बिआन स्थायी पूंजी दर सूट ((वर्तमान में बैल बाजार में 100%)

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स्थायी अनुबंध और पूंजीगत दरें

पहले सिक्का चक्र अनुबंध केवल लेन-देन अनुपात अनुबंध थे, बाद में BitMEX नवाचारों ने स्थायी अनुबंध पेश किए, जो बहुत लोकप्रिय थे, और वर्तमान में मुख्यधारा के एक्सचेंजों ने लगभग स्थायी अनुबंध का समर्थन किया।

डिलिवरी की दर लगभग डिलिवरी की तारीख के बाद, कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, अधिक से अधिक अनुबंध मूल्य और नकदी मूल्य विचलन, लेकिन डिलिवरी के दिन मजबूर करने के लिए नकदी मूल्य के अनुसार निपटान, इसलिए कीमत हमेशा वापस आ जाएगा. और डिलिवरी की दर के लिए निर्धारित समय पर डिलिवरी के विपरीत, स्थायी अनुबंध हमेशा रखा जा सकता है, एक तंत्र की आवश्यकता होती है जो अनुबंध मूल्य और नकदी मूल्य को सुनिश्चित करता है, जो कि पूंजी दर तंत्र है. अगर एक समय के लिए कीमतों में वृद्धि होती है, तो बहुत से लोग करते हैं, जिससे स्थायी मूल्य नकदी से अधिक हो जाते हैं, इस समय पूंजी शुल्क आम तौर पर सकारात्मक होता है, और एक पक्ष के लिए स्टॉक रखने का शुल्क, लेनदेन के विचलन के अनुसार अधिक से अधिक शुल्क, जिससे संयोजन की कीमतें गिरने की प्रवृत्ति होती है. अधिक लेनदेन स्थायी रूप से उधार लेने के बराबर होता है, और कभी-कभी लागत होती है, इसलिए अधिकांश का उपयोग किया जाता है।

लाभ और लाभ का विश्लेषण

पूंजीगत दरें ज्यादातर समय सकारात्मक होती हैं, यदि खाली स्थायी अनुबंध, अधिक नकदी, लंबे समय तक धारण किया जाता है, तो सिद्धांत रूप में मुद्रा मूल्य में गिरावट से बचा जा सकता है, और दीर्घकालिक सकारात्मक पूंजीगत दर लाभ प्राप्त कर सकता है। हम नीचे व्यवहार्यता का विश्लेषण करेंगे।

Binance ने पूंजीगत दरों का इतिहास प्रदान किया हैःhttps://www.binance.com/cn/futures/funding-history/1यहाँ कुछ उदाहरण दिए गए हैंः

हालिया (मार्च 2021) मुद्राओं की औसत दर हैः

आप देख सकते हैं कि कई मुद्राओं में औसत ब्याज दर 0.15% से ऊपर है ((हाल ही में बैल बाजार के कारण, दरें बहुत अधिक हैं, लेकिन स्थायी रूप से कठिन हैं) । हाल ही में कमाई की गणना के अनुसार, दैनिक रिटर्न 0.15% * 3 = 0.45% है, जो कि प्रतिवर्ष 164% है।

जोखिम का विश्लेषण और रोकथाम

नकारात्मक दरें

ब्याज दर न्यूनतम -0.75% तक हो सकती है, यदि एक बार होता है, तो नुकसान 75 गुना 1 प्रतिशत की दर के बराबर होता है, हालांकि औसत ब्याज दर वाले सिक्कों को छान लिया गया है, लेकिन अप्रत्याशित बाजार भी अपरिहार्य हैं। समाधान के अलावा नए सिक्कों और डेन को बचाने के अलावा, सबसे महत्वपूर्ण है कि एक बार में 30 से अधिक को कवर करने पर एक सिक्के का नुकसान केवल एक छोटा सा हिस्सा होगा। इसके अलावा, इस स्थिति में अग्रिम पट्टे की आवश्यकता होती है, लेकिन प्रसंस्करण शुल्क और पट्टे की लागत के कारण, नकारात्मक ब्याज दर पट्टे का सामना नहीं किया जा सकता है, सामान्य रूप से -0.2% शुल्क एक बार पट्टे से बच सकता है। सामान्य रूप से नकारात्मक दर के समय स्थायी रूप से मौजूदा कीमत से कम होता है, नकारात्मक प्रीमियम से प्रसंस्करण शुल्क को काटने के बाद भी लाभ संभव होता है।

