¿Cómo ganar dinero con Bitcoin durante la noche?

A medida que el interés por las criptomonedas sigue aumentando, impulsado por cada aumento de precios, los activos criptográficos han consolidado su posición como una de las principales categorías de activos en el mercado global. A diferencia de los activos tradicionales que se negocian principalmente durante las horas normales de trabajo, las criptomonedas se negocian las 24 horas del día, las 24 horas del día y las 24 horas del día y presentan una liquidez y volatilidad únicas. Este entorno de negociación continuo nos ha llevado a estudiar el rendimiento de la criptomoneda insignia Bitcoin durante el día y las horas nocturnas.

Preámbulo

Los objetivos principales de este estudio son:

• Para analizar las horas diurnas y las horas nocturnas en el ámbito de las criptomonedas;
• Investigar si existe un efecto de noche en general, y si lo hay, hasta qué punto, sobre el principal activo insignia sin corona, Bitcoin (BTC).
• Para analizar si existe un efecto de crecimiento de las criptomonedas (Bitcoin) en los lunes o fines de semana de crecimiento.
• Utilice todo esto para construir una estrategia estacional para aprovechar los efectos estacionales del mercado BTC.

Antecedentes

Para referirnos antes, sí.Los efectos del almuerzo en el S&P 500 y otros índices de acciones estadounidensesEn el gráfico del estudio, observamos que la mayoría de los indicadores de SPY y de QT se producen principalmente durante las horas de negociación nocturna:

Fuente: Computación de Quantpedia

Para facilitar su comprensión, aquí hay una breve muestra de un artículo publicado en 2008 (como podemos ver, no ha cambiado mucho en los últimos 16 años):

Gráfico 1 El crecimiento de los beneficios nocturnos (precio de cierre a precio de cierre, línea azul gruesa) y los beneficios diarios (precio de cierre a precio de cierre, línea verde delgado) de los fondos negociados en el SPY de 1993 a 2006.

El proyecto fue presentado por Cliff, Cooper y Gülen.La anomalía nocturna: Diferencia de ganancias entre las horas de negociación y no negociación: como noche y día.

Por lo tanto, nuestro objetivo es comprender cómo las operaciones diurnas y nocturnas afectan el rendimiento de Bitcoin, especialmente en el caso de la introducción de los ETFs de Bitcoin. Esto sugiere que puede pasar de una operación todo el día a un entorno de negociación más estructurado similar al de los intercambios tradicionales (por ejemplo, NYSE, NASDAQ, SEC, ARCA, etc.).

Motivación

Creemos que, dado que los flujos de entrada y salida de los ETFs que se negocian en estas áreas financieras tradicionales están altamente relacionados con las horas de operación de los intercambios, los cambios en las transacciones de Bitcoin están cada vez más relacionados con los cambios en los activos tradicionales como las acciones y los bonos.

Los operadores institucionales suelen abrir o liquidar sus operaciones principalmente durante las horas de apertura y cierre de las operaciones principales (construcción) o cuando tienen suficiente liquidez para satisfacer sus órdenes (sin tener en cuenta las operaciones masivas en el grupo oscuro diurno o las órdenes TWAP); por lo tanto, el primer momento de negociación y el último momento de negociación son inestables y volátiles en unidades de minutos durante las horas de negociación diarias (lo que los operadores diurnos buscan, los inversores normales no); además, los intereses de los operadores de mercado, los inventarios acumulados en las cuentas que pueden liquidar, y los intercambios de opciones contra el flujo de capitales de cobertura. Este es el momento óptimo para los operadores de intereses, que a menudo apoyan el punto de vista de que los conflictos de intereses encuentran precios y impulsan los precios hacia el mercado, generalmente formando una tendencia de los activos de negociación del resto del día.

Estas cosas son principalmente desconocidas para Bitcoin, ya que se negocia en muchos lugares descentralizados (instantes o futuros) y solo se permite el apalancamiento de precios instantáneos entre ellos cuando las restricciones de liquidez son favorables.

