La cohérence des fractions qui déterminent la rentabilité

La cohérence des fractions qui déterminent la rentabilité

La cohérence est l'un des facteurs les plus importants qui déterminent si vous gagnez ou non. Comme la cohérence est une condition préalable à la stabilité de la probabilité, si elle n'existe pas, les conditions initiales changent et n'ont pas de signification statistique. Beaucoup de gens ne peuvent pas être cohérents, principalement à cause de deux raisons: "l'ignorance du marché et de soi-même". Le premier implique une mauvaise compréhension de la façon dont une méthode de trading fonctionne dans l'environnement actuel du marché et des risques potentiels; le second implique qu'un investisseur ne sait pas si il peut persévérer dans l'exécution face à une certaine situation du marché et l'influence de l'environnement du marché sur sa mentalité.

• La cohérence

  La cohérence est l'une des choses les plus difficiles que les traders puissent faire depuis qu'ils sont engagés dans une transaction et qui est la clé pour gagner ou non de l'argent. La raison pour laquelle la cohérence est difficile à réaliser est que vous ne pouvez pas avoir une confiance totale dans le rôle de la cohérence sans une vérification suffisante.

  Ce qui est déconcertant, c'est que les excuses qui conduisent à la non-conformité sont, en apparence, justifiées, ce qui est une manifestation de la capacité des gens à détourner la responsabilité. Une autre raison pour laquelle la décharge est difficile à réaliser est l'exemple que j'ai donné, qui suppose que vous compreniez l'importance de la cohérence et que vous pouvez tenir plus de 90% des signaux.

  Supposons qu'aujourd'hui, une panne de courant cause que vous n'achetiez pas une action qui devrait vous coûter 10 dollars de plus, et que la bourse se ferme à 10.20, alors que feriez-vous ensuite?

  La pensée normale est la suivante: puisque le point d'achat optimal a été manqué, l'arrêt de courant est un facteur irrésistible, la cohérence n'est pas exécutée, bien que malheureusement, ce ne soit pas de ma responsabilité. Si j'achète à 10,20 $, je perds 0,20, et cette perte est une perte hors système (je suppose que vous pouvez franchement accepter une perte dans le système), une perte hors système entraînant une baisse du taux de rendement attendu, et il faut essayer d'éviter autant que possible, cette façon de penser est typique et raisonnable.

  La bonne approche est que vous devriez acheter à un prix de 10.20, car le coût de l'arrêt de courant est de 0.20, ce coût que vous avez déjà payé, c'est à cause de votre perte d'arrêt de courant, et cette perte, bien que ce soit votre perte hors système, est déjà une perte réelle, car supposant qu'il n'y ait pas d'arrêt de courant, vous avez maintenant gagné 0.20, ce qui ne devrait pas être une raison pour que vous n'exécutiez pas l'achat à un prix de 10.20.

  Ensuite, le marché continue à évoluer et le prix revient à 10h00, ce qui rend votre changement d'attitude plus subtil. Parce qu'en règle générale, une fausse percée revient au prix de coût, et le plus probable est une fausse percée, parce qu'un bon marché est un commerce qui gagne de l'argent dès le début, et vous pensez que si j'achète une fois que je dépasse 10h00, j'ai un avantage, et que je n'ai aucun avantage si le prix revient à 10h00, parce que si le commerce est rentable, il ne revient généralement pas à 10h00; si il perd, 10h00 est la voie à suivre, maintenant ce 10h00 n'a plus l'avantage initial de 10h00, en termes simples, c'est une différence de portée et de portée, donc maintenant, je ne devrais pas acheter à 10h00.

  Et puis, cette action est montée en flèche et a atteint 20, et vous la regardez monter tous les jours.

  Et, supposons que cette transaction vous rapporte 30% du bénéfice total de votre compte, et que ceux qui ont effectué des transactions systématiques savent que le gros bénéfice est suivi d'un retrait, si vous n'avez pas obtenu 30% du bénéfice, et que vous assumez ensuite un retrait de 20%, alors votre compte global et votre état d'esprit sont susceptibles de s'effondrer complètement.

  

  Graphique: Simulation de l'évolution des actions

  L'exemple ci-dessus, bien que fictif, est très référentiel et je suis sûr que beaucoup de gens ne seront pas étrangers. L'ironie est que le marché vous a donné deux occasions d'acheter et que vous avez été refusé pour des raisons apparemment très légitimes.

  Notez que l'incitation à l'échec n'est pas due uniquement à une perte de 0,20, mais que même si vous ne l'acceptez pas, elle est effectivement perçue et que vous ne pouvez rien y changer. Le simple fait de vous guider par une déduction apparemment correcte enfreint le principe de cohérence et a des conséquences graves.

  Lorsque le prix revient à 10,00, la deuxième inférence semble très raisonnable et sa logique elle-même n'a pas de problème, mais vous ignorez que la deuxième inférence est basée sur des conditions erronées dès le départ, car l'arrêt de courant entraîne la conclusion erronée qu'une condition de non-achat à 10,20 est elle-même erronée et que le résultat final est catastrophique. Vous pouvez voir dans cet exemple que la soi-disant inférence est en fait une justification pour éviter une incohérence d'exécution en perte.

  Vous voyez, les faiblesses de la nature humaine se déduisent parfaitement d'une personne et finissent par vous mener à l'échec.

• Pourquoi la courbe que les gens ordinaires attendent est-elle en baisse?

