Các nghiên cứu định lượng cơ bản của vòng đồng tiền - đừng tin vào những giáo viên mờ nhạt, nói khách quan về dữ liệu!

Xin chào~ Chào mừng đến với kênh của tôi!

Chào mừng các nhà giao dịch đến kênh của tôi, tôi là một chuyên gia, một nhà phát triển lượng tử, phát triển toàn bộ các chiến lược giao dịch như CTA & HFT & Arbitrage.

Nhờ nền tảng FMZ, tôi sẽ chia sẻ nhiều nội dung liên quan đến phát triển định lượng trên kênh định lượng của mình và cùng với các thương nhân duy trì cộng đồng định lượng phát triển.

Để biết thêm thông tin, hãy chuyển sang kênh của tôi.Người làm công việc của nhà hàng

Bạn có biết vị trí của đĩa lớn chưa? Bạn có cảm thấy lo lắng và lo lắng khi không lên xe không? Có phải bạn không biết bán đồng xu trong xe không? Bạn có nhìn thấy các giáo viên yoga, gia đình của bạn đang ngón tay vào sông sông?

Hãy nhớ rằng chúng tôi là Quant, chúng tôi phân tích dữ liệu, chúng tôi nói về khách quan!

Hôm nay, tôi sẽ giới thiệu một số nghiên cứu định lượng cơ bản của tôi. Mỗi tuần, chúng tôi sẽ theo dõi một số lượng lớn các chỉ số định lượng cơ bản toàn diện, hiển thị khách quan tình hình thị trường hiện tại và đưa ra dự đoán tương lai giả. Chúng tôi sẽ vẽ một bức tranh toàn diện về thị trường từ dữ liệu cơ bản vĩ mô, dòng chảy vốn, dòng chảy vốn, dữ liệu sàn giao dịch, dữ liệu phái sinh và thị trường và nhiều chỉ số định lượng khác (chứa, thợ mỏ, vv).

Một, dữ liệu cơ bản vĩ mô

1, Giá trị thị trường và tỷ lệ

Tổng giá trị thị trường của tiền điện tử đã đến gần 2,5 nghìn tỷ đô la, và vẫn còn một bước xa so với sự đột phá cao trước đó, trong bối cảnh Bitcoin đã vượt qua mức cao trước đó, nếu một lần nữa đột phá tổng giá trị thị trường, thì sẽ có thể được coi là một vòng thị trường bò mới có hệ thống của ngành. Trong khi đó, tỷ lệ thị phần của Bitcoin duy trì ở mức khoảng 50%, con số này đã giảm khoảng 60% so với thị trường bò 21 năm trước đó, và gần đây do ảnh hưởng của ETF thực sự là loại token nóng nhất trên thị trường, tỷ lệ thị trường vẫn giảm dần theo từng vòng.

2, nguồn cung tiền của 4 ngân hàng trung ương lớn trên thế giới

Chúng ta hãy nhìn vào số lượng tiền cung cấp của bốn ngân hàng trung ương lớn nhất thế giới (M2, Hoa Kỳ, Châu Âu, Nhật Bản và Trung Quốc) để đại diện cho lượng tiền mã hóa thị trường. So với các loại tiền mã hóa có thể được tạo ra nhiều, Bitcoin có tính chất "chỉ cung hạn chế" và được thành lập vào năm 2008 để chống lại sự suy giảm của tài sản mã hóa của người thường. Khi nguồn cung tiền của bốn ngân hàng trung ương tiếp tục tăng, có thể tăng cường sự nghi ngờ về giá trị của tiền mã hóa, dẫn đến xu hướng Bitcoin thuận lợi; ngược lại, khi chính sách tiền tệ toàn cầu bắt đầu thu tiền mã hóa, thì xu hướng này là bất lợi hơn.

Thứ hai, dòng tiền chảy ra.

1, Bitcoin ETF

Trong khi đó, một số nhà đầu tư khác cũng cho biết rằng họ sẽ tiếp tục theo dõi dòng tiền vào và ra khỏi các ETF.

2, đồng USD ổn định

Tổng giá trị thị trường đồng USD ổn định đạt 150B, tỷ lệ thị trường USDT ổn định ở vị trí đầu tiên, nguồn cung đồng USD ổn định phá vỡ mức cao mới trong lịch sử, cho thấy mức cao mới trong lịch sử của Bitcoin được hỗ trợ bởi mức độ đồng USD mạnh mẽ.

Thứ ba, các sàn giao dịch lưu lượng dữ liệu.

