সিকিউরিটি মার্কেটে, যদি জল্পনা-কল্পনার আবহাওয়া তীব্র হয়, যা প্রায়শই কৃত্রিমভাবে পরিচালিত হয় বা লাভজনক মুনাফার অনুপ্রেরণার কারণে হয়, তবে শেয়ারের দামের ঝড়ো পতন ঘটতে পারে, তবে শেষ পর্যন্ত কোনওভাবেই সীমাবদ্ধ থাকে। শেয়ারের দাম গড় থেকে খুব দূরে থাকলে, যে কোনও সময় বিপরীত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। সুতরাং আমরা যদি ঘনিষ্ঠভাবে এবং নমনীয়ভাবে ফ্লোরেন্স হার ব্যবহার করতে পারি তবে অবশ্যই আমাদের লাভের ক্ষমতা বাড়িয়ে তুলতে হবে, কারণ ফ্লোরেন্স হার একটি সহজ এবং কার্যকর বিশ্লেষণ পদ্ধতি।
এই হ্রাসের হার偏离率এটি শেয়ারের দাম এবং গড় চলন্ত রেখার মধ্যে ব্যবধানের শতাংশ হিসাবে প্রদর্শিত হয়, যা আমাদের শেয়ারের দাম এবং গড় চলন্ত রেখার মধ্যে ব্যবধানের আকার বলে দেয়। বিচ্ছিন্নতা ধনাত্মক বিচ্ছিন্নতা এবং নেতিবাচক বিচ্ছিন্নতা হিসাবে বিভক্ত করা যেতে পারে, যদি শেয়ারের দাম গড়ের উপরে থাকে তবে বিচ্ছিন্নতার মান ইতিবাচক; যদি শেয়ারের দাম গড়ের নীচে থাকে তবে বিচ্ছিন্নতা নেতিবাচক; যখন শেয়ারের দাম গড়ের সাথে সমান হয় তখন বিচ্ছিন্নতার মান শূন্য হয়।
বিচ্ছিন্নতার হার প্রাথমিকভাবে গ্ল্যানভির গড়ের আইন থেকে উদ্ভূত হয় এবং এর তত্ত্বের ভিত্তি মূলত বিনিয়োগকারীদের মনোবিজ্ঞানের দৃষ্টিকোণ থেকে বিশ্লেষণ করা হয়। যেহেতু গড়ের লাইন গড় হোল্ডিংয়ের ব্যয়কে উপস্থাপন করতে পারে, তাই যখন শেয়ারের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পায় এবং গড়ের চলমান রেখার নীচে পড়ে যায়, তখন এর বিচ্ছিন্নতার মান নেতিবাচক হয়। গড়ের থেকে দূরে থাকা সত্ত্বেও, বিচ্ছিন্নতার হারটির নেগেটিভটি আরও বেশি, যা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের ক্ষতির কথা বলে। এইভাবে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা ক্ষতির কারণে মারাত্মকভাবে অনিচ্ছুক এবং খুব হালকা বিক্রি করে।
একইভাবে, যখন শেয়ারের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়, যা গড়ের উপরে চলে যায়, তখন শেয়ারের দাম গড়ের থেকে যত বেশি দূরে থাকে, বিচ্ছিন্নতার হার তত বেশি হয়। এটি বোঝায় যে বেশিরভাগ ক্রেতা বিনিয়োগকারীরা যত বেশি মুনাফা অর্জন করে, বিনিয়োগকারীদের পকেট প্যাকিংয়ের চিন্তাভাবনা স্বাভাবিকভাবেই তত বেশি শক্তিশালী হয়, যা শেয়ারের দামের উপর বিশাল চাপ সৃষ্টি করে, যা সহজেই শেয়ারের দামের ব্যাপক পতন ঘটায়। এই কারণেই বিচ্ছিন্নতার হার সরবরাহ করে এমন কেনার ভিত্তি তৈরি হয়।
বিচ্ছিন্নতা হার বেস পর্বের নির্বাচন খুবই গুরুত্বপূর্ণ, যদি খুব সংক্ষিপ্ত হয়, তাহলে প্রতিক্রিয়া অত্যধিক সংবেদনশীল হয়. কিন্তু বেস পর্বের তারিখ নির্বাচন খুব দীর্ঘ হলে, প্রতিক্রিয়া অত্যধিক ম্লান হয়. তুলনা দ্বারা আমরা সাধারণত ১০ দিনের গড় গতিশীল রেখাটিকে সর্বোত্তম বেস পর্ব হিসেবে ব্যবহার করি, কারণ এটি অত্যধিক সংবেদনশীল বা ম্লান হয় না।
[10 日乖离率 = 当日指数（或股价） - 最近 10 日平均数 /10 日平均数 ]*100% 。
