Wie kann man mit Bitcoin über Nacht profitieren?

Mit ständigem Anstieg des Interesses an Kryptowährungen, getrieben von jedem Preisanstieg, festigen Krypto-Assets ihre Position als eine der wichtigsten Anlageklassen des globalen Marktes. Anders als traditionelle Assets, die hauptsächlich während der Standardzeiten gehandelt werden, zeigen Kryptowährungen eine einzigartige Liquidität und Volatilität, die 24×7 und rund um die Uhr gehandelt wird. Dieses anhaltende Handelsumfeld hat uns dazu veranlasst, die Performance der Flaggschlüssel-Kryptowährung Bitcoin während der Tages- und Nachtzeiten zu untersuchen.

Vorwort

Die Hauptziele dieser Studie sind:

• Analyse der Tages- und Nachtgeschäftszeiten im Bereich der Kryptowährungen;
• Es wird untersucht, ob und in welchem Umfang die über Nacht-Effekte des Bitcoin (BTC), des wichtigsten unkrönten Flaggspeicher-Assets, bestehen.
• Analyse der Kryptowährung (Bitcoin), ob es einen Monats- oder Wochenendeffekt gibt;
• Nutzen Sie all dies, um eine saisonale Strategie zu entwickeln, um die saisonalen Effekte des BTC-Marktes zu nutzen.

Hintergrund

Wir haben es vorhin gesehen.Mittagessen Effekt des S&P 500 und anderer wichtiger US-AktienindizesIn der Studie Grafik, beobachten wir, dass die meisten SPY und Quantified Trading Indices die Performance vor allem in der Nacht-Trading-Zeit:

Quelle: Berechnungen von Quantpedia

Hier ist ein kurzes Beispiel einer Studie, die 2008 veröffentlicht wurde (und wir können sehen, dass sich in den letzten 16 Jahren nicht viel verändert hat):

Schaubild 1: Wachstum der nächtlichen (Schlusskurs bis Öffnungspreis, grobe blaue Linie) und der intraday (Öffnungspreis bis Öffnungspreis, dünne grüne Linie) Erträge von 1 Dollar an einem Standard 500 Spinnern (SPY) Börsenhandelsfonds von 1993 bis 2006.

Das ist eine sehr schwierige Frage.Nachts abweichend: Gewinnunterschiede zwischen Handels- und Nichthandelszeiten: wie Nacht und Tag.

Daher ist es unser Ziel, die Auswirkungen von Tages- und Nachthandel auf die Bitcoin-Performance zu verstehen, insbesondere bei der Einführung von Bitcoin-ETFs. Es zeigt sich, dass es möglich ist, von All-Day-Trading zu einem strukturierteren Handelsumfeld zu wechseln, ähnlich wie bei herkömmlichen Börsen (z. B. NYSE, NASDAQ, ASX, ARCA usw.).

Motivation

Wir sind der Ansicht, dass die Veränderungen bei Bitcoin-Transaktionen zunehmend mit den Veränderungen bei traditionellen Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen zusammenhängen, da die Ein- und Ausflüsse von ETFs, die in diesen traditionellen Finanzbereichen gehandelt werden, stark mit den Öffnungszeiten der Börsen zusammenhängen.

Institutionelle Händler treten in der Regel hauptsächlich zu den Öffnungs- und Schließzeiten der Haupthandelszeiten ("Prämien" oder "Prämien") ein, wenn sie genügend Liquidität haben, um ihre Bestellungen zu erfüllen (ohne Berücksichtigung von Massenhandel in einem Tages-Dunkel-Pult oder TWAP-Bestellungen); daher sind die ersten und die letzten Handelszeiten in Minuten in der Tagesgeschäftszeit instabil und volatil (das streben Tageshändler an, die normalen Investoren nicht); zusätzlich zu den Interessen der Händler, die sie benötigen, können sie die Flächenbestände in ihren Konten beseitigen und Optionsgeschäfte gegen Hedgefondsströme tätigen. Dies ist der beste Zeitpunkt für Interessenkonflikte, die oft den Konsens unterstützen, dass die Preise entdeckt werden und die Preise in den Markt getrieben werden, was normalerweise zu einem Trend der restlichen Tagesgeschäftszeit führt.

Diese Dinge sind für Bitcoin hauptsächlich unbekannt, da es in vielen dezentralen Orten (Konto- oder Futures) gehandelt wird, die nur dann eine sofortige Preisdifferenzierung zwischen ihnen erlauben, wenn die Liquiditätsbeschränkung günstig ist.

