Perdagangan frekuensi tinggi adalah satu bentuk perdagangan automatik yang menggunakan teknologi dan sistem komputer yang kompleks untuk melaksanakan perdagangan dengan kelajuan milidetik dan memegang kedudukan dalam masa yang singkat dalam sehari. Di antaranya, strategi perdagangan cair, strategi perdagangan struktur mikro pasaran, strategi perdagangan peristiwa dan strategi peruntukan statistik yang agak popular di pasaran maju di luar negara.
Perdagangan frekuensi tinggi adalah bintang yang bersinar di pasaran kewangan dan merupakan kristal perkembangan kewangan dan teknologi. Perkembangan pesat perdagangan frekuensi tinggi telah menimbulkan minat yang sangat besar di pasaran dalam tahun-tahun kebelakangan ini. Mengenai perdagangan frekuensi tinggi, terdapat kekurangan definisi yang ketat, di sini merujuk kepada definisi Lembaga Pengawas Sekuriti Eropah: Perdagangan frekuensi tinggi adalah satu bentuk perdagangan automatik, dengan kelajuan yang tinggi, yang menggunakan teknologi dan sistem komputer yang kompleks untuk melaksanakan dagangan dengan kelajuan milidetik, dan memegang saham untuk masa yang singkat dalam sehari.
Perdagangan frekuensi tinggi mempunyai beberapa ciri utama: memproses data transaksi pecahan, perdagangan algoritma, kadar peredaran dana yang tinggi dan dagangan dalam sehari. Pengolahan data transaksi pecahan dan dagangan algoritma adalah proses penting dalam perdagangan frekuensi tinggi. Perdagangan frekuensi tinggi mengumpulkan, memproses dan menganalisis peluang dagangan yang berpotensi di pasaran melalui data transaksi pecahan pasaran. Perdagangan frekuensi tinggi mempunyai empat jenis strategi perdagangan yang agak popular di pasaran maju di luar negara.
Strategi Perdagangan Liquid
Strategi dagangan cair adalah strategi dagangan yang menyediakan pasaran dengan kecairan untuk mendapatkan keuntungan. Pedagang pasaran menyediakan buku pesanan kepada pasaran dengan pelbagai tahap harga untuk memberikan kecairan kepada penerima kedudukan, oleh itu ia dipanggil strategi dagangan cair. Pedagang pasaran memberikan sumbangan kepada kecairan pasaran, banyak pasaran yang tidak aktif meningkatkan kecairan dengan ketara dan mengurangkan kos dagangan. Sebagai contoh, dalam pasaran opsyen, pedagang pasaran hampir tidak dapat dipisahkan. Model saham dikemukakan oleh Demsetz pada tahun 1968 dalam The Cost of Trading Table. Beliau berpendapat bahawa selisih jual beli sebenarnya merupakan pampasan yang diberikan oleh pasaran yang tersusun untuk ketersediaan perdagangan. Model maklumat dikemukakan oleh Bagehot pada tahun 1971. Beliau berpendapat bahawa selisih jual beli disebabkan oleh ketidaksimetri maklumat pasaran.
