裁定取引スペースの固定 - オプション取引戦略におけるボックス裁定取引

箱型セブレージは,4つの基本オプションのポジションで構成された無リスクセブレージ戦略であり,リスクがないため,利潤の余地が非常に小さいため,時には手数料によって利潤の余地が侵食されることがあります.この種の戦略は,買賣権平価関係 (以下,PCP,文末注) に基づいており,PCPが深刻な違反された場合,この戦略は一定の利潤の余地をロックすることができます.

もちろん,現実の市場では,PCP関係の背離幅は小さい傾向があり,市場での存在時間は長くはありません. arbitrageの機会を捕獲することは容易ではありません,または機会を捕獲しても手数料がかかります. この観点から,このような arbitrageの機会は,先端のプレイヤーに適しています.手数料が優遇され,ほとんどオプションの市場です. 小編は,主に拓学園の友人にオプション市場の遊び方を理解するように共有します. 結局のところ,オプション市場で,理解するほど,勝利率は高くなります.

• #### 策の使用シナリオ

市場ではほとんどの場合,PCP関係から離れることが起こりますが,それほど深刻ではありません.利潤の余地はありません.手数料が侵食されます.十分な利潤の余地がある場合でも,すぐに市場が追い詰められます.機会を発見し,迅速にこのアベリゲート操作を実行するには,専門ソフトウェアを使用する必要があります.

• #### 戦略の構成

一つの箱式利のポジションは,高値と低値の2つの実行価格の4つのオプションポジションで構成されています.

この記事では,

下の表は,今日の深300の終盤価格であると仮定し,次の操作を行います:実行価格2150の看板を購入し,2200の看板を売り,2150の看板を売り,2200の看板を購入し,上記の数値は1です. そうすると,箱式ブレイク戦略の構築が完了します.

上記の取引表を列挙してください.

表から,縦から見ると,この操作は,牛市看オプション価格差と熊市看オプション価格差戦略の組み合わせであり,横から見ると,この操作は,合成ターゲット資産多頭と合成ターゲット資産空頭の組み合わせである.

• #### 策の利得計算

このポートフォリオのポジションを期限まで持っていれば,利益が得られます.計算すると,合成ターゲット資産価格の多頭目のポジション価格は2150+74.9-53.1=2171.8元に相当します.

合成対象資産価格空頭持仓価格は2200-(77.0-52.6) =2174.7(元) に相当する.

持っていた場合,期限までに,2171.8の価格で深300指数を購入し,2174.7の価格で売却する.深300指数7全の契約の倍数は100で,この戦略の総利益は100X (((2174.7-2171.8) =290 (((元) である. もちろん,これは手数料が計算されていない場合である.

注: 買取権平価関係 (Pull-Call parity) は,同じ行使価格と期限を持つ金融機関を意味し,その買取権と買取権価格の間の必然的な基本的関係である.

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