Análise quantitativa da estratégia de acúmulo

Análise quantitativa da estratégia de acúmulo

Para começar, imagine uma variação de preço aleatória (veja o gráfico abaixo, o quadrado de uma famosa árvore): B0 é o ponto de partida e o preço correspondente é de 10 yuans. Suponha que o preço atinja o ponto U1 após um intervalo de tempo.

Depois de atingir o ponto U1, o preço também tem uma probabilidade de 50% de subir de 11 para 12 (até o ponto U2) e uma probabilidade de 50% de cair de volta para 10 (até o ponto B1)... Então, é fácil calcular que, se você abrir uma posição no ponto B0, seja aberta ou aberta, a expectativa de ganho é 0, o que significa que, desde que o tempo seja longo o suficiente, o trader pode, no máximo, fazer apenas poupança.

• 1, quando a expectativa de retorno é zero, o aumento do risco não é útil, por exemplo: suponha que você tenha aberto mais uma mão em B0;

  • (1) A ascensão da pirâmide Por exemplo, se o preço descer para D1, o stop-loss é o fechamento; se subir para U1, o aumento é de 0,5 mão... então, o ganho esperado desse aumento do crescimento do crescimento da pirâmide é: A probabilidade de 1: 50% desce para D1, perdendo 1 yuan, porque a probabilidade é de 50%, por isso é esperado um retorno de 50% × ((-1) = -0.5;

    A probabilidade de 2:50% aumenta para U1, quando o investimento é de 0,5 mão, depois do investimento: A probabilidade de 2.1: 50% de queda para B1, perdendo 0,5 yuan, porque a probabilidade é ((50%) 2 = 25%, então o retorno esperado é 25% × ((-0.5) = -0.125; A probabilidade de 2.2: 50% de probabilidade de ganhar U2, o lucro total é de 2,5 dólares, porque a probabilidade também é de 25%, por isso é esperado um rendimento de 25% x 3 = 0.625.

    Então, o total de ganhos esperados = -0.5-0.125 0.625 = 0, ainda é zero.

  • (2) O aumento da pirâmide de retorno Por exemplo, se o preço subir para U1, a mão de paragem é retirada; se descer para D1, a mão de 2 é colocada... então: A probabilidade de uma probabilidade de 1: 50% aumenta para U1, um lucro de US $ 1, a probabilidade é de 50%, portanto, espere um retorno de 50% x 1 = 0.5;

    A probabilidade de 2: 50% de probabilidade de cair para D1, quando a mão 2 é colocada, após a colocação: A probabilidade de 2.1: 50% de retorno de B1, ganho de 2 dólares, a probabilidade é ((50%) 2 = 25%, portanto, o retorno esperado é de 25% x 2 = 0.5; A probabilidade de 2.2: 50% caiu para D2, com um total de 4 dólares de prejuízo, porque a probabilidade também é de 25%, por isso é esperado um retorno de 25% x −4 = −1.

    Então, o total de retorno esperado é = 0.5 0.5-1 = 0, ou zero.

• 2o, natureza do aumento positivo e do aumento negativo

  O mesmo acontece com a aquisição de uma quantidade maior ou igual de estoques:

  • (1) Aumentar o preço

    

    O crescimento do mercado de ações tem uma natureza boa e uma natureza má.

    1) É bom que ele controle a magnitude dos prejuízos e, ao mesmo tempo, aumente os lucros. Porque, se você quiser realizar o aumento, então o primeiro posicionamento deve ser leve. Por exemplo, se você planejar previamente para fazer 5 aumentos, então, em um aumento de escala igual, você deve dividir o capital em 5, investindo apenas 20% do capital excedente no gráfico B0 acima, de modo que, se o preço cair para D1, embora a queda seja de 10%, o total do capital só perca 2%. Mas se o preço chegar até U3, então os dois lugares U1 e U2 terão aumentos de escala igual, respectivamente, e o total do capital será alcançado em torno de 12%.

    2) O lado negativo é que o aumento da taxa de crescimento reduz significativamente o número de transações lucrativas. Por exemplo, se o preço for muito elevado em B0 sem o aumento do preço, o preço sobe para U1 em uma média de 500 vezes por cada 1.000.

    No entanto, após um aumento de balanço, assumindo um aumento de escala igual, depois de comprar mais uma mão em B0, em média, 500 de cada 1.000 vezes o preço sobe para U1 e depois de um aumento de escala em U1: 250 dessas 500 vezes em média voltam para D2, embora o preço volte apenas a 10 dólares, mas, devido ao aumento de uma mão em U1, o total é de 1 dólar.

    Além disso, a média de 250 posições continuará a subir até U2, seguindo a regra de aumentar a posição 1 mão em U2. Após o segundo aumento: 125 delas cairão para D3, neste momento, embora a posição aberta em B0 seja um lucro de 1 yuan, mas a posição aumentada em U2 é um prejuízo de 1 yuan, portanto, em geral, é apenas um equilíbrio; A média de outras 125 posições continuará a subir até U3, se a única posição for apostada, o lucro pode ser alcançado em geral.

