Periksa kembali strategi pelacakan tren dan regression rata-rata Bitcoin

Perubahan besar dalam pola keuangan dalam beberapa tahun terakhir telah membentuk kembali dinamika pasar global, termasuk di bidang cryptocurrency. Peristiwa seperti perang yang sedang berlangsung di Ukraina, inflasi yang terus meningkat, skenario soft landing ekonomi AS, dan penurunan harga Bitcoin baru-baru ini, memiliki dampak yang mendalam pada sentimen pasar dan pergerakan harga.Pelacakan Tren Bitcoin dan Kembali ke Rata-rataStudi ini menggunakan data dari November 2015 hingga Februari 2022. Studi baru ini mengamati kinerja strategi tersebut antara November 2015 dan Agustus 2024, sambil mempertimbangkan perubahan terbaru. Studi ini juga mengeksplorasi perubahan pasar antara Februari 2022 dan Agustus 2024, menyoroti perkembangan sejak penelitian sebelumnya.Bitcoin BermusimDengan menganalisis faktor-faktor ini, kami bertujuan untuk memahami lebih dalam tentang perilaku evolusi dari cryptocurrency terkemuka di dunia dan membimbing investor untuk menghadapi lingkungan pasar yang kompleks saat ini.

Analisis dalam sampel

Semua analisis didasarkan padaData GeminiData BTC nyata setiap hari di halaman ini. Data ini mewakili harga awal BTC dari 9 Oktober 2015 hingga 20 Agustus 2024 pukul 0:00 dengan hari pertama pengamatan adalah 11 November 2015. Kami menerapkan strategi MIN dan MAX pada data ini. Strategi MAX didasarkan pada pola pelacakan tren, di mana aset dengan nilai tertinggi baru-baru ini cenderung terus meningkat dalam beberapa hari ke depan. Strategi MIN didasarkan pada teori pengembalian rata-rata, yang menyatakan bahwa keuntungan cenderung kembali ke tingkat rata-rata dari waktu ke waktu, bahkan jika keuntungan sangat rendah, mereka akhirnya akan kembali ke tingkat rata-rata tersebut.

Sama seperti pada versi aslinya, pada setiap hari yang diamati (t) kami menghitung harga tertinggi (MAX) dan terendah (MIN) BTC selama 10 hari, 20 hari, 30 hari, 40 hari dan 50 hari terakhir:

Di mana BTCt adalah harga pada hari t, dan X adalah periode mundur.

Pada langkah berikutnya, kita akan membahas perilaku saat harga BTC mencapai tertinggi atau terendah dalam jangka waktu tertentu. Tidak seperti yang asli, kali ini kita tidak fokus pada perilaku di bawah maksimum atau di atas minimum. Untuk perhitungan, kita menggunakan rumus berikut:

Di mana rt, x adalah keuntungan BTC pada hari t dalam siklus x hari.

Tabel 1 adalah karakteristik kinerja dasar dari strategi yang diperdagangkan pada MAX (panel A) dan MIN (panel B), di mana Return mewakili keuntungan tahunan, Volatility mewakili volatilitas tahunan, MDD mewakili mundur maksimum, dan Ret/Vol mewakili keuntungan tahunan dibagi dengan volatilitas tahunan.

Menurut Tabel 1, kedua strategi masih berlaku, terutama pada siklus 10 hari. Untuk strategi MAX yang ditampilkan pada panel A, tampaknya lebih baik daripada strategi MIN yang ditampilkan pada panel B, karena laba lebih tinggi dan mundur lebih rendah, meskipun kedua strategi ini berlaku untuk perdagangan.

Pembelian dengan MIN tumbuh lebih lambat dibandingkan dengan pembelian dengan MAX, dengan lebih banyak bagian yang rata dalam kurva, tetapi juga menyebabkan penurunan yang lebih parah, seperti yang dikonfirmasi oleh nilai dalam Tabel 1.

Secara keseluruhan, kedua strategi ini memiliki efek yang sedikit lebih buruk dibandingkan dengan penelitian asli. Namun, berdasarkan hasil penelitian, mereka masih relevan dan paling efektif ketika membeli BTC dengan harga tertinggi atau terendah dalam 10 hari terakhir.

Dalam penelitian sebelumnya, kami telah menggunakan strategi MIN dan MAX untuk mendapatkan hasil terbaik dengan membeli BTC pada saat harga terendah dan tertinggi dalam 10 hari terakhir.

Tabel 2 adalah karakteristik kinerja dasar dari strategi yang diperdagangkan pada MAX dan MIN (Tabel C), di mana Return mewakili keuntungan tahunan, Volatility mewakili volatilitas tahunan, MDD mewakili mundur maksimum, dan Ret/Vol mewakili keuntungan tahunan dibagi dengan volatilitas tahunan.

