Trong bài viết đầu tiên, có lẽ đã đề cập đến việc làm thế nào các hiện tượng lead-lag được lợi nhuận, bài viết này sẽ chủ yếu đề cập đến các giao dịch qua sàn giao dịch. Nguyên tắc cơ bản của nó là bằng cách tận dụng các hiện tượng giá chậm giữa các sàn giao dịch khác nhau ("hiệu ứng lead-lag"), bởi vì các sàn giao dịch khác nhau có xu hướng thị trường, tốc độ giao dịch và sự chậm trễ của mạng lưới, dẫn đến giá của cùng một đồng tiền ở các sàn giao dịch khác nhau thường không đồng bộ. Các nhà giao dịch có thể dễ dàng lợi nhuận nhanh chóng bằng cách theo dõi sự thay đổi giá chậm trễ này và thu được lợi nhuận không có rủi ro.
Đầu tiên, các nhà giao dịch lợi nhuận cần theo dõi sự khác biệt giá giữa các sàn giao dịch khác nhau, đặc biệt là giá bán và giá mua. Bằng cách theo dõi giá bán của sàn giao dịch A và giá mua của sàn giao dịch B, nếu giá bán của sàn giao dịch A thấp hơn giá mua của sàn giao dịch B, cơ hội giao dịch lợi nhuận có thể được coi là có. Ví dụ, giá bán của sàn giao dịch A là 10.000 USDT, giá mua của sàn giao dịch B là 10.100 USDT, giá khác nhau 100 USDT, đây là cơ hội giao dịch lợi nhuận tiềm năng.
Một khi đã phát hiện ra cơ hội lợi nhuận, người có lợi nhuận phải mua tài sản tại sàn giao dịch có giá bán thấp hơn (ví dụ sàn giao dịch A) và bán tại sàn giao dịch có giá mua cao hơn (ví dụ sàn giao dịch B). Hoạt động này có thể được thực hiện bằng cách tự động hóa API để đảm bảo thực hiện nhanh chóng và tận dụng tối đa sự khác biệt giá. Tuy nhiên, khi thực hiện giao dịch, phải xem xét chi phí giao dịch (ví dụ phí thủ tục và điểm trượt) và cú sốc giá. Giả sử sàn giao dịch A có phí thủ tục là 0.1% và sàn giao dịch B có phí thủ tục là 0.2% trong khi thị trường có điểm trượt.
Nếu tính đến điểm trượt và chi phí thủ tục, chi phí mua thực tế và doanh thu bán sẽ khác với dự kiến.
Bước cuối cùng của lợi nhuận là hòa vốn. Ví dụ, sau một thời gian, giá mua của sàn A là 10,100 USDT, giá bán của sàn B là 10,150 USDT, khi chênh lệch giá giảm từ 100 USDT xuống còn 50 USDT, quá trình sẽ tự động hòa vốn. Tất nhiên, trong một số trường hợp, chênh lệch có thể tiếp tục mở rộng, có thể tiếp tục mở giao dịch, biết rằng tiền đã hết.
Do có rất nhiều nhà giao dịch lãi suất và các nhà giao dịch thị trường, sự chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch khác nhau sẽ không quá lớn, nếu không sẽ nhanh chóng được cân bằng. Đây là vấn đề lớn nhất của giao dịch lãi suất.
Việc thu thập lệnh thất bại là một vấn đề phổ biến, khi các chương trình tìm thấy chênh lệch để bù đắp lệnh, kết quả là giá chênh lệch của giao dịch thực tế không lớn như vậy và thường còn thua lỗ.
Giao dịch một chân chỉ ra một bên đã hoàn thành giao dịch và bên kia đã không hoàn thành giao dịch, thường xảy ra trong trường hợp thị trường biến động nhanh chóng. Nếu chỉ có một bên thành công, người nắm quyền lợi sẽ phải đối mặt với rủi ro lỗ.
Khi chênh lệch tồn tại lâu dài, tiền của một sàn giao dịch sẽ được mua hết một cách nhanh chóng và người sử dụng có thể không thể tiếp tục giao dịch chiết khấu.
Mã không phải là mã thực và chỉ dùng để trình bày, nếu không tính đến số lượng đĩa, API truy cập thất bại, lỗi sử dụng, tăng tốc đơn vị không đồng bộ, v.v.
