A quantificação ou programação no mercado de derivativos tem uma tendência cada vez mais avançada, especialmente com a melhoria de vários instrumentos e tecnologias de TI, para que a tecnologia de negociação programada do mercado internacional possa ser rapidamente transferida para o mercado chinês. Não obstante as diferenças regulatórias entre a China e o mercado internacional, a tolerância para a negociação programada é inegável, as transações programadas serão cada vez mais, a tecnologia é cada vez melhor, especialmente o volume de dados é cada vez maior, a velocidade das transações é cada vez mais rápida, a reação humana é simplesmente impossível de ser alcançada, apenas com a ajuda de meios de quantificação para sobreviver no mercado de derivativos.
O primeiro trabalho de negociação programada é a coleta de dados, a menos que seja um alfa de ações, caso contrário, os dados do lado dos futuros são focados na ordenação e limpeza de dados dos principais contratos. O volume de dados, mesmo o tick, é aceitável. No entanto, os dados das opções, em comparação com os futuros, não são absolutamente escalados, e simultaneamente existem opções de vários meses, com pelo menos 10 opções de vista e mais de 10 opções de queda por mês, o que equivale a mais de 150 contratos simultaneamente, que não aumentam os contratos com a volatilidade do mercado.
Após a coleta de dados e o armazenamento, é possível calcular indicadores especiais, além de simples comissões de transação, preços de transação, volume de transação e quantidade de estoque, além de indicadores que não possuem futuros originais. Se a estratégia de negociação envolve fatores de volatilidade ou tempo, é necessário fazer cálculos semelhantes a fórmulas de preços em contratos relevantes.
Opções de negociação de monitoramento: classes de risco zero, classes de risco baixo, negociações orientadas
Os tipos de negociação de opções são muito mais do que os de futuros, se você dividir o risco de baixo a alto, são, respectivamente, o equilíbrio sem risco, a cobertura de baixo risco, a negociação direcional, falando sobre o monitoramento de oportunidades de negociação, em primeiro lugar, você deve saber o que é o monitoramento, algumas são regras e fórmulas mortas, algumas são totalmente flexíveis e precisam de sua própria criação.
1, Opções sem risco: é encontrar opções de opções com base na fórmula Put-Call Parity, que é uma coisa de morte, desde que a fórmula seja calculada sem erros, não há muito problema, quando o monitoramento no disco requer um rápido cálculo do melhor contrato de opções e espaço entre vários contratos de opções no mesmo mês e itens indicados, e depois dar dicas rápidas.
2, baixo risco de hedge: esta parte é a maioria das negociações de classe de volatilidade, pode ser baseada na adaptação da curva de curva de risos de volatilidade do mesmo mês, observar o desvio de taxas de volatilidade de contratos individuais, realizar negociações de convergência de taxas de volatilidade, também pode ser feita a distorção e convergência da estrutura mensal de taxas de volatilidade entre diferentes meses. Esta parte é uma negociação de opções de pelo menos duas pernas, muitos fatores de risco são hedged, mas não são completamente isentos de risco, por isso são chamados de hedge de baixo risco, e este tipo de negociação de oportunidades de monitoramento, é muito consumido, alguns são mais recursos, alguns são mais gráficos para pesquisar e monitorar, ou um grande volume de trabalho.
Trades de tendência direcional: esse tipo de negociação deve ser uma extensão da estratégia de CTA de futuros, originalmente baseada no julgamento e na identificação de preços de futuros, buscando pontos relativamente favoráveis para obter lucros com oscilações de bandas ou intervalos, os traders precisam elaborar indicadores relevantes para formar lógica de negociação específica e monitorar, depois de adicionar opções, dentro da lógica de negociação original, pode-se adicionar indicadores específicos da opção, como taxa de volatilidade ou força de compra da negociação de opções, etc., aumentar a dimensão da negociação, aperfeiçoar o modelo de negociação.
Execução de negócios: classe de risco livre, classe de risco baixo, negociação orientada para tendências
Após a monitorização das três categorias de oportunidades de negociação acima, é a transação específica que é executada, também explicada como segue.
1, Opção sem risco: Após a descoberta de uma oportunidade de negociação, é necessário entregar rapidamente 3-4 instruções de negociação ao mesmo tempo, além de estar preparado para qualquer reação de retirada ou reparação após a não conclusão de uma transação, todas as etapas já controladas pelo programa. Além de um processo de execução estável, é necessário a velocidade mais rápida, porque todos estão vendo que a oportunidade de opção passa rapidamente, apenas o primeiro lugar, o segundo é zero pontos.
2o, baixo risco de cobertura: esta oportunidade de negociação não está morta, então a monitorização da oportunidade de negociação é baseada em percepções individuais, então todos não terão exatamente o mesmo momento de negociação, não estarão lotados, mas ainda estarão envolvidos em negociações multi-pé, então as ordens de entrega rápida e o processamento posterior são semelhantes aos lucros sem risco.
Trades de tendência direcional: este tipo de negociação é mais fácil, geralmente não há uma situação de várias pernas, mas é necessário ter em mente que a estratégia direcional original do CTA, ao emitir um sinal de negociação, é necessário converter a posição do futuro em uma opção apropriada, talvez toda a estratégia seja transformada em uma estratégia de comprador, ou seja, quando aparecem vários sinais, trocar vários futuros em opções de compra e venda; quando aparecem sinais de cabeça vazia, colocar a compra de opções de compra e venda em posição de equilíbrio, ao mesmo tempo em que compra opções de queda.
Após a negociação, as posições em mãos necessitam de um gerenciamento de risco relevante, as probabilidades de arbitragem sem risco não precisam ser gerenciadas, desde que se preste atenção ao uso de fundos; as de baixo risco precisam ser monitoradas dentro ou depois do mercado para vários fatores de risco, como os pontos críticos de cada fator de risco são definidos, como os pontos críticos são ajustados, dependendo da propriedade de metal e das preferências e do arranjo personalizado da equipe de negociação; no que diz respeito às transações de tendência direcional, desde que se preste atenção à proporção de uso de fundos, outros riscos provavelmente já se manifestam na lógica de negociação original, se o risco do estoque for detectado, isso pode significar que a lógica de negociação original já não se aplica ao comportamento atual dos preços e a lógica precisa ser ajustada.
O grau de dependência da negociação de opções sobre a programação é grande, porque mais a dimensão da volatilidade e do tempo pode ser observada, mas também mais esses tipos de maneiras de negociação, através de meios de programação ou de quantificação para negociar é um trabalho necessário e indispensável, e eu acho que esse trabalho de preparação quantitativa pode permitir que a equipe de negociação tenha um conhecimento mais claro do comportamento de preços dos indicadores, observação adequada de uso, monitoramento multidimensional de transações pode tornar o sistema de negociação mais maduro, contribuindo não apenas para o crescimento da equipe de negociação, mas também para o desenvolvimento do mercado como um todo.
Traduzido de Casa das Opções