Introdução às estratégias detalhadas de negociação de alta frequência para criptomoedas

Eu escrevi um artigo em 2020 introduzindo estratégias de negociação de alta frequência (https://www.fmz.com/digest-topic/6228Apesar de ter recebido alguma atenção, não foi muito aprofundado. Dois anos e meio se passaram desde então, e o mercado mudou. Depois que publiquei esse artigo, minha estratégia de alta frequência foi capaz de gerar lucros estáveis por um longo tempo, mas os lucros diminuíram gradualmente e até pararam em um ponto. Nos últimos meses, passei tempo renovando-a, e ainda pode gerar alguns pequenos lucros.

Condições de negociação de alta frequência

Contas de reembolso da Comissão

usando a Binance como exemplo, atualmente oferecem um desconto do fabricante de 0,05% para cada 100.000 unidades negociadas. Se o volume de negociação diário for de 100 milhões de U, o desconto é de 5.000 U. Claro, a taxa de aceitação ainda depende da taxa VIP, então se a estratégia não precisar aceitar ordens, o nível VIP tem pouco efeito sobre a estratégia de alta frequência. Diferentes níveis de desconto de comissão estão disponíveis em diferentes exchanges, exigindo um alto volume de negociação. Nos primeiros dias, ainda havia lucro a ser feito sem descontos, mas à medida que a concorrência se intensificava, os descontos representavam uma proporção maior dos lucros e os traders de alta frequência buscavam as maiores taxas.

Velocidade

A negociação de alta frequência é chamada assim por causa de sua velocidade rápida. Juntar-se a um servidor de colocação de exchange de negociação e obter a menor latência e conexão mais estável tornou-se uma das condições de concorrência. O tempo de processamento interno da estratégia também deve ser o menor possível.

Mercado adequado

A negociação de alta frequência é considerada a jóia na coroa da negociação quantitativa, e acredito que muitos comerciantes algorítmicos a tentaram, mas a maioria das pessoas deveria ter parado porque não conseguiu ganhar dinheiro e não conseguiu encontrar uma maneira de melhorar. A principal razão é provavelmente porque eles escolheram o mercado de negociação errado. Na fase inicial da estratégia, mercados relativamente fáceis devem ser direcionados para negociação para obter lucros e receber feedback para melhoria, o que é propício ao progresso da estratégia. Se você começar no mercado mais ferozmente competitivo e competir com muitos oponentes, você perderá dinheiro não importa o quanto você tente, e você desistirá rapidamente. Eu recomendo começar com pares de negociação de contratos perpétuos recém-lançados, onde há menos concorrentes, especialmente aqueles com volumes de negociação relativamente grandes, tornando mais fácil ganhar dinheiro. BTC e ETH têm os volumes mais altos e mais ativos, mas também são os mais difíceis de sobreviver no potencial.

Enfrentar a concorrência de frente

O mercado para qualquer negociação está em constante mudança, e nenhuma estratégia de negociação pode ser uma solução de uma só vez. Isso é ainda mais óbvio na negociação de alta frequência, onde entrar no mercado significa competir diretamente com os comerciantes mais inteligentes e mais diligentes. Em um mercado de jogo de soma zero, quanto mais você ganha, menos os outros ganham. Quanto mais tarde você entra, mais difícil fica, e aqueles que já estão no mercado devem melhorar constantemente e podem ser eliminados a qualquer momento. Três ou quatro anos atrás foi provavelmente a melhor oportunidade, mas com o recente declínio geral da atividade no mercado de moeda digital, tornou-se muito difícil para os iniciantes começar a fazer negociação de alta frequência.

Princípios de negociação de alta frequência

Existem várias estratégias de negociação de alta frequência, como a arbitragem de alta frequência, que envolve encontrar oportunidades de arbitragem através desta ou de outras bolsas, aproveitando a oportunidade de comer ordens à frente de outras e obter lucros com vantagem de velocidade; a negociação de tendência de alta frequência, que envolve lucrar com tendências de curto prazo; e a criação de mercado, que envolve a colocação de ordens em ambos os lados dos negócios de compra e venda, controlando bem as posições e ganhando lucros através de descontos de comissão. Minha estratégia combina tendência e criação de mercado, primeiro identificando tendências e depois colocando ordens, vendendo imediatamente após a execução e não mantendo posições de estoque. Abaixo está uma introdução ao código de estratégia.

