Como calcular a capacidade máxima de capital de uma estratégia quantitativa por meio de seus retornos de backtest, volatilidade e outros dados?

Conhecida por ser a escolha.

• A resposta de Shadow (de 11 votos) é:

R: A capacidade máxima de capital de uma estratégia e os dados de retorno e oscilação da estratégia quantitativa não têm uma relação muito direta. Como determinar a capacidade máxima de capital de uma estratégia é uma questão de aplicação parcial, é difícil dizer qual é o número exato de capacidade máxima de capital de uma estratégia em geral.

Os fatores que podem ser considerados ao considerar a capacidade máxima de capital de uma estratégia são: a lógica da própria estratégia, a frequência de negociação da estratégia, o volume total de transações diárias e o volume de posições totais das variedades de negociação da estratégia, a quantidade instantânea de unidades de negociação da variedade de negociação da estratégia, a preferência de risco do capital e a capacidade de capital do mesmo tipo de estratégia no mercado.

Hoje está vazio, depois de tudo o que escrevi antes.

Uma estratégia completa de negociação pode ser dividida em três etapas:

1 Construção de armazém

2 posse

3 jogos sem gols

1 e 3, estes dois processos, quanto mais tempo duram e quanto maior o volume total de transações de variedades, menor será o custo de impacto da estratégia no momento da transação e maior será a capacidade.

Portanto, a capacidade de negociação de alta frequência é menor do que a capacidade de negociação de estratégias de tendência de futuros. Especialmente no nível de negociação de alta frequência, é necessário observar o número de unidades de suspensão instantânea para determinar quantos negócios podem ser executados e, posteriormente, determinar a capacidade.

No processo 2, os ganhos e perdas são registrados na contabilidade devido à flutuação dos preços. Isso leva ao segundo fator geral, a preferência pelo risco do capital. Em geral, quanto maior o capital, maior é a aversão ao risco.

Portanto, a capacidade da estratégia de tendência de futuros < a capacidade da estratégia de arbitragem entre variedades de futuros < estratégia de ações de classe Alpha

No entanto, o volume de transação é mais importante para determinar o limite de capital, portanto, embora o risco da estratégia de arbitragem inter-variedades de futuros seja menor do que a estratégia de ações puras, a estratégia de ações puras tem maior capacidade de capital.

Tipos de estratégias comuns no mercado e sua capacidade de capital:

Transações de alta frequência: 1 milhão a 10 milhões

Estratégia de tendências de futuros 1 milhão de toneladas dezenas de milhões

Estratégia de arbitragem entre variedades de futuros de 100 milhões de toneladas

Estratégia de ações puras de dezenas de milhões de dólares

Estratégia de ações alfa de dezenas de milhões de milhões de milhões

• A resposta de Liu Liyu (14 votos) é:

A resposta de cima cobriu basicamente tudo o que eu sabia, e eu só estou organizando e refazendo.

Lógica + dados: estimar a capacidade da estratégia requer lógica e dados em conjunto. O ponto de vista lógico é olhar para o tipo de estratégia, por exemplo, uma estratégia de portfólio de ações quantitativas baseada em modelos multifatoriais geralmente tem uma capacidade maior, pelo menos 5 bilhões de yuans; enquanto as estratégias de negociação de futuros de ações geralmente têm uma capacidade de dezenas de milhões, e a taxa de retorno começa a cair. O ponto de vista de dados é o teste de evidência, por exemplo, usar dados históricos de negociação para criar modelos de custo de impacto.

Por que a estratégia tem capacidade de on-line: os custos de impacto geralmente crescem de forma não linear com o tamanho do capital, enquanto os ganhos da estratégia crescem de forma linear com o tamanho do capital, então, quando o capital é suficientemente grande, os custos de impacto devem comer todos os ganhos, portanto, a estratégia tem um limite de capacidade.

• A resposta de Yang Hoan Wei (de 5 votos) é:

1 - Primeiro, você deve resolver a questão da veracidade de seus dados de retorno. Muitos deles são exagerados e, como resultado, você está enganando a si mesmo. Recomenda-se usar dados extra-sampulares ou dados em disco.

