Es muy selecto.
La respuesta de Liu Xiaobo (11 votos) fue:
R: La capacidad máxima de capital de la estrategia y los datos de retrospectiva de ganancias, fluctuaciones y otros datos de la estrategia de cuantificación no tienen una relación muy directa. Cómo determinar la capacidad máxima de capital de la estrategia es una cuestión de aplicación práctica, en general, es difícil decir cuánto es un número preciso específico.
Los factores que pueden tenerse en cuenta cuando se considera el máximo volumen de capital de la estrategia son: 1) la lógica de la estrategia misma, 2) la frecuencia de las operaciones estratégicas, 3) el volumen total de operaciones diarias y el volumen total de tenencias de la variedad de operaciones estratégicas, 4) el volumen de unidades de suspensión instantánea de la variedad de operaciones estratégicas, 5) las preferencias de riesgo de los fondos, 6) el volumen de fondos de las mismas estrategias en el mercado, etc.
Hoy hay un espacio y luego el anterior continúa.
Una estrategia completa en la negociación se puede dividir en tres pasos:
1 Ingreso al almacén
2 tiene
3 juegos de empate
1, 3 Los dos procesos, cuánto más largo sea el tiempo de duración y mayor sea el volumen total de transacciones de la variedad de transacciones, la estrategia tendrá menos costos de impacto en la transacción y mayor capacidad.
Por lo tanto, la capacidad de negociación de alta frecuencia
En este proceso, las ganancias y pérdidas se producen en el balance debido a las fluctuaciones de los precios. Esto lleva a un segundo factor general, la preferencia de riesgo de los fondos. En general, cuanto mayor es el capital, mayor es la aversión al riesgo.
Por lo tanto, la capacidad de la estrategia de tendencia de los futuros < La capacidad de la estrategia de la estrategia de los futuros entre variedades de opciones < La capacidad de la estrategia de las acciones de la clase alfa
Sin embargo, el volumen de transacción es más importante en la determinación del límite de capital, por lo que, aunque la estrategia de intermediación entre las variedades de futuros es menos riesgosa que la estrategia de acciones puras, la estrategia de acciones puras tiene un mayor volumen de capital.
Los tipos de estrategias comunes en el mercado y su capacidad de financiación:
Negociación de alta frecuencia de 10 millones de toneladas
Estrategia de tendencia de futuros de 1 millón de toneladas en decenas de millones
Estrategia de arbitraje entre variedades de futuros de 10 millones de toneladas y cientos de millones
Estrategia de acciones puras, decenas de miles de millones
Estrategias de acciones de clase alfa, decenas de miles de millones
La respuesta de Liu Liqiong (14 votos) fue:
La respuesta de arriba ha cubierto básicamente lo que yo sé, y yo simplemente lo he recapitulado y ordenado.
Lógico + datos: para estimar la capacidad de la estrategia se requiere una combinación de lógica y datos. La perspectiva lógica es ver el tipo de estrategia, por ejemplo, las estrategias de cartera de acciones cuantificadas basadas en un modelo multifactor generalmente tienen una capacidad mayor, al menos 5 mil millones de yuanes; mientras que las estrategias de negociación de alta frecuencia de futuros bursátiles generalmente tienen una capacidad de decenas de millones, y las ganancias comienzan a caer cuando hay más fondos.
Por qué la estrategia tiene capacidad en línea: los costos de impacto generalmente crecen no linealmente con el tamaño del capital, mientras que las ganancias estratégicas crecen linealmente con el tamaño del capital, por lo que cuando el tamaño del capital es lo suficientemente grande, los costos de impacto deben comerse todas las ganancias, por lo que la estrategia tiene un límite de capacidad.
La respuesta de Kim Jong-un es ((5 votos)):
1, primero, para resolver el problema de la veracidad de los datos de su retrospección, la mayoría de los datos son excesivamente ajustados, lo que resulta en engañarse a sí mismo.
2. el problema de la capacidad de capital es generalmente el problema de la liquidez y el costo de choque, por favor, haga una estadística de los datos de negociación, estimar cuánto el aumento de capital aumentará el costo de transacción, cuando el aumento a cuánto el costo que usted siente es el límite, que es el máximo de la capacidad de capital.
