Wie man in einer Welt voller Zufälligkeit überlebt

• #### Schreibmaschine und Hammer

Als ich vor kurzem ein Buch mit den Werken “Fooled by Randomness” las, fand ich es interessant, ein Beispiel in dem Buch zu lesen. Es heißt also, wenn unendlich viele Schnickschnack vor einer Schreibmaschine sitzen und schreiben, kann mindestens ein Schnickschnack den vollständigen Eliot-Vortrag schreiben. Das ist natürlich nur eine Übersetzung der gesamten Sammlung der Werke von Shakespeare mit Schnickschnackschnack.

Dann stellt der Autor die Frage: “Wenn dieser Hammer mit seinem Lebenslauf zu dir käme, würdest du dein ganzes Leben darauf setzen, dass sein nächstes Werk die Odyssee sein würde?”

Ein vernünftiger Mensch würde sich sicherlich nicht für den Hasen entscheiden, denn es geht nur um die Zufälligkeit, die nichts mit den Fähigkeiten des Hasen selbst zu tun hat. Nun stellt sich die Frage: Wenn der Hasen ein Händler wird und die Juliette zu seiner tollen Handelsbilanz wird, würden Sie dann bereit sein, Ihr Geld an den Händler zu übergeben?

Natürlich werden einige davon berührt sein. Einige werden argumentieren, dass der Mensch nicht wie die Kaninchen ist, sondern dass der Mensch intelligent ist. Und selbst wenn das wahr ist, müssen wir zugeben, dass seine Trading-Aufzeichnungen gut sind und möglicherweise aufgrund von Zufälligkeit.

Finanzielle Vermögenswerte stellen nur Ansprüche auf physische Vermögenswerte dar, so dass die Preise für finanzielle Vermögenswerte letztendlich immer noch vom Wert der physischen Vermögenswerte abhängen. In anderen Worten, der Aktienkurs eines Unternehmens sollte langfristig von seiner eigenen Geschäftslage und Profitabilität bestimmt werden. Aber wenn man sich die Aktienkurse ansieht, die innerhalb eines Tages stark schwanken können, wissen wir, dass die Aktienkurs nicht die tatsächlichen Bedingungen des Unternehmens vollständig widerspiegeln kann. Es ist schwer vorstellbar, dass die Profitabilität eines Unternehmens innerhalb eines Tages extrem schwanken kann, und zwar möglicherweise unabhängig von dem Wert des Unternehmens selbst.

• #### In welchem Maße können die Aufzeichnungen der Vergangenheit in diesem Fall zur Vorhersage der Zukunft verwendet werden?

Ich habe in der Vergangenheit ein Modell mit Vektorregression erstellt, um die GRP und den CPI in der Stadt Chongqing mit 75 Parametern zu vergleichen. Die Übereinstimmung war sehr gut. Als ich jedoch versuchte, die Daten für das nächste Jahr zu prognostizieren, entstand das Problem, dass einige Werte sogar alle negativ wurden.

Ich hatte immer die Vorstellung, dass bei der Darstellung der realen Welt, je mehr Parameter verwendet werden, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass sie von der Realität abweichen. Eine einfache Kraft kann eine Beschleunigung erzeugen, was richtig ist, aber wenn wir ein detaillierteres Modell verwenden, zum Beispiel, wenn wir untersuchen, welche Kräfte wirken, ist es wahrscheinlich, dass wir einige Kräfte ignorieren, und das Ergebnis ist anders.

Später entdeckte ich, dass meine Idee mit der eines kanadischen Quantitative Traders übereinstimmte, der ein Handbuch zum Quantitative Trading veröffentlicht hatte. In seinem Buch bezeichnete er dies als eine Art von Datentransfer-Schwankung. In seiner Praxis stellte er fest, dass ein gutes, auf KI basierendes Finanzprognose-Modell weniger historische Daten benötigt und oft auch nicht die äußerst komplexen nichtlinearen Funktionen benötigt.

Aus den oben genannten Gründen interessiert mich der sogenannte Aktien-Gott nicht. Buffett ist ein Aktien-Gott, aber der Großteil seiner Konten kann nicht aus Aktien oder Geschäften im herkömmlichen Sinne stammen, sondern aus Investitionen. In meinem langfristigen Denken entwickelte ich die Ansicht, dass Trends vorhersagbar sind. Für ein Unternehmen hängt der Trend seines Aktienpreises in der langfristigen Zeit immer noch von seinem eigenen Wert ab, aber in der kurzfristigen Zeit spielt Zufälligkeit eine Rolle.

Das ist sehr einfach zu sagen, aber die Feinheiten des menschlichen Wesens sind auch so, dass es schwierig ist, sie vorherzusagen. Fooled by Randomness nennt zwei Beispiele, bei dem ein Quantitative Trader A, dessen persönliche Vermögenswerte in drei Jahren von 1 Million Dollar auf 16 Millionen Dollar gewachsen sind, aber 1998 seine früheren Handelsstrategien verändert hat, so dass die Vermögenswerte seiner Kunden in nur wenigen Tagen aufgelöst wurden. Das verwirrt mich sehr, warum Verluste nicht wirksam sind.

Das erinnert mich an ein Spiel, das ich schon einmal gespielt habe, in dem es heißt, dass wirklich großartige Pläne, auch wenn sie Unfälle oder Misserfolge verursachen, Teil der Planung selbst sind.

(Bildet aus dem Kurzfilm von Chow Chan)