ビンアンの永続資本金利率調整 (現在の牛市年化100%)

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永続契約と金利

最初のコインラウンド契約は,割引契約のみであったが,BitMEXの革新により永続契約が導入され,現在主流の取引所は基本的に永続契約を支持している.

交付比率は約交付日程が長くなるほど,価格の変動が大きいほど,契約価格と現金価格の偏差は大きいが,交付日に現金価格で決済することを強制するので,価格は常に戻ってくる. 交付比率は約交付日期と異なるが,永続契約は常に保持することができる. 契約価格と現金価格を一致させるためのメカニズムが必要である. これは資金率メカニズムである.

利息・利益分析

資本金利は,ほとんどの場合正であり,空き永続契約,多現貨,長期保有を行う場合,理論上,通貨価格の下落から守られ,長期にわたって正の資本金利の利益を得ることができます.以下では,実用性を具体的に分析します.

ビナンは,金利の過去を提示しています.https://www.binance.com/cn/futures/funding-history/1この記事へのトラックバック一覧です.

通貨の平均率は,最近 (2021年3月) は以下の通りです.

複数の通貨の平均利回りは0.15%以上 (最近の牛市により,利回りが高かったが持続不可能) を見ることができる.最近の収益計算では,日々の利回りは0.15%*3=0.45%,利回り年化も164%である.現金ヘッジ,先物二重レバレッジ,開場損失,プレミアム,平仓などの不利な要因を考慮すると,年化が100%であるべきである.引き下げはほとんど無視できる.非牛市場では,年化も20%程度である.

リスク分析と回避

負の料金

料金最低値は -0.75%まであり,一度発生した場合,損失は7万5千1回の料金率の利益に相当する.平均料金率の通貨を選したものの,意外な事態が起こるのは避けられない. 解決策は,新貨やデモンを避けるだけでなく,分散型ヘッジをすることが最も重要な. 一度30以上のヘッジを行う場合,1コインの損失はごく一部しか占められない. さらに,この状況に遭遇すると,事前に平衡する必要があります. しかし,手続費と平衡コストのために,負の料金平衡に直面することはできません. 一般的な -0.2%の料金は平衡規則を回避することができます. 一般的な負の価格が現貨よりも永続的に低いとき,負のプレミアムが手続費を控除した後も利益を得ることが可能です.

プレミアムの変化

一般に正の利率は,現貨に対する永続的なプレミアムを表し,プレミアムが高くなった場合,一定のプレミアム回帰を得ることも可能である. もちろん,戦略は長期的に保有しているため,この部分の利益を食べない.

契約の破綻リスク

分散型ヘッジにより,この部分のリスクははるかに小さい.例えば,恒久的な二倍レバレッジでは,価格が全体的に50%上昇しない限り,ブレイクポジションの可能性が高く,現金ヘッジにより,このときも損失はありません.平衡が資金移転を行う限り,または保証金を増やす限り保証できます.恒久的なレバレッジが高くなるほど,資金利用率が高くなるほど,契約ブレイクポジションのリスクも大きい.

長期熊市

牛市では,利回りが好転し,多くのコインの平均利回りは2万円を超え,時には高い利回りもある.市場が長期的に熊市に転移した場合,平均利回りが下がり,大きな負利回りの確率が上昇し,収益が低下する.

戦略的なアイデア

1. 通貨を自動的にフィルターまたは手動で指定し,歴史的な資金率を参照して,値を超えた取引を行うことができます. 2. 現金利率を取得し,設定された値を超えて,先物現貨を同時にヘッジし,一定の価値を固定する. 3. 単一通貨価格が過度に上昇した場合,戦略は自動的に平衡し,持続的なリスクが過度に高いことを避ける. 4. ある通貨の利率が低すぎると,利率を回避する平衡が必要である. 5. 戦略は開場速度に要求しない.開場平衡は氷山委託を使用し,衝撃を軽減する.

概要

利率戦略は,全体的にリスクが低く,資金容量が大きく,安定性があり,利益は低い.低リスク利便主義者のために適しています.すべての資金が取引されている場合,この戦略を実行することを検討することができます.