3, no importa cómo se calcula, al final se debe verificar y analizar los datos en el disco real.
La respuesta de Li Jianping (→ 2 votos) fue:
La capacidad de fondos de la estrategia no necesita ser obtenida mediante el retiro, sino principalmente por la lógica de su estrategia. ¡Cómo saber su capacidad mediante el retiro!?
El usuario de Twitter, que no conoce la respuesta del usuario, dijo:
En el momento de la transacción, por ejemplo, si usted opera 10.000 acciones a las 12:0:0 segundos, más de 100.000 acciones al mismo tiempo en el mercado pueden ser consideradas como no influyendo en el mercado.
En este caso, la respuesta de Liu Xiaobo fue:
Gracias. Algunas pequeñas ideas.
El alcance del mercado en el que se aplica la estrategia, el volumen de transacción/valor del indicador, la precisión de los datos históricos del mercado, el tipo de estrategia, el modo de presentación de la orden, etc. influyen en el volumen de fondos.
2. Las pruebas de historial estratégico deben tener en cuenta el punto de impacto del disco real o la probabilidad de transacción de la orden, de lo contrario, los resultados de las pruebas pueden ser un poco engañosos.
3, cuando empecé a trabajar, era el líder que me dijo la estrategia basada en la experiencia de la capacidad de capital aproximada. A lo largo de los años, formó su propio criterio de juicio mediante la comparación de la caja real con la prueba.
El usuario de Twitter, que no conoce la respuesta de los usuarios, dijo:
Algunos de los que respondieron en el primer piso estaban de acuerdo en que la capacidad de capital de la estrategia no depende de la retroalimentación de las ganancias, sino principalmente de las ideas estratégicas: por ejemplo, hacer una cobertura o unilateral, corto o largo plazo, tendencias o fluctuaciones a corto plazo, etc.
Y ahora, por favor, no hagas esto.
Muchas gracias. Porque yo no lo sabía y no vi su invitación. Las respuestas de los profesores de arriba fueron maravillosas y cubren básicamente todo lo que sé sobre el campo.
1. tu pregunta es cuál es la capacidad máxima de capital para calcular la estrategia, primero mide el ángulo de los datos, si son datos de ajuste o datos reales. puede referirse a la historia del mercado, el alcance del mercado, la escala, etc.
2, el punto de vista lógico es que construyes un modelo de costos, unilateral o de cobertura, corto o largo plazo, etc.. Puedes hacer tu propio modelo de transacción. Luego, calcula los datos y las fórmulas basadas en el modelo de transacción.
En el caso de los bloggers, la respuesta de Liu Xiaobo fue:
La comparación de arriba es más completa, por lo que digamos lo que sentimos cuando hacemos la cuantificación nosotros mismos.
De hecho, el volumen de capital de una estrategia cuantificada tiene una cierta correlación con el número de acciones de la estrategia. Si la estrategia es demasiado concentrada, el costo de impacto es mayor cuando el volumen de capital aumenta; si la estrategia es un poco dispersa, se puede reducir eficazmente el costo de impacto en cada acción, lo que aumenta los beneficios.
Por supuesto, las estrategias demasiado descentralizadas y las ganancias son un gran problema.
En resumen, un número razonable de acciones es un requisito indispensable para una estrategia de cuantificación.
La respuesta de Lillian Song fue:
En general, hay dos aspectos.
Uno es ver el volumen en ese momento, si está dentro de 1/10 se puede considerar generalmente que no tiene ningún impacto en el mercado.
El segundo es estimar el costo del deslizamiento basado en datos de ticks.
Luego incluye esto en tu retesting. Sin embargo, en términos generales, en términos más simples, puedes diseñar una función de cantidad de fondos y deslizamiento, lo que te facilita el diseño del backtesting.
La respuesta de Zhuhuajosu ((0 votos) Zhu:
Yo cuantifico las acciones, en general, es muy simple, es ver la cartera de operaciones para garantizar que la gran mayoría de las acciones no superen el 10% de las transacciones del día.
Traducido y adaptado por: