Лимитная книга ордеров - это место, где все покупатели и продавцы собираются, и где происходят все торги. По сути, это все спрос и предложение. Когда мы видим книгу ордеров, мы видим решения и стратегии всех участников рынка. Если данные о сделках показывают, что уже произошло, то книга ордеров показывает намерения трейдеров.
Отслеживая и анализируя книгу заказов, можно получить много информации, например:
Найти ликвидные уровни цен. Некоторые уровни цен могут привлекать большое количество предложений, а сбор таких предложений может быть идентифицирован только путем глубокого изучения рынка. Когда вышеуказанные уровни цен ниже текущей цены, они часто выражаются как поддержка; когда выше текущей цены, они выражаются как сопротивление.
Посмотрите на разницу в ценах и предскажите, что произойдет в ближайшем будущем.
Идентифицировать сдвиг в направлении движения внутридневного рынка, например, сдвиг от сильного покупателя к сильному продавцу.
Исследование взаимосвязи изменений в книге заказов с изменениями на рынке цен.
Мы также используем глубокие данные рынка, чтобы наблюдать, как работает стратегия, например:
Стратегия, которая автоматически меняет направление торговли на основе изменения цены.
Проверка прорыва на некоторых ключевых технических показателях, чтобы лучше определить, является ли это ложным или настоящим прорывом.
Появились игроки, которые могли бы выиграть.
Например, в Китае, в Китае, в Китае, в Китае, в Китае.
Существует множество способов использования ордерной книги. Спекулянты (скалперы) используют информацию в ордерной книге, чтобы решить, делать ли они больше или меньше; swing-трейдеры или трейдеры, уважающие технический анализ, могут использовать ее для обоснования своих макро-решений о покупке или продаже.
Проблемы, с которыми приходится сталкиваться при обработке лимитных ордеров
Количественный аналитик или трейдер, работающий с ордерной книгой, обычно сталкивается с следующими проблемами:
Стратегия высокочастотного торговли заключается в том, чтобы забирать преимущество, вывешивая ограничительные цены на многих уровнях цены. Обычно эти действия возникают из-за изменения цены. Затем, когда рыночная цена приближается к цене ордера, большинство цены отменяются.
Не все ограничительные записи представляют собой реальные торговые намерения. Некоторые трейдеры манипулируют рынком, создавая иллюзию сильной или слабой ликвидности, путем размещения записок. Их методы включают в себя споофинг и блокирование трафика.
Иногда не все торговые заказы отображаются в книге заказов. Многие биржи имеют некоторые типы скрытых заказов.
Понимание микроорганизмов
Каждое макрособытие является совокупностью микрособытий. Часто, если вы можете понять микроструктуру, вы сможете лучше понять макрособытие. Преимущества изучения микроструктуры заключаются в том, что существуют меньше крупных событий, поэтому легче интерпретировать поведение и намерения участников рынка.
Как визуализировать книгу заказов
В то время нам пришлось столкнуться с этим вопросом, когда мы еще занимались высокочастотными стратегиями торговли. Мы хотели лучше понять другие типы участников рынка, а также хотели знать, как рынок будет реагировать, когда мы разместим заказ. Мы решили преобразовать книгу заказов в форму тепловой диаграммы, которая обновляется со скоростью 25-40 штук в секунду. Эта тепловая диаграмма записывает и рисует каждое изменение книги заказов, отображая изменения в тени разной степени серости.
Этот тепловой график дает нам четкое представление о том, как меняется с течением времени вся лимитная книга ордеров и объемы сделок, что позволяет нам быстрее и глубже проникнуть в механизмы рынка. Я объясню это подробнее ниже.
Визуализация позволяет вам видеть модели, которые вы раньше не могли видеть или понять: Как размеры заказов на каждом уровне цены меняются с течением времени? Когда цена приближается к какой-то ценовой линии (линии поддержки или сопротивления), как эта линия движется? Есть ли более сильная линия поддержки или сопротивления ниже или выше этой ценовой линии? Сколько сделок в районе этой ценовой линии? Что происходит на другой стороне книги заказов? Есть ли какие-то области, в которых книга заказов несимметрична?
Ценовой откат
На нескольких соседних уровнях запроса (ask) сосредоточено большое количество ограничительных предложений. Обычно мы хотим проверить в режиме реального времени следующую гипотезу: если цена достигнет такого уровня, то после этого цена отскочит (по крайней мере в течение небольшого периода времени). Когда цена приближается к этому уровню, количество продавцов:
a. Сохраняется неизменным; или
b. становится больше (в этом случае, возможно, что сделка на этом уровне еще не произошла, и цена отскочила)
Когда на этом уровне цены начинают поступать заказы:
a. Присоединение большего количества продавцов и/или
b. Мы наблюдаем, что скрытые продажи и продажи выполняются, а их противники платят по рыночной цене.
Основные изменения в книге заказов
В одно мгновение несколько крупных платежей были отменены, в то же время были добавлены несколько крупных продаж. Затем цена упала. В зависимости от того, что мы только что наблюдали, эти заказы, скорее всего, принадлежали одному и тому же трейдеру.
Первое: больше прозрачности.
Организации и отдельные лица нуждаются в более широком и более точном наборе данных. Чем больше данных у вас есть (например, от более чем одной биржи), и чем более подробно, тем лучше вы сможете принимать разумные решения. Мы уже обнаружили эти тенденции во время нашего наблюдения за рынками.
2, больше анализа и визуализации данных
С развитием технологий больше данных собирается, передается в режиме реального времени или по требованию (благодаря более быстрому Интернету) и анализируется и визуализируется обычными компьютерами (благодаря лучшим GPU); как и в других отраслях, финансовая отрасль будет нуждаться в лучших приложениях для анализа и визуализации данных. Эти программы могут использоваться не только для оффлайн-исследований, но и в режиме реального времени с целью принятия более быстрых и лучших решений.
3. Интерактивность, гибкость и модульность инструментов визуализации
Визуализируемое программное обеспечение должно быть более нейтральным к источникам данных и умело отображать данные из различных источников. Кроме того, по мере увеличения количества данных, способы взаимодействия с ними станут более гибкими. Например, представьте себе, что вы можете использовать свои данные, выбрать параметры и построить видео самостоятельно (как построить график в Excel), обогатить это видео своими показателями и решить, смотреть его в автономном режиме или в режиме реального времени. Эти методы анализа могут служить не только разработчикам алгоритмов или количественным аналитикам, но и трейдерам и другим аналитикам рынка.
4, автоматизация анализа данных
Больше данных также означает более высокие измерения данных (различные типы явлений, данные, различные инструменты, разные временные масштабы и т. д.). Большая часть работы по анализу данных сегодня выполняется в двух измерениях, но в будущем может быть выполнена в трех или четырех измерениях, что увеличивает понимание и конкурентное преимущество пользователей. Однако измерения восприятия человека ограничены (например, 3D-визуальность, аудио и т. д.), поэтому необходимо выполнять предварительный автоматический анализ данных, генерировать сигналы и демонстрировать значимые части предварительных результатов.
Перевод с сайта WeChat