Descobrindo os seis ramos da Quant

• #### 1. O que é que o Quant faz?

O trabalho do Quant é projetar e implementar modelos matemáticos de finanças (principalmente usando programação de computador), incluindo preços de derivativos, avaliação de risco ou previsão do comportamento do mercado. Assim, o Quant pode ser mais visto como um engenheiro, segundo o método de classificação habitual da China, é um talento de ciência e tecnologia, e não um talento de ciências humanas, que tem uma certa diferença do que a finança (claro que a finança também tem muito conteúdo científico).

• 2. Quais são os Quant?

  • 1. Desk Quant Desk Quant desenvolveu modelos de preços que são usados diretamente pelos traders. A vantagem é a proximidade do dinheiro e das oportunidades encontradas na negociação. A desvantagem é a pressão.
  • 1. Model Validating Quant Model Validating Quant Desenvolve modelos de preços de forma independente, mas para determinar a correção do modelo desenvolvido pelo Desk Quant. A vantagem é que é mais fácil e menos estressante. A desvantagem é que esse grupo é mais passivo e distante do Money.
  • 1. Research Quant Research Quant Tenta inventar novas fórmulas e modelos de preços, às vezes fazendo Blue-Sky Research (não é muito claro o que é). A vantagem é que é mais divertido (para gostar dessas pessoas) e você aprende muito. A desvantagem é que às vezes é mais difícil provar que você existe (como cientistas, sem grandes resultados, ninguém se importa com você)
  • 1. Quant Developer Na verdade, é um programador com um nome estereotipado, mas que ganha bem e tem um emprego fácil.
  • 1. Statistical Arbitrage Quant Esta técnica é muito diferente da técnica de preços de derivativos, que é usada principalmente em fundos de cobertura. E o retorno dessa posição é extremamente instável.
  • 1. Capital Quant O Capital Quant estabelece o modelo de crédito e de capital dos bancos. Comparado com o trabalho relacionado com o preço dos derivativos, não é tão atraente, mas com a chegada do acordo bancário Basel II, torna-se cada vez mais importante.

  As pessoas investem no setor financeiro para ganhar dinheiro, e se você quiser obter mais renda, você precisa estar mais perto de onde o dinheiro é “produzido”. Isso cria um fenômeno de desprezo por aqueles que estão mais perto do dinheiro do que aqueles que estão mais longe.

• 3 - A área em que o Quant trabalha

  • 1. FX FX é a abreviatura de negociação de divisas. Os contratos tendem a ser de curto prazo, grandes quantidades e regras simples.
  • 1. Equities Equities significa opções sobre ações e índices. A tecnologia é orientada para equações diferenciais parciais (PDE). Não é um mercado particularmente grande.
  • 1. Fixed Income Fixed Income significa derivativos baseados em juros. Este é provavelmente o maior mercado em termos de valor de mercado. A matemática que ele usa é mais complicada porque ele é fundamentalmente multidimensional.
  • 1. Credit Derivatives Credit Derivatives são derivativos baseados na liquidação da dívida das empresas. Ele cresceu muito rápido e tem muita demanda, então também tem uma alta receita.
  • 1. Commodities Commodities também se tornou uma área de rápido crescimento devido ao aumento generalizado dos preços dos produtos de consumo nos últimos anos.
  • 1. Hybrids Os híbridos são derivativos de mais do que um mercado, tipicamente com taxas de juros mais alguma outra coisa. A sua principal vantagem é que é possível aprender sobre várias áreas de conhecimento.

• 3. Quant, em que empresas trabalha normalmente

  • 1. Bancos comerciais Os bancos comerciais exigem menos de você e dão menos.
  • 1. Empréstimo O investimento requer muito tempo de trabalho, mas o salário é alto. Em geral, os bancos americanos ganham mais do que os bancos europeus, mas trabalham mais horas.
  • 1. Fundos de cobertura Os hedge funds exigem muito tempo e conteúdo, e eles estão em uma situação de alta velocidade e instabilidade. Você pode receber muito de retorno, ou pode ser demitido depois de alguns meses.
  • 1. Empresas de contabilidade As grandes empresas de contabilidade têm suas próprias equipes de consultores. Algumas até enviam seus funcionários para Oxford para fazer um mestrado. A principal desvantagem é que você está longe de comportamentos e decisões concretas, e as pessoas poderosas preferem ir ao banco, então é mais difícil encontrar pessoas para consultar.
  • 1. Empresa de software Os modelos quânticos de terceirização estão a tornar-se cada vez mais populares. Por isso, ir a uma empresa de software também é uma opção.

• 4. Quais são os livros necessários para ser um Quant?

Os livros básicos incluem:

• Hull é o autor de Options Future and Other Derivatives. O livro é chamado de Bíblia. O problema é que o conteúdo do livro é voltado principalmente para MBAs e não para especialistas em Quantitative - Baxter e Rennie.

• Wilmott é o autor de The Derivatives of Quantum. A introdução ao PDE é muito boa, mas em outros aspectos é geral - The Concepts and Practice of Mathematical Finance.

• Este livro é para mostrar como usar C++ para fazer o trabalho do Quant.

  A primeira coisa que eu recomendo é que você leia alguns livros sobre a teoria básica, como os livros de Chung.

• Williams é o autor de Probability with Martingales, um livro fácil de entender sobre a teoria da martingale de tempo discreto.

• Particularly Volume 1 de Rogers e Williams.

• 5. Como Quant, o que eu preciso saber?

Dependendo do local onde você quer trabalhar, o conhecimento que você precisa aprender varia muito. Na época em que escrevo este artigo, eu recomendo que você aprenda o meu livro inteiro. Muitas pessoas erroneamente pensam que aprender esse conhecimento é apenas ler um livro.

Os entrevistadores estão mais interessados em saber se você tem conhecimento básico do que em saber o quanto. Também é importante mostrar que você está interessado nessa área.

As entrevistas também são uma oportunidade para você escolher a empresa. O que eles gostam de ser, o que eles estão interessados é que tipo de respostas podem ser obtidas a partir de suas perguntas.

Ter um mestrado em matemática financeira permite-lhe trabalhar em risco bancário ou suporte de transações, mas não diretamente em Quant.

Nos Estados Unidos, é cada vez mais comum ter um Ph.D. seguido de um M.A. No Reino Unido, isso ainda é menos comum.

• #### 6. Quais são as áreas de especialização em geral

Observou-se que a maioria dos profissionais da Quant são matemáticos, físicos, engenheiros financeiros (matemática financeira). Na verdade, embora não seja muito, há alguns profissionais da Quant que buscam um Master em Metalurgia, geralmente alguns bons profissionais de FE fazem mestrado na Quant.

• #### Programação

Todos os tipos de Quant passam muito tempo em programação (mais da metade). No entanto, o desenvolvimento de novos modelos é uma coisa muito interessante em si, e a implementação padrão é em C ++. Uma pessoa que deseja ser Quant precisa aprender C ++, então usar o Matlab em outros lugares é uma habilidade útil, mas não tão importante quanto o C ++. O VBA também é muito usado, mas você pode dominá-lo no trabalho.

Transcrição feita pela empresa privada