고주파 거래 (High Frequency Trading) 는 빠른 속도로 거래의 자동화 형태이며, 복잡한 컴퓨터 기술과 시스템을 활용하여 거래를 밀리 초의 속도로 수행하고 하루 동안 짧은 기간 동안 포즈를 취합니다. 이 중 유동성 거래 전략, 시장 미세 구조 거래 전략, 이벤트 거래 전략 및 통계 사양 전략은 해외 성숙한 시장에서 비교적 인 인기 있습니다.
하이프레크 트레이딩은 금융 시장의 빛나는 별이며, 금융 및 기술 발전의 결정이다. 최근 몇 년 동안 하이프레크 트레이딩의 급속한 발전은 시장에 큰 관심을 불러 일으켰다. 하이프레크 트레이딩에 대해서는 엄격한 정의가 부족해 왔으며, 여기에 유럽 증권 규제위원회의 정의를 인용한다: 하이프레크 트레이딩은 자동화 된 거래의 한 형태이며, 빠른 속도로, 복잡한 컴퓨터 기술과 시스템을 사용하여 트레이드를 밀리 초의 속도로 실행하고 하루 동안 짧은 기간 동안 보유한다.
고주파 거래는 다음과 같은 몇 가지 핵심적인 특징을 가지고 있다: 분담 거래 데이터, 알고리즘 거래, 높은 자금 회전률 및 내일 거래를 처리한다. 분담 거래 데이터 및 알고리즘 거래를 처리하는 것은 고주파 거래의 중요한 과정이다. 고주파 거래는 시장 분담 거래 데이터를 수집, 처리 및 분석하여 시장에서 잠재적인 거래 기회를 미세하게 분석하고, 거래 기회를 확인하면 알고리즘 거래를 통해 당시에 입구를 한다. 하이프레크 트레이딩은 해외 선진국 시장에서 네 가지 유형의 거래 전략이 유행합니다.
유동 거래 전략
유동 거래 전략은 시장에 유동성을 제공하고 수익을 얻기 위한 거래 전략이다. 거래자는 시장에 다양한 가격 레벨의 주문서를 제공하고 포지션 수령자에게 유동성을 제공합니다. 따라서 유동 거래 전략이라고합니다. 거래자는 시장의 유동성에 기여합니다. 많은 비활성 시장은 거래자의 존재로 인해 유동성이 크게 증가하고 거래 비용이 크게 감소합니다. 예를 들어 옵션 시장에서 거래자는 거의 필수적입니다.
시장 거래자 전략의 이론적 기초는 재고 모델과 정보 모델이다. 재고 모델은 1968년 Demsetz가
시장의 미세 구조 거래 전략
시장의 미세한 구조 거래 전략은 주로 시장의 즉각적인 청약 데이터를 분석하여 짧은 시간에 구매 및 판매 주문 흐름의 불균형에 따라 초단 거래를 수행하는 전략이다. 시장의 즉각적인 구매 및 판매 주문 흐름에는 많은 거래 기회가 숨겨져 있으며, 눈에 보이는 주문서 상태를 관찰하여 판매 유동 유동 주류 또는 구매 유동 주류가 매우 짧은 시간에 주류를 분석합니다. 판매 유동 주류가 주도하는 시장에서는 가격이 떨어질 것이고 구매 유동이 주도하는 시장에서는 가격이 상승할 것입니다. 시장의 미세한 구조는 거래자가 주문록에 있는 구매권력을 비교하여 파는 권력을, 추첨 거래를, 그리고 빠른 평가를 통해 거래한다. 여기서 오더록에 있는 정보가 투자자의 의도를 진정으로 대변하는 것으로 가정되는 전제가 있다. 그러나 실제로는 오더록 정보도 방해될 수 있다. 따라서, 어느 정도에 이르기까지, 도박에 있어서 도박이 존재한다. 여기서 언급할만한 것은 국내 선물 거래의 주식꾼들인데, 그들의 거래 전략은 시장 상장 주문 흐름의 변화를 관찰함으로써 거래 기회를 찾고, 빠르게 주문을 하는 것이다. 주식꾼들은 시장에서 돈이 많지 않지만 거래량이 엄청나게 크며, 하루에 수백 번이나 시장에 들어갈 수 있고, 좋은 주식꾼들의 수익 능력과 자본 곡선은 매우 놀랍다. 이러한 거래 전략은 인간의 반응 속도가 매우 높고, 우수한 인물이 될 수 있습니다. 우리는 대만 선물 업계의 동료로부터 알 수 있습니다.
이벤트 거래 전략
이벤트 거래 전략은 시장의 이벤트에 대한 반응을 활용하여 거래하는 전략이다. 이벤트는 광범위한 경제적 사건이나 산업 관련 사건일 수 있다. 각 사건의 시장에 미치는 영향의 시간 차이는 크다. 고 빈도 이벤트 거래 전략은 사건의 영향을 극히 짧은 시간 내에 활용하여 자동으로 거래하여 수익을 창출하는 것입니다. 이 전략에는 두 가지 요소가 매우 중요합니다. 첫째는 영향을 줄 수있는 사건이 무엇인지 결정하는 것입니다. 이 문제는 다소 이상하게 보일 수 있지만 경험이 풍부한 거래자는 시장에 영향을 미치는 사건이 실제로 복잡하고 완전히 유리한 사건이 다른 시장과 시간 창문에서 완전히 반대 효과를 낼 수도 있다는 것을 알고 있습니다. 그리고 시장은 사건에 대한 예상을 만듭니다. 많은 사건이 발생하지 않을 때 시장은 이미 예상 반응이 있습니다.
통계적 요금 전략
통계적 배당 전략은 장기적인 통계적 관계를 가진 증권 자산을 찾고, 두 가지의 가격 차이가 오차될 때 배당을 하는 거래 전략이다. 통계적 배당 전략은 주식, 선물, 외환 등 모든 종류의 증권 상품 시장에서 광범위하게 사용됩니다. 미국의 유명한 장기 자본 관리 회사 (LTCM) 는 통계적 이득을 중심으로 한 헤지펀드 회사이다. LTCM은 창업 초기에는 1,250억 달러의 자산을 보유했으며, 1997년 말에는 48억 달러로 증가하여 2.84배의 순수 성장을 이루었다. 연간 투자 수익률은 각각 1994년 28.5%, 1995년 42.8%, 1996년 40.8%, 1997년 17%였다. 유감스럽게도 러시아 금융 폭풍이 그의 신화를 깨고, 150일 만에 자산이 90% 감소하고, 43억 달러의 손실이 발생하여 파산의 가장자리에 이르렀다. 이것은 또한 우리에게 아무리 훌륭한 통계 모델이더라도 한계가 있다는 것을 알려줍니다. 위험 통제는 항상 최우선으로해야합니다.