    Assim, devido ao crescimento acelerado, a proporção de transações perdedoras aumenta para 75%, outros 12,5% só podem ser nivelados, apenas 12,5% só podem ser lucrativos, embora o lucro seja grande. Por outro lado, quando não se negocia, o preço sobe, o lucro é alcançado, mas depois do crescimento acelerado, como analisado aqui, o preço deve subir pelo menos três etapas consecutivas para alcançar o lucro; as ascensões consecutivas de 2 etapas só podem ser niveladas; se só subir um ponto, o resultado final é o mesmo que o início.

    No processo de negociação, o uso de stop loss reduz a taxa de sucesso da negociação, causando um desgaste psicológico para o comerciante. No entanto, o uso de um método de aumento da ordem, a diminuição da proporção de lucro da negociação é muito maior, causando um desgaste psicológico maior para o comerciante. No exemplo que eu apresentei sobre o stop loss, o maior é o máximo de 22 perdas consecutivas, mas se usar o aumento da ordem e perder 22 operações consecutivas, isso é uma grande coisa.

    Portanto, muitas vezes é bom ver alguém dizer que o número de transações lucrativas pode chegar a 30%. As pessoas que dizem isso, quase certamente, adotam o método de crescimento por ordem. Para os que adotam o método de crescimento por ordem, o número de transações lucrativas pode chegar a 30% já é bastante ótimo.

    Também é compreensível que, se se quiser usar um método de aumento de posições em ordem, seja necessária uma estimativa prévia do espaço para as altas e baixas das variedades de negociação. Pelo menos, deve-se entrar quando se estima que o espaço pode acomodar mais de três aumentos.

    Naturalmente, como a adoção de posições em ordem de escala pode reduzir drasticamente a quantidade de lucros, há posições de pirâmide positiva, cada vez que o aumento de posições é menor do que a posição anterior. Até aqui, já é fácil de entender que o posicionamento de pirâmide positiva não é mais do que um desconto, ao renunciar a uma parte do lucro, para aumentar a quantidade de lucros, para reduzir a pressão psicológica.

  • (2) Aumento da contração O crescimento da contracorrência também tem uma natureza boa e uma natureza ruim.

    

    1) É bom se você pode aumentar significativamente o lucro. Por exemplo, como no gráfico acima, o método de aumento da inversão de escala, depois de abrir uma mão a mais em B0, em média, 500 vezes em 1.000 vezes vai subir para U1, ganho de 1 yuan;

    Outras 500 vezes caem até D1; em D1 uma mão de reversão é colocada, após a subida: A média de 250 em 500 posições vai subir para U2, embora o preço seja de volta ao ponto de partida, mas em D1, uma posição adicionada pode trazer um lucro de US$ 1, compensando o aumento da posição em D1, o que pode reduzir o custo de manutenção de US$ 10 para US$ 9. Outras 250 vezes continuam a cair até D2, continuam a apostar 1 mão, depois de apostar:

    Uma média de 125 posições subiu para U3, quando, embora a posição B0 tenha um prejuízo de US$ 1, a posição D2 aumentada gerou um lucro de US$ 1, o que gerou um equilíbrio geral. Se a posição D1 e D2 aumentada fosse eliminada, o custo de manutenção poderia ser reduzido de US$ 10 para US$ 9.

    Mas 125 vezes continuará a descer até D3, quando é pior, embora o preço tenha caído apenas 3 dólares, mas o total de perdas aumentou para 6 dólares.

    Assim, o aumento de retorno pode aumentar o lucro de 50% para 75%, e haverá 12,5% de compensação e apenas 12,5% de prejuízo.

    Se você quiser continuar a aumentar a proporção de lucros, use um aumento de pirâmide de duas ou mais vezes, aumentando o posicionamento em duas ou mais vezes a cada período de queda do preço, para que você possa aumentar o lucro para pelo menos mais de 90%, tornando os prejuízos completamente um evento de baixa probabilidade.

    2) A parte ruim é que, se não houver perdas, elas são grandes perdas. Isso é como com muitos traders, que normalmente funcionam bem, mas um desastre é um desastre.

• 3o: Aumentar ou diminuir a taxa de crescimento?

  Mais pessoas recomendam o aumento da taxa de crescimento, porque não ameaça a sobrevivência. Mas, como dito anteriormente, no exemplo aqui, que supõe que a expectativa de retorno é zero, não se ganha dinheiro no final, seja um aumento da taxa de crescimento ou um aumento da taxa de crescimento.

  O uso de soldados para a prática militar, como um método de uso de fundos em negociações de tendência, bem como o uso de soldados, deve ser usado para considerar as condições do momento e do local, e não deve ser feito de olhos fechados em qualquer condição. Por exemplo, o aumento de contradições, como mencionado anteriormente, pode aumentar drasticamente o número de vezes de lucro de negociações, tendo a capacidade absoluta de comprimir pequenos prejuízos em eventos de probabilidade.

