El desarrollo de la cuantificación o programación en el mercado de derivados es cada vez más avanzado, especialmente con la mejora de las herramientas y tecnologías de TI, lo que permite que la tecnología de negociación programada del mercado internacional pueda trasladarse rápidamente al mercado chino. A pesar de las diferencias de regulación entre China y el resto del mundo, es innegable que la tolerancia a la negociación programada, las transacciones programadas solo serán más y más, la tecnología es cada vez mejor, especialmente el volumen de datos es cada vez mayor, la velocidad de negociación es cada vez más rápida, la respuesta humana no puede alcanzarse, solo con la ayuda de los medios de cuantificación para sobrevivir en el mercado de derivados.
La primera tarea de la negociación programada es recopilar datos, a menos que se trate de un alfa de acciones, de lo contrario, los datos del extremo de los futuros se centran en la ordenación y limpieza de los datos de los contratos principales, y la cantidad de datos, incluso el tick, es una gama aceptable. Pero los datos de las opciones, en comparación con los futuros, no son ni mucho menos escalados, y al mismo tiempo hay varias opciones mensuales, con al menos 10 opciones de vista y 10 opciones de bajada por mes, lo que equivale a que existen más de 150 contratos al mismo tiempo, y no aumentan los contratos con la fluctuación del mercado.
Una vez que los datos se recopilan y se almacenan, es posible calcular indicadores especiales. Además de los indicadores que se pueden compilar sin futuros originales, además de los simples encargos, precios de transacción, volumen de transacción y volumen de tenencia, hay más indicadores que requieren un cálculo de procesamiento. Si la estrategia de negociación que se desea realizar involucra factores de fluctuación o tiempo, se requiere un cálculo o desglose en relación con la fórmula de precios similar en los contratos relevantes, el volumen de operaciones de datos es enorme, y después de que se complete el cálculo, también se puede realizar observación y retroceso del comportamiento histórico dentro de la muestra y retroceso del comportamiento histórico fuera de la muestra.
Oportunidades de monitoreo: sin riesgo, bajo riesgo, tendencia orientada
Los tipos de operaciones de opciones son mucho más que los futuros, si se divide el riesgo de bajo a alto, respectivamente, sin riesgo, cobertura de bajo riesgo, operaciones direccionales, hablando de la supervisión de las oportunidades de negociación, primero hay que saber qué es la supervisión, algunas son reglas y fórmulas muertas, algunas son completamente flexibles que requieren su propio arte de negociación, cada una con diferentes ángulos de necesidad de supervisión, que se dividen a continuación en estos tres tipos de explicación simple.
1, Opciones sin riesgo: es encontrar oportunidades de apalancamiento en la fórmula de paridad de compra y venta de derechos (Put-Call Parity), que es una mierda, siempre y cuando el cálculo de la fórmula no se equivoque, no es un gran problema, cuando el monitoreo en el plato requiere calcular rápidamente el mejor contrato de apalancamiento y espacio entre varios contratos de opciones en el mismo mes y el objeto indicado, y luego dar consejos rápidos.
2o, bajo riesgo de cobertura: esta parte es la mayoría de las operaciones de tipo de volatilidad, se puede basar en el ajuste de la curva de la curva de la volatilidad del mismo mes, observar la desviación de la volatilidad de los contratos individuales, realizar operaciones de convergencia de la volatilidad, también se puede realizar la distorsión y convergencia de la estructura mensual de la volatilidad entre diferentes meses. Esta parte de las operaciones son al menos dos contratos de opciones de más de dos patas, muchos factores de riesgo están cubiertos, pero no están completamente libres de riesgo, por lo que se llaman cobertura de bajo riesgo, y este tipo de operaciones de oportunidad de monitoreo, consumen muchos recursos, algunos requieren una mayor cantidad de trabajo, ya que es más fácil de estudiar y monitorear.