Strategi perdagangan struktur mikro pasaran
Strategi dagangan struktur mikro pasaran adalah terutamanya dengan menganalisis data penyerahan segera di pasaran, strategi untuk melakukan dagangan ultra pendek berdasarkan ketidakseimbangan aliran pesanan beli dan jual dalam jangka masa pendek. Banyak peluang dagangan tersembunyi dalam aliran pesanan beli dan jual segera di pasaran, dengan melihat keadaan buku pesanan yang kelihatan, menganalisis sama ada menjual aliran tunggal mendominasi atau membeli aliran mendominasi dalam jangka masa yang sangat singkat. Di pasaran yang didominasi oleh aliran jualan, harga akan turun; di pasaran yang didominasi oleh aliran pembelian, harga akan naik. Pedagang struktur mikro pasaran dengan membandingkan kekuatan pesanan beli dan jual dalam buku pesanan, mendahului dagangan, dan menyeimbangkan dengan cepat. Di sini terdapat prasangka bahawa maklumat dalam buku pesanan benar-benar mewakili niat pelabur, tetapi sebenarnya maklumat buku pesanan juga mungkin diganggu. Oleh itu, dalam beberapa hal, terdapat permainan dalam permainan. Yang patut diperhatikan di sini ialah peniaga dalam perdagangan niaga hadapan domestik, strategi dagangan mereka adalah dalam kategori ini, iaitu dengan melihat perubahan aliran pesanan pasaran, mencari peluang dagangan, membuat pesanan dengan cepat. Peniaga tidak mempunyai jumlah wang yang besar di pasaran, tetapi jumlah dagangan yang dihasilkan sangat besar, boleh masuk dan keluar dari pasaran beratus-ratus kali sehari, dan kemampuan keuntungan peniaga yang baik dan kurva modal sangat menakjubkan. Strategi dagangan sedemikian memerlukan tindak balas manusia yang tinggi, yang dapat menonjol. Kami mengetahui daripada rakan-rakan industri niaga hadapan Taiwan bahawa perdagangan frekuensi tinggi buatan di Taiwan telah dikalahkan sepenuhnya oleh perdagangan frekuensi tinggi yang dijalankan secara automatik oleh komputer.
Strategi Perdagangan Kejadian
Strategi dagangan peristiwa adalah strategi yang menggunakan tindak balas pasaran terhadap peristiwa. Kejadian boleh menjadi peristiwa ekonomi yang memberi kesan yang luas, atau juga peristiwa yang berkaitan dengan industri. Setiap peristiwa mempunyai perbezaan masa yang besar untuk memberi kesan kepada pasaran. Strategi dagangan peristiwa frekuensi tinggi adalah menggunakan kesan peristiwa dalam jangka masa yang sangat singkat untuk berdagang secara automatik dan memperoleh keuntungan. Strategi ini mempunyai dua bahagian yang sangat penting. Pertama, menentukan apa yang boleh menjadi peristiwa yang boleh memberi kesan. Persoalan ini kelihatan agak pelik, tetapi pedagang yang berpengalaman tahu bahawa peristiwa yang memberi kesan kepada pasaran sebenarnya sangat rumit, peristiwa yang sangat menguntungkan boleh menghasilkan kesan yang sama sekali berlawanan di bawah pelbagai sektor dan tingkap masa. Dan pasaran akan menghasilkan jangkaan terhadap peristiwa, banyak peristiwa tidak berlaku, dan keadaan pasaran sebenarnya telah mempunyai tindak balas yang dijangkakan, sehingga peristiwa itu benar-benar berlaku, dan pasaran mungkin akan berlaku dengan arah yang bertentangan dengan jangkaan, jadi pertama, perlu mengenal pasti peristiwa apa yang merupakan perubahan yang dijangkakan. Kedua, masa dan arah kesan peristiwa yang tidak berlaku.
Strategi perbelanjaan statistik
Strategi capaian statistik adalah satu strategi dagangan untuk mencari aset sekuriti yang mempunyai hubungan statistik jangka panjang dan capaian apabila perbezaan harga berlaku. Strategi capaian statistik digunakan secara meluas di semua jenis pasaran produk sekuriti, termasuk saham, niaga hadapan, pertukaran asing, dan lain-lain. Syarikat pengurusan modal jangka panjang Amerika Syarikat yang terkenal (LTCM) adalah sebuah syarikat dana lindung nilai yang mementingkan keuntungan statistik. LTCM pernah menghasilkan prestasi yang cemerlang, dengan aset bersih $ 1.25 bilion pada permulaan, dan pada akhir tahun 1997, meningkat kepada $ 4.8 bilion, dengan pertumbuhan bersih 2.84 kali ganda. Pengembalian pelaburan tahunan: 28.5% pada tahun 1994, 42.8% pada tahun 1995, 40.8% pada tahun 1996, 17.0% pada tahun 1997. Malangnya, ribut kewangan Rusia memecahkan mitosnya, dengan nilai aset bersih turun 90% dalam masa 150 hari, dengan kerugian $ 4.3 bilion, ke ambang kemusnahan. Ini juga menunjukkan kepada kita bahawa walaupun model statistik yang sangat baik, ada batasan dan kawalan risiko harus selalu diutamakan.