放棄されたの機会の均衡は,何を意味するのか?

放棄されたの機会の均衡は,何を意味するのか?

記事のソース:スノーボール 画像:ジョセフ・ワン

,私は,次要なものを捨てるべきか,それを捨てるべきか,考え始めました. そして,結局のところ,私にとって最も重要なのは,ただ一つだけ,あなたと一緒にいることです.

• 赤いボタンを選択すると100万のチャンスがあり,緑のボタンを選択すると50万のチャンスがあります. この簡単な選択をクリックします. あなたは赤いボタンを押しますか? それとも緑のボタンを押しますか?

  この質問は想像以上に面白くて,こう答えようと思います.

  • 1. 期待値理論によると,緑色のボタンは5千万ドルの価値があります.
  • 2. 確証された100万という数字を選びたい人もいますが,50%の確率で何も得られないのは耐えられないからです.
  • 3. つまり,もし1人が何も食べずに生きられないとしたら,右側の選択肢は,あなたが100万ドルを得る50%の確率と,死ぬ50%の確率と 同じです.
  • 4. オープンに考えれば,もしあなたがその権利を持っているなら,あなたは右側の5千万ドルのオプションを,例えば200万 (あるいはそれ以上) の価値のある人に売ることができます.
  • 5. 選択肢の1つをさらに最適化すると,選択肢の1つを購入する人の数を増やす可能性を考えると,その権利をわずか1万ドルで (低手償却) 売ることができますが,買い手から100万ドルをあなたに分けることができます.
  • 6. さらに一歩踏み出せば,このオプションを抽選として公開し,小売を切り離し,2枚のコインを1枚ずつ2億枚印刷します.
  • 7. 6のビジネスモデルが成功し,最初の賞金として100万ドルを調達し,それをビジネスに変えた.
  • 8. P/E評価で20億ドルを調達し,上場し,市場価値は1000億ドル.

• "億から100億までの数字から,その背後にある数学を調べてみましょう.

  経済学では,3つの有名なリスク決定理論があります:期待価値理論,期待効用理論,見通し理論.

  1970年代,カネマンとトワスキー氏は,見方理論を体系的に研究した.長年,主流経済学は,誰もが理性的な判断をすると仮定していたが,実際はそうではなかった.見方理論は,人々が稼ぎの減少や,発生の機会の高低などの条件に対する非対称的な心理効果を加え,多くの見かけに非理性的な現象をうまく説明した.

  この理論の基礎を踏まえ,私はいくつかの興味深い話題を探索したいと思います.

1. 究極の成功の秘訣は,あらゆる段階において,全体的に最も有利な確率で意思決定を行うという非人間的な策略です.

2. 貧困層は,彼らの利権を安く富裕層に売っている. 利権はより隠蔽的で,余剰価値の搾取はより大きい (私は余剰価値という概念を認めてはいない).

3. 熱門なAIは,あらゆるステップで自律的で冷酷な計算を頼りに,人類を倒す最高の確率です. 例えば,AlphaGo.

4. しかし,不合理性,衝動は,人間の最後の要塞となる可能性がある. (これについては後ほど別々に書きます)

• 基本概念を繰り返します.

  期待値理論 (賢者の基本的な意思決定ツール)

  期待値理論では,1億の確率で5千万と,1億の確率で50パーセントが1回です.

  ベイアスの定理は,賢明な意思決定者が最も頻繁に使用する単純な公式の1つです.

  説明:損失の確率を損失の可能性の量に掛け,利益の確率を利益の可能性の量に掛け,最後に前者を後者から減算します. これは私たちが常に試みてきた方法です. このアルゴリズムは完璧ではありませんが,これほど簡単です.

  • 例えばA: (高盛の元CEOのルービンから)

    合併を発表した後,ユニバースの株価は30.5ドル (合併発表前24.5ドル) に上昇した.

    これは,合併が合意された場合,利息取引による株価上昇は3ドルになる可能性があることを意味し,ユニビスの株価は33.5ドル (0.6075 × ベディの株価) になる.

    合併が成功しない場合,ユニビスの株価は1株あたり約24.5ドルまで下がる可能性がある.

    合併の成功確率は約85%で,失敗確率は15%です. 予想値に基づいて,株価が上昇する確率は3ドル×85%で,下落する確率は6ドル×15%です.

    値が上昇する可能性があります.

    値が0.9ドルになる.

    予想値が1.65ドルになります.

    この1.65ドルは,会社の資本30.50ドルを3ヶ月間置くことで得られる利益です. これは,年収で5.5%または22%の収益率を考慮したものです. これ以上の収益率は,私たちの底線です. 20%未満の年収で会社の資本を支払う価値はないと考えています.

    ルービン氏は特に説明しているように,これは彼が毎日行うことであり,それは賭博のように見えるし,確かにしばしば負ける.しかし,彼はほとんどお金を稼ぐことを確認したい.