Las transacciones de Bitcoin son ininterrumpidas, y cuando los intercambios financieros tradicionales cierran, Bitcoin suele ser el primer activo más riesgoso que se liquida debido a la volatilidad inminente prevista, como tensiones políticas geográficas u otros eventos extremos e impredecibles que no se indican. BeInCrypto reveló a finales de octubre que, ya que Bitcoin ha sido reconocido y aprobado por Wall Street y aceptado por ETF como una categoría de activos legales, la SEC también ha tomado algunas pequeñas medidas para relajar la regulación mediante la aprobación de operaciones de opciones de los mencionados ETFs.Entonces, ¿acaso las características únicas de Bitcoin en cuanto a la distribución de ganancias durante el tiempo de negociación se han distorsionado, desplazado, invertido y ahora son más como activos probados como ETFs y acciones?

Métodos y caminos

Datos

Nuestro análisis se basa enDatos de GéminisLa página muestra datos de BTC por hora desde el 08-10-2015 hasta el 15-10-2024. El horario de negociación diaria se define como el día de apertura de la bolsa de Nueva York entre las 10:00 a.m. y las 4:00 p.m. hora del Este de los Estados Unidos. Todas las horas fuera de este intervalo se definen como el horario nocturno.

Suponemos que los futuros indicados en el ETF BITO pueden rastrear y predecir con precisión el impacto del maquillaje de la criptomoneda desde la fecha de su creación, el 18 de octubre de 2021. Por lo tanto, para una simple introducción, dividimos la muestra en períodos dentro de la muestra (antes de octubre de 2021, durante el cual los instrumentos de negociación de ETF simples no estarían disponibles para negociación de BTC) y fuera de la muestra (después de octubre de 2021).

Sabemos que nuestra definición de los ciclos dentro y fuera de la muestra es muy arbitraria. No podemos definir el momento exacto en que Bitcoin (y otras criptomonedas) se convierten en activos tradicionales y ya no se consideran inversiones externas. Los límites entre los activos tradicionales y los activos alternativos son confusos.

Investigación inicial

Después de recopilar todos los datos necesarios, comenzamos a procesar los datos y a realizar investigaciones iniciales.

El siguiente análisis gráfico muestra el cambio de ganancias a lo largo del tiempo entre las horas diurnas y las horas nocturnas:

Destacamos los hitos que nos interesan, y en el gráfico se marca con líneas gruesas en gris el lanzamiento del primer ETF de BTC ((2021-10-18).

Para resumir, encontramos dos observaciones clave:

• Una gran parte de la fuerte tendencia de BTC (incluyendo tendencias ascendentes y descendentes) suele ocurrir durante las horas de negociación nocturna.
• Las horas de negociación diarias han estado bien hasta 2021, pero han estado estancadas durante los últimos tres años.

“ El efecto nocturnoLa teoría de la curva propone que la mayor parte de la actuación de los activos de riesgo como las acciones se realiza durante la noche (es decir, desde el cierre hasta el inicio de la operación; la curva nocturna de la curva) para compensar el riesgo relacionado. Este período no suele ser capaz de realizar grandes cantidades de transacciones, por lo que cuando se tiene un activo por la noche, se compensa su falta de liquidez (o baja liquidez) con una mayor actuación.

El gráfico de rendimiento de cierre y cierre de cierre que construimos confirma las hipótesis teóricas descritas anteriormente. Inicialmente (hasta alrededor de 2021), BTC se desempeñó muy positivamente durante las horas diurnas, y los tenedores de BTC pueden aumentar sus activos con bajo riesgo (fluctuación y retroceso).

Descifrar la composición de las ganancias diarias de Bitcoin

Vamos a continuar desglosando el rendimiento de Bitcoin por día de negociación individual (lunes, martes, etc.) y analizar el cierre al cierre, el cierre al cierre y el cierre al cierre. Según nuestra definición, el rendimiento de la noche del lunes incluye el tiempo desde el cierre del viernes hasta el lunes por la mañana (la financiación tradicional, ya sean valores o divisas, los intercambios están cerrados durante todo el fin de semana). El rendimiento de la noche del martes incluye el tiempo desde el cierre del domingo (las 4:00 pm EST) hasta la apertura del martes (las 10:00 am EST).

