là lợi nhuận 1 đô la, nhưng vị trí tăng ở U2 là lỗ 1 đô la, vì vậy nói chung chỉ là phẳng; trung bình 125 lần khác sẽ tiếp tục tăng lên đến U3, nếu đặt lần, tổng thể có thể đạt được lợi nhuận 6 đô la.

    Do đó, tỷ lệ các giao dịch thua lỗ sẽ tăng lên 75% do tăng giá theo trật tự, còn 12.5% giao dịch chỉ có thể làm phẳng, chỉ có 12.5% giao dịch có thể đạt được lợi nhuận, mặc dù lợi nhuận sẽ rất lớn. Một cách khác, khi không tăng giá, chỉ có thể đạt được lợi nhuận khi giá tăng, nhưng sau khi tăng giá theo trật tự, như được phân tích ở đây, giá phải tăng ít nhất 3 giai đoạn liên tục để đạt được lợi nhuận; tăng liên tục 2 giai đoạn chỉ có thể làm phẳng; nếu chỉ có thể tăng 1 giai đoạn, thì kết quả cuối cùng giống như lúc bắt đầu sẽ giảm.

    Trong quá trình giao dịch, việc sử dụng dừng lỗ sẽ làm giảm tỷ lệ thành công của giao dịch, gây rắc rối tâm lý cho các nhà giao dịch. Tuy nhiên, với phương pháp tăng giá theo trật tự, tỷ lệ giảm lợi nhuận của giao dịch sẽ giảm nhiều hơn, gây rắc rối tâm lý lớn hơn cho các nhà giao dịch. Trong ví dụ về dừng lỗ mà tôi đã đưa ra, bạn sẽ gặp phải mức lỗ liên tục lớn nhất là 22 lần, nhưng nếu bạn sử dụng tăng giá theo trật tự, bạn sẽ gặp phải lỗ liên tục 22 lần, đó là một đống hạt giống.

    Vì vậy, thường thấy một số người nói rằng số lần giao dịch lợi nhuận có thể đạt được 30% là tốt. Những người nói như vậy, hầu như chắc chắn là sử dụng phương pháp tăng giá theo trật tự. Đối với phương pháp tăng giá theo trật tự, số lần giao dịch lợi nhuận đạt được 30% đã khá tuyệt vời.

    Do đó, có thể hiểu được rằng nếu sử dụng phương pháp tăng giá theo trật tự, phải có một ước tính trước về không gian tăng và giảm của các loại giao dịch. Ít nhất, bạn nên tham gia khi ước tính không gian có thể chứa nhiều hơn 3 lần tăng giá.

    Tất nhiên, vì việc áp dụng các lệnh tăng theo quy mô như vậy sẽ làm cho tỷ lệ lợi nhuận giảm quá mạnh, vì vậy có các lệnh tăng kim tự tháp, mỗi lần tăng vị trí nhỏ hơn lần trước. Đến đây, đã dễ dàng hiểu rằng việc tăng kim tự tháp chỉ là một sự chiết khấu, bằng cách từ bỏ một phần lợi nhuận khi lợi nhuận, để tăng tỷ lệ lợi nhuận, để giảm áp lực tâm lý.

  • (2) Tăng giá ngược Trong khi đó, các nhà đầu tư khác cũng cho rằng việc tăng giá ngược lại cũng có một bản chất tốt và một bản chất xấu.

    

    Một trong những điều tốt nhất là bạn có thể tăng lợi nhuận đáng kể. Ví dụ như hình trên, phương pháp tăng giá ngược quy mô, sau khi mở thêm 1 tay ở B0, trung bình 1000 lần có 500 lần sẽ tăng lên U1, lợi nhuận 1 đô la;

    500 lần khác sẽ giảm xuống D1;; tăng 1 tay ở D1, sau khi tăng: Trung bình 250 trong số 500 lần sẽ tăng lên U2, mặc dù giá trở lại điểm bắt đầu, nhưng trong trường hợp D1 tăng thêm có thể mang lại lợi nhuận 1 đô la, làm bằng các vị trí tăng ở D1, có thể làm cho chi phí nắm giữ giảm từ 10 đô la xuống còn 9 đô la; 250 lần nữa sẽ tiếp tục giảm xuống D2, tiếp tục tăng 1 tay, sau khi tăng:

    Trong số đó, trung bình 125 lần sẽ tăng lên U3, khi đó mặc dù trong vị trí B0 sẽ mất 1 đô la, nhưng trong vị trí D2 tăng sẽ mang lại lợi nhuận 1 đô la, khiến cho tổng thể vẫn có thể làm bằng.

