Arbitraj faedah Binance kadar pembiayaan kekal (Pasar Bull semasa 100% Tahunan)

Kontrak kekal dan kadar pembiayaan

Kontrak mata wang digital yang paling awal adalah kontrak penghantaran sahaja. Kemudian, BitMEX memperkenalkan kontrak kekal secara inovatif, yang sangat popular.

Jika harga naik untuk jangka masa tertentu, banyak orang akan pergi lama, yang akan mengakibatkan harga kekal lebih tinggi daripada spot. Pada masa ini, kadar pembiayaan umumnya positif, iaitu, kedudukan yang panjang akan membayar kepada kedudukan yang pendek mengikut yuran kedudukan positif. Semakin besar penyimpangan pasaran, semakin tinggi harga akan turun, perbezaan akan cenderung untuk berlaku. Kadar kekal adalah bersamaan dengan harga pinjaman jangka panjang dan kadar pembiayaan jangka panjang adalah satu persepuluh dari setiap sepuluh ribu jam, sehingga harga pinjaman jangka panjang adalah satu persepuluh daripada penggunaan modal jangka panjang, dan ia adalah satu persepuluh daripada jumlah yang paling kerap digunakan.

Analisis Pulangan Arbitraj

Kadar pembiayaan adalah positif untuk kebanyakan masa. Jika anda pergi pendek kontrak kekal, pergi lama tempat dan memegangnya untuk masa yang lama, secara teori, anda boleh mendapatkan pulangan kadar pembiayaan positif dalam jangka panjang tanpa mengira peningkatan atau penurunan harga mata wang.

Mata wang digital memberikan sejarah kadar pembiayaan:https://www.binance.com/cn/futures/funding-history/1, beberapa contoh di sini:

Kadar purata untuk mata wang jangka pendek (Mac 2021) adalah:

Ia dapat dilihat bahawa kadar purata pelbagai mata wang adalah lebih daripada 0.15% (kerana pasaran lembu baru-baru ini, kadarnya tinggi, tetapi sukar untuk meneruskan). Menurut pulangan terkini, pulangan harian akan menjadi 0.15% * 3 = 0.45%, tanpa mengira faedah komposit tahunan, ia akan menjadi 164%. Mengingat lindung nilai tunai, leverage dua kali lipat niaga hadapan, ditambah kehilangan kedudukan pembukaan, premium, kedudukan penutupan dan faktor buruk lain, kadar tahunan harus 100%. Rollback hampir tidak dapat dipertikaikan. Di pasaran bukan lembu, kadar tahunan adalah kira-kira 20%.

Analisis Risiko dan Pencegahan

Kadar negatif

Kadar boleh menjadi serendah -0.75%, dan jika ia berlaku sekali, kerugian adalah bersamaan dengan pulangan 75 kali daripada satu kadar sepuluh ribu. Walaupun mata wang kadar purata telah disaring, tidak dapat dielakkan bahawa masih ada pasaran yang tidak dijangka. Penyelesaian bukan sahaja untuk mengelakkan mata wang baru dan mata wang iblis, tetapi yang paling penting untuk mempelbagaikan lindung nilai anda. Jika anda lindung nilai lebih daripada 30 mata wang pada satu masa, kerugian satu mata wang hanya akan menyumbang sebahagian kecil. Di samping itu, anda perlu menutup kedudukan anda terlebih dahulu apabila anda menghadapi situasi ini, tetapi kerana yuran dan kos penutupan kedudukan, anda tidak boleh menutup kedudukan anda apabila anda menghadapi kadar negatif, secara amnya, anda boleh menutup kedudukan anda untuk mengelakkan kerugian apabila kadar negatif adalah -0.2% atau kurang. Secara amnya, apabila harga negatif, kadar spot kekal adalah lebih rendah daripada harga premium, dan menjadikannya mungkin untuk mengurangkan keuntungan selepas mengendalikan yuran premium.

Perubahan premium

Secara amnya, kadar positif mewakili premium untuk kekal pada tempat, jika premium tinggi, ia boleh memperoleh premium tertentu dan pulangan, sudah tentu strategi telah menjadi kedudukan jangka panjang, jadi ia tidak akan kehilangan bahagian keuntungan ini.

Risiko penutupan margin kontrak

Oleh kerana lindung nilai terdesentralisasi, bahagian risiko ini jauh lebih kecil. Ambil leverage berganda kekal sebagai contoh, kecuali kenaikan harga keseluruhan sebanyak 50%, akan ada kemungkinan penutupan margin. Dan kerana lindung nilai spot, tidak akan ada kerugian pada masa ini. Selagi kedudukan ditutup untuk pemindahan dana, atau margin boleh ditingkatkan pada bila-bila masa. Semakin tinggi leverage lestari, semakin tinggi kadar penggunaan modal, dan semakin besar risiko penutupan margin kontrak.

Pasaran beruang jangka panjang

Kadar pasaran lembu kebanyakannya positif, dan kadar purata dalam banyak mata wang boleh melebihi dua persepuluh ribu, kadang-kadang, terdapat kadar yang sangat tinggi.

Idea Khusus untuk Strategi

1. Mata wang boleh disaring secara automatik atau ditentukan secara manual. Anda boleh merujuk kepada kadar pembiayaan sejarah. Dagangan hanya boleh dilaksanakan apabila nilai ambang melebihi.
2. Dapatkan kadar semasa, jika ia melebihi ambang yang ditetapkan, kita boleh mula untuk meletakkan pesanan kedua-dua niaga hadapan dan tempat untuk lindung nilai tertentu.
3. Jika harga mata wang tunggal meningkat terlalu banyak, strategi boleh menutup kedudukan secara automatik untuk mengelakkan risiko kekal yang berlebihan.
4. Jika kadar mata wang terlalu rendah, adalah perlu untuk menutup kedudukan untuk mengelakkan kadar yang dikenakan.
5. Strategi ini tidak memerlukan kelajuan pembukaan kedudukan. kedudukan pembukaan dan penutupan dipercayakan oleh pesanan aisberg untuk mengurangkan kesan.

Ringkasan

Risiko keseluruhan strategi arbitrase kadar adalah rendah, kapasiti modal adalah besar, jadi ia agak stabil, dan keuntungan tidak banyak. Oleh itu, ia sesuai untuk arbitrager berisiko rendah.