바이낸스 영구금융율의 금리 중재 (현재의 황소 시장 연간화 100%)

상시 계약 및 투자율

가장 초기 디지털 통화 계약은 배달 계약 만이었습니다. 나중에 BitMEX는 영구 계약을 혁신적으로 도입하여 매우 인기가 있습니다. 현재 거의 모든 주류 거래소가 영구 계약을 지원합니다.

배달 계약의 배달 날짜가 늦어질수록 가격 변동이 커질수록 계약 가격과 현금 가격 사이의 오차가 커질 것입니다. 그러나 배달 날짜에, 조정은 현금 가격에 따라 강제로 이루어질 것이기 때문에 가격은 항상 반환됩니다. 배달 계약의 일반 배달과 달리, 영구 계약은 항상 개최 될 수 있습니다. 계약 가격이 현금 가격과 일치하는지 확인하는 메커니즘이 필요합니다. 이는 자금율 메커니즘입니다. 가격이 일정 기간 상승하면 많은 사람들이 길게 갈 것이고, 결과적으로 영구 가격은 현금보다 높습니다. 이 시점에서, 자금율은 일반적으로 긍정적입니다. 즉, 장기 포지션은 포지션 측면에 대한 자금 수수료에 따라 지불 할 것입니다. 시장 오차가 커질수록 가격이 떨어질수록 가격이 매우 높을 것입니다. 영구 계약 비율은 장기 대출과 동등합니다.

중재 수익 분석

투자율은 대부분 긍정적입니다. 만약 당신이 영구계약에 단축을 하고, 장기간 자금을 투자하고, 이론적으로, 당신은 통화 가격의 증가 또는 감소에 관계없이 장기적으로 긍정적 인 투자율 수익을 얻을 수 있습니다. 우리는 실행 가능성을 자세히 분석 할 것입니다.

디지털 화폐는 기금율의 역사를 제공합니다.https://www.binance.com/cn/futures/funding-history/1몇 가지 예를 들어보겠습니다.

중장기 (2021년 3월) 통화의 평균 환율은 다음과 같습니다.

여러 화폐의 평균 금리는 0.15% 이상이라고 볼 수 있습니다. (최근의 황소 시장으로 인해 금리는 높지만 계속하기 어렵다). 최신 수익률에 따르면 일일 수익률은 0.15% * 3=0.45%, 연간 복합 금리를 계산하지 않고 164%입니다. 현금 헤지, 미래에셋의 이중 레버리지, 추가로 오픈 포지션 손실, 프리미엄, 종료 포지션 및 기타 불리한 요인을 고려하면 연간 수익률은 100%에 달해야합니다. 롤백은 거의 무시 할 수 있습니다. 비 황소 시장에서 연간 비율은 약 20%입니다.

위험 분석 및 피

마이너스율

이 비율은 -0.75%까지 낮을 수 있으며, 한 번 발생하면 손실은 10천분의 1의 비율의 75배의 수익에 해당한다. 평균 비율의 화폐가 검출되었지만, 여전히 예상치 못한 시장이 존재한다는 것은 불가피하다. 해결책은 새로운 화폐와 악마 화폐를 피하는 것뿐만 아니라 가장 중요한 것은 헤지를 다양화하는 것이다. 한 번에 30개 이상의 화폐를 헤지하면 한 화폐의 손실은 작은 부분만을 차지할 것이다. 또한, 이러한 상황에 직면했을 때 미리 포지션을 닫아야 하지만 수수료와 포지션 폐쇄 비용으로 인해 마이너스 비율에 직면했을 때 포지션을 닫을 수 없다. 일반적으로 말하면, 지수가 -0.2% 또는 그 이하일 때 손실을 피하기 위해 포지션을 닫을 수 있다. 일반적으로, 마이너스 비율이 적었을 때, 영구 스포트 가격은 프리미엄 가격보다 낮으며, 이 수수료를 처리한 후 수익을 창출할 수 있다.

프리미엄 변경

일반적으로, 긍정적 인 비율은 현장에서 영구적 인 프리미엄을 나타냅니다. 프리미엄이 높으면 특정 프리미엄과 수익을 얻을 수 있습니다. 물론 전략은 장기적인 위치였으므로 이 수익의 일부를 잃지 않을 것입니다. 높은 부정적인 프리미엄에 대한 포지션을 열지 않도록 주의해야합니다. 물론 장기적으로 프리미엄 변경의 문제는 무시 될 수 있습니다.

계약 마진 종료 위험

분산적 헤지링으로 인해 이 위험의 부분은 훨씬 작습니다. 예를 들어 영구적인 이중 레버리지를 들어보죠. 전체 가격 상승이 50%가 아니라면 마진 클로즈오웃의 가능성이 있을 것입니다. 스팟 헤지링으로 인해 이 시점에서 손실이 없을 것입니다. 포지션이 자금 이전을 위해 닫혀있는 한, 또는 마지는 언제든지 증가 할 수 있습니다. 지속 가능한 레버리지가 높을수록 자본 활용률이 높고 계약 마진 클로즈오웃의 위험이 커질 것입니다.

장기적인 곰 시장

황소 시장 비율은 대부분 긍정적이며, 많은 통화의 평균 비율은 2 만 분의 1을 초과 할 수 있으며, 때때로 매우 높은 비율이 있습니다. 시장이 장기적인 곰 시장으로 변하면 평균 비율이 감소하고 큰 부정적인 비율의 확률이 증가하여 수익률을 감소시킵니다.

전략에 대한 구체적인 아이디어

1. 통화는 자동으로 필터링되거나 수동으로 지정될 수 있습니다. 역사적 자금율을 참조할 수 있습니다. 거래는 한계값이 초과되면만 실행될 수 있습니다.
2. 현재 환율을 얻으려면, 만약 그 수치가 설정된 임계값을 초과한다면, 우리는 특정 값을 고정하기 위해 헤지링을 위해 선물과 스팟을 둘 다 주문하기 시작할 수 있습니다.
3. 단일 통화 가격이 너무 많이 상승하면 전략은 과도한 지속적인 위험을 피하기 위해 자동으로 포지션을 닫을 수 있습니다.
4. 만약 통화율이 너무 낮다면, 부과율을 피하기 위해 포지션을 닫아야 합니다.
5. 이 전략은 포지션 개설의 속도를 요구하지 않습니다. 포지션 개설 및 폐쇄는 영향을 줄이기 위해 빙산 명령에 의해 맡겨집니다.

요약

금리중재 전략의 전반적인 위험은 낮고 자본 용량이 크기 때문에 상대적으로 안정적이며 수익은 크지 않습니다. 따라서 저위험 중재자에게 적합합니다. 거래소에 비활성 자금이있는 경우이 전략을 실행하는 것을 고려할 수 있습니다.