5.3 戦略バックテストの業績報告の読み方

今日の市場分析プラットフォームは,トレーダーに取引システムを迅速にレビューすることを可能にします.仮説的な結果や実際の取引データを見ても,何百ものパフォーマンスメトリックが適用できます.これらのパフォーマンスメトリックは,通常,戦略パフォーマンスレポートで表示されます.これは,システムのパフォーマンスに関する異なる数学的側面に基づいたデータのコンパイルです.戦略パフォーマンスレポートで何を探すべきかを知ることは,トレーダーがシステムの強みや弱みを分析するのに役立ちます.

戦略パフォーマンスレポートは,取引システムのパフォーマンスの客観的な評価である.トレーダーは実際の取引結果を分析するために戦略パフォーマンスレポートを作成することができる.また,特定の期間中にシステムがどのように機能していたかを決定するために,歴史的なデータにも一連の取引規則が適用できる.バックテストと呼ばれるプロセスである.ほとんどの市場分析プラットフォームは,トレーダーがバックテスト中に戦略パフォーマンスレポートを作成することを可能にする.これは,市場で使用する前に取引システムをテストしたいトレーダーにとって貴重なツールである.

戦略の業績報告の要素

戦略パフォーマンスレポートの"前ページ"はパフォーマンス要約である.図1は,さまざまなパフォーマンス指標を含むパフォーマンス要約の例を示している.指標はレポートの左側にリストされている.対応する計算は右側に列に分かれています.報告書の5つの主要な指標は強調されています.我々は後で詳細に議論します.

図 1 - 戦略業績報告の"表紙"は業績概要です.この記事で示した主要な指標は強調されています.

戦略パフォーマンスレポートには,図1に示されているパフォーマンス要約に加えて,取引リスト,定期的収益,およびパフォーマンスグラフも含まれます.取引リストは,取引の種類 (長または短),日付と時間,価格,純利益,累積利益,および%利益などの情報を含む,取られた各取引の説明を提供します.取引リストは,トレーダーが各取引中に正確に何が起こったかを確認することができます.

システムにおける定期的リターンを表示することで,トレーダーは日,週,月,または年別セグメントに分割されたパフォーマンスを確認できます.このセクションは,特定の期間における利益または損失を決定するのに役立ちます.トレーダーは,システムが日,週,月,または年ごとにどのようにパフォーマンスしているか迅速に評価することができます.取引において,重要なのは累積的利益 (または損失) であることを覚えておくことが重要です. 1 つの取引日または 1 つの取引週を見ることは,月間および年次データを見るほど重要ではありません.

戦略パフォーマンスを分析する最も速い方法の1つは,パフォーマンスグラフである.これは,毎月の純利益を示すバーグラフから株式曲線まで,さまざまな方法で取引データを表示する.いずれにせよ,パフォーマンスグラフは,期間中のすべての取引の視覚的表現を提供し,トレーダーはシステムが標準に準拠しているかどうかを迅速に確認することができます.図2は2つのパフォーマンスグラフを示しています.一つは月間純利益のバーグラフであり,もう一つは株式曲線です.

図 2 - 各パフォーマンスグラフは,異なる形式で示された同じ貿易データを表しています.

戦略の業績報告書の主要な指標

戦略パフォーマンスレポートには,取引システムのパフォーマンスに関する膨大な量の情報が含まれます.すべての統計が重要ですが,最初の範囲を5つの主要なパフォーマンス指標に絞ることは役立ちます.

• 純利益総額
• 利益因子
• 収益率 %
• 平均貿易純利益
• 最大引き上げ額

この5つの指標は,潜在的な取引システムをテストしたり,ライブ取引システムを評価したりするための良い出発点です.

純利益総額

総純利益は,指定された期間における取引システムの底線を表します.このメトリックは,すべての敗れる取引 (佣金を含む) の総損失をすべての勝利する取引の総利益から引いて計算されます.公式は:

したがって,図1では,総純利益は以下のように計算されます.

多くのトレーダーは,取引パフォーマンスを測定するための主要な手段として総純利益を使用していますが,メトリックだけでは欺瞞的である可能性があります.このメトリックだけでは,取引システムが効率的に機能しているかどうかを決定することはできません.また,持続するリスクの量に基づいて取引システムの結果を正常化することもできません.確かに価値のあるメトリックですが,総純利益は他のパフォーマンスメトリックと協調して見るべきです.