    Tuy nhiên, 125 lần sẽ tiếp tục giảm xuống còn D3, thời điểm này là thời điểm tồi tệ hơn, mặc dù giá chỉ giảm 3 đô la, nhưng tổng tổn thất đã tăng lên 6 đô la.

    Do đó, sử dụng tăng giá ngược có thể làm tăng tỷ lệ lợi nhuận từ 50% ban đầu lên 75% và cũng có 12.5% tỷ lệ có thể được làm bằng, chỉ có 12.5% tỷ lệ mất mát.

    Nếu bạn muốn tiếp tục tăng tỷ lệ lợi nhuận, bạn nên tăng gấp đôi hoặc cao hơn, tăng gấp đôi hoặc nhiều lần mỗi lần giá giảm, để có thể tăng tỷ lệ lợi nhuận lên đến ít nhất 90% và khiến cho lỗ trở thành một sự kiện có khả năng thấp.

    2) Điểm xấu là nếu không có lỗ, thì sẽ có lỗ lớn. Điều này cũng giống như nhiều nhà giao dịch khác, thường hoạt động tốt, nhưng một tai họa sẽ gây ra tai họa.

• 3, tăng hoặc giảm giá?

  Nhiều người sẽ đề nghị tăng giá theo hướng tăng trưởng, vì nó sẽ không gây nguy hiểm cho sự tồn tại. Nhưng như đã nói trước đây, trong ví dụ được giả định ở đây là lợi nhuận mong đợi là 0, dù tăng giá theo hướng tăng hoặc tăng giá theo hướng giảm, cuối cùng sẽ không kiếm được tiền. Vì vậy, tăng giá trước tiên chỉ là một kỹ thuật để thay đổi sự phân bố lợi nhuận và tổn thất của giao dịch, tăng giá theo hướng tăng và tăng giá theo hướng giảm, mỗi người có thời gian ngắn.

  Theo luật quân sự, sử dụng quân đội để nói về việc tuân thủ, nên có lợi nhuận. Đặt cược như một phương pháp sử dụng tiền trong giao dịch xu hướng, cũng giống như sử dụng quân đội, nên được sử dụng để xem xét các điều kiện thời gian, địa lý, chứ không nên nhắm mắt vào bất kỳ điều kiện nào để tăng hoặc tăng ngược lại. Ví dụ, đặt cược ngược lại, như đã đề cập trước đây, có thể làm tăng đáng kể số lần lợi nhuận trong giao dịch, có khả năng tuyệt đối để nén lỗ nhỏ thành sự kiện xác suất.

  Vấn đề là, tổn thất bị nén giống như đòn bẩy, một khi mất tay, tổn thất sẽ bùng nổ một cách chết người. Tuy nhiên, đòn bẩy phải phục hồi bằng một mặt phẳng cứng, nếu đòn bẩy trên cát, thì đòn bẩy hoàn toàn không có cơ hội phục hồi. Đây là hiệu ứng lợi nhuận.

  Một ví dụ đơn giản là chia khoảng cách giảm tối đa 1 đô la này thành 2 giai đoạn, mỗi giai đoạn 0.5 đô la là một điểm tăng giá ngược, đồng thời chia số tiền thành 3 phần, đầu tư 1 khoản tiền để xây dựng kho dự trữ ở mức giá hiện tại, tăng 0.5 đô la mỗi lần giảm, tăng 0.5 đô la mỗi lần phục hồi để làm bằng các vị trí tăng. Sau khi đặt mọi thứ đúng cách, bạn có thể bất cứ giá nào thay đổi, bạn có thể kiếm tiền ổn định tại địa điểm.

  Nói đến đây, bạn nên có thể cảm nhận được rằng việc tăng cường thuận lợi giống như đang tiến hành cuộc chiến tấn công, tăng cường phản lực giống như đang tiến hành cuộc chiến phòng thủ. Để tiến hành cuộc chiến tấn công tốt, tự nhiên đòi hỏi phải có nhiều không gian để tấn công phía trước; để tiến hành cuộc chiến phòng thủ tốt, bạn cần có các điều kiện lợi thế địa lý có thể dựa vào.