Bitcoin wird ununterbrochen gehandelt, und wenn die traditionellen Finanzeinheiten geschlossen sind, ist Bitcoin oft das erste Risiko-Asset, das liquidiert wird, weil erwartete bevorstehende Volatilitäten, wie geopolitische Spannungen oder andere unbestimmte extreme und unvorhersehbare Ereignisse, erwartet werden. BeInCrypto enthüllte Ende Oktober, dass, da Bitcoin von Wall Street anerkannt und genehmigt wurde und von ETFs als eine legale Anlageklasse akzeptiert wurde, die SEC auch einige kleine Maßnahmen ergreift, um die Regulierung zu lockern.Sind die einzigartigen Eigenschaften von Bitcoin in Bezug auf die Gewinnverteilung während des Handels verzerrt, verlagert, umgekehrt und sind jetzt eher wie bewährte Vermögenswerte wie ETFs und Aktien?

Methoden und Wege

Daten

Unsere Analyse basiert aufGemini DatenDie Seite enthält stündliche BTC-Daten von 2015-10-08 bis 2024-10-15. Wir definieren den Tagesgeschäftszeitraum als den Zeitraum zwischen 10 Uhr morgens und 4 Uhr nachts am Börsengang der New York Stock Exchange. Alle Stunden außerhalb dieses Zeitraums werden als Übernachtungszeitraum definiert.

Wir nehmen an, dass die Futures der ETF BITO-Marke die Auswirkungen der Maske der Kryptowährungs-Reihe genau verfolgen und vorhersagen können, genau ab dem Tag ihrer Gründung am 18. Oktober 2021. Daher haben wir die Stichprobe für eine einfache Anleitung in die Stichprobenzeit (vor Oktober 2021, in der einfache ETF-Handelsinstrumente nicht für BTC-Trading verfügbar sind) und die Stichprobenzeit (nach Oktober 2021) eingeteilt.

Wir wissen, dass unsere Definition von In- und Ausprobenzyklen sehr willkürlich ist. Wir können nicht definieren, wann Bitcoin (und andere Kryptowährungen) zu traditionellen Assets werden und nicht mehr als ausländische Investitionen betrachtet werden. Die Grenzen zwischen traditionellen und alternativen Assets sind unklar. Wir möchten zeigen, dass sich das Verhalten von Bitcoin über Nacht und Tagesgeschäftszeiten im Laufe der Zeit verändert.

Erste Untersuchungen

Nachdem wir alle benötigten Daten gesammelt hatten, begannen wir mit der Datenverarbeitung und der ersten Untersuchung.

Die folgende grafische Analyse zeigt, wie sich die Gewinne in den Tages- und Nachtgeschäften mit der Zeit verändert haben:

Wir haben die Meilensteine, an denen wir interessiert sind, hervorgehoben und die Einführung des ersten BTC-ETFs (2021-10-18) in der Grafik mit einem grauen Faden markiert.

Als Zusammenfassung finden wir zwei wichtige Beobachtungen:

• Ein großer Teil der starken BTC-Bewegung (einschließlich des Auf- und Abwärtstrends) tritt häufig in der Nachtgeschäftszeit auf.
• Die Tagesgeschäftszeiten haben sich bis 2021 gut entwickelt, aber in den letzten drei Jahren stagniert.

“ Die Nacht-Nacht-EffekteDie Heckentheorie behauptet, dass die meisten Performances von Risikokapital wie Aktien in der Nacht ("von der Schließung bis zur Eröffnung; Heckentheorie) durchgeführt werden, um das Risiko zu kompensieren. Diese Zeit kann normalerweise nicht viel gehandelt werden, so dass eine höhere Performance, wenn die Aktie über Nacht gehalten wird, ihre unzureichende (oder niedrigere) Liquidität kompensiert.

Die von uns erstellten Schlusskurs- und Schlusskurs-Performance-Diagramme bestätigen die vorher beschriebenen theoretischen Hypothesen. Anfangs (bis etwa 2021) war BTC sehr positiv in Tagesgeschäftszeiten, BTC-Halter konnten ihre Vermögenswerte mit geringem Risiko erhöhen (Volatilität und Rückzug).