  • B例: (黒い天の著者)

    タレブ氏は投資会議で",来週市場がわずかに上昇する確率は高く,70%くらいだと信じている"と述べた.しかし,彼は大量にS&P500指数の先物を売っているので,市場は下落するだろうと賭けている.彼の意見は,市場が上昇する確率は高い (私は後期に楽観的である),しかし空売りは良い (私は悪い結果を見ています),なぜなら市場が下落した場合,それは大幅に下落する可能性があるからです.

    分析は以下の通りである.次の週市場が70%上昇する確率で,30%低下する確率がある.しかし上昇が1%上昇する場合は,10%低下する可能性があります.将来の予想結果は:70% × 1% + 30% × (-10%) = -2.3%です.

    チャーリー・マンガーの言うように,バフェットは毎日この単純な数学問題に取り組んでいます. 数学能力ではなく,思考モデルです. 分かりやすいこと,難しいこと.

    チャンスは時に直感に反するものです.

  • C例:

    雨の夜にタクシーが事故を起こし,現場の目撃者は,その車が青いと目撃したと報告している. 既知の通り: (1) 目撃者が青と緑のタクシーを識別する確率は80%である. (2) 現地のタクシーが85%緑で,15%青である. 質問: 事故のタクシーが青である確率はどれくらいですか?

    A: 緑の車ですが,青の車として見られる可能性は (0.15×0.8) です. 青の車として見られる可能性は (0.15×0.8) です. したがって,この車は本当に青の車である可能性は (0.15×0.8) / (0.85×0.2) + (0.15×0.8) =41.38%です.

    脳の直感とは何か? 私たちの脳は驚くべき働きをしているが,数学的直感の点で非常に幼稚である.

    しかし,期待値理論では,なぜ赤いボタンの価値が100万以下で,まだ多くの選択肢があるのか,答えられない.

• 期待の有用性理論 (野心か恐怖か)

  ダニエル・バーヌーリーは,1738年の論文で,金額の期待値として意思決定基準に挑戦するための有用性概念について述べ,論文は主に2つの原則を含んでいる.

  • a,辺縁的有用性減衰原理:人が富に占める益益の多さは,すなわち有用性関数の次導関数が0よりも大きい.富が増加するにつれて満足度が増加する速度が減り,有用性関数の次導関数が0よりも小さい.

  • b,最大有効性原理:リスクと不確実な条件下で,個人の意思決定行動基準は,最大期待できる有効性ではなく,最大期待できる金額を得るためのものである.

文章の頭部の例に戻る.赤いボタンを選択し,1百万を即座に実現し,5000万のオプションを放棄する.一方,は1百万に満足しているため,1百万は富に関して数値レベルでの変化をもたらし,もう1つの数値レベルは想像もできない.一方,緑のボタンの50%のゼロになるリスクを回避したい.

赤いボタンを選択すると,の期待効果理論との前向き理論の共用が交わされます.

• 予測理論

  未来理論でノーベル賞を受賞したカニマンの結論を引用し,

  • リスクは避けられる. リスクは避けられる.

  • b、負けたとき,理性的な人はリスクをとるのを避け,正常なバカはリスクをとることを好む.

  • c,理性的な意思決定者は,基準点によって影響を受けない損失に対する判断をするが,正常なバカは,基準点に基づいて損失に対する判断をする (例えば,理性的な意思決定者は,返済まで待たずに捨てるべき株を捨てない)

  • d、普通のバカは,通常,損失を避けます.

    行動経済学が研究しているように,社会的,認知的,感情的な要因は,不合理な選択を促します.

    例えば,富の基数は,基準として,人々が赤と緑で行くことを決定する.

    例外もあります.

    マーク・ザッカーバーグは中流階級の出身である.彼はまだ会社設立の2年間の困難な段階を乗り越え,ヤフーの1億ドル買収を断った. スナップチャットが数年後,ザッカーバーグの3億ドル買収を断ったように. これはシリコンバレーの精神の一つである. 金銭的な夢だけでは,大きな事業を推進することは困難である. 富観,野心,若さ,彼らは成功率50パーセント以下である緑のボタンを押した.

    祖父と話をした時,彼は言った",私たちが一番欠けているのは,父親が自分に対して,あなたが悪い人だと言うことです.なぜ書山美太郎や富裕層が,遺伝子や資源に加えて,多くの才能を持っているのか,以下のような理由があるかもしれません.

    • 1. 十分な基準が高く,利害が小さくされることはありませんが,リスク (実際は低い確率) を承知して高い利益を得ることができます.
    • 2. 周囲の人たちへの模範的な影響
    • 3. 燃え上がった心で励まされる.

    彼らは,普通の人より安く自分の機会権を売るのが難しい.

