Análise quantitativa da estratégia de aumento de posições

Imaginemos um fluxo de preços que caminha ao acaso (veja o gráfico abaixo, um diagrama binário de uma grande celebridade): B0 é o ponto de partida, o preço correspondente é de 10 yuan. No ponto B0 com o preço de 10 yuan abrir uma posição. Após a abertura da posição, o preço tem 50% de probabilidade de subir de 10 yuan para 11 yuan ((até o ponto U1), também tem 50% de probabilidade de cair para 9 yuan ((até o ponto D1)).

Depois de atingir o ponto U1, o preço também tem uma probabilidade de 50% de subir de 11 para 12 dólares (até o ponto U2) e uma probabilidade de 50% de cair para 10 dólares (até o ponto B1)… Então, é fácil calcular que, se você abrir uma posição no ponto B0, seja com mais ou com menos, o retorno esperado é zero, o que significa que, se o tempo for suficiente, o comerciante só pode fazer o capital.

• 1 - Quando a expectativa de ganho é 0, não adianta fazer uma adição, por exemplo, assumindo que há mais 1 mão em B0;

  • (1) Aumento da pirâmide de tendência Por exemplo, se o preço cair para D1 o recebedor fica parado; se ele subir para U1, o recebedor fica em posição de 0,5 mãos… Então, o lucro esperado de uma posição em posição nesta pirâmide de tendência pode ser calculado como: Probabilidade 1: 50% de probabilidade de cair para D1, perdendo 1 yuan, pois a probabilidade é de 50%, então o lucro esperado é de 50% × (-1) = -0.5;

  Probabilidade 2: 50% de probabilidade de subir para U1, em que o risco é de 0,5 mão, após o risco: Probabilidade 2.1: 50% de probabilidade de cair para B1, perdendo 0,5 yuan, porque a probabilidade é de que o 50 por cento 2 = 25 por cento, então o lucro esperado é de 25 por cento x 50 por cento -0,5 = -0,125; Probabilidade de 2.2: 50% de probabilidade de ganhar para U2, ganho total de US$ 2.5, porque a probabilidade também é de 25%, então espera um ganho de 25% x 3 = 0.625

  Portanto, o total de expectativas de lucro = -0.5-0.125 0.625 = 0, ainda é zero.

  • (2) A pirâmide de resistência aumenta Por exemplo, se o preço sobe para U1, você pára; se ele cai para D1, você coloca 2 mãos … então: Probabilidade 1: 50% de probabilidade de subir para U1 e ganhar 1 dólar, a probabilidade é de 50%, então o lucro esperado é de 50% x 1 = 0,5;

  Probabilidade 2: 50% de probabilidade de cair para D1, em que o 2o colocado, após a colocação: Probabilidade 2.1: 50% de probabilidade de retorno de B1, lucro de 2 dólares, probabilidade é: 50%) 2 = 25%, então o lucro esperado é de 25% x 2 = 0,5; Probabilidade 2.2: 50% de probabilidade de cair para D2 e perder 4 dólares, porque a probabilidade também é de 25%, então a expectativa de ganho é de 25% x -4.

  Então, o lucro esperado total é igual a 0,5 e o lucro esperado total é igual a 0, ou seja, zero.

• 2 - A natureza da aquisição de posições em alta e baixa

O mesmo acontece com o aumento de posições em outras grandes empresas:

• (1) Aumento de risco

  

  A adição de capital tem um lado bom e um lado ruim.

  1. O bom é o bom quando se controla o tamanho dos prejuízos e se aumenta o lucro. Por exemplo, se você planeja 5 acréscimos, então, em uma escala de acréscimo, você deve dividir o capital em 5 partes, no B0 do gráfico acima, o capital extra será investido apenas em 20%, de modo que, se o preço cair para D1, embora a queda seja de 10%, o capital total será apenas um prejuízo de 2%. Mas se o preço puder subir para U3, então, em U1 e U2, haverá acréscimos de tamanho igual em dois lugares, o que resultará em uma taxa de retorno de capital total de cerca de 12%.

