उच्च आवृत्ति व्यापार रणनीतिः त्रिभुज लाभ

उच्च आवृत्ति व्यापार रणनीतिः त्रिभुज लाभ

विदेशी मुद्रा बाजार के उदाहरण के साथ, विचार को प्रेरित करें।

सभी उच्च आवृत्ति व्यापारों में, विदेशी मुद्रा स्वैप और विदेशी मुद्रा फ्यूचर्स का सबसे बड़ा हिस्सा है। विदेशी मुद्रा की उच्च परिसंचरण और कम प्रसंस्करण शुल्क, उच्च विनिमय दर और बहुत कम होल्डिंग की उच्च आवृत्ति रणनीति की संभावना प्रदान करते हैं। विदेशी मुद्रा उच्च आवृत्ति के लिए सबसे मूल रणनीतियों में से एक के रूप में, त्रिकोणीय लाभ का उल्लेख करना आवश्यक है। यहां मैं आपको विदेशी मुद्रा बाजार में उच्च आवृत्ति व्यापार में त्रिकोणीय लाभ (त्रिकोणीय आर्बिटेज) के बारे में अपनी समझ साझा करता हूं।

तथाकथित त्रिकोणीय सट्टेबाजी, एक सट्टेबाजी का साधन है जिसमें तीन मुद्राओं को पेश किया जाता है। यह तीन विदेशी मुद्राओं के लिए उचित क्रॉस-एक्सचेंज दरों के अस्थायी विचलन का उपयोग करके सट्टेबाजी को प्राप्त करता है। सैद्धांतिक रूप से, यदि हमारे पास बहुत कम विलंबता (low latency) वाला नीचे का मंच है और कम खरीद-बिक्री अंतर (spread) प्राप्त किया जा सकता है, तो हमारे पास जोखिम मुक्त सट्टेबाजी प्राप्त करने का अवसर है।

• एक सरल उदाहरण

  एक सरल उदाहरण के साथ शुरू करेंः समझने में आसानी के लिए, हम यहां बिड-एस्क स्प्रेड और बोली न मिलने की स्थिति पर विचार नहीं कर रहे हैं। यदि हम निम्नलिखित तीन बोली प्राप्त कर सकते हैं, तो क्या हमारे पास जोखिम मुक्त लाभ का मौका है?

  • 1. 118 येन/$
  • 2. $1.81/पाउंड
  • 3. 204 येन/पाउंड यहाँ येन दिन के लिए है, $ डॉलर के लिए है, और पाउंड पाउंड के लिए है।

  उत्तर हाँ है. यहाँ हमारे सरल कदम हैंः

  • 1. JPY/GBP वास्तविक क्रॉस दर देखेंः येन 204 / पाउंड
  • 2. JPY/GBP संश्लेषित क्रॉस दर की गणना करें = 1.81 * 118 = येन 213.58 / पाउंड।

  हमने पाया है कि वास्तविक क्रॉस-एक्सचेंज एक सिंथेटिक क्रॉस-एक्सचेंज के बराबर नहीं है।

  • 3. मान लीजिए कि हमारे पास 204 दिन हैं, हम निम्नलिखित तीन चरणों में लेनदेन करते हैंः
    • 204 दिनो को 1 पाउंड में परिवर्तित करें
    • 1 पाउंड को $1.81 में परिवर्तित करें
    • 1.81 डॉलर को 213.38 येन में परिवर्तित करें
  • 4. हमें 213.38 - 204 = 9.38 येन का जोखिम मुक्त लाभ मिला।