  Tất nhiên, lý tưởng nhất là có thể tìm thấy một điểm cắt như vậy, phía trước có không gian lớn để tấn công, phía sau cũng có địa hình vững chắc để dựa vào, vì vậy ngay cả khi không tốt, bạn vẫn có thể dựa vào sự kháng cự của địa hình, tích lũy sức mạnh từ từ; một lực lượng phục vụ nóng lên, bạn cũng đã trở thành một chiến binh mạnh mẽ trong phòng thủ, bạn có thể dễ dàng chuyển từ phản kháng tăng lên tăng lên, thực hiện chuyển đổi từ phòng thủ để tấn công. Nếu bạn suy nghĩ kỹ hơn, dù là tấn công tăng cường theo chiều hướng hoặc phòng thủ tăng cường theo chiều hướng ngược lại, cả hai phương pháp tăng cường đều thuộc về chiến thuật chiến đấu vị trí.

  Đầu tiên, bạn phải chọn một điểm cắt để bắt đầu, và sau đó bắt đầu từ vị trí này, hoặc tiến bộ tầng, hoặc kháng cự giai đoạn. Cả hai phương pháp này, để chơi một trận đấu, đều tốn thời gian và đòi hỏi một số tiền lớn để triển khai. Vì vậy, hai phương pháp này, trước tiên, bạn phải xem xét các điều kiện chiến trường, chọn một điểm khởi động ban đầu có thể tấn công, rút lui, và sau đó theo thời gian, địa điểm, triển khai kỹ lưỡng lực lượng, lập kế hoạch triển khai lực lượng.

• 4, bao nhiêu lần chúng ta nên thêm?

  Ví dụ trên đã giải thích về việc thiết kế số lần tăng giá ngược, đối với tăng giá theo chiều hướng, hãy xem xét một ví dụ như sau: vẫn sử dụng biểu đồ hình đôi phía trước, nhưng bây giờ thay đổi thành giả định rằng ở mỗi nút, xác suất tăng và xác suất giảm vẫn là 50%, nhưng tăng là 1 đô la, giảm chỉ 0,5 đô la. Như vậy, lợi nhuận mong đợi sẽ là 0.25.

  Để đơn giản hơn, hãy sử dụng phương pháp mở rộng theo quy mô như vậy. Hình dưới đây cho thấy lợi nhuận mong đợi tương ứng với các lần mở rộng theo quy mô như vậy.

  

  Rõ ràng, càng nhiều lần tăng giá theo trật tự, càng có thể mong đợi lợi nhuận cao hơn. Điều này minh chứng cho một quan niệm phổ biến trên thị trường, đó là, một khi áp dụng tăng giá theo trật tự, lựa chọn tốt nhất là không ngừng tăng, mà tiếp tục tăng, miễn là xu hướng đang tiếp tục.

  Tuy nhiên, trong biểu đồ này, nó cũng rõ ràng rằng khi số lần tăng giá đạt đến lần thứ 10, sự tăng trưởng lợi nhuận mong đợi đã rất gần với giới hạn, và tiếp tục tăng giá, và sự gia tăng lợi nhuận mong đợi đã rất nhỏ. Do sự hạn chế về số lượng vốn thực tế, không thể chia tiền thành 100 hoặc 1000 phần để thực hiện kế hoạch tăng giá liên tục, và bản chất của việc tăng giá này cũng cho thấy nó cũng có ý nghĩa rất nhỏ.

  Đồng thời, chính vì số tiền sở hữu là giới hạn, nên những người quen sử dụng cổ phiếu theo trật tự hầu như phải giao dịch tiền bảo hiểm. Vì chỉ có giao dịch tiền bảo hiểm mới cho phép các nhà đầu tư theo trật tự có thể tiếp tục tăng tiền không giới hạn mà không phải trả lãi suất.

• 5. Đường cong tài chính theo phương pháp tăng vốn

  Biểu đồ này mô tả một đường cong tăng trưởng vốn do sử dụng một phương pháp tăng giá theo trật tự. Đường cong này rất điển hình: quá trình tăng trưởng vốn, trước tiên là một thời gian dài liên tục giảm chậm, sau đó xuất hiện một hoặc một vài lần lợi nhuận lớn đột ngột, nâng mức vốn lên một mức cao mới, sau đó là một quá trình giảm liên tục dài, sau đó lại xuất hiện một lần lợi nhuận lớn đột ngột, khiến vốn tăng lên một mức cao hơn...

  Theo phân tích trên, nếu sử dụng phương pháp xếp hạng trên trong giao dịch định lượng, nên đánh giá hiệu quả hợp lý trước.

Được chuyển từ Công trình tư nhân