Le livre d'ordres limite est l'endroit où tous les acheteurs et vendeurs se réunissent et où toutes les enchères se produisent. Essentiellement, il s'agit de toute l'offre et de la demande. Lorsque nous voyons le livre d'ordres, nous voyons les décisions et les stratégies de tous les participants au marché.
Il existe de nombreuses informations disponibles grâce au suivi et à l'analyse des carnets de commandes, telles que:
Trouver des niveaux de prix fluides. Certains niveaux de prix peuvent attirer un grand nombre d'offres, et cette concentration d'offres ne peut être identifiée qu'en observant le marché en profondeur. Lorsque les niveaux de prix ci-dessus sont inférieurs au prix actuel, ils se manifestent souvent comme des points de soutien; lorsqu'ils sont plus élevés, ils se manifestent comme des points de résistance.
Le prix de l'or est le prix de la monnaie, et le prix de l'or est le prix de l'or.
Identifier les changements dans la direction de la dynamique de la journée sur le marché, par exemple une transition d'un achat fort vers un achat fort.
L'étude de la relation entre les changements dans le carnet d'ordres et les changements de prix sur le marché.
Nous utilisons également des données de profondeur de marché pour voir comment les stratégies fonctionnent, par exemple:
La stratégie de déclenchement des prix, c'est-à-dire une stratégie qui change automatiquement la direction des transactions en fonction des changements de prix.
Il s'agit de vérifier si une percée s'est produite sur certains indicateurs techniques clés et de mieux identifier si c'est une fausse percée ou une véritable percée.
Il y a aussi des sites de jeux vidéo qui permettent de détecter si un grand joueur est en jeu.
Il y a aussi des sites de vente au détail qui permettent d'identifier les comportements des détaillants.
Il existe de nombreuses façons d'utiliser le livre d'ordres. Les spéculateurs (scalpeurs) utilisent les informations du livre d'ordres pour décider de faire plus ou de faire moins; les swing traders (swing traders) ou les traders qui vénèrent l'analyse technique peuvent justifier leurs décisions d'achat ou de vente macro.
Les défis rencontrés lors de la gestion du livre d'ordres limité
Les analystes quantiques ou les traders rencontrent généralement les défis suivants lorsqu'ils traitent avec le livre d'ordres.
Une stratégie de négociation à haute fréquence consiste à suspendre des enchères à de nombreux niveaux de prix afin de prendre le dessus. Généralement, ces enchères sont déclenchées par des variations de prix.
Tous les prix limités ne représentent pas de véritables intentions de transaction. Certains traders manipulent le marché en suspendant des ordres, créant une illusion de liquidité forte ou faible. Leurs méthodes comprennent le spoofing et le stockage de quotas.
Parfois, tous les ordres de négociation ne sont pas affichés dans le livre d'ordres.
Comprendre la microstructure
Chaque événement macro est un ensemble d'événements microscopiques. Souvent, si vous pouvez comprendre la structure microscopique, vous pouvez mieux comprendre le phénomène macro. Les avantages de l'étude de la structure microscopique sont que les événements majeurs sont moins nombreux et qu'il est donc plus facile d'interpréter le comportement et les intentions des acteurs du marché.
Comment visualiser le livre d'ordres
Nous avons dû faire face à ce problème alors que nous étions encore en train de développer une stratégie de négociation à haute fréquence. Nous voulions mieux comprendre d'autres types d'acteurs du marché et savoir comment le marché réagirait lorsque nous placions une commande. Nous avons décidé de transformer le carnet d'ordres en un graphique thermique, qui est mis à jour à une fréquence de 25 à 40 bits par seconde.
Ce graphique thermique nous permet de voir clairement comment l'ensemble du livre d'ordres limite et le volume des transactions changent au fil du temps, ce qui nous permet de mieux comprendre les mécanismes du marché. Je vais expliquer plus en détail ci-dessous. Les graphiques conventionnels, tels que les graphiques à colonnes, sont tous en deux dimensions (prix et temps). Lorsque vous utilisez le graphique thermique, vous ajoutez une dimension au graphique afin que vous puissiez voir la taille des ordres sous chaque prix à chaque instant de l'histoire.