1, dự trữ token trên sàn giao dịch

Chúng ta xem dữ liệu dự trữ Bitcoin của sàn giao dịch, được định nghĩa là tổng số token được giữ tại địa chỉ sàn giao dịch. Tổng dự trữ của sàn giao dịch là một chỉ số đo lường tiềm năng bán trên thị trường. Giá trị dự trữ tiếp tục tăng lên, với giao dịch hiện tại, giá trị cao cho thấy áp lực bán tăng. Đối với giao dịch phái sinh, giá trị cao cho thấy có thể có sự biến động cao.

2, dòng tiền token của sàn giao dịch

Chúng ta tiếp tục xem xét dòng chảy và dòng chảy ròng của sàn giao dịch, trong đó dòng chảy của sàn giao dịch có thể là hành động của một số tiền mã hóa được gửi vào ví sàn giao dịch và dòng chảy là hành động của một số tiền mã hóa được lấy ra khỏi ví sàn giao dịch. Lưu lượng dòng chảy ròng của sàn giao dịch là sự khác biệt giữa dòng chảy và dòng chảy BTC của sàn giao dịch. Sự gia tăng vốn của sàn giao dịch có thể có nghĩa là bán ra ví cá nhân (bao gồm cả cá mập) và cho thấy sức bán.

Bốn, Tiền phái sinh và các hoạt động giao dịch thị trường

1, Tỷ lệ vốn bền vững

Tỷ lệ vốn là một khoản phí thường xuyên được trả cho các nhà giao dịch đa hoặc ngắn hạn dựa trên sự khác biệt giữa giá thị trường hợp đồng vĩnh viễn và giá hiện tại. Tỷ lệ vốn khiến giá hợp đồng vĩnh viễn gần với giá chỉ số. Tất cả các sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử sử dụng tỷ lệ lãi suất tài trợ hợp đồng vĩnh viễn, cho tỷ lệ vốn theo thời gian và tỷ lệ ngoại hối, đơn vị tiêu chuẩn là tỷ lệ phần trăm. Tỷ lệ vốn đại diện cho quan điểm của các nhà giao dịch về vị trí đặt cược trong thị trường vĩnh viễn. Với giá tăng cao, chi phí tài chính hiện tại của Bitcoin đang tăng đáng kể, đỉnh đã đạt đến 0.1%, cho thấy thị trường ngắn hạn khô nóng, nhưng đã giảm dần. Trong thời gian dài, chi phí tài chính vẫn còn một khoảng cách với thị trường bò toàn diện năm 21 và các cá nhân cho rằng từ mức phí tài chính một mình, chúng ta cần phải theo dõi chi phí tài chính liên tục, chú ý đến tình huống cực đoan của chi phí và xem liệu nó có gần với mức cao lịch sử hay không.

2, toàn bộ mạng không đầy đủ

Ở dưới đây, tỷ lệ giao dịch có nhiều chỗ trống, vai trò của dữ liệu này là để cho mọi người thấy xu hướng của nhà bán lẻ và nhà bán lẻ lớn. Người ta biết rằng tổng giá trị vị trí trống của nhiều bên trên thị trường và không trống là tương đương. Tổng giá trị vị trí trống bằng nhau, nhưng số lượng chủ sở hữu khác nhau, điều đó cho thấy giá trị vị trí bình quân đầu người của một bên có nhiều chủ sở hữu nhỏ, chủ yếu là nhà bán lẻ, còn bên kia chủ yếu là nhà bán lẻ và tổ chức. Khi tỷ lệ bán lẻ có nhiều chỗ trống lớn đến một mức độ nào đó, cho thấy nhà bán lẻ có xu hướng nhìn nhiều, tổ chức và khách hàng lớn có xu hướng nhìn trống.

5. Đánh giá số lượng

1, tỷ lệ MAVR

Định nghĩa: Điểm số MVRV-Z là một chỉ số tương đối, là Bitcoin "giá trị thị trường lưu hành" trừ "giá trị thị trường đạt được" và sau đó được chuẩn hóa theo tiêu chuẩn của giá trị thị trường lưu hành, với công thức là: MVRV-Z Score = (giá trị thị trường lưu hành - giá trị thị trường đạt được) /Standard Deviation (giá trị thị trường lưu hành) trong đó "giá trị thị trường đạt được" là giá trị dựa trên giao dịch trên chuỗi Bitcoin, tăng giá tổng động cuối cùng của tất cả các Bitcoin trên chuỗi. Do đó, chỉ số này quá cao, cho thấy thị trường Bitcoin có giá trị cao, tỷ lệ tỷ lệ bất lợi đối với giá trị thực tế; ngược lại, nó có giá trị thấp. Theo kinh nghiệm trong quá khứ, chỉ số này hiển thị tỷ lệ giảm đặc biệt khi được đánh dấu ở mức cao trong lịch sử, tỷ lệ tăng theo xu hướng, cần chú ý đến rủi ro cao.

