Der Wendepunkt, der die Rentabilität bestimmt: Beständigkeit

Konsistenz ist der wichtigste Faktor, der entscheidet, ob Sie Geld verdienen, und kein anderer. Da Konsistenz die Voraussetzung für die Wahrscheinlichkeitsstabilität ist, ist eine Änderung der Ausgangskonditionen ohne Konsistenz nicht statistisch relevant. Viele Menschen können nicht konsistent sein, was hauptsächlich auf zwei Faktoren beruht: “eine Unkenntnis des Marktes und eine eigene Unkenntnis”.

• #### Einheitlichkeit

Konsistenz ist das Schwierigste, was ein Händler tun kann, seit er am Handel beteiligt ist, und es ist die entscheidende Entscheidung, ob er Geld verdient oder nicht. Die Schwierigkeit besteht darin, dass man nicht vollständig an die Wirkung von Konsistenz glauben kann, wenn man keine ausreichende Bestätigung hat. Zweifel ist menschliche Natur, und Zweifel erzeugt eine Entschuldigung für die Nichtdurchführung von Konsistenz, was auch der Schwierigkeitspunkt ist.

Es ist verwirrend, dass die Ausrede für die Nichtdurchführung der Konsistenz, die auf den ersten Blick gerechtfertigt erscheint, ein Zeichen dafür ist, dass die Menschen gut darin sind, Verantwortung zu übernehmen. Die gute Übertragung von Verantwortung ist ein weiterer Grund, warum Konsistenz schwierig zu erreichen ist.

Angenommen, die Stromausfall heute hat dazu geführt, dass die Aktie, die Sie für 10 Dollar hätten kaufen sollen, nicht gekauft wurde, und die Aktie am Ende der Börse auf 10,20 gestiegen ist.

Das normale Denken lautet: Da ich den Best-Buy-Punkt verpasst habe, Stromausfälle unwiderstehlich sind und die Konsistenz nicht eingehalten wird, ist es zwar bedauerlich, aber es ist nicht meine Verantwortung. Wenn ich bei 10.20 gekauft habe, habe ich 0.20 verloren, und dieser Verlust ist ein außersystemischer Verlust (ich nehme an, dass Sie den Verlust innerhalb des Systems ehrlich akzeptieren können), außersystemischer Verlust führt zu einem Rückgang der erwarteten Rendite, der so weit wie möglich vermieden werden soll.

Und das Richtige ist, dass man bei 10.20 nachkauft, weil die Kosten, die durch den Stromausfall entstehen, 0.20 sind, die Kosten, die man schon bezahlt hat, weil der Stromausfall einen Verlust für einen darstellt, der zwar außerhalb des Systems liegt, aber schon ein realer Verlust ist, denn wenn der Stromausfall nicht stattgefunden hätte, hätte man jetzt 0.20 verdient, und das sollte kein Grund sein, den Kauf nicht bei 10.20 durchzuführen.

Dann, wenn sich die Situation weiter entwickelt und der Preis von 10.20 wieder zu 10.00 zurückkehrt, wird Ihre Einstellung sich subtil verändern. Denn nach der Praxis ist ein Preis-False-Breakout wieder zurück zum Kostenpreis, und die größte Wahrscheinlichkeit ist ein Falschbreakout, denn ein guter Handel ist ein Handel, der zuerst Geld verdient, und Sie werden denken, wenn ich beim ersten Durchbruch von 10.00 einkaufe, habe ich einen Vorteil, und wenn der Preis nach dem zweiten Rückzug zu 10.00 einkauft, habe ich keinen Vorteil, denn angenommen, dass dieser Handel ein Gewinn ist, wird er in der Regel nicht zu 10.00 zurückkehren.

Dann ist die Aktie in die Höhe geschossen und ist bei 20.00 gefallen.

Und wenn man davon ausgeht, dass dieser Handel einen Gewinn von 30% auf dem Gesamtkonto bringt, und jeder, der systematisch gehandelt hat, weiß, dass der große Gewinn gefolgt ist von einem Rückzug, und wenn man nicht den Gewinn von 30% bekommt, dann nimmt man einen Rückzug von 20% auf sich, dann ist es möglich, dass dein Gesamtkonto und deine Mentalität zusammenbrechen.

Grafik: Simulierte Aktienbewegungen

Dieses Beispiel ist zwar fiktiv, aber es ist sehr hilfreich, und ich bin sicher, dass es vielen Menschen nicht fremd ist. Ironischerweise hat der Markt dir zwei Gelegenheiten gegeben, zu kaufen, die du aber aus scheinbar sehr berechtigten Gründen abgelehnt hast.

Bitte beachten Sie, dass die Ursache für dieses Scheitern nur die Unakzeptabilität von Verlusten von 0,20 ist. Der Punkt ist, dass selbst wenn Sie es nicht akzeptieren können, die Verluste tatsächlich entstehen, und Sie nichts ändern können, nur durch scheinbar richtige Schlussfolgerungen, die Sie dazu führen, dass Sie gegen die Übereinstimmungsgrundsätze verstoßen haben und schwerwiegende Konsequenzen haben.

Die zweite Schlussfolgerung scheint sehr vernünftig zu sein, und die Logik selbst ist in Ordnung, aber Sie ignorieren die zweite Schlussfolgerung, die auf einer falschen Bedingung basiert, da der Stromausfall dazu führt, dass die Bedingungen, die nicht zum Preis von 10.20 gebucht wurden, falsch sind. Die Schlussfolgerung, die auf einer falschen Bedingung basiert, ist katastrophal.

