Inti dari pengelolaan dana -- pilihan leverage.

Dampak Leverage dalam Perdagangan

• 1, dengan model keuntungan tidak sama dengan keuntungan, leverage adalah inti dari keuntungan yang stabil

  Mungkin ada investor yang berpikir bahwa hanya dengan model laba yang diharapkan positif, uang akan selalu ada.

  Pertama, mari kita lihat contoh sederhana di bawah ini:

  Tahun pertama, 60% keuntungan, tahun berikutnya, 40% kerugian, dan seterusnya.

  Hasil rata-rata aritmatika adalah E = ((0.6-0.4) / = 0.1 = 10%

  Geometri rata-rata keuntungan adalah rg = [(1 + 0.6) × ((1-0.4)] 0.5-1 = 0.96 0.5-1 = 0.98-1 = -2%.

  Investasi dua tahun mengalami kerugian 4%; rata-rata kerugian 2% per tahun.

  Mengapa sebuah transaksi yang sederhana yang dihitung berdasarkan harapan matematika dari model keuntungan seharusnya menghasilkan uang, tetapi pada saat transaksi yang sebenarnya terjadi kerugian?

  Dari indikator yang kami hitung, Anda dapat melihat bahwa laba atas investasi tergantung pada laba rata-rata geometris, bukan rata-rata aritmatika. Dan alasan yang lebih dalam adalah bahwa investor secara default memasukkan semua uangnya. Ini adalah alasan mendasar untuk kerugian perdagangan dengan pola keuntungan. Dan penggunaan leverage untuk berapa banyak dana yang digunakan untuk berdagang dalam satu akun.

• 2. apakah saham memiliki risiko yang lebih rendah dan relatif aman dibandingkan dengan futures?

  Banyak investor merasa bahwa futures lebih besar dari risiko saham, dan berbicara tentang kenaikan harga, berubah warna, takut seperti harimau. Ini karena futures menggunakan sistem uang jaminan, rata-rata persentase uang jaminan hanya sekitar 10%, yaitu nilai pasar satu juta, investor hanya perlu membeli dan menjual dengan dana 100.000. Ini adalah leverage, dan leverage 10 kali lipat.

  Investor-investor ini menganggap saham relatif aman dan menganggap bahwa saham yang paling buruk adalah saham yang menjadi pemegang saham, sehingga saham tidak takut untuk beroperasi penuh. Bursa saham 2015 telah mencapai banyak investor yang berani dan berani. Mereka tidak hanya penuh, tetapi juga secara aktif dengan memanfaatkan pembiayaan.

  

  Namun pada bulan Juli 2015 mulai jatuhnya pasar saham, liquidasi berantai dari rekening saldo pembiayaan, yang memicu jatuhnya pasar saham, dan beberapa saat berturut-turut turunnya saham. Berapa banyak orang yang bermimpi buruk, gedung tinggi gagal. Apa yang sebenarnya mereka abaikan sehingga menjadi tragedi seperti ini.

  Mari kita lihat kembali apakah saham benar-benar lebih aman dan lebih berisiko dibandingkan dengan futures?

  • 2.1 Saham lebih besar dari volatilitas futures Jika kita membandingkan volatilitas futures dengan volatilitas saham, kita dapat dengan jelas melihat bahwa volatilitas saham lebih besar daripada volatilitas futures.

    

  • 2.2 Perdagangan saham juga membutuhkan pengaruh. Kita terus menghitung bagaimana leverage masing-masing harus dikendalikan untuk akun dana yang sama, untuk tujuan manajemen risiko yang sama, untuk memperdagangkan saham dan futures masing-masing.

    

• 3. Pengelolaan dana di akun adalah pilihan dari leverage

  Karena leverage sangat penting, kami membuat perhitungan berikut tentang pengaruh ukuran leverage pada laba rugi akun:

  

  Dari sudut pandang ini, penggunaan leverage dalam perdagangan futures adalah faktor yang sangat penting dalam menentukan keuntungan atau kerugian. Jika investor tidak memanfaatkan leverage dengan benar, kemungkinan keuntungan jangka panjangnya sangat kecil. Ada beberapa kasus keuntungan jangka pendek yang sering digunakan sebagai kisah motivasi untuk mendorong investor.

• 4. Mitos leverage yang tinggi

  Pasar ini selalu penuh dengan bintang-bintang, dengan prestasi yang meningkat puluhan kali lipat dalam setahun. Sebagai investor yang sadar risiko, Anda mungkin terganggu oleh mitos ini dan melepaskan kendali Anda terhadap leverage.

  • 4.1 Akuntansi individu yang tinggi tidak selalu tinggi untuk semua aset Jika Investor A menggunakan operasi penuh untuk akun perdagangan berjangka sebesar satu juta, pengaruh mencapai sekitar 10 kali lipat. Menurut perhitungan akun tunggal, ini sangat berbahaya. Tetapi jika ukuran aset risiko keseluruhan Investor A adalah 100 juta, maka sebenarnya pengaruh penuh dari akun perdagangan berjangka ini hanya sekitar 0,1 untuk aset risiko keseluruhan Investor A, yang bukan pengaruh yang tinggi.

  • 4.2 Keuntungan dari leverage tinggi tidak berkelanjutan Mitos untuk mendapatkan keuntungan besar dengan menggunakan leverage tinggi atau bahkan operasi penuh seringkali tidak berkelanjutan. Tidak ada sistem perdagangan yang memiliki peluang menang seratus persen, sehingga semua sistem perdagangan harus tunduk pada manajemen kendali angin leverage.

  • 4.3 Leverage tinggi yang ditawarkan pasar valuta asing juga merupakan senjata berbahaya bagi investor. Platform gelap di pasar valuta asing memberikan 400 kali lebih banyak leverage kepada investor. Ini tidak memberikan keuntungan kepada investor. Untuk sebagian besar investor, leverage yang sesuai dengan unit perdagangan terkecil mungkin sangat tinggi, belum lagi investor yang tidak sadar akan kontrol angin.

Lever adalah pedang bermata dua.

Dikutip dari Pioneer Financial Network