Giải thích: Nói một cách ngắn gọn, chi phí trung bình được sử dụng để quan sát các chip toàn mạng, thường là chi phí thấp dưới 1, khi đó mua thấp hơn chi phí chip của hầu hết mọi người, có lợi thế về giá. Chi phí cao thường ở khoảng 3 đã rất nóng, là một khu vực thích hợp để bán chip ngắn hạn. Hiện tại, Bitcoin MVRV đã tăng rất nhiều, dần dần vào khu vực bán, nhưng vẫn còn một chút không gian, có thể chuẩn bị cho kế hoạch bán dần.

2, số Puell nhân số Puell

Định nghĩa: Điểm số Piller tính toán "tỷ lệ doanh thu hiện tại của thợ mỏ so với trung bình 365 ngày trước", trong đó doanh thu của thợ mỏ chủ yếu là giá trị thị trường Bitcoin mới phát hành (số Bitcoin mới được thợ mỏ cung cấp) và chi phí giao dịch liên quan, có thể được sử dụng để ước tính tình trạng lợi nhuận của thợ mỏ, theo công thức sau: Điểm số Piller = lợi nhuận của thợ mỏ (giá trị thị trường Bitcoin mới phát hành) / 365 ngày trung bình di chuyển của thợ mỏ (tất cả bằng đô la) bán là doanh thu chính của thợ mỏ Bitcoin khai thác, sử dụng trợ cấp cho đầu tư vốn thiết bị khai thác và chi phí điện trong quá trình khai thác, do đó, khoảng thời gian thu nhập của thợ mỏ trung bình trong thời gian qua được coi là ngưỡng duy trì chi phí hoạt động của mỏ thấp nhất. Nếu nhân với số máy đào 1 cho thấy sự tăng trưởng lợi nhuận của thợ mỏ, do đó, đầu tư vào việc khai thác mỏ có thể mở rộng thêm, tăng tỷ lệ lãi suất của thợ mỏ thấp hơn, cho thấy sự tăng trưởng

Giải thích: Hiện tại, số lần số của Piler cao hơn 1 và gần mức cao lịch sử, nên bắt đầu xem xét kế hoạch bán dần, xem xét sự suy giảm cực đoan của giá trị thị trường bò mỗi vòng.

3, chi phí chuyển tiền mỗi giao dịch là USD

Định nghĩa: Chi phí trung bình cho mỗi giao dịch, tính bằng đô la.

Giải thích: Cần chú ý đến chi phí chuyển khoản cực đoan, mỗi khoản chuyển khoản trên chuỗi đều có ý nghĩa, chi phí chuyển khoản cực đoan đại diện cho hành động lớn khẩn cấp, lịch sử là một tài liệu tham khảo quan trọng ở trên cùng, hiện tại chưa có chi phí chuyển khoản đơn quá cao.

4, số địa chỉ của các cửa hàng bán lẻ Bitcoin

Định nghĩa: Từ sự phân bố địa chỉ của số lượng người nắm giữ Bitcoin, chúng ta có thể biết được xu hướng của việc nắm giữ Bitcoin. Chúng ta phân biệt các nhà bán lẻ (có ít hơn 10 Bitcoin) với các nhà lớn (có nhiều hơn 1000 Bitcoin) và tính toán "tỷ lệ Bitcoin bán lẻ / số địa chỉ nhà lớn". Khi tỷ lệ tăng lên, điều này cho thấy số lượng nhà bán lẻ nắm giữ Bitcoin tăng nhiều hơn, các đại hội viên Bitcoin sẽ gửi chip cho nhiều người hơn vào cuối thị trường bò, xu hướng tăng giá Bitcoin tương đối thoải mái; ngược lại, điều này cho thấy xu hướng tăng giá Bitcoin tương đối ổn định.

Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư lớn cần phải liên tục giám sát và có thể xem xét việc rút lui dần khi họ liên tục phân phối chip cho các nhà bán lẻ.