Entdecken Sie die Struktur der täglichen Erträge von Bitcoin

Lassen Sie uns die Bitcoin-Performance nach einzelnen Handelstagen (Montag, Dienstag usw.) weiter aufteilen, um die Zeit von der Schließung bis zur Eröffnung, der Eröffnung bis zur Schließung und der Schließung bis zur Schließung zu analysieren. Gemäß unserer Definition umfasst die Performance am Montag abends die Zeit von der Schließung am Freitag bis zum Montagmorgen (traditionelle Finanzen, seien es Wertpapiere oder Devisen, die Börsen sind das ganze Wochenende geschlossen). Die Performance am Dienstagabend umfasst die Zeit von der Schließung am Sonntag (um 4 Uhr ET) bis zur Eröffnung am Dienstag (um 10 Uhr ET).

Die Ergebnisse werden in Tabellen- und Grafikformaten dargestellt und zeigen, dass die wichtigsten (die größten Beiträge) in den Handelsabschlusszeiten am Montag, Dienstag und Mittwoch stattfanden.Das ist vor allem durch den Nachthandel vorangetrieben worden.Und deshalb ist Bitcoin der wichtigste.Zwischen Freitagsabschluss und Montagsabschluss (Wochenende), zwischen Montagsabschluss und Dienstagsabschluss und zwischen Dienstagsabschluss und MittwochsabschlussEintritt in den positiven Bereich. Der Gewinn von Bitcoin ist mit dem Näherkommen des Freitags gesunken (auch bei Tages- und Nachthandel).Bitcoin-Gewinne scheinen wirklich zu existierenDie Schließung von traditionellen Finanzinstituten (wie der New York Stock Exchange) am Samstag und Sonntag hat erhebliche Auswirkungen.

Handelsstrategie

OK, wir wissen, dass BTC sehr empfindlich ist für Preisschwankungen über Nacht/Tag und auch für die Auswirkungen am Wochenende. Nun ist die Frage, was wir tun können?

Sie kopieren frühere Forschungsmethoden.

Zunächst nutzen wir die alte Trend-Tracking-Studie und kopieren die MAX-Strategie mit 5, 10 und 50 Tage hohen Parametern.

Neue Überprüfung der Bitcoin-Trendverfolgungs- und Mittelwert-Rückkehrstrategie In Anbetracht dieser Entwicklungen haben wir uns entschieden, unsere Handelsstrategien zu überdenken und neu zu bewerten, insbesondere die Trendverfolgung und die gleichmäßige Rendite von Bitcoin, die in 2022 veröffentlicht wurde. Diese Strategie nutzt Daten von November 2015 bis Februar 2022. Diese neue Studie untersucht, wie sich diese Strategien auch zwischen November 2015 und August 2024 entwickelt haben und berücksichtigt die jüngsten Veränderungen.

Unsere Studie zum Trend-Tracking und dem Mittelwert-Rückgang wurde auf einem täglichen Pfeil-Chart mit einer Zeitspanne von 0.00 GMT durchgeführt und mit einem 24/7-Trading-Kalender durchgeführt. Daher wurde als erster Schritt untersucht, wie sich die Trend-Tracking-Strategien für den Kauf neuer lokaler Höhen (5, 10, 20, 30, 40 oder 50 Tage) auswirkten. Wir verwendeten Gemini-Daten und den New York Stock Exchange-Kalender, um solche Datensätze zu erstellen und unsere MAX-Strategien zu testen. Ab 2021 konnten wir diese einfache Strategie verwenden.

Hier ist ein umfassendes Diagramm, das die Summe aller Veröffentlichungen im Geschäftszyklus von Abschluss bis Abschluss zeigt, sowie eine detaillierte Tabelle:

Um mit unseren früheren Publikationen in Einklang zu bleiben, haben wir die 10-Tage-Version verwendet, obwohl sie nicht die am höchsten gewinnbringende Version ist. Für die Zwecke dieser Studie sollte diese Version Leistungsdiagramme, Tabellen und geeignete Zusammenfassungen für den Verkauf von Börsen und Börsen anbieten, wie oben beschrieben:

Wir können sehen, dass die Bitcoin MAX-Strategie im ersten Teilzyklus vor der ersten Einführung des ETFs besser abschneidet. In der Zeit außerhalb der Stichprobe hat die Strategie immer noch eine Performance von mehr als 35% mit einem Maximum-Rückzug-Mindestwert von 12% (und ist nach Risikoanpassung deutlich überlegen gegenüber dem Bitcoin-Markt), aber da Bitcoin eine allgemein akzeptierte Stromvermögenskategorie geworden ist, bietet die einfache Trend-Tracking-Strategie, neue lokale Höhen zu kaufen, nicht mehr die gleiche Rendite wie zuvor.Übernachtende Umkehrung des AnleihemarktesDie Technik ist die gleiche.