Sie können sehen, dass die Schwächen der menschlichen Natur in einem Menschen perfekt ausgedrückt sind und Sie letztendlich zum Scheitern führen.

• #### Warum ist die Kurve der Erwartungen des normalen Menschen nach unten?

In den Casinos steigt die Erwartungskurve der Casinobesitzer stetig an, die durch komplexe Wahrscheinlichkeitsberechnungen und durch geschicktes Verstecken mit scheinbar fairen Regeln stetig viel Geld verdienen; in den Märkten nutzen auch die Profis das Gesetz der Wahrscheinlichkeit, um durch die wiederholte Ausführung eines vorteilhaften Systems stetig viel Geld zu verdienen. Sie sind echte Profis.

Wenn man glaubt, dass der Markt vollkommen effizient ist, lohnt es sich nicht, alle Theorien über finanzielle Investitionen zu lernen, denn die Strategie des Kaufens und Halten von Zitaten ist die beste Strategie. Wenn man glaubt, dass der Markt nicht vollständig effizient ist, dann sollte man glauben, dass jemand im Markt stabil profitieren kann.

Wenn man sieht, dass der Großteil der Märkte Verluste verursacht, wohin geht dann das Geld? Es wird nicht weniger Geld, also verdient ein kleiner Teil des Marktes das Geld der Mehrheit, und das ist auch eine Tatsache, die man ertragen kann. Wenn der Markt zufällig wandert, dann sollten die Hälfte der Leute Geld verdienen und die Hälfte verlieren.

Ich möchte hier zwei Begriffe definieren: Einer ist ein professioneller Spieler (oder ein professioneller Händler) und der andere ist ein Spieler, der sich deutlich von der Richtung unterscheidet, in der er erwartet, dass die Kurve steigt.

Es gibt noch eine andere Kategorie, die wir vorübergehend als Scheinprofessionelle Aktionäre bezeichnen werden, die typische Situation von Scheinprofessionellen Aktionären: Sie sitzen um 9 Uhr vor dem Computer, setzen einen Stop-Loss-Preis auf Grund von Grafiken oder Erfahrungen im Handel, mehrere Leute, die etwas Erfahrung haben, warten auf die Vorkehrungen des Schicksals nach dem Kauf, machen Geld, verlieren Geld und beginnen Jahr für Jahr wieder.

Die Unterschiede sind wie folgt:

Am ironischsten ist, dass die Spieler nicht zugeben, dass die Transaktionen Glücksspiel sind, sondern zugeben, dass die Transaktionen Glücksspiel sind und nicht die Spieler.

Das ist der Unterschied zwischen einem Profi-Gambler und einem Gambler, der die menschliche Natur beherrscht und sie überwindet, und einem Gambler, der von der menschlichen Natur beherrscht und von ihr beherrscht wird. Ich bewundere Profi-Gambler, weil sie sich von der Natur des Glücksspiels befreit haben. Sie sind die Elite, die in den Finanzmärkten einen Profit machen kann.

Die Schwierigkeit des Handels ist jedoch größer als die des Glücksspiels, und zwar hauptsächlich aufgrund von zwei Faktoren: der Unsicherheit der Chancen und der Verzögerung der Zeiteffizienz.

Im Glücksspiel ist die Wahrscheinlichkeit nahezu sicher, wenn Sie nur 1 Dollar pro Wette setzen, verlieren Sie höchstens 1 Dollar, aber der Handel ist nicht. In Bezug auf Aktien sind viele Aktien zunächst fast unbeweglich, dann plötzlich stark schwanken, in anderen Worten, es ist eine große Variante der Verhältnisse, die nicht leicht in ein lineares Modell passt.

Die Verzögerung bei der Handelsterminalisierung ist ebenfalls sehr besorgniserregend, da die Ergebnisse des Glücksspiels in höchstens wenigen Minuten angezeigt werden, während der Handel dies nicht tut. Ein langfristiges Trend-Tracking-System kann mehrere Jahre dauern, was die Geduld der Menschen sehr auf die Probe stellt, selbst wenn Sie ein positives Trading-System erwarten, werden nur wenige Menschen in der Lage sein, nach dem System Positionen zu halten, insbesondere wenn Sie Geld verdienen.

Diese beiden Faktoren sind die Hauptfaktoren, die den Handel schwieriger machen als das allgemeine Glücksspiel. Diese Faktoren wirken sich auf die menschliche Natur aus. Viele Experten für technische Analyse und Leute, die nach Methoden suchen, verstehen nicht, dass viele Methoden tatsächlich Geld verdienen können.

Ich habe nicht absichtlich ignoriert die Methode des Handels, jedes System basiert auf der Methode des Handels. Aber die Idee des Handels ist nicht gut, und die beste Methode kann nicht profitabel sein, nur um Ihnen ein System zu geben: Tragen Sie MA20 auf MA5 und machen Sie nichts, denken Sie, dass Sie Geld verdienen können?

Wenn Sie die Einheitlichkeit erreichen können, dann sind Sie der Hunderttausendfache. Das Problem der Einheitlichkeit zu lösen, ist also eines der Ziele dieses Buches, aber hier möchte ich eine vorläufige Schlussfolgerung geben, nämlich dass die Einheitlichkeit sehr schwer zu erreichen ist, nicht schwer, sehr schwer, wo schwierig, und ich werde versuchen, es später zu erklären.

Übersetzt von Terrain Futures Business Department in Kinshasa