5, Chi phí khai thác Bitcoin

Định nghĩa: Theo Bitcoin toàn cầu "sức tiêu thụ điện" và "số hạt mới phát hành mỗi ngày", chi phí trung bình để sản xuất mỗi Bitcoin có thể được ước tính bởi tất cả các thợ mỏ. Khi giá Bitcoin lớn hơn chi phí sản xuất, nếu người thợ mỏ có lợi, có thể mở rộng thiết bị khai thác hoặc có thêm nhiều thợ mỏ mới, dẫn đến khó khăn khai thác, làm tăng chi phí sản xuất; ngược lại, khi giá Bitcoin thấp hơn chi phí sản xuất, người thợ mỏ thu hẹp hoặc rút lui, làm cho khó khăn khai thác giảm sản xuất, chi phí giảm.

Giải thích: Cần chú ý đến tỷ lệ chi phí khai thác Bitcoin với giá thị trường, chỉ số này cho thấy trạng thái hồi quy trung bình, phản ánh sự biến động và hồi quy của giá trị tương đối, rất có ý nghĩa về thời gian dài!!! Tỷ lệ biến động xung quanh 1, hiện đang thấp hơn 1, cho thấy giá đã bắt đầu được đánh giá cao tương đối, dần dần gần mức thấp lịch sử có thể bắt đầu rút lui.

6, Tỷ lệ tuổi ngủ lâu dài

Định nghĩa: Chỉ số này thống kê tỷ lệ Bitcoin gần đây nhất được giao dịch trên một năm. Khi số lượng chỉ số lớn hơn, cho thấy số lượng Bitcoin được nắm giữ lâu hơn, thuận lợi cho thị trường tiền điện tử; ngược lại, đại diện cho số lượng Bitcoin được giao dịch nhiều hơn, có thể cho thấy thị trường đã kết thúc lợi nhuận và thị trường đã hoạt động bất lợi. Theo kinh nghiệm của vài chu kỳ thị trường bò Bitcoin trong quá khứ, chỉ số này có xu hướng giảm thường trước thời điểm kết thúc thị trường bò Bitcoin, và chỉ số này nằm ở mức thấp lịch sử, có thể là điểm kết thúc thị trường bò Bitcoin, do đó có thể là chỉ số dẫn đầu để đánh giá giá giá Bitcoin.

Giải thích: Khi thị trường bò tiếp tục, ngày càng có nhiều Bitcoin ngủ yên bắt đầu phục hồi giao dịch, cần phải chú ý đến sự ổn định của xu hướng giảm giá này, biểu hiện các đặc điểm trên cùng. Hiện tại, sự ổn định sau khi giảm chưa bắt đầu.

7, tỷ lệ tuổi của đồng tiền

Định nghĩa: tỷ lệ Bitcoin được giao dịch trong 3 tháng tính theo thời gian giao dịch cuối cùng của tất cả các Bitcoin, tính theo tỷ lệ giao dịch cuối cùng của tất cả các Bitcoin trong 3 tháng tính theo thời gian giao dịch tổng thể, tính bằng cách: giao dịch gần đây nhất là Bitcoin trong 3 tháng / số lượng tất cả các Bitcoin, khi chỉ số này tăng xu hướng, đại diện cho tỷ lệ Bitcoin ngắn hơn đã được giao dịch, tần suất giao dịch cao hơn, tiết lộ sự sôi động của thị trường; ngược lại, xu hướng giảm, có nghĩa là tỷ lệ giao dịch ngắn giảm so với tỷ lệ giao dịch dài hơn 1 năm.

Giải thích: Chỉ số này tập trung vào việc giá trị ngắn hạn tăng dần và giá trị dài hạn giảm dần, cho thấy các đặc điểm đỉnh.

6 - Kết luận:

Tóm lại, hiện tại ở giữa thị trường bò, nhiều chỉ số đang hoạt động tốt, nhưng nên dần dần xem xét tình hình quá nóng, có thể bắt đầu xây dựng kế hoạch rút lui, từ từ khi một hoặc nhiều chỉ số định lượng cơ bản bắt đầu không hỗ trợ thị trường bò. Tất nhiên, đây chỉ là một số đại diện của phân tích định lượng cơ bản, tôi sẽ sau đó tích hợp để thu thập nhiều hệ thống nghiên cứu định lượng cơ bản của vòng đồng xu, vui lòng chú ý đến các cuộc trao đổi chung!

Chúng tôi là Quant, chúng tôi phân tích dữ liệu, chúng tôi không còn tin vào các vị thần rắn và bò nữa, chúng tôi xây dựng và điều chỉnh kỳ vọng của mình một cách khách quan!