Arquitetura estratégica

O código a seguir baseia-se na arquitetura básica do contrato perpétuo da Binance e subscreve principalmente as transações de fluxo de pedidos de profundidade do websocket e as informações de posição. Como os dados de mercado e as informações da conta são assinados separadamente, a leitura (-1) precisa ser usada continuamente para determinar se as informações mais recentes foram obtidas. Aqui, o EventLoop (1000) é usado para evitar loops mortos diretos e reduzir a carga do sistema. O EventLoop (1000) bloqueia até que haja um retorno de tarefa wss ou simultâneo, com um timeout de 1000ms.

var datastream = null
var tickerstream = null
var update_listenKey_time = 0

function ConncetWss(){
    if (Date.now() - update_listenKey_time < 50*60*1000) {
        return
    }
    if(datastream || tickerstream){
        datastream.close()
        tickerstream.close()
    }
    // need APIKEY
    let req = HttpQuery(Base+'/fapi/v1/listenKey', {method: 'POST',data: ''}, null, 'X-MBX-APIKEY:' + APIKEY) 
    let listenKey = JSON.parse(req).listenKey
    datastream = Dial("wss://fstream.binance.com/ws/" + listenKey + '|reconnect=true', 60)
    // Symbols is the pair of symbol
    let trade_symbols_string = Symbols.toLowerCase().split(',')
    let wss_url = "wss://fstream.binance.com/stream?streams="+trade_symbols_string.join(Quote.toLowerCase()+"@aggTrade/")+Quote.toLowerCase()+"@aggTrade/"+trade_symbols_string.join(Quote.toLowerCase()+"@depth20@100ms/")+Quote.toLowerCase()+"@depth20@100ms"
    tickerstream = Dial(wss_url+"|reconnect=true", 60)
    update_listenKey_time = Date.now()
}

function ReadWss(){
    let data = datastream.read(-1)
    let ticker = tickerstream.read(-1)
    while(data){
        data = JSON.parse(data)
        if (data.e == 'ACCOUNT_UPDATE') {
            updateWsPosition(data)
        }
        if (data.e == 'ORDER_TRADE_UPDATE'){
            updateWsOrder(data)
        }        
        data = datastream.read(-1)
    }
    while(ticker){
        ticker = JSON.parse(ticker).data
        if(ticker.e == 'aggTrade'){
            updateWsTrades(ticker)
        }
        if(ticker.e == 'depthUpdate'){
            updateWsDepth(ticker)
        }
        ticker = tickerstream.read(-1)
    }
    makerOrder()
}

function main() {
    while(true){
        ConncetWss()
        ReadWss()
        worker()
        updateStatus()
        EventLoop(1000)
    }
}

Indicadores de estratégia

Como mencionado anteriormente, minha estratégia de alta frequência requer primeiro identificar tendências antes de executar transações de compra e venda. Julgar tendências de curto prazo é baseado principalmente em dados de transação, ou seja, o aggTrade assinado, que inclui a direção, preço, quantidade e tempo de transação. As transações de compra e venda se referem principalmente à profundidade e ao volume de transações. A seguir estão indicadores detalhados que precisam ser considerados, a maioria dos quais são divididos em dois grupos para compra e venda e são contados dinamicamente dentro de uma determinada janela de tempo. Minha janela de tempo de estratégia é dentro de 10 segundos.

• Volume médio de negociação por transação, que é a coleção de transações na mesma direção, preço e ordens diferentes dentro de 100ms. Isso reflete o tamanho das ordens de compra e venda e tem um alto peso.
• O volume médio de transações é o valor médio de transações em um intervalo fixo de tempo, que pode ser usado para comparação direta. O evento de chegada de ordens segue uma distribuição de Poisson, que pode ser usada para estimar o quanto o valor total da ordem será alcançado dentro de um intervalo de tempo específico, fornecendo uma referência para a colocação de ordens.
• A diferença entre o preço de venda e o preço de compra é o spread médio, que é a diferença entre o preço de venda e o preço de compra. Preços médios de compra e venda, que calculam o preço médio das transacções de compra e venda, respectivamente, e os comparam com o preço mais recente.

Estratégia lógica

Julgar as tendências de curto prazo

let bull =  last_sell_price > avg_sell_price && last_buy_price > avg_buy_price &&
            avg_buy_amount / avg_buy_time > avg_sell_amount / avg_sell_time;
let bear =  last_sell_price < avg_sell_price && last_buy_price < avg_buy_price && 
            avg_buy_amount / avg_buy_time < avg_sell_amount / avg_sell_time;

Se o último preço de compra for superior ao preço de venda médio e o último preço de oferta for superior ao preço médio de oferta e o valor da ordem de compra for superior ao valor da ordem de venda num intervalo fixo, considera-se que se trata de um mercado de alta a curto prazo.

Colocação de ordens

function updatePrice(depth, bid_amount, ask_amount) {

    let buy_price = 0
    let sell_price = 0
    let acc_bid_amount = 0
    let acc_ask_amount = 0

    for (let i = 0; i < Math.min(depth.asks.length, depth.bids.length); i++) {
        acc_bid_amount += parseFloat(depth.bids[i][1])
        acc_ask_amount += parseFloat(depth.asks[i][1])
        if (acc_bid_amount > bid_amount  && buy_price == 0) {
            buy_price = parseFloat(depth.bids[i][0]) + tick_size
        }
        if (acc_ask_amount > ask_amount  && sell_price == 0) {
            sell_price = parseFloat(depth.asks[i][0]) - tick_size
        }
        if (buy_price > 0 && sell_price > 0) {
            break
        }
    }
    return [buy_price, sell_price]
}

Supondo que uma ordem de compra que pode ser executada por 10 moedas dentro de 1 segundo e sem considerar a situação de novas ordens, o preço de venda é definido na posição onde a ordem de compra

O tamanho da janela de tempo precisa ser definido por si mesmo.

