비트코인의 트렌드 추적과 평균값 회귀 전략을 재검토한다

지난 몇 년 동안 금융 구조의 중대한 변화는 암호화폐 분야를 포함한 글로벌 시장의 역학을 재구성했습니다. 계속되는 우크라이나 전쟁, 상승하는 인플레이션, 미국 경제의 소프트랜딩, 그리고 최근 비트코인의 반감 등은 시장 정서와 가격 움직임에 큰 영향을 미쳤습니다. 이러한 발전을 감안하여 우리는 거래 전략을 재검토하고 재평가하기로 결정했습니다. 특히 2022년에 발표된비트코인 트렌드 추적 및 평균 회귀이 새로운 연구는 2015년 11월부터 2022년 2월까지의 데이터를 이용한 전략이다. 이 새로운 연구는 2015년 11월부터 2024년 8월까지의 전략의 성과를 탐구하고 있으며, 최근의 변화를 고려하고 있다. 이 연구는 또한 2022년 2월부터 2024년 8월까지의 시장 변화를 탐구하고 있으며, 이전 연구 이후의 발전을 강조하고 있다. 또한, 그것은 또한 우리의 이전 기사와 유사한 비트코인 가격 움직임에 대한 계절적 영향에 대해 평가한다.비트코인의 계절성이러한 요소들을 분석함으로써, 우리는 세계 최고의 암호화폐의 진화적 행동을 더 깊이 이해하고, 투자자들에게 오늘날의 복잡한 시장 환경에 대응할 수 있는 지침을 제시하고자 합니다.

샘플 내부 분석

모든 분석은쌍둥이 데이터페이지의 매일의 실제 BTC 데이터. 이 데이터는 2015년 10월 9일부터 2024년 8월 20일 0:00까지의 BTC 개시 가격을 나타냅니다. 첫 번째 관찰일은 2015년 11월 11일입니다. 우리는 MIN 및 MAX 전략을 이 데이터에 적용했습니다. MAX 전략은 트렌드 추적 패턴에 기반하고 있으며, 최근 가장 가치있는 자산은 다음 며칠 동안 계속 증가하는 경향이 있습니다. MIN 전략은 평균 회귀 이론에 기반합니다. 이 이론은 수익이 시간이 지남에 따라 평균 수준으로 돌아가는 경향이 있으며, 수익이 매우 낮더라도 결국이 그 평균 수준으로 돌아옵니다.

원본과 마찬가지로, 관찰된 모든 날 (t) 에 BTC의 지난 10, 20, 30, 40, 50 일 동안의 최고 (MAX) 및 최저 (MIN) 가격을 계산합니다.

BTCt는 t일의 가격이고, X는 역기이다.

다음 단계에서는 BTC 가격이 주어진 시간 내에 최고 또는 최저에 도달했을 때 행태를 살펴볼 것입니다. 원본과 달리, 우리는 최대 또는 최소보다 낮은 행태에 관심을 두지 않습니다. 계산을 위해 다음과 같은 공식을 사용합니다:

rt,x는 x일 사이클의 t일 BTC 수익이다.

표 1은 MAX (판 A) 와 MIN (판 B) 에서 거래하는 전략의 기본 성능 특성으로, Return는 연간 수익을 나타내고, Volatility는 연간 변동률을 나타내고, MDD는 최대 환기를 나타내고, Ret/Vol는 연간 수익을 연간 변동률로 나누는 것을 나타냅니다.

표 1에 따르면, 두 전략은 특히 10일 사이클에 유효하다. A판에서 표시된 MAX 전략은 B판에서 표시된 MIN 전략보다 더 낫다고 보입니다. 이 두 전략이 거래에 유효하지만 수익이 높고 탈락이 낮기 때문입니다.

MAX 구매에 비해 MIN 구매의 성장 속도가 느리고 곡선의 평평한 부분이 더 많지만 더 심각한 탈퇴로 이어질 수 있다는 것을 표 1의 값이 증명합니다.

전반적으로, 이 두 전략은 원본 연구와 비교했을 때 약간 덜 효과적이었다. 그러나 연구 결과에 따르면, 그들은 여전히 관련성이 있고 지난 10 일 동안 BTC를 가장 높거나 가장 낮게 구입했을 때 가장 효과적이었다.

이전 연구에서는 MIN 및 MAX 전략을 사용하여 BTC를 구매하는 것이 가장 효과적이었으며 지난 10 일 동안 가장 낮은 가격과 가장 높은 가격에 도달했습니다.

표 2는 MAX와 MIN (판 C) 에서 거래하는 전략의 기본 성능 특징으로, Return는 연간 수익을 나타내고, Volatility는 연간 변동률을 나타내고, MDD는 최대 회퇴를 나타내고, Ret/Vol는 연간 수익을 연간 변동률로 나누는 것을 나타냅니다.

이 방법을 통해 우리는 여전히 높은 수익을 얻을 수 있습니다 (MIN+MAX 전략은 역사적인 최고 수직선에 가까워지고 있으며) 그리고 BTC 시장을 단순히 구매하고 보유하는 것보다 낮은 탈퇴를 할 수 있습니다.