Los resultados se muestran en formato de tabla y gráfico, y las conclusiones indican que la mayor parte de la contribución se produjo durante las horas de cierre de las operaciones de lunes, martes y miércoles.Este comportamiento está impulsado principalmente por las horas de negociación nocturnas.Por lo tanto, el bitcoin es el principal producto de la criptografía.Entre el cierre del viernes y el cierre del lunes (fin de semana), entre el cierre del lunes y el cierre del martes y entre el cierre del martes y el cierre del miércolesEntrando en la zona positiva. Al acercarse el viernes, los beneficios de Bitcoin han disminuido (también en las operaciones diurnas y nocturnas).La ganancia de Bitcoin parece que realmente existe, el efecto de los fines de semana de Bitcoin.El cierre de los mercados financieros tradicionales (como la Bolsa de Nueva York) los sábados y domingos tendrá un impacto significativo.

Estrategias de negociación

Bueno, sabemos que BTC es sensible a las fluctuaciones de precios durante la noche/día, y también a los efectos del fin de semana. Ahora la pregunta es, ¿qué podemos hacer?

Replicar métodos de investigación anteriores

Primero, utilizamos el viejo estudio de seguimiento de tendencias y copiamos la estrategia MAX con parámetros altos de 5, 10 y 50 días.

Reexaminar las estrategias de seguimiento de tendencias y retorno al valor medio de Bitcoin En los últimos años, los cambios significativos en el panorama financiero han reconfigurado la dinámica de los mercados globales (incluida la esfera de las criptomonedas); la guerra en curso en Ucrania, el aumento de la inflación, el escenario de soft landing de la economía estadounidense y la reciente reducción de la mitad de Bitcoin han tenido un profundo impacto en el estado de ánimo y la evolución de los precios del mercado. En vista de estos desarrollos, hemos decidido revisar y reevaluar las estrategias de negociación, en particular el seguimiento de tendencias y el retorno uniforme de Bitcoins lanzado en 2022, que utiliza datos de noviembre de 2015 a febrero de 2022; este nuevo estudio explora el desempeño de estas estrategias entre noviembre de 2015 y agosto de 2024, y tiene en cuenta los cambios más recientes.

Nuestro estudio sobre el seguimiento de tendencias y la media de retorno se repitió en un gráfico de columnas diarias, a la hora de 0.00 GMT, utilizando un calendario de operaciones 24/7 (las transacciones se pueden ejecutar los sábados, domingos y días festivos). Por lo tanto, nuestro primer paso fue examinar cómo se comportan las estrategias de seguimiento de tendencias para comprar nuevos altos locales (5, 10, 20, 30, 40 o 50 días). Utilizamos Gemini Data y el calendario de la NSE para crear este tipo de series de datos y para probar nuestra estrategia MAX. A partir de 2021, podemos usar esta estrategia sencilla para estudiar los contratos de criptomonedas, las divisas, las divisas o las estrategias de compra de monedas en forma de ETFs.

Aquí hay un gráfico completo que muestra el resumen de todas las versiones durante el ciclo de operaciones desde el cierre hasta el cierre, junto con una tabla detallada:

Para mantenerse en consonancia con nuestras publicaciones anteriores, terminamos usando la versión de 10 días, aunque no es la versión con mayor rendimiento. Para este estudio, esta versión requiere proporcionar gráficos, tablas y resúmenes apropiados de cierre a cierre y de cierre a cierre, como se mencionó anteriormente:

Podemos ver que la estrategia MAX de Bitcoin se desempeña mejor en el primer subciclo antes de la introducción del ETF por primera vez. Durante el período fuera de la muestra, la estrategia todavía tiene un rendimiento superior al 35% con un mínimo de retraso máximo del 12% (y claramente superior al mercado de Bitcoin indicado después del ajuste de riesgo), pero como Bitcoin se ha convertido en una categoría de activos de flujo universalmente aceptada, la estrategia de seguimiento de tendencias sencilla de comprar nuevos altos locales ya no ofrece los mismos beneficios que antes. ¿Qué podemos hacer?El mercado de bonos de alto rendimiento se revirtió durante la nocheEl uso de la técnica es el mismo.