  O problema é que os prejuízos comprimidos são como uma mola, e uma vez perdidos, os prejuízos irão explodir de forma fatal. No entanto, para a mola se recuperar, ela deve ter um plano rígido e, se for pressionada na areia, não terá nenhuma chance de recair.

  Faça uma analogia simples, divida esse espaço de queda de até 1 yuan em 2 segmentos, cada segmento de 0,5 yuan como um ponto de aumento da contração, ao mesmo tempo, divida o capital em 3 partes, invista um capital para a construção de um estoque no preço atual, cada queda de 0,5 yuan, um aumento de 0,5 yuan, cada rebote para nivelar o aumento da posição. Depois de tudo ser colocado corretamente, você pode ganhar dinheiro de forma estável, independentemente do preço.

  Falar até aqui, deve já ser possível sentir que o acúmulo de sucesso é como se estivesse fazendo uma guerra de ataque, e o acúmulo de contra-ataque é como se estivesse fazendo uma guerra de defesa. Para fazer uma boa guerra de ataque, naturalmente, é necessário um grande espaço disponível para o ataque na frente; para fazer uma boa guerra de defesa, é necessário ter condições de vantagem geográfica disponíveis. É ataque, é defesa, é necessário analisar as condições no campo de batalha.

  O ideal, é claro, é encontrar um ponto de entrada, onde há um enorme espaço para atacar na frente e um terreno sólido para apoiar-se na parte de trás, de modo que, mesmo que a força não seja boa, você ainda possa confiar na resistência do terreno e acumular força lentamente; uma vez que a força se aquece, você já se tornou um cavalo forte na defesa, pode facilmente passar de um acréscimo de contra-ataque para um acréscimo de progresso, realizando a conversão de defesa para ataque. Se você pensar mais, tanto o ataque de acúmulo de força como a defesa de acúmulo de força, ambos os métodos de acúmulo pertencem à estratégia de posicionamento.

  No começo, é preciso escolher um ponto de entrada como posição inicial, e partir dessa posição, ou avançar em camadas, ou resistir em ritmos. Ambas as formas de jogar, para terminar uma partida, são demoradas e exigem um grande número de fundos para serem mobilizadas. Portanto, estas duas formas de jogar, primeiro, são examinadas as condições do campo de batalha, escolhendo um ponto de partida inicial que possa ser ofensivo, retirável e defensivo, e depois, de acordo com o tempo, o local, o detalhamento do desdobramento de tropas e o planejamento de mobilização de tropas.

• Quantas vezes eu deveria adicionar?

  O design do número de posições de reversão já foi explicado no exemplo acima, em relação ao posicionamento de ascensão, considere o seguinte exemplo: ainda com o diagrama binário anterior, mas agora alterado para assumir que em cada nó, a probabilidade de alta e a probabilidade de queda ainda são de 50%, mas a alta é de 1 yuan e a queda é de apenas 0,5 yuan. Assim, o rendimento esperado é 0,25.

  Para simplificar, o método de aquisição em escala igual pode ser usado. O gráfico abaixo mostra os ganhos esperados correspondentes a vários tipos de aquisições em escala igual.

  

  É óbvio que, quanto mais vezes o preço aumenta, maior é a expectativa de lucro. Isso demonstra uma afirmação muito difundida no mercado, ou seja, que, uma vez que o preço aumenta, a melhor opção é não parar de subir enquanto a tendência continua, mas continuar a subir.

  No entanto, neste gráfico, também é evidente que, quando o número de acréscimos é atingido pela 10a vez, o crescimento do rendimento esperado já está extremamente próximo do limite, e depois continuar a acumular, com um aumento do rendimento esperado já insignificante. Devido à limitação da quantidade de capital, é impossível dividir o dinheiro em 100 ou 1000 para implementar um plano de acréscimo contínuo, e a natureza do acréscimo em sequência também mostra que isso já faz muito pouco sentido.

  Ao mesmo tempo, justamente porque o seu capital é limitado, quem costuma usar o balanço em ascensão quase sempre faz negociações com fundos de garantia. Porque somente as negociações com fundos de garantia permitem que o balanço em ascensão possa continuar a ter um crescimento contínuo sem pagar juros.

• 5. Curva de capital sob o método do acúmulo

  O gráfico mostra uma curva de crescimento de capital produzida por um método de aceleração de crescimento do Evernote. A curva é muito típica: um processo de crescimento de capital, primeiro uma longa e lenta queda, depois um ou vários ganhos abruptos, levando o nível de capital a uma nova altura, depois um longo processo de queda, e depois um ganho abrupto, levando o capital a uma altura mais elevada.

  Com base na análise acima, se o método de armazenamento acima for usado em transações quantitativas, seus efeitos devem ser avaliados com razoabilidade.

Traduzido do site da empresa privada