  2. O lado negativo é que o acréscimo de posições em curso reduz significativamente o número de negociações lucrativas. Por exemplo, segundo a hipótese do gráfico acima, se não for aplicado o acréscimo, comprar mais em B0 é lucrativo em média 500 em cada 1000 vezes, o preço vai subir para U1 ◦

  No entanto, após a adoção de um aumento de capital de tendência, assumindo um aumento de capital de igual magnitude, depois de comprar mais 1 mão em B0, em média 500 em cada 1000 vezes o preço vai para U1, depois de um aumento de capital de igual magnitude em U1: em média 250 dessas 500 vezes voltará para D2, embora o preço volte apenas para 10 yuan, mas, devido ao aumento de capital de 1 mão em U1, haverá um prejuízo de 1 yuan em geral.

  Outra média de 250 vezes vai continuar a subir para U2, de acordo com as regras em U2 continuar a aumentar a posição 1 mão. Após o segundo aumento de posição: a média de 125 vezes vai cair para D3, neste momento, embora a posição aberta em B0 é de ganho de 1 dólar, mas a posição aumentada em U2 é de perda de 1 dólar, então, em geral, é apenas um equilíbrio; outra média de 125 vezes vai continuar a subir para U3, se for mantido na segunda vez, em geral, pode ser alcançado um lucro de 6 dólares.

  Assim, devido ao aumento de posição, a proporção de transações perdedoras aumenta para 75%, além de 12,5% das transações só podem ser niveladas, e apenas 12,5% das transações podem ser lucrativas, embora o lucro seja grande. De outro modo, quando não se aumenta a posição, basta que o preço aumente para obter lucro, mas depois do aumento de posição, como analisado aqui, o preço deve subir pelo menos 3 ou mais períodos consecutivos para obter lucro; 2 períodos consecutivos de aumento só podem ser nivelados; Se apenas um período de aumento for alcançado, o resultado final será o mesmo que o início da queda.

  No processo de negociação, a utilização de stop loss reduz a taxa de sucesso da negociação, o que pode causar estresse psicológico ao comerciante. No entanto, o método de adição de posicionamento em curso, a redução da taxa de negociação lucrativa é muito maior do que o stop loss, o que pode causar um maior estresse psicológico ao comerciante. No exemplo de stop loss que mencionei, o máximo de perdas consecutivas é de 22 vezes, mas se usar a adição de posicionamento em curso, a perda de 22 operações consecutivas, é um prato. Na verdade, no controle de perdas e na redução do número de ganhos, a adição de posicionamento e o stop loss são, na verdade, opostos.

  Portanto, muitas vezes vê-se alguém que diz que o lucro de negociação pode chegar a 30% é muito bom. As pessoas que dizem isso, quase certamente é o método de acumulação de capital. Para o método de acumulação de capital, o lucro de negociação pode chegar a 30% já é bastante excelente. Veja, no exemplo hipotético analisado aqui, o lucro pode chegar a apenas 12,5%, essa proporção já pode tornar o capital equilibrado, se for possível aumentar para 30%, a capacidade de lucro é imaginável.

  Por isso, se quisermos usar o método de acumulação contínua, é necessário ter uma estimativa prévia do espaço de subida e descida da variedade de negociação. No mínimo, devemos entrar no momento em que a estimativa do espaço pode conter mais de 3 acumulações.

  É claro que, como a adoção de uma escala de acréscimo gradual pode fazer com que o número de ganhos diminua muito, há uma pirâmide positiva de acréscimo, cada aumento de posição é menor do que a posição anterior. Aqui, já é fácil de entender que o acréscimo de pirâmide positiva é apenas um desconto, para aumentar o número de ganhos, reduzir a pressão psicológica, renunciando a uma parte do lucro.