• 放棄されたチャンス

  • 1. 貧困層は,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層が,貧困層
  • 2. 勝者の秘訣は,勝率にこだわり,失敗しても賭けの原則を変えないことです.
  • 3. 宝くじを買うことは,最も高価な確率選択の自己放棄であり,それ故に"知能税"と呼ばれる.

    投資の分野では,おそらく最も広く行われている愚かさである.

    偶然の小さなことは,簡単に見えるが,実現しづらい.しかし,偶然の大きなことは,遠くに見えるが,目的地に着く可能性ははるかに高い.

    自分のチャンスを捨てて,快適な小さなチャンスを選ぶことは,自分のわずかな資源を使って,成功者への補償をすることです.

• なぜ賢い人は賭けに勝てないのか?

  もし人生がチャンスゲームであり,一連の選択が最終的な結果を決定するならば,賢者は先見的に優れているように見えるだろう.しかし,そうではない.

  確率は賭けから生まれる.パスカとフェーマは賭けの奇異な結果に興味を持ち,いくつかの確率論の原理を提案し,それによって確率論を創出した.

  賭場では,ギャンブルに賭けても負けない可能性が高い21ポイントを例に挙げると,

  • 1. オンラインカジノは,オンラインカジノの利用者に対して,
  • 2. 遊びの基礎知識に精通している.
  • 3. 映画の決勝戦21時ののようなカード.
  • 4. 勝率で賭けを増やす
  • 5. 感情は揺らぐことなく,結果がどうであれ,上記の戦略を常に実行します.

    賢い人は14をうまくやれる.しかし,反人間的なの5は多くの賢い人の弱点である.

    Googleの技術チームとプロのチェスマンが, AlphaGoとリッチ石のチェスを共同研究し,人間の最も難しい知的ゲームで,のAIがどのように考えているのかを見ることができます.

    AlphaGoは,ほぼすべてのハンドチェスで,自分の勝利率を計算する.つまり,それにとって,すべての決定点は独立しており, AlphaGoは,冷静に,そのハンドチェスの最大の勝利率を探します.

    ルービン,タレブ,バフェットのような AlphaGoは,ほとんど人間であり,しばしば反直観的,反人間的,反快適な行動をとる.

    賢明な人の多くは,そのような知恵や偉大な行動の方法を持っていない.

• 選択肢を売り込むのはどうでしょう?

  ABCDは,ABCD以外の多くの選択肢があります.

  ドイツ人の暗号機に対抗するために,チューリングは機械攻撃を決定したが,予算を否定し,上級者からの命令に従わせる酒を飲んだ.チューリングは同級生チューリングに",あなたの上級者は誰ですか?"と尋ね,その後チャーチルに10万ポンドの手紙を書いた.

  赤いボタンを押すか,緑のボタンを押すか,私は選択権を持っています.

  第3の道,オプションを売却し,それをVCとPEに売却することは,資本のリスク好意と承受力を利用し,150万から150万の価値帯を共有することです.

  面白いことに,富の世界は,貧乏な若者にとって,暗い扉を残しています. 彼らは50万ドルを逃すのではなく,1百万を欲しがっています. 彼らはより広い視野を必要としています.

  これは現在の社会的富の創造と分配の核動力の一つであり,資本の美しさでもある. 選択権を持つ人々の意思決定思想と行動パターンが,究極の富の食物を決定する.

• 人生の選択肢は限られている

  人生には多くの選択肢があり,それは常に機率や優位性によって動かされることができません. 激怒した海での争いのように,ジャック船長は一時的に敵の船を追うことを放棄し,小島に停泊し,船員の夢のダーウィン的な科学探検を満たすことを選択しました.

  友人のことを思い出すと,夫婦は成長する子供たちのために起業や不動産を延期することを選択します.多くの良いことや良い瞬間は,あなたが計算しない選択のためにあります.

  もちろん, AlphaGo の確率計算で獲得した収入を,自分のために無駄遣いしたり,賭博の権利のない人々 (例えば,ビル・ゲイツの慈善団体) を助けるために,手元に持っていれば良いでしょう.

  "時間"という言葉は,お金よりも重要な選択かもしれません. もし時間こそが最も貴重な財産で,限られた時間しか持っていない人生よりも重要な選択だとしたら?

  1995年,卒業後,独りで広州に行ったとき,ある師匠に会った.彼は私の無師匠精神を見て,他の人たちの前で,天才の若者であることを称賛することを惜しまなかった. (時間はいつも嫌がる,愛している幼い,これまで誰も私を天才の中年と呼ばれてはいない).彼は自分の会社を登録したとき,頭痛で選ばれ,そして言った:むしろ,私が選ぶことを頼む.

  この会社は私が最初に入社した会社で,その名前には,多くの人生の比喩があります.

記事のソース: 雪球 株式感覚の知識庫から転送