Trades de tendencia direccional: este tipo de transacción debe ser una extensión de la estrategia de CTA de futuros, que se basa en el juicio y la identificación del análisis del precio de los futuros, en busca de puntos de partida relativamente favorables para obtener ganancias de oscilaciones de bandas o rangos, los operadores necesitan elaborar indicadores relevantes para formar una lógica de negociación específica y monitorear, después de agregar opciones, dentro de la lógica de negociación original, se pueden agregar indicadores específicos de la opción, como la tasa de volatilidad o el poder de compra de la operación de opciones, etc., aumentar la dimensión de la transacción, perfeccionar el modelo de negociación.
Ejecución de operaciones: sin riesgo, bajo riesgo, tendencia
Después de la supervisión de las tres clases de oportunidades de negociación anteriores, la transacción concreta se ejecuta, y se explica de la siguiente manera:
1, Soluciones sin riesgo: después de la detección de la oportunidad de negociación, se requiere enviar rápidamente 3-4 órdenes de negociación al mismo tiempo, y también se debe estar preparado para la reacción de cualquier pie que no tenga una transacción y que necesite retirar o remediar, estos pasos ya están controlados por el programa. Además de que el proceso de ejecución sea estable, se necesita la velocidad más rápida, ya que todos están viendo que las oportunidades de venta pasan rápidamente, solo puede ser el primero, el segundo es cero puntos.
2o, bajo riesgo de cobertura: este tipo de oportunidad de negociación no está muerta, por lo que la vigilancia de la oportunidad de negociación se basa en la percepción de cada uno, por lo que no todos tendrán el mismo momento de negociación, no se apiñarán, pero todavía se involucrarán en transacciones de múltiples piernas, por lo que las órdenes de entrega rápida y el procesamiento posterior son similares a las ganancias sin riesgo.
Trades de tendencia direccional: este tipo de transacciones es más fácil, por lo general no hay una situación de varias piernas, pero hay que tener en cuenta que la estrategia direccional original de CTA, al emitir una señal de negociación, se necesita convertir la posición del futuro en la opción apropiada, tal vez todo se convierte en una estrategia de comprador, es decir, cuando aparecen varias señales, cambiar las opciones de futuros a comprar opciones de vista; cuando aparecen señales de cabeza en blanco, comprar opciones de vista, al mismo tiempo comprar opciones de vista. Por supuesto, también se puede convertir en estrategias de venta o incluso en combinaciones de dos o más piernas.
Después de la operación, las posiciones obtenidas en la mano requieren una gestión de riesgos relevante, las probabilidades de los tipos de interés sin riesgo no necesitan ser administradas, siempre que se preste atención a la situación del uso de los fondos; las de bajo riesgo requieren una monitorización en el mercado o después del mercado de varios factores de riesgo, en cuanto a cómo se establecen los puntos críticos de cada uno de los factores de riesgo, cómo se ajustan las posiciones cuando se encuentran con los puntos críticos, dependiendo de los activos metálicos y las preferencias y el arreglo personalizado del equipo de negociación; en cuanto a las operaciones de tendencia direccional, siempre que se preste atención a la proporción de uso de los fondos, el resto de los riesgos probablemente ya se reflejan en la lógica de negociación original, si se detecta que el riesgo de la posición puede aumentar significativamente, significa que la lógica de negociación original ya no se aplica al comportamiento de los precios actuales y que se necesita una modificación lógica.
El comercio de opciones depende enormemente de la programación, ya que se pueden observar más dimensiones de fluctuación y tiempo, pero también más tipos de operaciones, y es necesario y indispensable realizar operaciones a través de medios programados o cuantitativos, y creo que este tipo de preparación cuantitativa puede permitir que el equipo de negociación conozca mejor el comportamiento de los indicadores de precios, una observación práctica adecuada, la monitorización multidimensional de las transacciones puede hacer que el sistema de negociación sea más maduro, y no solo contribuye al crecimiento del equipo de negociación, sino también a la integridad del desarrollo del mercado en general.
Transcrito por la Casa de las Opciones