प्रीमियम परिवर्तन

आम तौर पर सकारात्मक दरों का प्रतिनिधित्व करता है स्थायी रूप से नकदी के लिए एक प्रीमियम है, यदि प्रीमियम उच्च है, तो यह भी एक निश्चित प्रीमियम रिटर्न अर्जित करने की संभावना है, बेशक रणनीति लंबे समय तक होल्डिंग रही है, इसलिए लाभ का यह हिस्सा नहीं खाएगा। ध्यान रखें कि उच्च नकारात्मक प्रीमियम के शीर्ष पर व्यापार न करें, बेशक, लंबे समय में, प्रीमियम परिवर्तन की समस्या को नजरअंदाज किया जा सकता है।

अनुबंधों के जोखिम

विखंडित हेजिंग के कारण, यह हिस्सा बहुत कम जोखिम वाला है, उदाहरण के लिए, स्थायी दो गुना लाभप्रदता के साथ, जब तक कि कीमतें समग्र रूप से 50% तक नहीं बढ़ जाती हैं, तब तक ब्लास्ट की संभावना नहीं होती है, और नकदी हेजिंग के कारण, इस समय भी कोई नुकसान नहीं होता है।

लंबे समय तक चलने वाला बाजार

बैल बाजार की दरें अधिकतर सकारात्मक होती हैं, और कई सिक्कों की औसत दरें 2,000,000 से अधिक हो सकती हैं, और कभी-कभी बहुत अधिक होती हैं। यदि बाजार लंबे समय तक भालू बाजार में बदल जाता है, तो औसत दरें कम हो जाएंगी, और बड़ी नकारात्मक दरों की संभावना बढ़ जाएगी, जिससे आय कम हो जाएगी।

रणनीतिक विचार

1. स्वचालित रूप से मुद्राओं का चयन करें या मैन्युअल रूप से मुद्राओं को निर्दिष्ट करें, ऐतिहासिक पूंजी दरों का संदर्भ लें, और थ्रेशोल्ड को पार करने के लिए लेनदेन करें। 2. वर्तमान दर प्राप्त करना, निर्धारित सीमा से अधिक, फ्यूचर्स के साथ-साथ एक निश्चित मूल्य तय करने के लिए हेजिंग शुरू करना। 3. यदि किसी एक सिक्के का मूल्य बहुत अधिक बढ़ जाता है, तो रणनीति स्वचालित रूप से संतुलित हो सकती है, जिससे स्थायी जोखिम से बचा जा सकता है। 4. यदि किसी मुद्रा का दर बहुत कम है, तो उस दर से बचने के लिए प्वॉजिशन की आवश्यकता होती है। 5. रणनीति में पदों के उद्घाटन की गति की कोई आवश्यकता नहीं है, पदों के उद्घाटन में पोजिशनिंग में हिमशैल का उपयोग किया जाता है, जिससे झटके कम होते हैं।

सारांश

ब्याज दर की रणनीति का उपयोग करना समग्र जोखिम कम है, धन की मात्रा बड़ी है, अपेक्षाकृत स्थिर है, कम लाभदायक है। यह कम जोखिम वाले लाभ के लिए उपयुक्त है। यदि सभी धन निष्क्रिय हैं, तो इस रणनीति को चलाने पर विचार किया जा सकता है।