Bloquear el espacio de ventaja Las estrategias de venta de opciones de tipo caja

Bloquear el espacio de ventaja Las estrategias de venta de opciones de tipo caja

El box-setting es una estrategia de arbitraje sin riesgo que consiste en cuatro posiciones básicas de opciones, que, debido a que no tienen riesgo, el margen de ganancia existente es pequeño y, a veces, incluso se erosiona por las tarifas de tramitación. Esta estrategia también se basa en la relación de paridad de derechos de compra y venta (PCP, nota final), que puede bloquear cierto margen de arbitraje si el PCP se viola gravemente.

Por supuesto, en el mercado real, la distancia entre las relaciones de PCP suele ser menor y la presencia en el mercado no es demasiado larga. No es fácil capturar oportunidades de venta, o incluso si se captura una oportunidad, todavía costará una gran cantidad de tarifas. Desde este punto de vista, esta oportunidad de venta es más adecuada para jugadores avanzados, con tarifas de venta, la mayoría de los comerciantes de opciones.

• El uso de la estrategia de la culebra en los escenarios

  La mayoría de las veces, el mercado se desvía de la relación PCP, pero no es muy grave, el margen de ganancia es pequeño y también se ve erosionado por los costos de tramitación. Incluso si se presenta una oportunidad de suficiente margen de ganancia, el mercado la perseguirá rápidamente.

• La estrategia para construir el anillo

  Una posición de un kit de caja se compone de cuatro posiciones de opciones con dos precios de ejecución, uno alto y otro bajo.

  En la página de Facebook de la organización, se puede ver un ejemplo:

  Supongamos que la tabla siguiente es el precio de cierre de hoy de $300, y realice la siguiente operación: compre el precio de ejecución de $2150 en positivo, venda $2200 en negativo, venda $2150 en negativo, compre $2200 en negativo, y el número superior es uno. Así, se completa la construcción de la estrategia de arbitraje en caja.

  

  La lista de transacciones mencionada anteriormente.

  

  Desde la tabla, si se mira desde la verticalidad, esta operación es una combinación de estrategias de desviación de los precios de los opciones bull y bear en el mercado, y si se mira desde la horizontal, esta operación es una combinación de multitalentes de activos objetivo sintético y vacío de activos objetivo sintético.

• Las ganancias de la estrategia de la culebra

  Si se mantiene la posición de la combinación hasta su vencimiento, se puede obtener ganancias. Después de calcular, el precio de tenencia de la multitud de los precios de los activos de la meta de la combinación es equivalente a 2150 + 74.9-53.1 = 2171.8 ((yuan)).

  El precio de tenencia de la carencia del precio del activo objetivo compuesto es equivalente a 2200- ((77.0-52.6) = 2174.7 ((Yuan)).

  Si se mantiene hasta la expiración, es equivalente a comprar el índice Zhongzhen 300 a un precio de 2171.8 y luego venderlo a un precio de 2174.7. El número de contratos multiplicados por siete acciones de Zhongzhen 300 es 100, y el beneficio total de la estrategia es 100X ((2174.7-2171.8) = 290 ((yuan)).

  Nota: La paridad de venta y venta (Pull-Call parity) es la relación básica que existe entre el precio de venta y el precio de compra de un instrumento financiero que tiene el mismo precio de ejercicio y el mismo precio de vencimiento. Si los dos no son iguales, existe un margen de interés.

Fuente: Escuela de Tópicos de Shanghai