Dalam artikel pertama, kita akan membincangkan bagaimana Lead-Lag berlaku. Artikel ini akan membincangkan mengenai Lead-Lag yang berlaku di antara beberapa bursa. Prinsip asasnya adalah dengan memanfaatkan kesan lead-lag (efek lead-lag) di antara bursa yang berbeza, kerana kebolehan pasaran, kelajuan transaksi, dan kelewatan rangkaian yang berbeza menyebabkan harga mata wang yang sama sering tidak selari di bursa yang berbeza.
Pertama, pelabur perlu memantau perbezaan harga antara bursa yang berbeza secara langsung, terutamanya harga jual dan harga beli. Dengan menjejaki harga jual bursa A dan harga beli bursa B, peluang keuntungan boleh dianggap ada jika harga jual bursa A adalah lebih rendah daripada harga beli bursa B. Sebagai contoh, harga jual bursa A adalah 10,000 USDT, harga beli bursa B adalah 10,100 USDT, dan harga adalah 100 USDT, maka peluang keuntungan berpotensi.
Setelah peluang lebihan dijumpai, pelabur lebihan harus membeli aset di bursa yang menjual dengan harga yang lebih rendah (seperti bursa A) dan menjual pada bursa yang membeli dengan harga yang lebih tinggi (seperti bursa B). Operasi ini boleh dilakukan melalui pemasangan automatik API untuk memastikan pelaksanaan yang cepat dan memanfaatkan perbezaan harga yang paling banyak. Walau bagaimanapun, dalam pelaksanaan perdagangan, kos urus niaga (seperti yuran dan titik geser) dan kejutan harga mesti dipertimbangkan.
Jika anda mengambil kira titik lebur dan kos operasi, kos pembelian sebenar dan pendapatan penjualan akan berbeza dengan yang dijangkakan.
Langkah terakhir adalah penempatan. Contohnya, selepas beberapa ketika, pertukaran A membeli dengan harga 10,100 USDT, pertukaran B menjual dengan harga 10,150 USDT, apabila perbezaan harga berkurangan dari 100 USDT kepada 50 USDT, prosedur akan secara automatik menamatkan penempatan. Sudah tentu dalam beberapa kes, perbezaan mungkin terus berkembang, boleh terus dibuka, mengetahui dana habis.
Oleh kerana terdapat banyak broker dan peniaga pasaran, perbezaan harga antara bursa yang berbeza tidak terlalu besar, jika tidak, ia akan cepat disesuaikan.
Pelanggaran pesanan adalah masalah biasa, apabila prosedur mendapati perbezaan untuk menyelaraskan pesanan, hasilnya transaksi sebenar tidak begitu besar dan seringkali kerugian. Dalam kes ini, tindak balas dan kelajuan pelaksanaan yang cepat adalah penting.
Perdagangan dengan satu kaki menunjukkan bahawa satu pihak telah menyelesaikan operasi dan pihak lain gagal, yang biasanya berlaku dalam keadaan turun naik pasaran yang cepat. Jika hanya satu pihak berjaya, pelombong menghadapi risiko celah.
Apabila perbezaan berlaku untuk jangka masa yang lama, dana di bursa akan dibeli sepenuhnya dengan cepat, dan broker mungkin tidak dapat meneruskan operasi broker. Pada masa ini, broker perlu memindahkan dana dengan cepat atau menyesuaikan pegangan.
Kod ini bukan kod cakera sebenar dan hanya digunakan untuk demonstrasi, jika tidak mengambil kira masalah seperti bilangan cakera, kegagalan akses API, kesalahan penggunaan, kelajuan pesanan yang tidak selaras, dan lain-lain.