১০ দিনের বিচ্ছিন্নতা সাধারণত -৭% থেকে ৮% এর মধ্যে রিবাউন্ড শুরু করে, এটি সর্বাধিক সাধারণ বিচ্ছিন্নতা অঞ্চল, যা বেশিরভাগ লোকের সাথে প্রায় একই রকম। কিন্তু এই পয়েন্টটি প্রবেশের পয়েন্ট হিসাবে উপযুক্ত নয়, কারণ এই সংখ্যাটি প্রায়শই ভেঙে যায় এবং সুরক্ষা কোয়ালিটি উচ্চ নয়। একজন সতর্ক বিনিয়োগকারী হিসাবে, আরও সুরক্ষিত এবং নির্ভরযোগ্য পয়েন্টগুলি বেছে নেওয়া উচিত, তাই আমরা -১০% থেকে ১১% এর মধ্যে প্রবেশের সময়টি প্রস্তাব করি। আশ্চর্যজনকভাবে, প্রায় সমস্ত টুলবুকগুলিতে বিচ্ছিন্নতার হারের উপরে এবং নীচে চলার রিটার্নটি একই রকম বলে মনে করা হয়। আসলে, তাদের উদ্বেগগুলি শূন্য অক্ষের সমতুল্য নয়, তবে তাদের ওজন কিছুটা উপরে থাকে। তবুও, আমাদের খুব সাবধানতার সাথে আচরণ করা উচিত এবং স্থিতিশীল অনুশীলনের জন্য আমরা এখনও ৮% এ প্রত্যাশিত বিক্রয় করার পরামর্শ দিই, যা আশা করা উচিত নয়।
সফলতার হার বাড়ানোর জন্য নিম্নলিখিত কয়েকটি বিষয়কে ব্যাপকভাবে বিবেচনা করতে হবে।
যেমনটি পূর্বে বলা হয়েছে, বিচ্ছিন্নতার হার বিনিয়োগকারীদের প্রাকৃতিক প্রতিক্রিয়ার ফলাফল যা শেয়ারের দামের উত্তোলনের মুখোমুখি হয়ে লাভ এবং ক্ষতির সৃষ্টি করে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, বিপণনে থাকা স্টকগুলির বাজার মূল্য যত বেশি, প্রতিষ্ঠানগুলি তত বেশি নিয়ন্ত্রণে রাখা কঠিন, এবং খুচরা বিক্রেতার অনুপাত প্রায়শই তত বেশি হয়, তাই বিনিয়োগকারীদের প্রাকৃতিক প্রতিক্রিয়া অনুসরণ করা যত বেশি, বিচ্ছিন্নতার হার ব্যবহারের সাফল্যের হার তত বেশি।
যখন শেয়ারের দাম কম হয়, তখন শেয়ারের দাম বিনিয়োগকারীদের হাতে থাকে, তাই বিনিয়োগকারীদের প্রবৃত্তির প্রতিক্রিয়া অনুসরণ করে, সাফল্যের হার তুলনামূলকভাবে বেশি হয়। উচ্চ দামের অঞ্চলে, প্রতিষ্ঠানগুলি প্রায়শই পর্যাপ্ত পরিমাণে নিয়ন্ত্রণ করে এবং শেয়ারের দামগুলি সহজেই সংস্থার ম্যানিপুলেশনের অধীনে ঝাঁকুনিতে পড়ে।
বাস্তব কার্যক্রম থেকে দেখা যায় যে, শেয়ারের পারফরম্যান্স যত ভাল, শেয়ারহোল্ডারদের মানসিকতা ততই স্থিতিশীল, শেয়ারের মূল্য হ্রাসের সময় বিচ্ছিন্নতার হার সাধারণত কম হলে রিবাউন্ড শুরু হয়। এটি কারণ শেয়ারধারীদের মানসিকতা স্থিতিশীল, কম দাম বিক্রি করতে ইচ্ছুক নয়, নগদ ধারণকারী বিনিয়োগকারীরা ভাল সুযোগটি মিস করার আশঙ্কা করে। এবং জাঙ্ক স্টকগুলি প্রায়শই ঝড়ের পতনের ঘটনা ঘটে, বিচ্ছিন্নতা হার যখন শেয়ারের দাম হ্রাস পায়, তখন শেয়ারের মানটি প্রায়শই নেতিবাচক হয় তখনই শেয়ারের মূল্য পুনরুদ্ধার শুরু হয়। এটি কারণ যখন জাঙ্ক স্টক হ্রাস পায়, বিনিয়োগকারীরা কী চায় তা সম্পর্কে আত্মবিশ্বাসী নয়, যারা জাঙ্ক স্টক ধারণ করে তারা প্রায়শই হ্রাসের সময় ক্ষতি হ্রাসের জন্য চূর্ণবিচূর্ণ হয়।
বিচ্ছিন্নতার হার ব্যবহারে, সুযোগগুলি যে কোনও সময় বিদ্যমান, আমাদের বিনিয়োগের সুযোগগুলি যতটা সম্ভব সতর্কতার সাথে আচরণ করা উচিত, যতবারই সুযোগগুলি মিস করা হোক না কেন, আমাদের মূলধন এখনও রয়েছে এবং তাড়াহুড়োর কারণে একবার ক্ষতি হলে অনুশোচনা করার কোনও অর্থ নেই।
সূত্রঃ সিনা ওয়াইনা ব্লগ