La visualisation vous permet de voir des modèles que vous ne pouviez pas voir ou comprendre auparavant: Comment la taille des commandes à chaque niveau de prix a-t-elle changé au fil du temps? Comment cette ligne se déplace-t-elle lorsque le prix se rapproche d'une certaine ligne de prix (ligne de support ou de résistance)? Y a-t-il un support ou une résistance plus forte au-dessous ou au-dessus de cette ligne de prix? Quel est le volume de transactions à proximité de cette ligne de prix? Qu'est-ce qui se passe de l'autre côté du livre d'ordres? Y a-t-il des zones où le livre d'ordres est asymétrique?
Le retour des prix
Un grand nombre d'ordres de vente et de limitation sont regroupés sur plusieurs niveaux d'enquêtes adjacents. Généralement, nous voulons tester en temps réel l'hypothèse suivante: si le prix atteint ce niveau, le prix rebondira ensuite (au moins pendant une courte période). Voici quelques phénomènes qui peuvent soutenir cette hypothèse: Le nombre de vendeurs qui sont arrivés près de ce niveau:
a. rester inchangé, ou
b. Devenir plus grand (c'est-à-dire dans ce cas, il est possible que des transactions à ce niveau n'aient pas encore eu lieu et que le prix ait rebondit)
Le prix de l'or est le plus bas de la planète, et le prix de l'or est le plus bas de la planète.
a. Plus de vendeurs ont rejoint, et/ou
b. Nous observons que les ordres de vente cachés sont en cours d'exécution, et que leurs adversaires sont des ordres de vente au marché.
Modifications majeures dans le carnet de commandes
En un instant, plusieurs commandes volumineuses ont été annulées, et plusieurs commandes volumineuses ont été ajoutées; ensuite, les prix ont chuté; selon ce que nous venons d'observer, il est très probable que ces commandes appartiennent au même commerçant.
Une plus grande transparence
Les organisations et les individus ont besoin de données plus vastes et plus précises. Les données plus nombreuses (par exemple, provenant de plusieurs échanges) et les plus détaillées que vous avez, vous pourrez prendre des décisions plus éclairées. Nous avons déjà identifié ces tendances lorsque nous observons les marchés.
Deuxièmement, plus d'analyse et de visualisation des données
Avec l'avancement de la technologie, de plus en plus de données sont collectées, transmises en temps réel (grâce à un Internet plus rapide) et analysées et visualisées par des ordinateurs ordinaires (grâce à de meilleurs GPU). Comme dans d'autres industries, le secteur financier aura besoin de meilleures applications d'analyse et de visualisation de données. Ces programmes peuvent être utilisés non seulement pour la recherche hors ligne, mais également en temps réel, dans le but de prendre des décisions plus rapides et meilleures.
3° Interactivité, flexibilité et modularité des outils de visualisation
Les logiciels de visualisation devraient être plus neutres par rapport aux sources de données et être capables de présenter intelligemment les données de toutes sortes de sources. De plus, avec l'augmentation de la quantité de données, la façon de les interagir sera plus flexible. Imaginez, par exemple, que vous puissiez utiliser vos propres données, choisir vos propres paramètres et construire une vidéo (comme créer un graphique dans Excel), enrichir la vidéo avec vos propres indicateurs et décider si vous voulez la regarder hors ligne ou en temps réel.
4, l'automatisation de l'analyse des données
Plus de données signifie également des dimensions de données plus élevées (différents types de phénomènes, anomalies de données, différents outils, différentes échelles de temps, etc.). La plupart des travaux d'analyse de données aujourd'hui sont effectués en deux dimensions, mais dans le futur, ils peuvent également être effectués en trois ou quatre dimensions, ce qui augmente l'intuition et l'avantage concurrentiel de l'utilisateur. Cependant, les dimensions de perception humaine sont limitées (par exemple, la vision 3D, l'audio, etc.), il est donc nécessaire de réaliser des analyses automatiques de données initiales, de générer des alertes et de présenter des parties significatives des résultats initiaux.
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