  Dans les casinos, la courbe d'attente des propriétaires de casino est en hausse constante, et ils gagnent de l'argent en utilisant des calculs de probabilités complexes et des couvertures habiles pour gagner de l'argent en utilisant des règles apparemment équitables; dans les marchés, les joueurs haut de gamme profitent également des lois de probabilité et gagnent de l'argent en utilisant une série de systèmes avantageux pour gagner de l'argent en exécutant à plusieurs reprises. Ils sont tous de vrais joueurs professionnels.

  Si vous croyez que le marché est parfaitement efficace, il ne vaut pas la peine d'apprendre toutes les théories sur l'investissement financier, parce que la stratégie de l'achat et de la détention d'une coupe sera la meilleure stratégie; si vous croyez que le marché n'est pas parfaitement efficace, vous devriez croire que quelqu'un dans le marché peut réaliser des profits stables. Une autre preuve est que le marché est toujours un marché de la majorité des perdants et de la minorité des gagnants, et que le marché est un marché à somme nulle (sans compter les frais de transaction).

  Puisque la grande majorité de ce que vous voyez est perdue, où est passé l'argent? L'argent ne diminue pas, donc un petit nombre de personnes dans le marché gagne l'argent de la majorité, ce fait est également susceptible de résister à la spéculation que si le marché est aléatoire, alors la moitié de la population devrait gagner et la moitié de la population perdre de l'argent. Si ce n'est pas la distribution, cela signifie que le marché n'est pas aléatoire, et encore moins totalement efficace.

  Ici, je vais définir deux termes: les joueurs professionnels (ou traders professionnels) et les joueurs professionnels, dont la différence notable est la direction dans laquelle la courbe est orientée.

  Il y a une autre catégorie, que nous appelons pour l'instant les boursiers hypocrites, les boursiers hypocrites: ils s'assoient devant l'ordinateur à 9 heures précises, selon les graphiques ou les transactions d'expérience, des gens un peu plus expérimentés, établissent un prix de stop-loss, plus de gens, après avoir acheté, attendent l'arrangement du destin, s'arrangent, perdent et meurent, année après année et ainsi de suite. Ils négligent tous les jours les indicateurs de recherche et les principes fondamentaux, aux yeux des étrangers, ils se sentent très professionnels et très acharnés, mais à mon avis, ces boursiers hypocrites qui ouvrent tous les jours les tables, et dans les casinos, ils prennent des feuilles de route, et la dernière fois qu'ils achètent, ils n'ont aucun doute sur les paris basés sur les petits et grands paris, alors j'ai placé les joueurs dans des catégories, car il n'y a qu'une certaine valeur universelle dans la zone de

  Les différences sont les suivantes:

  

  Le plus ironique est que les joueurs ne reconnaissent pas la nature du jeu dans leurs transactions, mais reconnaissent que les transactions sont de nature à jouer et ne sont pas des joueurs.

  En fait, c'est aussi la différence entre les joueurs professionnels et les joueurs professionnels, les joueurs professionnels sont capables de contrôler l'humanité et de surmonter la ténacité; les joueurs sont contrôlés par l'humanité et sont dominés par la ténacité. J'admire davantage les joueurs professionnels, car ils ont dérivé de la nature de la ténacité, ils sont l'élite qui sélectionne les milliers de joueurs qui peuvent gagner sur les marchés financiers, et de nombreux gestionnaires de hedge funds de premier plan à l'étranger sont des experts en poker de Texas, qui résolvent tous les problèmes de jeu, y compris les transactions, par la probabilité.

  Cependant, la difficulté des transactions est plus grande que celle des jeux de hasard, principalement en raison de deux facteurs: l'incertitude des pertes et le retard de l'échéance.

  Dans les jeux de hasard, le risque est presque certain, si vous pariez 1 dollar à chaque fois, vous perdez au maximum 1 dollar, mais les transactions ne le sont pas. En ce qui concerne les actions, de nombreuses actions sont initialement pratiquement inchangées, puis soudainement très volatiles, en d'autres termes, c'est une différence de marché qui ne s'adapte pas facilement aux modèles linéaires.

  Le retard de l'heure de transaction est également un aspect très intéressant, les résultats du jeu ne sont pas affichés en plus de quelques minutes au maximum, tandis que les transactions ne le sont pas. Un système de suivi des tendances à long terme peut prendre plusieurs années, ce qui met à l'épreuve la patience, même si vous avez un système de trading positif, peu de gens peuvent toujours tenir compte du système, surtout lorsqu'il s'agit de gagner de l'argent.

  Les deux facteurs ci-dessus sont les principaux facteurs qui rendent les transactions plus difficiles que les jeux de hasard ordinaires, et qui ont un effet sur la nature humaine. Beaucoup d'experts en analyse technique et de personnes qui cherchent ardemment des méthodes ne comprennent pas que de nombreuses méthodes peuvent faire de l'argent, mais ils ne peuvent pas passer ce lien humain, ils ne peuvent pas faire de cohérence, et la direction de leur recherche peut-être intrinsèquement erronée.

  Je n'ai pas délibérément ignoré les méthodes de négociation, aucun système n'est basé sur une méthode de négociation. Cependant, les idées de négociation mal résolues et les meilleures méthodes ne peuvent pas générer de profits, alors je vous donne un système: si vous portez plus de MA20 sur MA5 et que vous ne faites rien, pensez-vous que vous pouvez gagner de l'argent?

  Si vous arrivez à la cohérence, alors félicitations, vous êtes celui qui a choisi le premier. Ainsi, résoudre le problème de la cohérence est l'un des objectifs du livre, mais je vais ici donner une conclusion préliminaire, qui est que la cohérence est extrêmement difficile à réaliser, pas difficile, extrêmement difficile, difficile, où je vais essayer d'expliquer plus tard.

Traduit de l'exécutif de la Banque centrale chinoise