• (2) Aumento de risco O acréscimo de risco também tem uma boa e uma má característica.

  

  1. O que é bom é o que pode aumentar significativamente o número de vezes que você ganha. A comparação com o gráfico acima mostra que o método de apostas inversas em escala igual ganha em média U1 500 vezes em 1000, depois de abrir mais uma mão em B0;

  Outras 500 descerão para D1. Em média, 250 de cada 500 posições são adicionadas ao U2, embora o preço esteja de volta ao ponto de partida, mas a adição de posições no D1 pode trazer um lucro de 1 yuan, compensando a adição de posições no D1, o que pode reduzir o custo de posse de 10 yuan para 9 yuan; Outras 250 tendem a descer para D2, seguindo para 1 mão, depois para:

  Em média, 125 deles chegaram ao U3, e embora a posição em B0 perca US \( 1, a posição aumentada em D2 traz US \) 1 de lucro, o que permite que ainda seja possível nivelar em geral. Neste momento, se a posição de 2 mãos aumentada em D1 e D2 for eliminada, o custo de posse será reduzido de US \( 10 a US \) 9.

  No entanto, 125 vezes mais, a queda continuou para o D3, mas agora foi mais grave, e embora o preço tenha caído apenas 3 yuans, o prejuízo total aumentou para 6 yuans.

  Assim, a aquisição de posições em contrapartida pode aumentar o lucro de 50% para 75%, e há uma taxa de equilíbrio de 12,5% e apenas 12,5% de perdas.

  Se você quiser continuar a aumentar a proporção de ganhos, use uma pirâmide de duas vezes ou mais, cada vez que o preço cai, aumente a posição um ou mais vezes, para que o lucro possa ser aumentado para mais de 90%, para que os prejuízos se tornem eventos de pequena probabilidade. Mas o custo é que os prejuízos, se ocorrerem, são destruídos.

  1. O lado ruim é que não há perdas, mas quando elas acontecem, são grandes. Isso é como muitos traders, normalmente são bons, mas quando há um acidente, é um acidente.

• 3 - Aceleração ou Baixa?

Mais pessoas recomendariam a adição de posições em positivo, pois não ameaçaria a sobrevivência. Mas também foi dito anteriormente que, no exemplo de expectativa de lucro assumida aqui como zero, não há lucro no final, quer seja a adição de posições em positivo ou a adição de posições em negativo. Portanto, a adição de posições é, em primeiro lugar, apenas uma técnica para alterar a distribuição de lucros e perdas da negociação.

A estratégia militar exige que os soldados sigam o tempo e o lucro. A adição de capital como um método de uso de fundos em negociações de tendência, assim como a utilização de soldados, deve ser usada com base nas condições do tempo e do lucro, sem fechar os olhos em qualquer condição. Por exemplo, a adição de resistência, como mencionado anteriormente, pode aumentar drasticamente o número de ganhos de negociação e tem a capacidade absoluta de reduzir os prejuízos em um evento de probabilidade mínima.

O problema é que os prejuízos comprimidos são como a ressonância magnética, uma vez que a mão é perdida, os prejuízos irão explodir de forma mortal. No entanto, a ressonância magnética para rebotar, deve ser com o auxílio de um plano rígido, se a ressonância magnética é comprimida na areia, a ressonância magnética não tem nenhuma chance de rebotar.

Simplesmente, dividir este espaço de queda de até 1 yuan em 2 partes iguais, separando cada 0,5 yuan para um ponto de contra-posição, ao mesmo tempo dividir o capital em 3 partes iguais, investir 1 capital para construir um depósito no preço atual, por cada queda de 0,5 yuan em um depósito, por cada rebote de 0,5 yuan, o aumento de posição será eliminado. Depois de tudo ser organizado corretamente, você pode mudar o preço e ganhar dinheiro de forma estável e estável.