MAX ((10) política durante el período de subsiguiente

En primer lugar, podemos intentar estudiar la estrategia MAX de 10 días en el subciclo de precios de cierre - precio de apertura y precio de apertura - precio de cierre ((simplemente recuerde, dentro de la muestra hasta octubre de 2021 y fuera de la muestra desde octubre de 2021):

Este apartado muestra la mayor parte de las ganancias históricas de la estrategia MAX (tanto las ganancias dentro de la muestra como las ganancias fuera de la muestra) que se generaron durante las horas de negociación nocturna (desde el cierre hasta el inicio).

Proposición de estrategia de negociación final

Bien, nuestro análisis está cerca de su fin. Hemos aprendido que Bitcoin es sensible a la división diurna y nocturna, a la división de la semana o del fin de semana, y que es muy fuerte en tendencia. Una vez alcanzado un máximo local, normalmente continúa en una tendencia positiva y finalmente alcanza un precio más alto. Por lo tanto, hemos desarrollado una estrategia MAX10 integral que solo funciona durante el período de operaciones de viernes a viernes por la noche, de lunes a martes o de martes a miércoles por la noche.

La curva final de derechos y intereses

La muestra completa

dentro y fuera de la muestra

Tenemos un excelente ejemplo de una combinación de efectos de fin de semana y medianoche, donde si estás en la línea local de 10 días máximos, puedes hacer más al cierre del viernes, manteniendo BTC hasta el lunes por la mañana (la apertura), y si Bitcoin sigue en la línea local de 10 días máximos, puedes hacer más de nuevo al cierre del lunes y / o el martes. Esta estrategia ofrece una fuerte tasa de atracción Sharp y bajo riesgo, y muestra que Bitcoin sigue siendo un activo joven, con problemas de ineficiencia más graves en general en comparación con las categorías de activos maduros tradicionales y sus componentes.

Las conclusiones

De acuerdo con nuestro análisis, una estrategia simple que se centra en las horas de negociación nocturna proporciona una visión sustancial de la dinámica de rendimiento de Bitcoin. La estrategia solo funciona durante las horas de negociación nocturna de viernes a lunes, lunes a martes y martes a miércoles, lo que sugiere que una gran parte de los beneficios de Bitcoin se realizan durante la noche. Este patrón está en consonancia con las categorías de activos tradicionales, en las que se reconocen las primas de riesgo nocturno, lo que sugiere que la distribución de beneficios es similar a la distribución de beneficios de los activos maduros a medida que Bitcoin se integra más en los mercados financieros tradicionales.

Los resultados de esta estrategia muestran que, a pesar de sus características únicas y su entorno de negociación todo el día, Bitcoin se comporta de manera similar a otros instrumentos financieros cuando está restringido por un modelo de negociación institucional. Esto indica que el comportamiento del mercado de Bitcoin está gradualmente alineándose con el comportamiento del mercado tradicional, posiblemente debido a la creciente participación de los inversores institucionales y la introducción de los ETFs de Bitcoin. Estos resultados resaltan la importancia de considerar la dinámica de los momentos de negociación al diseñar estrategias de negociación y un marco de gestión de riesgos para Bitcoin y otras criptomonedas.

En resumen, nuestro estudio demuestra una vez más que el efecto de la noche a la mañana ha impulsado enormemente el rendimiento de Bitcoin. El éxito de esta estrategia destaca el valor de centrarse en horas de negociación específicas para optimizar los beneficios y administrar el riesgo de manera efectiva. A medida que Bitcoin continúa ganando legitimidad e integrándose en el sistema financiero tradicional, la investigación continua es crucial para ajustar las estrategias de negociación y aprovechar las tendencias emergentes, asegurando así que los inversores mantengan su liderazgo en este mercado cambiante.

Enlace al texto original:https://quantpedia.com/how-to-profitably-trade-bitcoins-overnight-sessions/?a=6080