アルゴリズムの取引は,通常,初心者が理解するための複雑な分野として認識される.それは幅広い分野をカバーし,特定の側面にはかなりの数学的および統計的成熟度が必要である.その結果,未経験者にとって非常に退屈である可能性があります.実際には,全体的な概念は把握しやすいが,詳細は繰り返す,継続的な方法で学ぶことができます.
アルゴリズム取引の美点は,多くのブローカーが非常に現実的な市場シミュレータを提供しているため,実際の資本に対する知識をテストする必要がないことです.そのようなシステムには特定の注意点がありますが,資本リスクが全くなく,深い理解を育む環境を提供します.
QuantStartの読者からよく聞かれる質問は"量的な取引をどのように始めるか?"です.私はすでに量的な取引の初心者ガイドを書きましたが,一つの記事では,このテーマの多様性をカバーすることができません.したがって,私はこの記事で私のお気に入りの入門レベルの量的な取引の本を推奨することにしました.
基礎 を 覆い て 理解 する まで,重い 数学 的 な 議論 を 避ける こと が ずっと 容易 な こと を 発見 し まし た.この 目的 で 見つかり た 最高 の 本 は 次 の よう です.
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- エネスト・チャンによる定量取引 - これは私のお気に入りの金融書籍の1つです. チャン博士は,MatLabまたはExcelを使用して"リテール"定量取引システムを設定するプロセスの素晴らしい概要を提供します. 彼はこのテーマを非常にアクセスしやすくし",誰でもそれをすることができます"という印象を与えます. (主に簡潔さのために) 飛ばされている詳細がたくさんありますが,この本はアルゴリズム取引の仕組みについての素晴らしい紹介です.彼はアルファ生成 ("取引モデル"),リスク管理,自動執行システム,特定の戦略 (特にモメンタムと平均リバーション) を議論しています. この本は始める場所です.
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- リーシ・K・ナラングによる"ブラックボックス内側" - この本では,プロの定量ヘッジファンドがどのように運営されているかを詳細に説明している.このような"ブラックボックス"に投資するかどうかを検討している知的な投資家に向けられている.小売トレーダーにとって無関係であるように見えるにもかかわらず,本書は実際には"適切な"量子取引システムを実行する方法に関する豊富な情報を含んでいる.例えば,取引コストとリスク管理の重要性が概要されており,さらなる情報を探すべき場所についてのアイデアがある.多くのアルゴ小売トレーダーはこれをピックアップして,プロがどのように取引を行うかを見るのがよいでしょう.
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- バリー・ジョンソンによるアルゴリズム取引&DMA - 金融業界における"アルゴリズム取引"という用語は,通常,銀行やブローカーが効率的な取引を実行するために使用する実行アルゴリズムを指す.この用語は,取引のそれらの側面だけでなく,定量または体系的な取引もカバーするために使用しています.この本は主に,投資銀行の定量ソフトウェア開発者であるバリー・ジョンソンによって書かれた前者についてです.これは小売量に何の役にも立たないことを意味しますか?まったくありません.取引所の仕組みと"マイクロマーケット構造"のより深い理解を持つことは,小売戦略の収益性を非常に助けることができます.重量的なトームであるにもかかわらず,ピックアップする価値があります.
基本概念が把握されると,取引戦略を開発し始める必要があります.これは通常,取引システムのアルファモデルコンポーネントとして知られています. 戦略は,この日,簡単に見つけることができますが,真の価値は,広範な研究とバックテストを通じて自分の取引パラメータを決定することです. 次の本は,特定のタイプの取引と実行システムとその実装方法について説明します:
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- アルゴリズム・トレーディング (Algorithmic Trading) - チャン博士の2冊目の著書である.最初の本では,インパルス,平均逆転,特定の高周波戦略を回避した.この本は,そのような戦略を深く議論し,最初のものよりも数学的な複雑さ (例えばカルマンフィルター,静止性/共同統合,CADFなど) を有するものの,重要な実装詳細を提供します.戦略は,再びMatLabを広く使用していますが,コードはプログラミング経験のある人のためにC++,Python/pandasまたはRに簡単に変更できます.最初の本が数年前に書かれたように,最新の市場行動に関する更新も提供しています.
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- トレーディング&エクスチェンジ by ラリー・ハリス - この本は,市場マイクロ構造に焦点を当てており,個人的に,量子取引の初期段階でも学ぶべき不可欠な分野だと感じています. 市場マイクロ構造は,市場参加者がどのように相互作用し,オーダーブックで起こるダイナミクスに関する"科学"です. これは,取引所がどのように機能し,実際に取引が行われる時,どのようなことが起こるのかと密接に関連しています. この本は,取引戦略そのものについてではなく,実行システムを設計する際に注意すべきものについて説明しています. 量子金融分野の多くの専門家は,これを優れた本と見なしており,私も強くお勧めします.
この段階では,小売トレーダーとして,取引システムの他の構成要素,例えば実行メカニズム (およびトランザクションコストとの深い関係),およびリスクとポートフォリオマネジメントを研究し始めるのに良い場所になります.私はこれらのトピックに関する本を後編の記事で議論します.