// symbol 是套利的交易对，比如 BTC/USDT
let symbol = "BTC_USDT";
// 设置手续费、滑点、开仓和平仓的利润率
let fee = 0.1 / 100; // 0.1% 手续费
let slippage = 0.1 / 100; // 0.1% 滑点
let entryThreshold = 0.005; // 开仓阈值：价差大于0.5%时开仓
let exitThreshold = 0.001; // 平仓阈值：价差回归到0.1%时平仓
// 每次循环执行的具体操作
function OnTick() {
// 获取各个交易所的行情数据
let tickers = exchanges.map(exchange => exchange.GetTicker(symbol));
// 计算套利机会（基于利润率）
// profitAB: 从交易所0买入，从交易所1卖出
const profitAB = (tickers[1].bid - tickers[0].ask) / tickers[0].ask - fee * 2 - slippage * 2;
// profitBA: 从交易所1买入，从交易所0卖出
const profitBA = (tickers[0].bid - tickers[1].ask) / tickers[1].ask - fee * 2 - slippage * 2;
// 打印日志
Log(`Tickers: Exchange0 Buy: ${tickers[0].ask}, Exchange1 Sell: ${tickers[1].bid}, Profit AB: ${profitAB} USDT`);
Log(`Tickers: Exchange1 Buy: ${tickers[1].ask}, Exchange0 Sell: ${tickers[0].bid}, Profit BA: ${profitBA} USDT`);
// 根据利润判断是否执行套利操作
if (profitAB > entryThreshold) { // 当利润大于开仓阈值时开仓
Log(`套利机会：从交易所0买入BTC，从交易所1卖出，利润：${profitAB} USDT`);
executeArbitrage(0, 1, tickers[0].ask, tickers[1].bid, profitAB); // 从交易所0买入并在交易所1卖出
} else if (profitBA > entryThreshold) {
Log(`套利机会：从交易所1买入BTC，从交易所0卖出，利润：${profitBA} USDT`);
executeArbitrage(1, 0, tickers[1].ask, tickers[0].bid, profitBA); // 从交易所1买入并在交易所0卖出
} else if (profitAB < exitThreshold) { // 如果价差回归，平仓
Log(`平仓：从交易所0买入并在交易所1卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
closeArbitrage(0, 1, tickers[0].ask, tickers[1].bid); // 执行平仓操作
} else if (profitBA < exitThreshold) {
Log(`平仓：从交易所1买入并在交易所0卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
closeArbitrage(1, 0, tickers[1].ask, tickers[0].bid); // 执行平仓操作
} else {
Log("没有足够的利润进行套利或平仓");
}
}
// 执行套利交易
function executeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];
// 获取账户余额（假设为BTC余额）
let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
let accountSell = sellExchange.GetAccount();
let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
// 假设每次交易量为 0.1 BTC
let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);
// 确保交易量充足
if (amount <= 0) {
Log("余额不足，无法进行套利");
return;
}
// 在买入交易所挂单买入
Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 下单买入 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
buyExchange.Buy(symbol, buyPrice * (1 + slippage), amount);
// 在卖出交易所挂单卖出
Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 下单卖出 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
sellExchange.Sell(symbol, sellPrice * (1 - slippage), amount);
}
// 平仓操作
function closeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];
// 获取账户余额（假设为BTC余额）
let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
let accountSell = sellExchange.GetAccount();
let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);
// 在买入交易所挂单卖出
Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 平仓卖出 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
buyExchange.Sell(symbol, buyPrice * (1 - slippage), amount);
// 在卖出交易所挂单买入
Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 平仓买入 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
sellExchange.Buy(symbol, sellPrice * (1 + slippage), amount);
}
// 主循环
function main() {
while (true) {
OnTick();
Sleep(1000); // 每秒钟执行一次
}
}
Lead-Lag Moving Swap là một chiến lược giao dịch đa sàn dựa trên phản ứng chậm chạp của thị trường. Bằng cách phân tích chính xác sự khác biệt giá trên thị trường và nhanh chóng thực hiện giao dịch, các nhà giao dịch có thể kiếm được lợi nhuận ổn định trong thị trường tiền kỹ thuật số. Tuy nhiên, sự thành công của chiến lược này không chỉ phụ thuộc vào thiết kế của chính chiến lược mà còn đòi hỏi khả năng thực thi tốt và sự nhạy cảm với thời gian thị trường.