Falando aqui, deve já ser possível sentir que o acréscimo de acréscimo é como em uma guerra de ataque, o acréscimo de acréscimo de acréscimo é como em uma guerra de defesa. Para fazer uma boa guerra de ataque, a natureza exige que haja um grande espaço disponível para o ataque; para fazer uma boa guerra de defesa, é necessário ter condições econômicas disponíveis.

É claro que o ideal é encontrar um ponto de acesso, com um espaço enorme para atacar na frente e um terreno sólido para apoiar atrás, de modo que, mesmo que a força forte não seja boa, você ainda possa resistir com moderação e acumular força lentamente; uma vez que a força forte se aqueça, você também se torna um soldado forte na defesa, pode facilmente mudar de aceleração de contra-aceleração para aceleração de sucesso, para realizar a mudança da defesa para a ofensiva. Então, se pensarmos bem, tanto o ataque com acréscimo de arsenal como a defesa com acréscimo de arsenal, ambos os métodos de acréscimo de arsenal pertencem à estratégia de batalha em posição.

No começo, é preciso escolher um ponto de entrada como posição inicial, e depois partir desse posicionamento, ou avançar em camadas, ou resistir. Esses dois métodos, para terminar uma batalha, são demorados e exigem muito dinheiro disponível para mobilização. Portanto, esses dois métodos, primeiro, é examinar as condições do campo de batalha, escolher um ponto inicial de armazenamento que possa ser atacado e retido, e depois, de acordo com o tempo e o local, cuidadosamente distribuir forças militares e elaborar planos de mobilização de forças militares.

• ### 4. Quantas vezes deve ser feito?

O desenho do número de acréscimos de retorno já foi explicado no exemplo acima, quanto ao acréscimo de tendência, considere um exemplo: ou use o diagrama binário mais anterior, apenas agora mude para a hipótese de que em cada nó, a probabilidade de alta e a probabilidade de queda ainda são de 50%, mas quando a alta é de US \( 1 e a queda é de US \) 0,5. Assim, o lucro esperado se transforma em US $ 0,25.

Para simplificar, também é usado o método de adição de capital de escala igual. O gráfico abaixo mostra o rendimento esperado correspondente ao número de adições de capital de escala igual.

Obviamente, quanto mais ações em alta tendência, maior a expectativa de receita. Isso confirma uma afirmação amplamente difundida no mercado, ou seja, uma vez que ações em alta tendência são adotadas, a melhor opção é não parar, mas continuar adicionando.

No entanto, neste gráfico, também é evidente que, quando o número de acréscimos chega a 10a vez, o crescimento da receita esperada está extremamente próximo do limite, e continua a acréscimo, o aumento da receita esperada é muito pequeno. Devido à limitação da quantidade de capital, é impossível dividir o capital em partes iguais de 100 e 1000 para implementar o plano de acréscimo contínuo, e a natureza do acréscimo indireto também mostra que, na verdade, o sentido de fazê-lo é muito pequeno.

Ao mesmo tempo, é precisamente porque o capital próprio é limitado, que os que estão acostumados a adotar a acumulação de liquidez são quase obrigados a fazer negociações de garantia. Porque apenas a negociação de garantia permite que os acumuladores de liquidez possam ter um fluxo contínuo de capital sem pagar juros para a acumulação ilimitada.

• ### 5. Curva de capital sob o método de acréscimo

Este gráfico é uma curva de crescimento de capital resultante da utilização de algum tipo de estratégia de acréscimo de capital para o índice. Esta curva é muito típica: o processo de crescimento de capital começa com um período prolongado de crescimento lento, seguido de um ou mais ganhos repentinos que elevam o nível de capital a um novo patamar, seguido de um longo processo de declínio contínuo, seguido de um grande ganho repentino que eleva o capital a um patamar mais alto.

De acordo com a análise acima, se o método de adição de risco acima for usado em negociações quantitativas, deve-se avaliar previamente o seu efeito.

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