• हम एक और मूल अवधारणा पर वापस आते हैंः

  सिंथेटिक क्रॉस रेट और इसकी कीमत में विचलन चूंकि अधिकांश विदेशी मुद्रा जोड़े डॉलर (जैसे GBP/USD, EUR/USD) पर आधारित होते हैं, इसलिए हम उन विदेशी मुद्रा जोड़े को क्रॉस विदेशी मुद्रा जोड़े (जैसे GBP/EUR, GBP/EUR) कहते हैं। हालांकि, कम तरलता और बाजार के झटके के कारण, कई संस्थागत निवेशक क्रॉस विदेशी मुद्रा जोड़े को सीधे बड़ी मात्रा में नहीं खरीद सकते हैं, इसलिए वे एक संश्लेषित दृष्टिकोण का उपयोग करते हैंः GBP/EUR = GBP/USD * USD/EUR

  चूंकि GBP/USD और USD/EUR में बहुत अधिक परिसंचरण होता है, इसलिए वे इस संश्लेषण सूत्र के माध्यम से GBP/EUR के लिए स्थिति विन्यास प्राप्त करना आसान बनाते हैं। चूंकि विदेशी मुद्रा बाजारों में उच्च परिसंचरण है, इसलिए बाजार ज्यादातर समय प्रभावी होता है, इसलिए संश्लेषण मूल्य बाजार मूल्य के बराबर होना चाहिए। हालांकि, बाजार कभी-कभी अल्पकालिक असंतुलन में होते हैं, जिससे क्रॉस करेंसी जोड़ी के बाजार मूल्य और संश्लेषण मूल्य में विचलन होता है। जब यह विचलन हमारे लेनदेन की लागत का मुकाबला करने के लिए पर्याप्त होता है, तो हम त्रिकोणीय लाभ के तरीकों का उपयोग कर जोखिम मुक्त लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

• त्रिकोणीय लाभ रणनीति

  इस रणनीति का लाभ क्रॉस विदेशी मुद्रा जोड़े के बाजार मूल्य और उनके संश्लेषित मूल्य के बीच के अंतर का उपयोग करके लिया जाता है। EUR, USD और GBP भी उदाहरण हैंः

  1. 我们关注三个外汇对：EUR/USD,GBP/USD,以及GBP/EUR.
  2. GBP/EUR के मिश्रित खरीद (bid) और बिक्री (ask) मूल्य की गणना करेंः GBP/EUR (synthetic, bid) = GBP/USD (market, bid) * USD/EUR (market, bid) GBP/EUR (synthetic,ask) = GBP/USD (market,ask) * USD/EUR (market,ask)
  3. यदि उस समय GBP/EUR की संयुग्मित बोली (bid) उसकी बाजार बिक्री (ask) मूल्य से अधिक है, तो हम बाजार में GBP/EUR खरीदने और संयुग्मित संयोजन को एक साथ बेचने की रणनीति अपनाते हैं। यहां, हम केवल बहुत कम समय तक स्टॉक रखते हैं जब तक कि GBP/EUR संयुग्मित बाजार मूल्य के अनुरूप समतल न हो जाए। चूंकि मूल्य अंतर (spread) खर्च हमेशा मौजूद रहता है, इसलिए हमें यह सुनिश्चित करना चाहिए कि संयुग्मित मूल्य और बाजार मूल्य का अंतर इतना बड़ा हो कि यह GBP/USD और USD/EUR के प्रसार को कवर कर सके, जबकि यह सुनिश्चित करना चाहिए कि तीनों मुद्राओं का एक साथ नमूना लिया जाए।

• समापन

  व्यावहारिक संचालन में, इस रणनीति के लिए व्यापार के उपकरण और गति पर सख्त आवश्यकताएं हैं; व्यापार के इलेक्ट्रॉनिककरण और स्वचालन के साथ, विभिन्न बाजारों में मूल्य अंतर लंबे समय तक मौजूद होना लगभग असंभव हो गया है, इसलिए मूल्य विचलन केवल बहुत कम समय के लिए मौजूद होगा; इसलिए, यह आवश्यक है कि व्यापारी बहुत कम देरी और लेनदेन शुल्क प्राप्त कर सकें; अन्यथा, त्रिकोणीय लाभ केवल सैद्धांतिक स्तर पर रह सकता है।

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