Binance Perpetual Funding Rate Arbitrage (100% dari Tingkat Tahunan di Bull Market)

Daftar untuk Binance Thousand League pertempuran, dan mendapatkan strategi gratis untuk digunakan:https://www.fmz.com/bbs-topic/6609

Kontrak Perpetual & Tingkat Pembiayaan

Pada awal industri cryptocurrency, kontrak hanya kontrak pengiriman, dan kemudian BitMEX menerbitkan kontrak abadi, yang sangat populer di kalangan publik. dan sekarang, pada dasarnya semua platform utama mendukung kontrak abadi.

Semakin jauh tanggal pengiriman kontrak pengiriman, semakin besar fluktuasi harga, semakin besar penyimpangan antara harga kontrak dan harga spot, tetapi penyelesaian dipaksa didasarkan pada harga spot pada hari pengiriman, sehingga harga akan selalu kembali. Berbeda dengan kontrak pengiriman yang tepat waktu, kontrak abadi dapat diadakan sepanjang waktu, dan diperlukan mekanisme untuk memastikan bahwa harga kontrak konsisten dengan harga spot. Itu adalah mekanisme suku bunga pendanaan. Jika harga bullish untuk jangka waktu dan banyak orang melakukan jangka panjang, itu akan menyebabkan harga abadi menjadi lebih tinggi dari harga spot. Pada saat ini, tingkat pendanaan umumnya positif, yaitu, sisi panjang harus membayar sisi sesuai dengan posisi yang dipegang; semakin besar penyimpangan pasar, semakin besar hasil pendanaan, yang cenderung menyebar di setiap jam perdagangan.

Analisis Pengembalian Arbitrage

Jika Anda short kontrak abadi, panjang spot, dan tahan untuk waktu yang lama, secara teoritis, Anda dapat mendapatkan pengembalian tingkat pendanaan positif untuk waktu yang lama terlepas dari kenaikan dan penurunan harga simbol.

Binance memberikan data riwayat tingkat pendanaan:https://www.binance.com/cn/futures/funding-history/1, dan di sini saya membuat beberapa contoh:

Tingkat pendanaan rata-rata simbol mata uang terbaru (Maret 2021):

Hal ini dapat dilihat bahwa tingkat pendanaan rata-rata simbol multi mata uang adalah lebih dari 0,15% (karena bull market baru-baru ini, tingkatnya tinggi, tetapi sulit untuk mempertahankan). Menurut pengembalian terbaru, tingkat pengembalian harian akan menjadi 0,15% * 3 = 0,45%, tidak termasuk tingkat pengembalian tahunan pada 164%. Mempertimbangkan lindung nilai spot, leverage ganda futures, ditambah faktor-faktor yang tidak menguntungkan seperti kerugian, premi, dan penutupan posisi, tingkat tahunan harus pada 100%. Retracements hampir dapat diabaikan. Di pasar non-bull, tingkat tahunan juga sekitar 20%.

Analisis Risiko & Pengendalian

Tingkat pendanaan negatif

Jika terjadi satu kali, kerugian setara dengan 75 kali pengembalian yang diperoleh sebesar 0,01%. Meskipun simbol mata uang dengan tingkat pendanaan rata-rata telah disaring, tidak dapat dihindari bahwa akan ada kondisi pasar yang tidak terduga. Selain menghindari simbol mata uang baru dan simbol seperti BSV, solusi yang paling penting adalah melakukan lindung nilai terdesentralisasi. Jika Anda lindung nilai lebih dari 30 pada satu waktu, kerugian satu simbol hanya akan menyumbang sebagian kecil. Selain itu, dalam hal ini, Anda perlu menutup posisi sebelumnya, tetapi karena biaya dan biaya penutupan posisi, Anda tidak dapat menutup posisi ketika Anda menghadapi tingkat pendanaan negatif. Secara umum, ketika tingkatnya di bawah -0,2%, Anda dapat menutup posisi untuk menghindari risiko. Secara umum, ketika harga negatif, kontrol spot abadi lebih rendah dari harga negatif, dan memungkinkan untuk mengurangi biaya penanganan, sehingga Anda dapat menghemat keuntungan.

Perubahan premi

Secara umum, tingkat pendanaan positif berarti bahwa kontrak abadi memiliki premi untuk spot. Jika premi tinggi, itu juga dapat menghasilkan pengembalian tertentu dari premi. Tentu saja, strategi telah memegang posisi untuk waktu yang lama, sehingga bagian keuntungan ini tidak akan diambil. Anda perlu berhati-hati untuk tidak membuka posisi dengan premi negatif yang tinggi. Tentu saja, dalam jangka panjang, masalah perubahan premi dapat diabaikan.

Risiko likuidasi kontrak

Karena lindung nilai terdesentralisasi, risiko likuidasi jauh lebih kecil. Mengambil leverage 2 kali abadi sebagai contoh; kecuali harga keseluruhan naik 50%, tidak akan ada likuidasi, dan karena lindung nilai spot, tidak ada kerugian pada saat ini. Hanya menutup posisi untuk mentransfer dana, atau Anda dapat menjamin untuk meningkatkan margin kapan saja. Semakin tinggi leverage abadi, semakin tinggi tingkat pendanaan, dan semakin besar risiko likuidasi kontrak.

Pasar beruang jangka panjang

Sebagian besar tingkat pendanaan bull market adalah positif, dan tingkat rata-rata banyak mata uang dapat melebihi 0,02%, dan kadang-kadang akan ada tingkat tinggi. Jika pasar berubah menjadi pasar beruang jangka panjang, tingkat rata-rata akan menurun, dan kemungkinan tingkat negatif yang besar akan meningkat, yang masing-masing akan mengurangi pengembalian.

Gagasan Spesifik

1. Memperiksa simbol mata uang secara otomatis atau menentukan simbol mata uang secara manual; Anda dapat merujuk pada tingkat pendanaan historis, dan hanya berdagang jika ambang batas melebihi.
2. Dapatkan tingkat pendanaan saat ini, dan jika melebihi ambang batas yang ditetapkan, mulai menempatkan futures dan pesanan spot pada saat yang sama untuk lindung nilai, dan menetapkan nilai tertentu.
3. Jika harga simbol mata uang tunggal naik terlalu tinggi, strategi dapat secara otomatis menutup posisi untuk menghindari risiko tinggi kontrak abadi.
4. Jika nilai simbol mata uang tertentu terlalu rendah, Anda perlu menutup posisi untuk menghindari biaya.
5. Strategi ini tidak memiliki persyaratan tentang kecepatan pembukaan posisi.

Kesimpulan

Strategi arbitrage tingkat pendanaan memiliki risiko rendah, kapasitas asetnya besar, sehingga strategi ini relatif stabil, meskipun keuntungannya tidak tinggi.