धन प्रबंधन के मूल में ---- लीवरेज का चयन

लेनदेन में लाभ का प्रभाव

• 1. लाभप्रदता मॉडल के साथ लाभप्रदता के बराबर नहीं है, लाभप्रदता को स्थिर करने के लिए लाभप्रदता के केंद्र में है।

  शायद कुछ निवेशकों को लगता है कि जब तक सकारात्मक लाभ की उम्मीद की जाती है, तब तक पैसा बनाना अनिवार्य है। क्या यह सच है?

  हम पहले एक सरल उदाहरण देखेंगेः

  एक साल में 60%, दूसरे साल में 40%, और इसी तरह।

  गणित की औसत लाभ E = ((0.6-0.4) / = 0.1 = 10% है।

  ज्यामितीय औसत लाभ rg = [(1 + 0.6) × ((1-0.4)] 0.5-1 = 0.96 0.5-1 = 0.98-1 = -2%

  दो साल के निवेश में चार प्रतिशत का घाटा हुआ है।

  क्यों एक सरल लाभ मॉडल के हिसाब से गणना करने के लिए एक लाभदायक ट्रेड होने की उम्मीद है, और वास्तविक ट्रेड में एक नुकसान है?

  हमारे द्वारा गणना किए गए मापदंडों से यह देखा जा सकता है कि निवेश पर रिटर्न ज्यामितीय औसत रिटर्न पर निर्भर करता है, न कि अंकगणितीय औसत रिटर्न पर; और एक और गहन कारण यह है कि निवेशक ने डिफ़ॉल्ट रूप से सभी धनराशि का निवेश किया है; यह लाभकारी मोड के साथ व्यापार घाटे का मूल कारण है; और एक खाते में व्यापार करने के लिए कितना धनराशि का उपयोग किया जाता है, यह लाभ का उपयोग है।

• 2. क्या स्टॉक कम जोखिम वाले और अपेक्षाकृत सुरक्षित हैं?

  कई निवेशकों को लगता है कि वायदा शेयरों की तुलना में अधिक जोखिम भरा है, और जब वे बाइनरी विकल्पों के बारे में बात करते हैं तो वे बाघ की तरह लाल हो जाते हैं। यह इसलिए है क्योंकि वायदा एक गारंटी प्रणाली का उपयोग करते हैं, जिसमें गारंटी का औसत अनुपात केवल 10% है, यानी एक मिलियन बाजार मूल्य के लिए, निवेशक केवल 100,000 के लिए खरीद और बिक्री कर सकते हैं। यह लीवरेज है, और 10 गुना लीवरेज है। जब मूल्य में 10% की उतार-चढ़ाव होती है, तो निवेशक की 100,000 पूंजी इसके अनुरूप दोगुनी हो जाती है या बिना किसी रिटर्न के ब्लास्ट हो जाती है।

  इन निवेशकों का मानना है कि शेयरों के लिए अपेक्षाकृत सुरक्षित है, और यह है कि शेयरों के लिए सबसे खराब अंत है, लेकिन शेयरों के शेयरधारकों के लिए है, तो शेयरों डर नहीं है। 2015 के शेयर बाजार के बड़े बैल बाजार, कई बहादुर और बहादुर निवेशकों को पूरा किया। वे न केवल भर रहे हैं, लेकिन यह भी सक्रिय रूप से वित्त पोषण के माध्यम से लाभ उठाने। वित्त पोषण के संतुलन तेजी से बढ़ रही है, जबकि शेयर बाजार 3000 से 5000 से अधिक अंक तक उड़ान भरी, कई लोगों की महत्वाकांक्षाओं और सपनों को पूरा किया।

  

  हालांकि, जुलाई 2015 में शेयर बाजार में गिरावट शुरू हुई, वित्तपोषण शेष खाते की श्रृंखला की सफाई, शेयर बाजार के बड़े पतन का कारण बनी, एक समय में हजारों शेयरों के गिरने और गिरने के लिए यह बहुत दुखद है। कितने लोग एक सपना देखते हैं, इमारतें विफल हो जाती हैं। वे वास्तव में क्या अनदेखा करते हैं, जो इस तरह की त्रासदी का कारण बनती है। जवाब स्पष्ट है, वित्तपोषण शेष, यानी शेयर व्यापार में लीवर। बैल भी लीवर, भालू भी लीवर।

  तो चलिए अब पीछे मुड़कर देखते हैं कि क्या स्टॉक वास्तव में कम जोखिम वाले और अधिक सुरक्षित हैं?