A capacidade de capital é geralmente um problema de liquidez e custos de impacto, por favor, faça uma estatística do inventário, estimar quanto mais capital vai aumentar o custo de transação, quando o aumento de quantos custos você acha que é o limite, que é o máximo de capacidade de capital. Em geral, deixe mais espaço, porque a incerteza do futuro é muito.

3 - Qualquer que seja a sua forma de calcular, verifique e analise os dados em tempo real.

• A resposta de Liu Xiaocheng (em inglês):

A capacidade de financiamento da estratégia não precisa ser obtida através de um levantamento, depende principalmente da lógica da sua estratégia. Como saber a sua capacidade através do levantamento?

• A resposta de um usuário que não sabe o que fazer é: ((3 votos))

Veja o volume de transações no momento da transação, por exemplo, você negocia 10.000 ações às 12:0 e 0 segundos, mas negocia mais de 100.000 ações no mesmo horário no mercado, você pode considerar que não tem impacto no mercado.

• A resposta de Yang Huiyan (a favor) é:

O blogueiro é um dos mais populares do Brasil.

1. O alcance do mercado em que a estratégia é aplicada, o volume de transações / tamanho do indicador de transação, a precisão dos dados históricos, o tipo de estratégia, o modo de notificação e outros fatores que afetam a capacidade de fundos.

O teste de histórico de estratégia deve levar em consideração o ponto de impacto do disco rígido ou a probabilidade de transação de um único pendão, caso contrário, os resultados do teste podem ser enganosos.

3 Quando comecei a negociar, o forex me contou a capacidade de capital aproximada da estratégia com base na experiência. Em alguns anos, formou seu próprio critério de julgamento através da comparação entre a posição física e a de teste.

• Não sei o que os usuários responderam (0 votos)

Os responsáveis acima concordaram que a capacidade de financiamento da estratégia não dependia da retomada dos lucros, mas principalmente da idéia estratégica: como fazer uma cobertura ou unilateral, curto ou longo prazo, tendência ou flutuação de curto prazo, etc.

• A resposta de Liu Yuan (não) é:

Obrigada. Porque é raro não ter visto o seu convite. As respostas dos professores lá em cima foram ótimas e abrangeram basicamente tudo o que eu conhecia sobre o assunto.

1 , a sua questão é a capacidade máxima de capital para calcular a estratégia, primeiro é medir o ângulo de dados, é o conjunto de dados, ou de dados reais. Você pode referir-se a situação histórica, o alcance do mercado, a escala, etc.

1. O ângulo lógico é um modelo de custos que você constrói, unilateral ou de cobertura, curto ou longo prazo, etc. Você pode fazer um modelo de transação.

• A resposta de Yang Ren e Yang Yue é:

A comparação é completa, e vamos falar sobre como nos sentimos quando fizemos a quantificação.

Na verdade, a capacidade de capital da estratégia de quantificação tem uma certa correlação com o número de ações da estratégia. Se a estratégia for muito concentrada, quando a quantidade de capital subir, o custo de impacto será maior; Se a estratégia for um pouco mais dispersa, pode efetivamente reduzir o custo de impacto em cada ação, aumentando assim o lucro.

Claro, uma estratégia muito descentralizada, a taxa de retorno é um grande problema.

Em suma, um número razoável de ações é uma condição necessária para uma estratégia de quantificação.

• A resposta de Lillian Song (não) é:

A resposta é simples.

Uma delas é o volume, que se estiver dentro de ¹⁄₁₀, geralmente pode ser considerado sem impacto no mercado.

A segunda é estimar o custo de deslizamento com base em dados de tick.

Então inclua-o em seu backtesting. Mas, em geral, é mais fácil projetar uma função de capital e slippage para facilitar o backtesting.

• A resposta de Huajosu é 0 votos.

Eu faço a quantificação de ações, geralmente é muito simples, é ver o portfólio de negociação para garantir que a maioria das ações não excederá 10% do dia de negociação.

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