MAX ((10) -Strategie während der Unterperiode

Zuerst können wir versuchen, die 10-Tage MAX-Strategie in den Schlusskurs- und Schlusskurs-Subzyklen zu untersuchen ((einfache Erinnerung, in der Stichprobe bis Oktober 2021 und außerhalb der Stichprobe ab Oktober 2021):

Dieser Abschnitt zeigt, dass der größte Teil der historischen Gewinne aus der MAX-Strategie (ob in- oder aus-Stichprobe-Gewinne) in der Nachtgeschäftszeit (von der Schließung bis zur Eröffnung) erzielt wurde.

Schließliche Strategievorschläge

Okay, unsere Analyse ist nahe am Ende. Wir haben gelernt, dass Bitcoin empfindlich auf Tages- und Nachthandelssplitterungen, wöchentliche (oder Wochenende) Effekte reagiert, und dass es stark trendlich ist. Sobald es lokale Höhen erreicht hat, hält es normalerweise einen positiven Trend fort, um schließlich einen höheren Preis zu erreichen. Daher haben wir eine umfassende MAX (10) Strategie entwickelt, die nur in der Früh- bis Sonntagabend-, Montag- bis Dienstagabend- oder Dienstagabend- bis Mittwoch-Handelszeit läuft.

Die endgültige Interessenskurve

Die gesamte Probe

In und außerhalb der Probe

Wir haben ein hervorragendes Beispiel für eine Kombination aus Wochenend- und Übernachtungseffekten, bei der Sie am Freitag, wenn Sie sich an der lokalen 10-Tage-Maximallinie befinden, mehr tun können, und BTC bis Montagmorgen halten können (Offenung), und wenn Bitcoin immer noch an der lokalen 10-Tage-Maximallinie ist, dann können Sie am Montag und/oder Dienstag, wenn Sie sich an der lokalen 10-Tage-Maximallinie befinden, wieder mehr tun. Diese Strategie bietet eine starke Anziehungskraft und einen niedrigen Risiko und zeigt, dass Bitcoin immer noch ein junger Vermögenswert ist, dessen Ineffizienzprobleme im Vergleich zu den traditionellen reiferen Vermögenswertkategorien und ihren Komponenten im Allgemeinen schwerer sind.

Schlussfolgerung

Nach unserer Analyse liefert eine einfache Strategie, die sich auf die Nachthandelszeiten konzentriert, wesentliche Einblicke in die Dynamik der Bitcoin-Performance. Die Strategie funktioniert nur in den Nachthandelszeiten von Freitag bis Montag, Montag bis Dienstag und Dienstag bis Mittwoch, was darauf hindeutet, dass ein großer Teil der Gewinne von Bitcoin in der Nacht realisiert wird.

Die Ergebnisse dieser Strategie zeigen, dass Bitcoin trotz seiner einzigartigen Eigenschaften und seiner alltäglichen Handelsumgebung ähnlich wie andere Finanzinstrumente verhält, wenn es von institutionellen Handelsmodellen beeinflusst wird. Dies zeigt, dass das Verhalten des Bitcoin-Marktes zunehmend mit dem Verhalten des traditionellen Marktes übereinstimmt, was möglicherweise auf die zunehmende Beteiligung institutioneller Investoren und die Einführung von Bitcoin ETFs zurückzuführen ist. Diese Ergebnisse unterstreichen die Bedeutung der Dynamik der Handelszeiten, wenn man eine Handelsstrategie und ein Risikomanagement-Framework für Bitcoin und andere Kryptowährungen entwickelt.

Zusammenfassend zeigt unsere Studie erneut, dass der Nacht-zu-Nacht-Effekt die Bitcoin-Performance enorm beeinflusst. Der Erfolg dieser Strategie unterstreicht den Wert einer Fokussierung auf bestimmte Handelszeiten, um die Erträge zu optimieren und das Risiko effektiv zu managen. Da Bitcoin weiterhin an Legitimität gewinnt und in das traditionelle Finanzsystem integriert wird, ist kontinuierliche Forschung wichtig, um die Handelsstrategien anzupassen und auf neue Trends zu setzen, um sicherzustellen, dass Investoren eine führende Position in diesem sich ständig verändernden Markt behalten.

Der Link zum Original:https://quantpedia.com/how-to-profitably-trade-bitcoins-overnight-sessions/?a=6080