Quantidade da encomenda

let buy_amount = Ratio * avg_sell_amount / avg_sell_time
let sell_amount = Ratio * avg_buy_amount / avg_buy_time

O rácio representa uma proporção fixa da quantidade da última ordem de venda, representando a quantidade da ordem de compra como uma proporção fixa da quantidade da última ordem de venda.

Condições de encomenda

if(bull && (sell_price-buy_price) > N * avg_diff) {
    trade('buy', buy_price, buy_amount)
}else if(position.amount < 0){
    trade('buy', buy_price, -position.amount)
}
if(bear && (sell_price-buy_price) >  N * avg_diff) {
    trade('sell', sell_price, sell_amount)
}else if(position.amount > 0){
    trade('sell', sell_price, position.amount)
}

Entre eles, o avg_diff é a diferença média no spread, e somente quando a diferença de compra e venda na colocação de ordens for maior do que um certo múltiplo deste valor e o mercado estiver em alta, uma ordem de compra será colocada.

Arquitetura Concurrente

var tasks = []
var jobs = []

function worker(){
    let new_jobs = []
    for(let i=0; i<tasks.length; i++){
        let task = tasks[i]
        jobs.push(exchange.Go.apply(this, task.param))
    }
    _.each(jobs, function(t){
        let ret = t.wait(-1)
        if(ret === undefined){
            new_jobs.push(t)//未返回的任务下次继续等待
        }
    })
    jobs = new_jobs
    tasks = []
}

/*
tasks.push({'type':'order','param': ["IO", "api", "POST","/fapi/v1/order",
        "symbol="+symbol+Quote+"&side="+side+"&type=LIMIT&timeInForce=GTX&quantity="+
        amount+"&price="+price+"&newClientOrderId=" + UUID() +"&timestamp="+Date.now()]})
*/

Dados monitorizados

• Latência: A importância da velocidade das estratégias de negociação de alta frequência foi enfatizada. A estratégia precisa monitorar e registrar várias latências, como a colocação de ordens, cancelamento de ordens, posições de retorno, profundidade, fluxo de ordens, ciclo geral, etc. Qualquer latência anormal precisa ser prontamente investigada e maneiras de encurtar a latência geral da estratégia devem ser encontradas.
• A proporção de volume: As estatísticas mostram a proporção do volume de negociação em relação ao volume total de negociação.
• Taxa de lucro de encerramento: As estatísticas mostram a taxa média de lucro de encerramento, que é a referência mais importante para avaliar a eficácia da estratégia.
• Relatório de descontos: As estatísticas mostram a proporção de descontos em relação à receita total, refletindo o grau em que a estratégia depende de descontos. Taxa de falha de ordens: As ordens são apenas colocadas e preenchidas, mas devido a atrasos na colocação de ordens, elas podem não ser preenchidas.
• Taxa de execução de ordens: a plataforma geralmente tem requisitos para taxas de execução de ordens. Distância média das ordens de compra e venda: estes dados refletem a distância entre a colocação das ordens da estratégia e a profundidade do mercado, e a maioria das ordens ainda ocupa as posições das ordens de compra e venda.

Outras sugestões

• Negociar várias moedas: A estratégia de alta frequência neste artigo é limitada a trocas individuais, pares de moedas individuais e condições de mercado único, e tem aplicabilidade limitada. A maioria das moedas não pode ser lucrativa, mas é impossível prever quais moedas serão lucrativas no futuro, por isso é recomendado negociar várias ou mesmo todas as moedas para não perder oportunidades. Mesmo sob as restrições de frequência da troca, um único robô pode negociar vários pares de negociação.
• Determine o tamanho da ordem e as condições com base na lucratividade. Negociar várias moedas pode resultar em um custo muito alto de tentar, por isso, se o monitoramento mostrar que não é lucrativo, reduza a frequência de negociação e use o volume mínimo de negociação até que a estratégia detecte dinamicamente uma taxa de lucro positiva e, em seguida, aumente gradualmente o volume de negociação para melhorar a lucratividade.
• Obter mais informações: Outra característica da negociação de alta frequência é que ele lida com mais dados e usa mais informações. Todos os dados de mercado para uma única casa de câmbio e moeda devem ser considerados, e dados perpétuos também podem se referir a dados ao instante ou dados para o mesmo par de moedas em outras casas de câmbio ou mesmo outras moedas.