Dengan cara ini, kita masih bisa mendapatkan keuntungan yang tinggi (strategi MIN+MAX mendekati garis tinggi historisnya) dan mundur lebih rendah daripada pasar BTC yang hanya membeli dan memegang token.

Analisis Ekstrasampel

Kami kemudian menerapkan strategi ini hanya untuk tanggal yang tidak termasuk dalam penelitian asli, yaitu dari 4 Februari 2022 hingga 20 Agustus 2024.

Selama dua setengah tahun terakhir telah penuh tantangan bagi cryptocurrency populer ini, karena perang yang sedang berlangsung di Ukraina, tingkat inflasi yang terus meningkat, atau pendaratan ekonomi AS, yang semuanya memiliki dampak besar pada pola keuangan. Selain itu, 19 April 2024 menandai penurunan Bitcoin menjadi setengah, yang juga mempengaruhi harga.

Tabel 3 menunjukkan karakteristik kinerja dasar dari strategi yang diperdagangkan pada MAX (panel D) dan MIN (panel E), di mana Return mewakili keuntungan tahunan, Volatility mewakili volatilitas tahunan, MDD mewakili mundur maksimum, dan Ret/Vol mewakili keuntungan tahunan dibagi dengan volatilitas tahunan.

Meskipun harga BTC turun, strategi MAX tetap efektif. Namun, membeli saat BTC mencapai puncak 10 hari tampaknya tidak sama efektifnya dengan membeli pada puncak 20 hari, tetapi itu masih layak, dan juga di semua periode lainnya. Di sisi lain, langkah kedua dari strategi MIN + MAX adalah membeli di titik terendah. Selama 2,5 tahun terakhir, strategi ini telah terpengaruh oleh penurunan harga BTC, dengan hasil yang rendah atau bahkan negatif.

Musim

Karena efek musiman Bitcoin sangat penting, seperti yang dibahas dalam artikel tentang musiman musiman Bitcoin, kami ingin tahu apakah musiman setiap hari akan mempengaruhi strategi MIN/MAX. Untuk setiap hari dari 9 Oktober 2015 hingga 20 Agustus 2024, kami menggunakan rumus yang dimodifikasi yang berisi tanggal tertentu:

Dengan menggunakan metode ini, kita awalnya menghasilkan 7 grafik untuk strategi MAX, dan kemudian menghasilkan 7 grafik untuk strategi MIN. Gambar pada baris pertama sesuai dengan perhitungan waktu t = hari Senin, baris kedua sesuai dengan perhitungan waktu t = hari Selasa, dan seterusnya.

Musim dalam strategi MAX

Berdasarkan grafik di atas, kita dapat mengatakan bahwa hari-hari terkuat untuk memegang BTC ketika BTC mencapai maksimum adalah hari Rabu dan Minggu, dengan 10 hari maksimum menunjukkan hasil terbaik lagi. Kami awalnya berasumsi adanya efek akhir pekan, di mana hari Jumat, Sabtu, Minggu, dan Senin berkinerja lebih baik. Meskipun t = kurva peningkatan pada hari Minggu menunjukkan adanya efek ini, akhir pekan lainnya tidak mendukung asumsi ini. Selain itu, kurva kenaikan pada hari Rabu sama sekali tidak terkait dengan efek akhir pekan, yang menunjukkan bahwa kinerja kuat pada hari Rabu dan Minggu mungkin hanya kebetulan. Oleh karena itu, kami belum dapat menentukan studi tentang efek / strategi MAX secara musiman.

Musim dalam strategi MIN

Membeli BTC pada hari Selasa dan Sabtu dengan harga terendah adalah yang paling menguntungkan, sementara harga terendah 10 hari menunjukkan hasil terbaik sekali lagi. Kami berpendapat bahwa bahkan dalam strategi MIN, tidak ada efek musiman. Selain itu, hari-hari yang berkinerja baik tidak berturut-turut, jadi ini mungkin hanya kebetulan.

Kesimpulan

Meskipun ada beberapa hari yang lebih baik, penelitian kami tidak menemukan bahwa strategi MIN/MAX Bitcoin memiliki efek musiman setiap hari yang signifikan. Hasil di luar sampel menunjukkan bahwa strategi MIN tidak berkinerja seperti dalam analisis dalam sampel. Namun, strategi MAX masih sangat efektif. Jika kita berasumsi bahwa cryptocurrency akan tumbuh dalam jangka panjang, maka masuk akal untuk mempertimbangkan menerapkan aturan pelacakan tren ke BTC. Berdasarkan hasil penelitian ini, mungkin untuk mencapai sebagian besar kinerja BTC tanpa mengalami kemunduran yang parah.

Link asli:https://quantpedia.com/revisiting-trend-following-and-mean-reversion-strategies-in-bitcoin/