利益因子

利益因子とは,取引期間全体の総損失 (手数料を含む) で割った総利益で定義される.このパフォーマンスメトリックは,収益性の高いシステムを示す1以上の値で,リスク単位あたりの利益量を関連付けます.例として,図1に示されている戦略パフォーマンスレポートは,テストされた取引システムが1.98の利益因子を持っていることを示しています.これは,総利益を総損失で割って計算されます:

$149,020 ÷ $75,215 = 1.98

これは合理的な利益因数であり,この特定のシステムが利益を生むことを意味します.すべての取引が勝者であり,損失を支える必要があることは誰もが知っています.利益因子メトリックは,利益が損失よりも大きい程度を分析するのに役立ちます.

$149,020 ÷ $159,000 = 0.94

上記の式は,最初の式と同じ総利益を示しますが,総損失を仮説的な値に置き換えます.この場合,総損失は総利益よりも大きいため,利益因子は1未満です.これは負けるシステムです.

収益率 %

収益率メトリックは,勝利の確率としても知られる.このメトリックは,特定の期間の取引総数で勝利の取引数を割ることで計算される.方程式として:

図"の例では,利益率の割合は以下のとおりです.

102 (勝った取引) ÷ 163 (取引総数) = 62.58% (収益率)

利潤率指標の理想値は,トレーダーのスタイルによって異なります.通常,より大きな動き,より大きな利益を得るために行くトレーダーは,勝ったシステムを維持するために低パーセントの利潤値のみを必要とします.これは,一般的にトレンドトレードとして知られる戦略で起こります.このアプローチに従う人は,このトレードのうちわずか40%がお金を稼ぐことができ,依然として非常に利益のあるシステムを生み出します.

Intraday トレーダー,特に scalpersは,同様の金額をリスクしながら,ある取引で少額の利益を得ようとする.これは,勝った取引が損失する取引に近い傾向にあるため,利益率が著しく高くなる必要があります.つまり,勝った取引が比較的小さいため,より多くの取引が勝者になる必要があります.

平均貿易純利益

平均取引純利益は,システムの期待値である.これは,取引ごとに獲得または損失された平均金額を表す.平均取引純利益は,総純利益を取引総数で割ることで計算される.方程式として:

図"の例では,平均的な貿易純利益は以下のようになる.

$73,805 (総純利益) ÷ 166 (取引総額) = $452.79 (平均取引純利益)

このシステムによって生成される各取引は平均452.79ドルになると予想できます.これは総純利益に基づいているため,勝ち負けの取引の両方を考慮します.

この数字は,典型的な取引よりも多くの倍の利益 (または損失) を生み出す単一の取引であるアウトライヤーによって歪曲される可能性があります.アウトライヤーは平均的な取引純利益を過剰に膨らませて不現実的な結果を生む可能性があります. 1 つのアウトライヤーは,システムが統計的により大幅に利益 (または利益) を増やすようにすることができます. より正確な評価を可能にするためにアウトライヤーを削除することができます.バックテストにおける取引システムの成功がアウトライヤに依存した場合,システムはさらに精製する必要があります.

最大引き上げ額

最大引き下げメトリックは,取引期間における"最悪シナリオ"を指す.前回の株式ピークからの最大距離,または損失を測定する.このメトリックは,システムによって発生するリスクの量を測定し,口座サイズに基づいてシステムが実用的であるかどうかを決定するのに役立ちます.トレーダーがリスクに負ける最大金額が最大引き上げ未満である場合,取引システムはトレーダーに適していません.最小の最大引き上げを持つ別のシステムを開発する必要があります.

このメトリックは,トレーダーにとって現実のチェックであるため重要です. およそすべてのトレーダーは,1000万ドルをリスクにかけることができれば100万ドルを稼ぐことができます. 最大引き下げメトリックは,トレーダーのリスク耐性と取引口座サイズに一致する必要があります.

結論

ストラテジーパフォーマンスレポートは,歴史的な取引結果またはライブ取引結果に適用される場合でも,トレーダーが取引システムを評価するのに役立つ強力なツールを提供することができます. 底線または総純利益 (私たちは誰もがどのくらいのお金を稼いでいるか知りたい) にのみ注意を払うのは簡単ですが,追加のパフォーマンスメトリックを検討することで,システムの有効性とその取引目標を達成する能力のより包括的な見方をすることができます.