표본 외 분석

그 후, 우리는 이 전략들을 원본 연구에서 포함되지 않은 날짜에만 적용했습니다. 구체적으로 2022년 2월 4일부터 2024년 8월 20일까지. 이 기간 동안 비트코인 가격이 크게 하락했고, 이는 샘플 외 분석에 완벽한 스트레스 테스트를 제공했습니다.

우크라이나의 지속적인 전쟁, 상승하는 인플레이션 또는 미국 경제의 부드러운 착륙으로 인해 지난 2 년 반 동안이 인기있는 암호화폐에 대한 도전이 많았으며, 이 모든 것이 금융 지형에 큰 영향을 미쳤습니다. 또한 2024년 4월 19일 비트코인이 반으로 감소하는 것을 표시하고 가격에도 영향을 미쳤습니다.

표 3는 MAX (판 D) 및 MIN (판 E) 에서 거래하는 전략의 기본 성능 특징으로, Return는 연간 수익을 나타내고, Volatility는 연간 변동률을 나타내고, MDD는 최대 회귀를 나타내고, Ret/Vol는 연간 수익을 연간 변동률로 나누는 것을 나타냅니다.

BTC 가격이 하락했음에도 불구하고 MAX 전략은 여전히 유효하다. 그러나 BTC가 10일 최고에 도달했을 때 구매하는 것은 20일 최고에 구매하는 것보다 효과적이지는 않지만 여전히 가치가 있으며 다른 모든 기간에도 마찬가지입니다. 반면, MIN+MAX 전략의 두 번째 단계는 하락점에 구매하는 것이 좋지 않습니다. 지난 2.5년 동안 BTC 가격이 하락함에 따라 이 전략은 영향을 받아 수익이 낮거나 부정적이었습니다. BTC의 하락 가격의 단기 구매 압박은 미래에 실망스러울 수 있습니까?

계절성

비트코인의 계절성 효과는 중요하기 때문에, 비트코인의 계절성 효과에 대한 논문에서 논의된 바와 같이, 우리는 매일의 계절성이 MIN/MAX 전략에 영향을 미치는지 궁금합니다. 우리는 2015년 10월 9일부터 2024년 8월 20일까지 매일 특정 날짜를 포함하는 수정된 공식을 사용합니다.

이 방법을 사용하면 MAX 전략에 7개의 그래프를 생성하고 MIN 전략에 7개의 그래프를 생성합니다. 첫 번째 줄의 그래프는 시간 t = 월요일의 계산에 대응합니다. 두 번째 줄은 시간 t = 화요일의 계산에 대응합니다.

MAX 전략의 계절성

위의 그래프에 따르면 BTC가 최대치에 도달할 때 BTC를 보유하는 가장 강한 날짜는 수요일과 일요일이며, 그 중 10일간의 최대치가 다시 최고의 결과를 보여준다. 우리는 처음에는 금요일, 토요일, 일요일, 월요일이 더 잘하는 주말 효과가 있다고 가정했다. t = 일요일의 증가 곡선이 이러한 효과를 나타냈지만 다른 주말은 이 가정을 지지하지 않았다. 또한, 수요일의 상승 곡선은 주말 효과와 전혀 관련이 없으며 (이 두 날의 수요일과 일요일의 강렬한 성과는 단지 우연일 수 있음을 나타냅니다.). 따라서 우리는 MAX 효과/전략에 대한 계절 연구에 대해 확실하지 않습니다.

MIN 전략의 계절성

화요일과 토요일에는 BTC를 가장 낮은 가격으로 구매하는 것이 가장 수익성이 높고, 10일 최저 가격은 다시 최고의 결과를 보여줍니다. 우리는 MIN 전략에서도 계절적인 효과가 없다고 생각합니다. 또한, 우수한 날이 연속적이지 않으므로, 이것은 우연의 일치일 수도 있습니다.

결론

일부 더 좋은 날에도 불구하고, 우리의 연구는 비트코인의 MIN/MAX 전략이 매일의 특별한 계절적 효과를 가지고 있는 것을 발견하지 않았다. 모음 외의 수익은 MIN 전략이 모음 내 분석에서 수행한 것보다 덜 수행한다는 것을 보여줍니다. 그러나, MAX 전략은 여전히 매우 효과적입니다. 암호화폐가 장기적으로 성장할 것이라고 가정한다면 BTC에 트렌드 추적 규칙을 적용하는 것을 고려하는 것이 합리적입니다. 이 연구 결과에 따르면, BTC의 대부분의 성능을 심각한 탈퇴를 겪지 않고 달성할 수 있습니다. 10일, 20일, 30일, 40일, 50일 최대값을 사용하더라도, MAX 전략은 시스템 거래 전략의 좋은 선택으로 보입니다.

이 글의 링크는:https://quantpedia.com/revisiting-trend-following-and-mean-reversion-strategies-in-bitcoin/

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