// symbol 是套利的交易对，比如 BTC/USDT
let symbol = "BTC_USDT";
// 设置手续费、滑点、开仓和平仓的利润率
let fee = 0.1 / 100; // 0.1% 手续费
let slippage = 0.1 / 100; // 0.1% 滑点
let entryThreshold = 0.005; // 开仓阈值：价差大于0.5%时开仓
let exitThreshold = 0.001; // 平仓阈值：价差回归到0.1%时平仓
// 每次循环执行的具体操作
function OnTick() {
// 获取各个交易所的行情数据
let tickers = exchanges.map(exchange => exchange.GetTicker(symbol));
// 计算套利机会（基于利润率）
// profitAB: 从交易所0买入，从交易所1卖出
const profitAB = (tickers[1].bid - tickers[0].ask) / tickers[0].ask - fee * 2 - slippage * 2;
// profitBA: 从交易所1买入，从交易所0卖出
const profitBA = (tickers[0].bid - tickers[1].ask) / tickers[1].ask - fee * 2 - slippage * 2;
// 打印日志
Log(`Tickers: Exchange0 Buy: ${tickers[0].ask}, Exchange1 Sell: ${tickers[1].bid}, Profit AB: ${profitAB} USDT`);
Log(`Tickers: Exchange1 Buy: ${tickers[1].ask}, Exchange0 Sell: ${tickers[0].bid}, Profit BA: ${profitBA} USDT`);
// 根据利润判断是否执行套利操作
if (profitAB > entryThreshold) { // 当利润大于开仓阈值时开仓
Log(`套利机会：从交易所0买入BTC，从交易所1卖出，利润：${profitAB} USDT`);
executeArbitrage(0, 1, tickers[0].ask, tickers[1].bid, profitAB); // 从交易所0买入并在交易所1卖出
} else if (profitBA > entryThreshold) {
Log(`套利机会：从交易所1买入BTC，从交易所0卖出，利润：${profitBA} USDT`);
executeArbitrage(1, 0, tickers[1].ask, tickers[0].bid, profitBA); // 从交易所1买入并在交易所0卖出
} else if (profitAB < exitThreshold) { // 如果价差回归，平仓
Log(`平仓：从交易所0买入并在交易所1卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
closeArbitrage(0, 1, tickers[0].ask, tickers[1].bid); // 执行平仓操作
} else if (profitBA < exitThreshold) {
Log(`平仓：从交易所1买入并在交易所0卖出的套利机会，利润已回归至平仓阈值`);
closeArbitrage(1, 0, tickers[1].ask, tickers[0].bid); // 执行平仓操作
} else {
Log("没有足够的利润进行套利或平仓");
}
}
// 执行套利交易
function executeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];
// 获取账户余额（假设为BTC余额）
let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
let accountSell = sellExchange.GetAccount();
let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
// 假设每次交易量为 0.1 BTC
let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);
// 确保交易量充足
if (amount <= 0) {
Log("余额不足，无法进行套利");
return;
}
// 在买入交易所挂单买入
Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 下单买入 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
buyExchange.Buy(symbol, buyPrice * (1 + slippage), amount);
// 在卖出交易所挂单卖出
Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 下单卖出 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
sellExchange.Sell(symbol, sellPrice * (1 - slippage), amount);
}
// 平仓操作
function closeArbitrage(buyExchangeIndex, sellExchangeIndex, buyPrice, sellPrice) {
let buyExchange = exchanges[buyExchangeIndex];
let sellExchange = exchanges[sellExchangeIndex];
// 获取账户余额（假设为BTC余额）
let accountBuy = buyExchange.GetAccount();
let accountSell = sellExchange.GetAccount();
let amountBTC = Math.min(accountBuy.Balance / buyPrice, accountSell.Amount);
let amount = Math.min(amountBTC, 0.1);
// 在买入交易所挂单卖出
Log(`在交易所${buyExchangeIndex} 平仓卖出 ${amount} BTC @ ${buyPrice}`);
buyExchange.Sell(symbol, buyPrice * (1 - slippage), amount);
// 在卖出交易所挂单买入
Log(`在交易所${sellExchangeIndex} 平仓买入 ${amount} BTC @ ${sellPrice}`);
sellExchange.Buy(symbol, sellPrice * (1 + slippage), amount);
}
// 主循环
function main() {
while (true) {
OnTick();
Sleep(1000); // 每秒钟执行一次
}
}
Lead-Lag Moving Swap adalah strategi jual beli antara pertukaran berdasarkan tindak balas ketinggalan pasaran. Dengan menganalisis dengan tepat perbezaan harga pasaran dan melaksanakan urus niaga dengan cepat, broker dapat memperoleh keuntungan yang stabil di pasaran mata wang digital. Walau bagaimanapun, kejayaan strategi ini tidak hanya bergantung pada reka bentuk strategi itu sendiri, tetapi juga memerlukan kebolehan pelaksanaan yang baik dan pemahaman yang sensitif terhadap waktu pasaran. Dengan meningkatnya persaingan pasaran, broker perlu terus mengoptimumkan strategi dan teknologi, meningkatkan kelajuan dan keupayaan bertindak balas untuk mengekalkan keberkesanan peluang jual beli.