  • 2.1 शेयरों में वायदा से अधिक उतार-चढ़ाव हम फ्यूचर्स और शेयरों की अस्थिरता की तुलना करते हैं और यह स्पष्ट रूप से पता चलता है कि स्टॉक की अस्थिरता फ्यूचर्स की तुलना में अधिक है। फ्यूचर्स में सबसे अधिक अस्थिरता यूआर है, लेकिन किसी भी शेयर के शेयरों की तुलना में यह बहुत छोटा है।

    

  • 2.2 स्टॉक ट्रेडिंग को भी लीवरेज की जरूरत है। हम एक ही फंड खाते के लिए, एक ही जोखिम प्रबंधन लक्ष्य के तहत, स्टॉक और फ्यूचर्स को अलग-अलग ट्रेड करने के लिए, अपने स्वयं के लीवरेज को नियंत्रित करने के लिए गणना करते हैं। क्या स्टॉक वास्तव में भरा जा सकता है, या यहां तक कि लीवरेज को वित्तपोषित कर सकता है?

    

• 3. खाता धन प्रबंधन के केंद्र में लीवरेज का विकल्प है

  चूंकि लीवरेज इतना महत्वपूर्ण है, इसलिए हमने खाता लाभ और हानि पर लीवरेज के आकार के प्रभाव का एक आकलन किया हैः

  

  इस दृष्टिकोण से, फ्यूचर्स ट्रेडिंग में लाभ और हानि का निर्धारण करने के लिए लीवरेज का उपयोग करना बहुत महत्वपूर्ण कारक है, यदि निवेशक सही तरीके से लाभ नहीं उठाता है, तो लंबे समय तक लाभ की संभावना बहुत कम है। कुछ अल्पकालिक लाभ के उदाहरण अक्सर निवेशकों को प्रोत्साहित करने के लिए प्रोत्साहन की कहानी के रूप में हैं, विशेष रूप से यह नहीं जानता कि यह तरीका केवल निवेशकों को अधिक तेजी से नुकसान पहुंचाता है, हालांकि अल्पकालिक सफलता के बावजूद, यह जुआ खेलने की आकस्मिकता से अलग नहीं है।

• 4। उच्च लाभ के मिथक

  इस बाजार में हमेशा सितारों की कमी होती है, जो एक वर्ष में दर्जनों गुना अधिक प्रदर्शन करते हैं। जोखिम के प्रति जागरूक निवेशकों के रूप में, वे इन मिथकों से विचलित हो सकते हैं और अपना लाभ उठाने का नियंत्रण छोड़ सकते हैं। इसलिए हम उच्च लाभ उठाने के बारे में बात करते हैं।

  • 4.1 किसी भी खाते का उच्च लाभ सभी परिसंपत्तियों के लिए उच्च लाभ नहीं है यदि निवेशक ए ने एक मिलियन के आकार के फ्यूचर्स ट्रेडिंग खाते पर फुलस्टॉक ऑपरेशन का उपयोग किया है, तो लीवरेज लगभग 10 गुना तक पहुंच जाता है। यह व्यक्तिगत खाते के हिसाब से बहुत खतरनाक है। लेकिन यदि निवेशक ए का समग्र जोखिमपूर्ण परिसंपत्ति आकार 100 मिलियन है, तो वास्तव में इस फ्यूचर्स ट्रेडिंग खाते का फुलस्टॉक निवेशक ए के समग्र जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों के लिए केवल 0.1 के आसपास है, जो उच्च लाभ नहीं है।

  • 4.2 उच्च लाभप्रदता को बनाए रखना असंभव उच्च लेवलिंग या यहां तक कि फुल होल्ड ऑपरेशनों का उपयोग करके अत्यधिक लाभ प्राप्त करने के मिथक अक्सर अस्थिर होते हैं। कोई भी सौ प्रतिशत जीतने का मौका नहीं है, इसलिए सभी ट्रेडिंग सिस्टम लीवलिंग के नियंत्रण के अधीन हैं। अत्यधिक लेवलिंग या फुल होल्ड ऑपरेशन मिथक पैदा कर सकते हैं, लेकिन अंत में अक्सर ब्लास्ट हो जाते हैं। यह बाजार सितारों की कमी नहीं है, सुषमा की कमी है।

  • 4.3 विदेशी मुद्रा बाजार में उच्च लाभप्रदता निवेशकों के लिए एक खतरनाक हथियार है विदेशी मुद्रा बाजार में ब्लैक प्लेटफॉर्म निवेशकों को 400 गुना लेवलिंग प्रदान करते हैं, जो निवेशकों को लाभ प्रदान करने का साधन नहीं है। अधिकांश निवेशकों के लिए, एक न्यूनतम ट्रेडिंग इकाई के लिए, लेवलिंग बहुत अधिक हो सकती है, न कि उन निवेशकों के लिए जिनके पास नियंत्रण के बारे में जागरूकता नहीं है। उच्च लेवलिंग केवल निवेशकों के धन को तेजी से धोने का एक साधन है।

लीवर एक दोधारी तलवार है

पायनियर वित्तीय नेटवर्क से पुनर्प्रकाशित